Maker (MKR) Markedsverdi skyter i været sammen med interessen for DeFi-protokoller

Opp 22 % den siste uken, Maker (MKR) leder den grønne trenden denne uken. Den 55. største kryptovalutaen med en markedsverdi på 804 millioner dollar har blitt handlet til 893,50 $ mens den håndterer et 24‑timmers volum på 115 millioner dollar på tidspunktet for skrivingen.

Tokenet er opp over 40 % den siste måneden og 76 % år‑til‑dato, ifølge CoinGecko. Imidlertid var MKR‑prisen fortsatt ned nesten 86 % fra sin all‑time høyde (ATH) på nesten 6 300 $, nådd for omtrent to år siden i mai 2021.

MKR er nytte‑tokenet i Maker‑protokollen, som også fungerer som styrings‑token samt som ressursskap for systemets rekapitalisering.

Som styrings‑token styrer de som holder MKR‑tokens prosjektet gjennom MakerDAO, et åpen‑kilde‑samfunnsprosjekt på Ethereum‑blokkjeden og en desentralisert autonom organisasjon. MKR‑tokens er ikke‑minerbare og genereres basert på etterspørselen og markedstilbudet av stablecoin‑en DAI.

Klikk her for å lære alt om investering i Maker.

Forstå Maker (MKR)

Maker er en desentralisert utlånsplattform som bruker et dual‑token‑system, stablecoin‑en DAI, og styrings‑tokenen MKR. Protokollen tillater over‑sikrede lån ved å låse ETH i smarte kontrakter og mynte den amerikanske stablecoin‑en DAI.

Låntakere må opprettholde et spesifisert sikkerhetsnivå for å unngå å bli likvideert. For å håndtere svingende kryptovalutapriser krever Maker at lån har en overskytende mengde sikkerhet, noe som betyr at låntakere må stille eiendeler som er verdt mer enn lånebeløpet.

Samtidig oppnår systemet DAI‑stabilitet gjennom en dynamisk mekanisme med sikkerhetsstiltak (CDP), selv‑tilbakemeldingsmekanismer og insentiver til eksterne aktører. Når de er generert, kan DAI brukes som betaling for varer og tjenester, sendes fritt til andre, eller bare holdes som langsiktig sparing.

I 2014 ble den åpen‑kilde‑baserte Maker‑protokollen først opprettet av en utviklergruppe ledet av Rune Christensen. Gruppen ble senere formalisert til Maker Foundation, et selskap lokalisert på Caymanøyene. Samtidig ble det første hvitpapiret for MakerDAO publisert i desember 2017, som regulerer protokollen ved å bestemme kritiske parametere ved hjelp av MKR‑innehavernes stemmerett.

Sammen støtter disse organisasjonene og den Danmark‑baserte autonome organisasjonen DAI Foundation, som ikke er tilknyttet Maker Foundation, Maker‑protokollen. Formålet med DAI Foundation er å beskytte Maker‑protokollens immaterielle eiendeler, som varemerker og opphavsrett på koden.

Alt i alt er Maker (MKR) en av de største desentraliserte applikasjonene (dApps) på Ethereum‑blokkjeden. Den var også den første som oppnådde bred adopsjon som en desentralisert finans‑app (DeFi). Plattformen har som mål å låse opp potensialet i DeFi ved å skape en inkluderende plattform for økonomisk myndiggjøring, det vil si å gi alle lik tilgang til det globale finansmarkedet.

DeFi får økt oppmerksomhet

Maker (MKR) har absolutt stort potensial. Den nåværende prisøkningen i MKR kan tilskrives den økende interessen for DeFi på grunn av strengere reguleringer og kollapsen av sentraliserte plattformer som Celsius Network og BlockFi.

Implosjonen av disse plattformene i fjor har gjort investorer og brukere stadig mer skeptiske til risikoene ved sentraliserte plattformer, som er sårbare for hacking, svindel og andre former for manipulering.

Dette har ikke bare svekket tilliten til sentraliserte plattformer, men også ført til et press for økt regulering og tilsyn, noe som igjen har fått mange kryptointeresserte og brukere til å søke etter alternative, desentraliserte alternativer.

I tillegg har store bankinstitusjoner også rettet blikket mot DeFi‑plattformer, tydeliggjort av Nomuras investering i Infinity. Til tross for økt mistillit i det bredere kryptovalutaøkosystemet, fremstår den tillitsløse teknologien som demonstrert av DeFi‑plattformene som en kritisk bro for fremtidens finans, og banker hopper på.

Nylige rettshåndhevelsesaksjoner mot sentraliserte kryptoselskaper som Kraken har ytterligere økt attraktiviteten til DeFi. Med sin kjernebaserte desentraliserte liquid‑staking‑modell og samlede produkttilbud som er betydelig forskjellige fra sentraliserte plattformer, kan disse DeFi‑protokollene tilby et tryggere alternativ for tradisjonelle finansgigantene.

Genererer millioner i gebyrer

På onsdag kunngjorde DeFi‑protokollen også at den har betydelig redusert gebyrene på sine RocketPool ETH (RETH)-baserte innsatte produkter ettersom Ethereum nærmer seg aktivering av Shanghai‑oppgraderingen, noe som gjør det mulig for de som har satset sin ETH å nå kunne ta dem ut etter mer enn to år.

Det nye årlige gebyret er satt til 0,5 %, den laveste satsen blant MakerDAO‑s konkurrenter. I tillegg er mer lempelige gjeldstak introdusert, med taket økt fra 5 M DAI til 10 M DAI. Dette har gjort det mulig for plattformen å tilby et mer attraktivt likvidasjonsforhold for en av de mest populære «flytende» versjonene av Ether (ETH) — Rocket Pool ETH (RETH)‑basert RETH‑A‑hvelv.

En annen fremtredende årsak som kan ha fått MKR‑prisen til å skyte i været i det pågående bjørnemarkedet, i tillegg til at det brede kryptomarkedet opplever en lettelsesrally, er at Maker genererer millioner i gebyrer fra sine virkelige aktivainvesteringer. For eksempel, i oktober 2022, stemte protokollen for å allokere 500 millioner dollar i amerikanske statsobligasjoner og bedriftsobligasjoner.

I henhold til forslaget ble 160 millioner dollar allokert til US Treasury iShares ETF‑er for 0‑1‑årsperioden, og 240 millioner dollar ble allokert til BlackRocks 1‑3‑års US Treasury iShares børsnoterte fond, mens de resterende 100 millioner dollar gikk til investeringsgrad‑obligasjoner fra Baillie Gifford.

Maker DAO mener at denne allokeringen vil være en utmerket måte å bruke de ubrukte midlene på og gi tilstrekkelig avkastning til protokollen uten å sette DAI‑peggingen til dollaren i fare. På denne måten, selv om markedet er ned, kan investorer fortsatt tjene.

Oppnår seier i “Black Thursday”-rettssak

Forrige uke avviste en føderal dommer en gruppesøksmål mot Maker som hevdet at investorer i protokollen led omtrent 8 millioner dollar i tap fordi plattformen forvrengte risikoene.

Innsendt i april 2020, hevdet «Black Thursday»-saken at enheter tilknyttet Maker, inkludert Maker Ecosystem Growth Foundation, hadde feilrepresentert plattformens sikrede gjeldsposisjoner som tryggere investeringer siden de krevde overdreven sikkerhetsstillelse.

Maker Ecosystem Growth Foundation ble oppløst i samsvar med strategien ledet av grunnlegger Rune Christensen for å desentralisere protokollen.

Klagen ble avvist av dommer Maxine M. Chesney i US District Court for Northern District of California, som sa at «Maker Growth [Foundation] ikke er en riktig saksøkt fordi den er oppløst, og derfor mangler kapasitet til å bli saksøkt», og at «saksøkeren har unnlatt å påstå fakta som er tilstrekkelige til å støtte hver av hans krav om erstatning».

Imidlertid hevdet hovedsaksøker Peter Johnson at Maker annonserte over‑sikringspolitikken som en beskyttelse som begrenser tap til 13 % og sikrer tilbakelevering av sikkerheten til brukerne. Han hevdet videre at da ETH‑prisen falt dramatisk i mars 2020 under en markedsomfattende krasj, ble hans og flere andres posisjoner i plattformen likvidert.

Rettssaken hevdet at investorer led tap på 8,3 millioner dollar og søkte 20 millioner dollar i erstatnings- og straffeskadeerstatning. Dommeren sa at saksøkerne kan endre sin klage og levere en tredje versjon innen 17. mars fordi manglene i den nåværende versjonen er ubeviselige.

Sluttspillet

Utover alt dette fortsetter protokollen å arbeide med å styrke sin egen protokoll. For det første tyder MakerDAO‑s inntektskilder på at DAO vil se svært annerledes ut enn kryptolåne‑protokoller fra tidligere år, ifølge Messaris forskning, som bemerket at deres planer om å diversifisere inntektsstrømmene har vært svært vellykkede så langt, og at planer er i gang for å fortsette ekspansjonen.

Videre har det vært fremgang med Endgame‑planen, som Christensen introduserte i september, hvor han skisserte hvordan protokollen kan posisjonere seg for å tåle fremtidig kryptoregulering.

I sitt forslag foreslo Christensen å låne ut DAI i bytte mot virkelige eiendeler og bruke den opptjente renten til å kjøpe ETH på et åpent marked.

Ifølge Christensen vil MakerDAO sannsynligvis tiltrekke seg oppmerksomhet fra amerikanske regulatorer når den utsteder en dollar‑peget stablecoin. Når dette skjer, vil protokollen ikke kunne oppfylle samme type anti‑hvitelønnings‑sanksjoner som de som ble pålagt Tornado Cash.

Selv om akkumulering av ETH i løpet av de neste tre årene kan bety at DAI drifter fra sin dollar‑peg og blir en fritt flytende eiendel, ville det være det beste alternativet på lang sikt, og lette den regulatoriske byrden på protokollen, sa han på den tiden.

For øyeblikket virker det svært usannsynlig at MakerDAO vil ha behov for å gjennomføre en slik plan. Men arbeidet har allerede startet, og Q4 så den første offisielle Endgame‑styringsavstemningen, hvor flere foreløpige forslag ble godkjent, og flere team kunngjorde opprettelsen av klynger og utkast til en Endgame‑konstitusjon og rammeverk.

Alt i alt ser ting bra ut for Maker (MKR), men prisen på den digitale eiendelen kan ha begrenset fremdrift siden vi fortsatt er i et bjørnemarked, men den fortsatte utviklingen kan hjelpe MKR‑prisene i fremtiden.