Hvordan kan VC-er bli bedre partnere for DePIN-innovatører?

Ettersom flere kryptoprosjekter oversvømmer markedet, står VC-firmaer overfor utfordringen med å skille hvilke oppstartsbedrifter som er den ekte avtalen. Tilstrømningen av prosjekter krever at VC-er tar en enda mer strategisk og grundig tilnærming for å vurdere den praktiske levedyktigheten, markedsverdien og teamstyrken bak ideene, spesielt siden noen prosjekter lett kan gå opp i flammer eller bli avdekket som svindel. Dette gjelder spesielt for nye prosjekter som opererer i fremvoksende områder innen industrien, som DePIN. 

Desentraliserte fysiske infrastruktursnettverk (DePINs) representerer en spesielt interessant utvikling fordi, i motsetning til andre kryptoprosjekter som er sentrert rundt tokens, integrerer DePIN blokkjede-teknologi med fysisk infrastruktur. Dette gir et nytt bruksområde ved å utnytte blokkjeden til å administrere og samhandle med håndfaste ressurser. 

Mens både DePIN- og vanlige kryptoprosjekter vurderes etter lignende faktorer som teknologi og markedsetterspørsel, flytter DePIN-prosjekter fokuset mot praktisk anvendelse og operasjonell gjennomførbarhet i stedet for det spekulative potensialet ved handel og staking av digitale eiendeler. Alle utviklere kan ha en idé med potensial. Likevel er den virkelige utfordringen for en investor å gå forbi hypen for å avdekke ekte bruksområder som gir håndfaste fordeler for kryptosamfunnet og videre. 

En forsiktig tilnærming til DePIN

DePINs strategiske betydning ligger i potensialet til å forstyrre tradisjonelle industrier ved å tilby desentraliserte alternativer til konvensjonell infrastrukturforvaltning. Noen DePIN-prosjekter har skapt oppmerksomhet ved å tilby bruksområder som strekker seg utover den digitale verden, og hjelper folk som trenger å bli mer kjent med krypto å forstå hvordan disse teknologiene kan brukes i hverdagslige scenarioer.

For eksempel er peaq network en Layer-1 blokkjede designet for å drive DePIN og virkelige eiendeler. Den har som mål å skape et folkedrevet nettverk, pleie en desentralisert økonomi samtidig som den gir infrastrukturen for samfunn og enkeltpersoner til å styre og tjene gjennom sammenkoblede systemer kollektivt. 

Til tross for disse lovende utviklingene har investering i DePIN-prosjekter fortsatt betydelige utfordringer. Selv om konseptene virker overbevisende og kan ha betydelig forstyrrende potensial, må mange av disse ideene demonstrere beviste modeller, noe som gjør det vanskelig å forutsi hvilke prosjekter som vil lykkes. Som et resultat har investorer valgt å gå forsiktig frem med DePIN-prosjekter, og nøye vurdere hver initiativs praktiskhet, levedyktighet og forretningsmodell. 

Videre krever utvikling av et DePIN-prosjekt betydelig tid, innsats og ressurser, og forutsetter en betydelig kapitalinvestering på forhånd som de fleste tidlige kryptoprosjekter ikke har. For eksempel samlet Helium inn over $360 million, mens Filecoin sikret $205 million for å utvikle sin protokoll. De høye kostnadene og de lange tidslinjene skyldes behovet for omfattende forskning, spesialiserte ferdigheter og finansiering for teknologiprototyping og infrastrukturutvikling.

Å lansere et DePIN-prosjekt handler om mer enn bare å lage en token; prosessen krever spesialisert ekspertise, avansert maskinvare og logistisk koordinering, som alle bidrar til de høye oppstartskostnadene som de fleste kryptoprosjekter ikke krever. Mens mange DePIN-prosjekter går inn i dette voksende blokkjedenisjen, er det spesifikke egenskaper som skiller et prosjekt som er verdt en betydelig investering fra de som bare surfer på momentumet til en ny trend.

Evaluering av reell påvirkning og skalerbarhet

En verdig investering adresserer reelle utfordringer — som desentralisert tilkobling, lagring eller energistyring — og viser ekte vekstpotensial.

Noen DePIN-prosjekter har effektivt løst GPU-mangel i AI ved å tilby fleksible og kostnadseffektive alternativer. Ved å bruke token-belønninger for å oppmuntre datasentre, bedrifter og enkeltpersoner til å bidra med sine overskytende GPU-ressurser, skapes en etterspørselsbasert maskinvareforsyning for utviklere. 

Render Network eksemplifiserer denne tilpasningsevnen. Opprinnelig fokusert på GPU-drift for grafikkrendering, har den utvidet sine tilbud til å inkludere AI-beregningsoppgaver, fra Neutral Reflectance Field (NeRF)-applikasjoner til generativ AI, ved å bruke generative AI-programvareverktøy som Stable Diffusion. Denne utviklingen fremhever plattformens tilpasningsevne og den økende etterspørselen etter desentraliserte databehandlingsressurser for AI-utviklere.

En annen løsning, Gensyn, er en maskinlæringsberegningsprotokoll designet for dype læringsmodeller. Den kobler sammen all maskinvare som kan utføre maskinlæring globalt, inkludert både GPUer og CPUer, og gir etterspørselsbasert tilgang til en global ressurspool som ellers ville vært underutnyttet. 

Mens begge prosjektene forbedrer effektivitet og skalerbarhet innen feltet, blir DePIN-området stadig mer overfylt. Det er avgjørende å vurdere om noen prosjekter bygger løsninger for å takle reelle problemer og hvor kritisk det er å løse disse problemene. 

Spørsmålet VC-er bør vurdere er: Tjener utviklerne sine egne interesser snarere enn sluttbrukernes?

Selv om prosjekter kan hevde at de forbedrer desentralisert tilkobling eller optimaliserer ressursfordeling, kan veien til implementering og brukeradopsjon by på utfordringer. Dette understreker behovet for å vurdere teknologien og økosystemet rundt prosjektene i tillegg til faktorer som regulatoriske bekymringer og skalerbarhet. 

Investor og utvikler er ansvarlige for å utvikle et mer transparent og ansvarlig miljø for DePIN-prosjekter. Investorer må stille vanskelige spørsmål og gjennomføre due diligence utover overfladiske målinger. Samtidig må utviklere fokusere på å bygge løsninger som beriker et nisjemarked i stedet for å jage en finansieringsmulighet som vil bli stadig vanskeligere å oppnå. 

Ved å prioritere praktiske anvendelser kan den fremvoksende DePIN-sektoren legge til rette for innovative løsninger som forbedrer fysisk infrastrukturs effektivitet og motstandskraft, til fordel for samfunn utenfor kryptoverdenen.