Loom Network (LOOM) stiger 400% på en måned

I uken før denne markedsrapporten fra 13. oktober 2023 falt kryptovalutaprisene dag for dag. Bitcoin nådde 26 570 dollar sent torsdag, fra rundt 28 000 dollar ved ukens begynnelse, et fall på omtrent 5%. De kortvarige oppgangene holdt ikke, og kursen falt til nye lavere nivåer.

Da originalartikkelen ble skrevet, ble bitcoin omsatt til 26 753 dollar og ether til 1 547 dollar, etter et tidligere fall samme dag til 1 540 dollar. ETH/BTC-forholdet var 0,05779 mot 0,0567 dagen før. Kursene og tidsangivelsene i rapporten gjelder oktober 2023.

Ether hadde mistet kursoppgangen fra tidligere i 2023. Ifølge analysen som artikkelen gjenga, hadde store Ethereum-adresser omfordelt over fem millioner ETH, da verdt over 8,5 milliarder dollar. En flytting mellom adresser dokumenterer ikke i seg selv et markedssalg.

Artikkelen viste til Santiment, som rapporterte reduserte beholdninger hos store Ethereum-adresser siden årets begynnelse. På måletidspunktet ble 8,51% av ETH oppgitt å ligge på børser, mens de ti største adressene utenfor børsene holdt 39,22 millioner ETH. Adresser kan også være kontrakter eller depotordninger og tilsvarer ikke nødvendigvis ti enkeltinvestorer.

Originalartikkelen oppga at 80,33% av den analyserte ETH-beholdningen hadde et urealisert tap ved de daværende kursene, altså en verdi under anslått kjøpskostnad. Uttrykket ”out of the money” betyr her ikke mangel på penger. Artikkelen nevnte også 1 520–1 620 dollar som et viktig kjøpsområde. Uten tydelig metode og beregningsgrunnlag kan tallene ikke likestilles med dokumenterte kjøpskurser for alle ETH-eiere.

Ifølge Spot On Chain hadde Ethereum Foundation nylig solgt 1 700 ETH for omtrent 2,73 millioner dollar i USDC gjennom Uniswap. Artikkelen beskrev dette som årets hittil største enkeltsalg og oppga samlet salg i 2023 til 2 262 ETH. Flere salg skulle ha kommet før kursfall; det beviser ikke at stiftelsen forårsaket dem.

Adressene som artikkelen knyttet til Ethereum Foundation, ble oppgitt å ha ETH for over 500 millioner dollar, WETH for mer enn 340 000 dollar, DAI for 38 000 dollar og BNB for 9 700 dollar samt andre tokener. Det var en historisk adressebasert oversikt, ikke nødvendigvis stiftelsens fullstendige regnskap.

Glassnode-data gjengitt i artikkelen viste over 14,859 millioner BTC hos langsiktige eiere, omtrent 76% av det sirkulerende tilbudet. Klassifiseringen bygger på myntenes beholdningstid med en overgang rundt 155 dager. Vekst i denne gruppen kan også skyldes at tidligere kjøpte mynter blir eldre, og er ikke bare nye kjøp. Artikkelen oppga samtidig en månedlig nettoøkning på rundt 50 000 BTC, da verdt 1,35 milliarder dollar, i sitt mål for HODL-beholdninger.

Artikkelen sammenlignet den beskjedne tidlige interessen for amerikanske ETF-er med etherterminer, lansert 2. oktober 2023, med ProShares BITOs debut i oktober 2021. Den oppga under 1,5 millioner dollar i tidlig samlet handel for etherfondene og over en milliard dollar på BITOs første dag, samt nettotilførsel under 2% av BITOs. Tallene gjelder den gjengitte lanseringssammenligningen; handelsvolum og nettotilførsel er forskjellige mål. Fondene investerte i terminer, ikke direkte i ether.

Bitcoin driver kryptomarkedet 

Bitcoin var svak under den økte uroen rundt konflikten mellom Hamas og Israel i oktober 2023. Artikkelen knyttet dette til lavere risikovilje. Investorer søker noen ganger mot gull og dollar ved geopolitisk usikkerhet. Oljepriser kan også stige på grunn av frykt for forsyningsproblemer, men det gjør ikke olje til en generell trygg havn. Artikkelen oppga prisoppgang på opptil 6% i disse markedene i løpet av uken.

Ifølge artikkelens historiske sammenligning steg S&P 500 fra rundt 3 800 i midten av mars 2023 til over 4 600 sent i juli. Deretter fulgte et fall til 4 340, en oppgang til 4 540 og et nytt fall til 4 215 uken før rapporten. På måletidspunktet var indeksen rundt 4 377 mot den oppgitte toppen på rundt 4 810 ved slutten av 2021.

Nasdaq og S&P 500 hadde på måletidspunktet hatt fire handelsdager med oppgang, og obligasjonskursene hadde også steget. Renten på tiårige amerikanske statsobligasjoner falt fra 4,80% fredagen før til 4,56%. Produsentprisene for september var høyere enn ventet. I referatet fra FOMC-møtet i september 2023 vurderte et flertall at enda en renteøkning sannsynligvis ville være passende; det var ikke et løfte om et bestemt vedtak.

I kryptomarkedet var Bitcoins forsøk på å passere 28 000 dollar i helgen derimot blitt fulgt av gevinstsikring og lavere kurser.

Risikoviljen var altså på vei tilbake i de tradisjonelle markedene, mens kryptokursene var svake. Artikkelen gjenga samtidig Paul Tudor Jones positive syn på bitcoin og gull i lys av geopolitiske risikoer og USAs voksende gjeld og renteutgifter.

Jim Cramer, tidligere hedgefondforvalter og programleder for CNBCs Mad Money, opprettholdt derimot et negativt syn på krypto. Artikkelen gjenga beskjeden hans om at han ikke ville eie bitcoin fordi han fryktet et stort fall. I juni 2021 hadde han sagt at han solgte størstedelen av BTC-beholdningen etter Kinas inngrep mot kryptoutvinning.

Ifølge artikkelens gjengivelse av en JPMorgan-rapport sto bitcoinutvinning ved et avgjørende punkt. Rekordhøy beregningskraft og halveringen som da var ventet i andre kvartal 2024, kunne presse inntekter og lønnsomhet. Godkjenning av en spot-ETF kunne samtidig støtte kursen. Banken ble sitert på en verdi rundt 20 milliarder dollar for den berørte utvinningsmuligheten og at omtrent 20% av nettverkets beregningskraft kunne være utsatt. Det var en historisk bransjeprognose, ikke en ekstra gevinst som halveringen garanterte.

Standard Chartered (STD.DE ) vurderte ifølge rapporteringen i oktober 2023 at Bitcoins halvering i april 2024 kunne løfte kryptomarkedet bredere. Banken satte i det daværende scenarioet et mål på 4 000 dollar for ether ved utgangen av 2024.

Banken ble også sitert på en mulig etherkurs på 8 000 dollar ved utgangen av 2026 som et skritt mot en langsiktig strukturell verdsettelse på 26 000–35 000 dollar. Det var prognoser fremsatt i 2023, ikke aktuelle kurser eller garanterte utfall.

Geoff Kendrick, ansvarlig for bankens analyse av digitale eiendeler, vurderte da at bruk av Ethereum til spill og tokenisering i tillegg til NFT-er og DeFi kunne skape betydelig etterspørsel.

Artikkelen gjenga også Kendricks forventning om konkrete eksempler der bedrifter brukte Ethereum til å forbedre eksisterende løsninger. Han forventet vesentlig utvikling på disse områdene i 2025–2026. Det var hans fremtidsrettede vurdering på det tidspunktet.

Klikk her for å lære alt om investering i Bitcoin (BTC).

LOOM steg mot det brede kryptomarkedet

Markedets indeks for frykt og grådighet var 45, tilsvarende ”frykt”, på måletidspunktet. Likevel hadde LOOM steget over 400% i den foregående måneden og nådd 0,220 dollar torsdag.

Kryptomarkedets samlede verdi hadde stort sett beveget seg sidelengs innenfor 1–1,15 billioner dollar siden midten av august 2023. Den samlede stabiliteten skjulte store forskjeller mellom de enkelte eiendelene.

Ved rapporttidspunktet var kryptomarkedets verdi oppgitt til 1,082 billioner dollar. Mange alternative kryptovalutaer hadde falt opptil 25% i løpet av uken. RUNE, XRD, MNT, RLB, CFX, RPL, GALA, CRV og APT hadde ifølge artikkelen tosifrede prosentvise fall.

LOOM ble da omsatt til 0,2133 dollar, 10% høyere over 24 timer, med rundt 200 millioner dollar i handelsvolum og en årsoppgang på 338%. Artikkelen oppga rekordkursen fra mai 2018 til 0,7725 dollar og toppen fra 2021 til 0,2567 dollar. Kursen 0,2133 dollar ligger omtrent 16,9% under 0,2567 dollar, ikke 15,5%.

LOOM hadde også steget tidligere i 2023, fra rundt 0,039 til 0,092 dollar, omtrent 136%. Deretter falt prisen tilbake nær årets begynnelsesnivå og forble svak til midten av september, da oppgangen artikkelen beskrev, begynte.

I artikkelens tekniske analyse var 2021-toppen på 0,2567 dollar og 2018-rekorden på 0,7725 dollar viktige nivåer over daværende kurs. Bruddet over en langsiktig fallende motstandslinje tidlig i oktober ble tolket positivt. Det var en markedsvurdering, ikke bevis på at videre motstand manglet.

Ved fortsatt kjøpspress kunne LOOM ifølge artikkelen komme blant de hundre største kryptovalutaene etter markedsverdi. Gevinstsikring og økt salgspress kunne derimot gi et kraftig fall, med 0,120 dollar som et mulig støttenivå. Det var tenkelige scenarioer i oktober 2023.

Oppgangen falt sammen med nye børsmeldinger. Binance Futures annonserte en løpende LOOMUSDT-terminkontrakt uten utløpsdato 11. oktober 2023 klokken 14.30 UTC med opptil ti ganger giring. Artikkelen nevnte et tilsvarende skritt fra LBank. Binance støttet flere sikkerhetsaktiva, slik at godkjente andre eiendeler kunne brukes som margin for kontrakten.

Ifølge CCData-tallene i artikkelen falt Binances andel av spothandelen til 34,3% i september 2023 fra 38,5% i august og 55,2% i januar. Derivatandelen falt fra 53,5% i august til 51,5% i september. Det er historiske markedsandeler, ikke dagens nivåer.

Dette fulgte etter at Binance avsluttet enda en kampanje med gebyrfri handel i september 2023. Ved publisering pågikk amerikanske søksmål fra SEC og CFTC mot de berørte Binance-selskapene og grunnleggeren Changpeng Zhao. Beskrivelsen av å bestride anklagene gjelder situasjonen da.

Gate.io annonserte en LOOM-notering i slutten av september 2023. Artikkelen oppga med henvisning til CoinGecko børsens samlede spothandelsvolum til 496 millioner dollar i det daværende siste døgnet. Det var ikke volumet i LOOM alene.

Artikkelen oppga også at andelen LOOM på børser falt med 5,9% til 14,9% på få dager. Et mindre tilgjengelig salgstilbud kan støtte prisen hvis etterspørselen består eller øker. En overføring bort fra en børs garanterer likevel ikke et varig tilbudssjokk. Originalens prosentangivelse manglet en tydeligere beregningsforklaring.

Stigende kurser kan tiltrekke flere investorer og tradere og dermed forsterke oppgangen. Ved salg kan denne tilbakekoblingen også snu.

Klikk her for å lære alt om investering i Loom Network (LOOM).

Et blikk på Loom Network

LOOM er Loom Networks egen token og brukes til å støtte sikkerheten i hovednettverket Basechain.

Basechain bruker delegert proof of stake (DPoS). Validatorer og delegerende tokeneiere binder LOOM etter protokollreglene for å bidra til nettverkets sikkerhet.

LOOM-eiere kan delegere til validatorer og få en andel av belønningene. Prosjektets dokumentasjon oppgir blokkbelønninger, gebyrer for dappdrift og Transfer Gateway som inntektskilder. LOOM brukes til staking, transaksjonsgebyrer og sikkerhetsbinding, ”bonding”. Den eldre tekniske beskrivelsen oppga en milliard tokener ved byttet i 2021; prosjektets senere FAQ oppgir totalt 1,3 milliarder. En uforanderlig totalmengde på en milliard bør derfor ikke angis uten dato.

Utviklere bruker også LOOM til å betale for drift av desentraliserte applikasjoner på Loom. Ifølge prosjektets beskrivelse betalte utviklerne en fast månedsavgift, slik at brukerne ikke måtte betale separate transaksjonsgebyrer for denne driften.

Loom Network beskriver seg som en plattform for samspill mellom flere blokkjeder, i produksjon siden begynnelsen av 2018. Den 1. februar 2021 lanserte teamet en ny LOOM-tokenkontrakt på Ethereums hovednett og startet et 1:1-bytte fra den gamle kontrakten.

Prosjektets daværende presentasjon beskrev skalering av krevende dapper og integrasjoner med Bitcoin, Ethereum, Binance Chain og Tron. EOS og Cosmos var oppgitt som planlagte integrasjoner, ikke ferdige. Målet var å bruke eiendeler fra flere kjeder og nå brukere på flere plattformer uten å utvikle separate versjoner for hver kjede.

Loom Network laget også CryptoZombies, en undervisningsressurs om utvikling av desentraliserte applikasjoner for Ethereum.

Klikk her for å lære alt om kjøp av Loom Network (LOOM).

Avsluttende tanker 

Artikkelen beskrev til slutt et volatilt kryptomarked med lav risikovilje i oktober 2023. Voksende langsiktige beholdninger, halveringen som da var ventet i 2024, og muligheten for fremtidig godkjenning av en spot-ETF for bitcoin ga ifølge forfatteren grunn til optimisme.

Bitcoins svakhet ga ifølge analysen risiko for større fall i alternative kryptovalutaer. Til tross for LOOMs daværende oppgang kunne økt salgspress gjøre gevinstene vanskelige å beholde. Hvor lenge bevegelsen ville fortsette, var derfor et åpent spørsmål ved publisering.