Krysskjede‑løsninger for digitale verdipapirer

Ethereum har blitt sentrum for oppmerksomhet i blokkjedeverdenen det siste året. Personer og institusjoner kan bruke Ethereum til å lage smarte kontrakter og tokenisere virkelige eiendeler. Digitale verdipapirer – som er tokener støttet av verdipapirer eller eiendom – befinner seg i stor grad på Ethereum‑blokkjeden (over 80 %), og gir utstedere og investorer en rekke fordeler sammenlignet med tradisjonelle aksjebrev og manuelle kapitalbord.

For å fungere, er Ethereum‑blokkjeden avhengig av gassavgifter, som effektivt driver transaksjonene på blokkjeden og gjør det mulig for brukere å opprette nye uforanderlige poster. Avgiften går direkte til Ethereum‑minere som leverer datakraften som er nødvendig for å verifisere transaksjoner og holde nettverket i gang.

Ettersom prisen på Ethereum stiger og nettverket blir stadig travlere, blir gassavgiftene svært dyre og gjør teknologien foreldet i enkelte tilfeller. For eksempel koster ERC‑20‑tokenoverføringer nå rundt 90 USD å fullføre, og transaksjoner i likviditetspooler på Uniswap koster over 270 USD, noe som i praksis gjør disse systemene ubrukelige med mindre det gjelder store beløp. Hvis en investor for eksempel ønsker å overføre 5 000 $ i ERC‑20 digitale verdipapirer til sin sekundære lommebok, vil de i realiteten betale 1,8 % i gass til nettverket.

For handel med digitale verdipapirer kan dette være en utfordring. Brukere betaler høye avgifter for å sende tokenene sine til sekundære børser sine lommebøker, og når det gjelder desentraliserte løsninger, blir likviditeten knapp på grunn av de høye kostnadene ved å legge til token på DEX. RealT er et eksempel på et digitalt verdipapir som handles på Uniswap, og handelen har sett en betydelig nedgang etter hvert som gassavgiftene økte raskt. For å løse dette problemet, gikk RealT over til Levinswap, som bruker xDai‑blokkjeden for å tilby lavere transaksjonskostnader. Men den samlede volumet på disse eiendomssikrede tokenene er fortsatt lavt, og de fleste investorer holder bare eiendelene for å motta utbytte og innløse dem på et senere tidspunkt.

Flere løsninger dukker opp for å takle problemet med høye gassavgifter og nettverkskø, fra andre smarte kjeder i blokkjedøkosystemet (som Avalanche) til multikjede‑løsninger som Polygon (som kobler sammen Ethereum‑kompatible blokkjeder og reduserer gassavgiftene til under én dollar). Polygon er for tiden den mest passende løsningen, da den lar brukere brolegge tokenene sine (ved hjelp av tredjeparts broløsninger) til Polygon‑nettet, og deretter operere i et miljø med lave transaksjonsavgifter. En utfordring er at brukergrensesnittene og prosessene for å brolegge token fortsatt kan virke skremmende for nye investorer.

Digitale verdipapirer står overfor en stor utfordring for øyeblikket: mangel på likviditet. Handelsvolumene er så knappe på grunn av mangel på sammenkoblede handelsplasser. Med andre ord er sekundærmarkedet så fragmentert at brukere må operere på flere forskjellige børser for å handle. Dette fører igjen til lav likviditet for hvert enkelt marked.

Den beste måten å øke handelen på er å lage en desentralisert løsning som kobler sammen alle markedsdeltakere – dvs. meglerforhandlere – og tilbyr sømløs handelsinfrastruktur med brukervennlige grensesnitt som oppmuntrer brukere til å tilføre likviditet. Noen er allerede i gang med å bygge denne typen infrastruktur, og finner kreative måter å takle hindringen med høye gassavgifter på.

IXSwap bygger en desentralisert handelsplattform for digitale verdipapirer for å koble sammen meglerforhandlere og investorer, videreutvikle økosystemet og tilby høyere likviditet.

IXSwap har lagt til muligheten til å bruke Polygon‑nettet for sine brukere for å redusere kostnadene ved staking av deres native token IXS betydelig. Fremtiden for desentralisert handel med digitale verdipapirer vil sannsynligvis foregå på Ethereum‑kompatible blokkjeder som reduserer gassavgiftene – i hvert fall inntil Ethereum 2.0 klarer å redusere de høye avgiftene.