Binance skal erverve FTX i en ‘Full oppkjøpsavtale’

I en tilsynelatende overraskende vending av hendelser, Binance‑administrerende direktør Changpeng Zhao (ofte kalt CZ) kunngjorde at Binance har signert et ikke‑bindende intensjonsbrev (LOI) ment å fullt ut erverve konkurrenten kryptobørsen FTX. Han sa at Binance vil gjennomføre full due diligence (DD) i løpet av de kommende dagene.

Sam Bankman‑Fried (også kjent under initialene SBF), administrerende direktør for FTX, tweetet i bekreftelse. I sin tweet uttalte han at de har kommet til en avtale om en strategisk transaksjon med Binance for FTX.com, underlagt DD. Verdien av avtalen er ennå ikke offentliggjort.

Det har vært pågående offentlige krangler mellom Binance‑ og FTX‑administrerende direktører på Twitter; krangelen eskalerte tidligere denne uken. På søndag, CZ kunngjorde at Binance vil likvidere alle sine 23 millioner FTT, FTXs native token, verdt omtrent $529 millioner på tidspunktet kunngjøringen ble gjort. Binance ervervet de 23 millioner FTT som en del av sin exit fra FTX‑egenkapital i fjor. CZ sa at beslutningen skyldtes nylige avsløringer som kom frem.

Innledningen til FTXs problemer

CoinDesk publiserte en nylig rapport som avdekket en ubalanse mellom eiendeler og forpliktelser i Alameda Researchs balanse. Alameda er et kvantitativt (kvant) handelsfirma grunnlagt av Sam Bankman‑Fried i 2017; han forble administrerende direktør i Alameda til oktober 2021 da han overlot kontrollen over firmaet til to stedfortredere. Ifølge et privat dokument som CoinDesk hadde gjennomgått, hadde Alameda $14,6 milliarder i eiendeler per 30. juni; en stor del av eiendelene var imidlertid FTT‑tokens, mens en stor majoritet av de resterende eiendelene var i Solana‑tokens (SOL). Dette førte til avsløringer om at Alameda’s finansielle grunnlag i stor grad er basert på en token opprettet av sitt søster firma i stedet for en uavhengig utstedt valuta som fiat eller en stablecoin reserve.

SBFs første benektelse av illikviditet

Etter rapportene om insolvens i FTX benektet Sam Bankman‑Fried umiddelbart ryktene. Han laget en tweet mentalt å rydde opp i luften om situasjonen. I sin tweet, påsto han at en konkurrent prøvde å angripe selskapet med rykter. SBF sa at FTX var i orden og at eiendelene var i orden.

SBF svarte også på tweet der Changpeng Zhao kunngjorde Binances intensjon om å likvidere alle sine FTT‑beholdninger; Som svar sa SBF, «hvis du ønsker å minimere markedsinnvirkningen på ditt FTT‑salg, vil Alameda gjerne kjøpe alt fra deg i dag for $22.»

SBF fortsatte med en tweet-raseri som beroliget kryptosamfunnet med at alt var i orden med SBF og Alameda. I en nå slettet tweet gjentok han, «FTX har nok til å dekke alle kunders beholdninger. Vi investerer ikke kundemidler (ikke engang i statsobligasjoner). Vi har behandlet alle uttak, og vil fortsette å…»

De fleste av de tweets SBF laget i begynnelsen av fiasco er nå slettet.

SBFs kortvarige dekkoperasjon

Til tross for SBFs beroligende tweets, bak kulissene av den virkelige situasjonen i FTX ble avslørt på den korteste mulige tidsrammen. Siden mandag har brukere av børsen klaget over manglende mulighet til å trekke ut midler; initierte uttak ble merket som “pending.”

Brukere gikk til Twitter for å uttrykke sin bekymring og misnøye med utviklingen; Twitter‑hashtaggen #ftxwithdrawal ble snart opprettet. FTX‑«withdrawal stampede» fremkalte de fortsatt friske minnene om en lignende hendelse hos Celsius tidligere i år. I juni stoppet kryptolånefirmaet Celsius uttak med henvisning til ekstreme markedsforhold; deretter ba de sine brukere om mer tid til å stabilisere likviditeten.

FTX‑ og Alameda‑hendelsene har påvirket markedet den siste uken; FTT var den dårligst presterende kryptoeiendelen. Bekreftelsen, på tirsdag, om at en av de største kryptobørsene hadde blitt insolvent og måtte bli ervervet av en konkurrerende børs, sendte kryptomarkedet ytterligere inn i en panikk.

Et kall for klare regler

The latest faceoff between the two crypto giants and their CEOs has again drawn the attention of authorities who had long sought the regulation of crypto and crypto exchanges. US Senator Cynthia Lummis, a Republican Senator from Wyoming, is one of the top US politicians who have been at the forefront of establishing a crypto regulatory framework. In her released statement related to the FTX – Binance event, she said, “De nylige hendelsene som har funnet sted mellom FTX og Binance er det tydeligste eksempelet hittil på hvorfor vi trenger klare regler for digitale aktivabørser i USA.” Sen. Lummis continued, “Markedsmanipulering, utlånsaktivitet, og om kundemidler og -eiendeler er tilstrekkelig beskyttet er bare noen av mange saker mine kolleger og jeg må vurdere i de kommende dagene. Transparent og rettferdig børsregulering, som er fastsatt i Lummis‑Gillibrand Responsible Financial Innovation Act, er essensiell for å sikre at kunder er beskyttet samtidig som ansvarlig innovasjon fremmes.”

Det er bare et ‘spill,’ ifølge kryptokonspirasjonsteoretikere

Noen keen eyes på Crypto‑Twitter har påpekt at hele frem‑og‑tilbake‑spillet mellom SBF og CZ kan ha vært iscenesatt, og at det er mer i historien enn det som møter øyet. Deres theory er basert på “analysis” som peker på Binance‑hacket i oktober hvor en angriper stjal omtrent $580 millioner i BNB, og nå har Binance laget planer om å likvidere omtrent samme beløp i FTT‑tokens.

I et av CZs svar til en Twitter‑bruker som spurte om CZ planla å ta Alameda opp på tilbudet om å lukke posisjonen Over‑The‑Counter til $22 (refererende til SBFs tweet hvor han fortalte CZ at Alameda gjerne ville kjøpe FTT‑beholdningen til $22), kom CZ med en spydig bemerkning der han sa: “De [Alameda] har eller vil kjøpe $580 millioner i BNB?” I et oppfølgingsspørsmål nedtonet CZ raskt og briljant den tidligere bemerkningen med et annet vittig svar.

De fullstendige detaljene om oppkjøpet er ennå ikke offentliggjort. Hvis oppkjøpsavtalen går gjennom, vil Binances oppkjøp av FTX gjøre Binance til en slags kryptooligopol. For at kryptobransjen skal blomstre og bli en forstyrrende kraft i det finansielle systemet, er ekte åpenhet nødvendig fra de store aktørene i bransjen.