Regulatorisk oppdatering – SEC undersøker Coinbase, CFTC omstrukturering, Infrawatch PH søker Binance-forbud

Ettersom markedet for digitale eiendeler fortsetter å finne fotfeste, har ulike utviklinger som involverer regulatorer begynt å utspille seg de siste dagene.  Følgende er noen eksempler på disse, og hva de innebærer.

SEC undersøker Coinbase

Rett etter nyheter om at tidligere Coinbase‑ansatte ble anklaget for innsidehandel av Justisdepartementet (DoJ), antas det at SEC nå har besluttet å starte en etterforskning av selskapet selv.  Etterforskningen, som først ble rapportert av Bloomberg, antas å stamme fra påstander i den nevnte innsidehandelsaken som antyder at Coinbase solgte uregistrerte verdipapirer.

Selv om DoJ ikke tok noen tiltak mot Coinbase, har SEC tydeligvis sett dette som en mulighet til å slå til og fortsette sin langvarige tilnærming med ‘regulering gjennom håndheving’ – en holdning som ble gjentatt av CFTC‑kommissær Caroline Pham.

Kilde: Twitter @CarolineDPham

De som har vært i den digitale eiendomsbransjen en stund nå, kan huske en tid da Coinbase var notorisk treg og restriktiv i sine eiendelister.  Det var først etter diskusjoner med SEC at selskapet begynte å utvide sine støttede eiendeler til den omfattende gruppen som finnes i dag.  Ifølge Coinbase involverte denne diskusjonen at SEC gjennomgikk selskapets prosess for vurdering av eiendeler – den samme prosessen som brukes for å avgjøre om eiendelene som nå blir kalt verdipapirer kan listes.

Denne situasjonen har fått Coinbase sin CLO, Paul Grewal, til å utstede en omfattende erklæring som kritiserer handlingen som SEC tar.

“Vi samarbeidet med SECs etterforskning av den urett som DoJ anklaget i dag. Men i stedet for å ha en dialog med oss om de syv eiendelene på vår plattform, gikk SEC direkte til rettssak. SECs anklager kaster lys over et viktig problem: USA har ikke et klart eller funksjonelt regulatorisk rammeverk for digitale eiendelsverdipapirer. Og i stedet for å utforme skreddersydde regler på en inkluderende og transparent måte, stoler SEC på denne typen engangshåndhevelsesaksjoner for å prøve å bringe alle digitale eiendeler inn under sin jurisdiksjon, selv de eiendelene som ikke er verdipapirer.”

Dette problemet er ikke nytt.  I flere år har hele bransjen gjort det klart at et oppdatert rammeverk for digitale eiendelsverdipapirer må etableres.  Til tross for dette, sammen med oppfordringer fra andre regulatoriske organer, en utøvende ordre fra Biden-administrasjonen som krever utvikling av oppdaterte rammeverk, og kommisjonærer innen SEC som gjentar en lignende holdning, fortsetter saker som den som involverer Coinbase å dukke opp ettersom SEC opprettholder sin tilnærming med regulering gjennom håndheving.

CFTC omstrukturering

Samtidig kunngjorde Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) nylig en beskjeden omstrukturering ettersom regulatororganet ser etter ‘…fremme ansvarlig fintech-innovasjon’.

I en nylig hovedtale av styreleder Rostin Behnam uttaler han, “Vi befinner oss her hovedsakelig fordi den digitale eiendomsindustrien i USA ikke faller under ett samlet reguleringsregime.  I stedet blir CFTC, andre føderale etater og statlige regulatorer ofte sammenlignet med et lappete teppe som i økende grad viser seg utilstrekkelig når temperaturene faller og sårbarheter blir tydelige.”

Han fortsetter, “Våre kjernepolitiske avdelinger adresserer nå direkte hvordan CFTC kan utnytte vår eksisterende myndighet for å innføre viktige regulatoriske beskyttelser i dette markedet [digitale eiendeler]”

“LabCFTC utvikler seg på nye måter og vil anta en ny identitet som Office of Technology Innovation (OTI)… OTI vil fortsette å lede CFTCs innsats for å innlemme innovasjon og teknologi i vår regulatoriske tilsyn og kritiske funksjoner, og vil gjøre dette målrettet ved å støtte driftsavdelingene og kommisjonens deltakelse i nasjonal og internasjonal koordinering.”

I hovedsak gjør CFTC det SEC nekter – å etablere en avdeling spesifikt for å utvikle et gjennomtenkt rammeverk for å regulere en industri som ikke passer inn i eksisterende alternativer.

Infrawatch PH søker Binance-forbud

Det er ikke bare i USA at regulatorer og den digitale eiendomssektoren fortsetter å kollidere.  Filippinenes Securities and Exchange Commission undersøker nå verdens største børs, Binance.

Etterforskningen stammer fra en klage fremsatt av en tankesmie i landet som heter Infrawatch PH, som påstår at børsen har operert, og fortsatt opererer, i landet ulovlig.  I klagen fremheves ulike problemer, som spenner fra drift uten forretningslisens til å tilby følgende finansielle produkter uten godkjenning, og mer.

• Spot-handel
• Marginhandel
• Futures-kontrakter
• Opsjoner
• Krypto-lån
• P2P-handel

Videre påpeker klagen at Binance allerede er blitt forbudt i flere land, og antyder at den i stor grad var ansvarlig for kollapsen av LUNA og UST.

Infrawatch PH‑møteleder, Terry Ridon, uttrykker en klar forakt for selskapet og sier, “Millioner av filippinske Binance‑brukere blir eksponert for flere andre finansielle risikoer hver dag og står uten mulighet til å søke erstatning.  Binance utnytter det filippinske markedet uten ansvarlighet.”

For øyeblikket antas det at Binance samarbeider med regulatorer for å oppnå den nødvendige lisensen for å operere i landet.  Tiden vil vise om Infrawatch PH lykkes med å få Binance stengt, bøtelagt og for alltid forbudt i Filippinene.