FTX-praksiser satt under spørsmål – Binance skal likvidere FTX-eiendeler

Kryptofellesskapet ryster over bekymringer om at Alameda, et gigantisk kryptohandelsfirma knyttet til den nest største børsen FTX, kan være insolvent. Konflikten mellom FTX‑grunnleggeren og Binance‑administrerende direktør har kastet skyer over hele kryptomarkedet, med Bitcoin og Ethereum som har tapt 5 % hver.

Her er FTX‑Binance‑sagaen som startet med en lekket balanse‑rapport:

FTX‑Alameda‑forholdet forklart

Alt startet med en Coindesk‑rapport som diskuterte balansen til FTXs søsterselskap Alameda Research. FTX og Alameda ble grunnlagt av milliardæren Sam Bankman‑Fried.

Begge selskapene er enorme, men spørsmålene som reises om Alameda, som kan ha den største delen av sine eiendeler i illikvide token, kan sette begge kryptogigantene i fare.

FTX og Alameda skal være separate virksomheter, men de har mer til felles enn først antatt. Det lekkede private dokumentet viser at Alamedas balanse er sterkt avhengig av FTT, den opprinnelige tokenen til FTX, den nest største kryptobørsen etter handelsvolum. Det viser seg at Alameda, hvis totale eiendeler oversteg 14,5 milliarder dollar ved slutten av juni, hviler på et fundament bestående av en token som søsterselskapet kan generere ut av luften, noe som kan ryste begge gigantene dersom FTT skulle falle kraftig.

Slik situasjonen er i dag, gir den Sam Bankman‑Fried ubegrenset makt i kryptomarkedet, ettersom han kan utnytte FTT‑tokenen til å utvide sitt imperium på begge fronter. Det lekkede dokumentet viste at Alamedas største eiendel var 3,66 milliarder dollar i «ulåst FTT», mens den tredje største eiendelen var 2,16 milliarder dollar i «FTT‑sikkerhet».

Videre har Alameda 8 milliarder dollar i forpliktelser, hvorav nesten 300 millioner dollar er «låst FTT».

Andre betydelige eiendeler på balansen er 3,37 milliarder dollar i krypto, inkludert ulåst SOL, låst SOL og SOL‑sikkerhet. Det er verdt å merke seg at Sam Bankman‑Fried var en tidlig investor i Solana.

Cory Klippsten, administrerende direktør for investeringsplattformen Swan Bitcoin, skal ha sagt:

«Det er fascinerende å se at majoriteten av nettoegenkapitalen i Alameda‑virksomheten faktisk er FTXs egen sentralt kontrollerte og fra luften trykte token.»

Gitt at FTT er en relativt illikvid eiendel med en markedsverdi på kun 3 milliarder dollar før balanselekkasjen, har investorer vært bekymret for at enhver større FTT‑salgsordre vil føre til et krasj i tokenprisen, noe som potensielt kan skade FTXs økonomiske helse også. 

Alameda‑administrerende direktør Caroline Ellison avviste først å kommentere, men FTX‑grunnlegger Sam Bankman‑Fried tweetet at FTX var i orden og at dets eiendeler var i orden, selv om en konkurrent prøvde å spre falske rykter.

Binance skal likvidere FTT‑eierandeler, kan potensielt utløse konflikt med konkurrenten FTX

Konkurrenten Sam Bankman‑Fried (SBF) refererte til, er Binance, med sin grunnlegger og administrerende direktør Changpeng Zhao (CZ). FTX er for tiden den nest største børsen og den eneste som potensielt kan utfordre Binance. Det faktum at de to gigantene kjemper offentlig, er ikke lovende for kryptomarkedet generelt.

På søndag, CZ tweetet at Binance var i ferd med å likvidere alle sine FTT‑eierandeler, med referanse til ‘siste avsløringer’.

«Som en del av Binances exit fra FTX‑egenkapital i fjor, mottok Binance omtrent 2,1 milliarder USD i kontanter (BUSD og FTT). På grunn av de nylige avsløringene som har kommet frem, har vi besluttet å likvidere eventuelle gjenværende FTT i våre bøker,» står det i tweeten.

CZ forklarte at tiltaket vil ta flere måneder for å unngå markedsinnvirkning. Han avviste også spekulasjoner om at det var et trekk mot en konkurrent. Binance‑sjefen sa senere at han reflekterte over lærdommen fra Luna, kryptovalutaen som kollapset i første halvdel av 2022, sammen med dens søster‑stablecoin Terra USD. Binance har FTT‑posisjoner siden de er en tidlig investor i FTX.

Selv om CZ sier at han ikke ønsker å kjempe, er referansen til LUNA nok til å skape kontrovers, da han potensielt antyder Alamedas insolvens. Når han snakker om dette, hevdet Dirty Bubble Media, som var den første til å oppdage problemene med Celsius Network, påstod at FTX hvilte på samme ordning som ble brukt av Celsius.

Med milliarder i forpliktelser er noen aktører i kryptomarkedet bekymret for at SBF skaper og pumper FTT for å låne flere eiendeler fra motparter. Det er en risiko for at Alameda ikke vil kunne innløse en betydelig del av sine FTT‑eierandeler for å betale gjelden. Enda verre er at Sam angivelig hadde tvilsomme bånd med Celsius selv.

Alameda‑administrerende direktør Carline Ellison svarte til slutt i en tweet og sa at den lekkede balansen kun reflekterte en del av selskapets eiendeler, og at den hadde over 10 milliarder dollar som ikke ble vist i dokumentet.

«Balansen viser noen av våre største lange posisjoner; vi har åpenbart sikringer som ikke er oppført. Gitt innstrammingen i kryptokredittmarkedet i år, har vi nå tilbakebetalt de fleste av våre lån,» la hun til.

Imidlertid har panikken allerede begynt. Det dannes to leirer. Den ene sier at FTX og Alameda er involvert i tvilsomme ordninger og at CZ har rett, mens den andre hevder at CZ bare forsterker grunnløse bekymringer for å angripe den eneste store rivalen. Så langt ser det ut til at den første har flere tilhengere.

Det er mer i historien, ettersom SBF var den nest største donoren til Det demokratiske partiet for å støtte dem i midtvalgene som finner sted i dag. Som en del av hans politiske interesser hadde SBF tydeligvis støttet utkastet til Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), kalt DeFi‑drepere. Utkastet ble lekket i oktober. Sam sin offentlige image ble igjen truffet da han ble presset av Erik Voorhees under et intervju.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin, Ethereum under nedadgående press, fall 5 %

Når to giganter kjemper, lider resten av markedet. FTT har selv falt 30 % i løpet av måneden og handles til over 17 $.

Men det største kryptomarkedet har også vært under nedadgående press etter at Binance‑administrerende direktør tweetet om sine planer om å dumpere FTT.

Både Bitcoin og Ethereum har tapt over 5 % på tirsdag og handles på rundt 19 700 $ og 1 485 $ respektivt. Solanas tokenpris ble kuttet med over 10 % og handles på 28 %.

Kryptomarkedet vil til slutt komme seg igjen, men det gjenstår å se hvordan SBF vil håndtere situasjonen.