Hexagon fullfører oppkjøpet av Waygate Technologies for 1,45 milliarder dollar

Hexagon har fullført det tidligere varslede oppkjøpet av Waygate Technologies, en leverandør av løsninger for ikke-destruktiv prøving (NDT), fra Baker Hughes (BKR ) 2. november 2026, til en virksomhetsverdi på om lag 1,45 milliarder dollar på kontant- og gjeldfri basis, ifølge selskapets melding om at oppkjøpet er fullført.

Waygate leverer industrielt radiografiutstyr og systemer for datatomografi (CT), fjernstyrte visuelle inspeksjonsløsninger (RVI) samt løsninger for ultralydprøving og avbildning, og har om lag 1 500 ansatte fordelt på 25 steder. Virksomheten ble innlemmet i Hexagons forretningsområde Manufacturing Intelligence fra og med 1. november 2026.

Finansiering og effekt på marginene

Hexagon finansierte kontantvederlaget med kontanter og eksisterende lånefasiliteter. Etter transaksjonen, og sammen med Hexagons oppkjøp av Guidance Marine og ZG Technologies samt det varslede oppkjøpet av Rocscience, er selskapets pro forma-forhold mellom netto gjeld og EBITDA om lag 1,4x, basert på tall for tredje kvartal 2026. Hexagon anslår at transaksjons-, utskillelses- og integrasjonskostnadene knyttet til oppkjøpet vil utgjøre om lag 50 millioner euro.

På pro forma-basis for regnskapsåret 2025 opplyste Hexagon at oppkjøpet reduserer marginen i forretningsområdet Manufacturing Intelligence med om lag 300 basispunkter og konsernmarginen med om lag 150 basispunkter. En sentral del av planen for verdiskaping er å løfte Waygates marginer til målintervallet for EBITAC-margin i Manufacturing Intelligence, på 21–24 %, gjennom tiltak som blant annet omfatter driftsmodellen, lokal produksjon, kryssalg og mulig optimalisering av porteføljen.

«Fullføringen av dette oppkjøpet markerer starten på et spennende nytt kapittel for Hexagons forretningsområde Manufacturing Intelligence», sa Anders Svensson, president og administrerende direktør i Hexagon. «Waygate Technologies tilfører inspeksjonsteknologi i verdensklasse og sterke, lojale kunderelasjoner.»

Avtalen ble kunngjort i april

Hexagon undertegnet den endelige avtalen om å kjøpe Waygate 13. april 2026. Selskapet opplyste da at det forventet å gjennomføre transaksjonen i andre halvår 2026, med forbehold om vanlige myndighetsgodkjenninger og øvrige vilkår for gjennomføring.

I kunngjøringen i april ble utvalgte tall for virksomheten for regnskapsåret 2025 presentert:

RVI- og radiografilinjen omfatter bare disse to segmentene og utelater løsninger for ultralydprøving og avbildning.

I driftsmodellen sin gir Hexagon hver divisjon et oppdrag innen vekst, lønnsomhet eller stabilitet. Radiografi ble klassifisert som en lønnsomhetsenhet og RVI som en vekstenhet. Hexagon beskrev RVI som verdens ledende leverandør av avanserte video-boreskoper, en virksomhet som hovedsakelig betjener kunder innen vedlikehold av luftfartøy ved å gjøre det mulig å inspisere jetmotorer uten å demontere dem. Løsninger for ultralydprøving og avbildning ble klassifisert som stabilitetsenheter. For disse vil Hexagon følge strategier for å forbedre resultatene, som kan omfatte strategiske gjennomganger.

Waygate har hovedkontor i Tyskland og bygger på mer enn 130 års samlet historie på tvers av merker som Seifert, Krautkrämer, phoenix|x-ray og Everest VIT. Omsetningen i regnskapsåret 2025 fordelte seg geografisk slik: Nord-Amerika 30 %, Europa 28 %, Asia 34 % og resten av verden 8 %. Ifølge meldingen i april betjener selskapet kunder innen luftfart, energi, bilindustri, elektronikk og industriell produksjon.

Hexagon opplyste at kombinasjonen av Waygates CT-systemer med Volume Graphics-programvaren og måleteknologiplattformen skaper et helhetlig tilbud for inspeksjon og kvalitetssikring gjennom hele produktets livssyklus. Selskapet sa også at oppkjøpet utvider forretningsområdet Manufacturing Intelligence til markedet for vedlikehold, reparasjon og drift. Et vedlegg med historiske regnskapstall for Hexagon og Manufacturing Intelligence, omarbeidet til å omfatte Waygate Technologies, er tilgjengelig på selskapets nettsted for investorrelasjoner.