JELD-WEN øker vederlaget ved sen innlevering av obligasjoner til 930 dollar

JELD-WEN Holding, Inc. (JELD ) kunngjorde 12. november 2026 at JELD-WEN, Inc. hadde økt vederlaget for sen innlevering i tilbudet om bytte av seniorobligasjoner med 4,875 % rente og forfall i 2027. Kvalifiserte innehavere som leverer inn obligasjonene etter den tidlige fristen, vil motta nye senior sikrede obligasjoner med førsteprioritet og forfall i 2031, med et hovedstolsbeløp på 930 amerikanske dollar per 1 000 dollar i gamle obligasjoner. De opprinnelige vilkårene ga 880 dollar.

Økningen er 50 dollar per 1 000 dollar, beregnet ut fra det opprinnelige og det reviderte vederlaget. Den gjelder gyldige innleveringer etter kl. 17.00 New York-tid 10. november 2026 og frem til tilbudet utløper. Innehavere som leverer inn obligasjonene etter den tidlige fristen, vil nå motta samme beløp som deltakere uten ny kapital som leverte inn innen denne fristen, i stedet for et eget, lavere beløp for sen innlevering.

Vilkår for bytte og samtykke

JELD-WEN, Inc. startet byttetilbudet og innhentingen av samtykker 28. oktober 2026. Tilbudet omfatter utestående obligasjoner med forfall i 2027 for 400 millioner dollar. Tilbudet skal etter planen utløpe kl. 17.00 New York-tid 27. november 2026, med mindre det forlenges eller avsluttes tidligere.

Ved innlevering innen den tidlige fristen gjelder to vederlagsnivåer. Kvalifiserte deltakere som tilfører ny kapital, kan få nye obligasjoner for 1 000 dollar per 1 000 dollar i gamle obligasjoner. Det lavere nivået på 930 dollar gjelder deltakere uten ny kapital, samt innehavere som ikke er deltakere med ny kapital som stiller garanti, og som ikke tegnet seg for hele sin forholdsmessige andel eller betalte for den innen den aktuelle fristen.

Den tilknyttede innhentingen av samtykker søker godkjenning av endringer som vil fjerne nesten alle begrensende lånevilkår samt bestemmelser om visse mislighold og misligholdshendelser i avtalen som regulerer de gamle obligasjonene. Endringene vil også justere lånevilkårene for fusjoner og konsolideringer og endre eller fjerne andre bestemmelser om gjeldsfrigjøring og fremtidige garantister. Innehavere kan ikke levere inn obligasjoner uten å gi samtykke, eller gi samtykke uten å levere inn obligasjoner, og det betales ikke noe særskilt vederlag for samtykkene.

Ny kapital og obligasjonsvilkår

Det tilhørende tilbudet om ny kapital lar deltakerne i byttetilbudet kjøpe sine forholdsmessige andeler av nye obligasjoner for opptil 410,2 millioner dollar. Da tilbudet ble lansert, opplyste JELD-WEN at innehavere av omtrent 70,0 % av de gamle obligasjonene hadde forpliktet seg til å kjøpe sine avtalte andeler av dette beløpet til pari, inkludert eventuell underdekning. Innehavere av omtrent 94,5 % av de gamle obligasjonene hadde sagt ja til å levere inn obligasjonene innen den tidlige fristen og samtykke til endringene.

De nye obligasjonene vil betale renter halvårlig på etterskudd. Utstederen kan velge mellom en årlig kontantkupong på 10,500 % og en samlet årlig rente på 11,500 %, hvorav minst 9,000 % betales kontant og opptil 2,500 % betales ved å øke utestående hovedstol. Begge alternativene har en høyere oppgitt rente enn de gamle obligasjonene, som har en rente på 4,875 %, og de nye obligasjonene forfaller i 2031 i stedet for 2027.

En parallell nederlandsk auksjon for eksisterende terminlån påvirker også størrelsen på utstedelsen av nye obligasjoner. Långiverne kan velge å få lånene sine kjøpt for 86,00 % av hovedstolen kontant, 100,00 % i nye obligasjoner eller, etter utstederens eget skjønn, 100,00 % i nye pantesikrede terminlån med førsteprioritet og forfall i 2031. Utstedelsen av nye obligasjoner vil bli redusert dollar for dollar i den grad långivere med eksisterende terminlån ikke velger å få lånene sine kjøpt i auksjonen.

Endringen fjerner det ekstra prisavslaget ved sen innlevering uten å forlenge vilkårene om 1 000 dollar for ny kapital ved tidlig innlevering utover 10. november. Det endelige beløpet i nye obligasjoner forblir knyttet til deltakelsen i auksjonen for terminlån, mens gjennomføringen av byttetilbudet, innhentingen av samtykker og utstedelsen av ny kapital fortsatt avhenger av at finansieringsvilkårene og de generelle vilkårene oppfylles eller frafalles.