ARK Invest og MicroStrategy holder fast ved sine investeringsstrategier

ARK Invest og MicroStrategy arbeidet med digitale eiendeler på forskjellige måter i mai 2023. MicroStrategy kombinerte programvare for forretningsanalyse med en stor bitcoinbeholdning. Første kvartal viste et nettooverskudd som var sterkt påvirket av skatteeffekter. ARK Invest, Cathie Woods kapitalforvalter, innledet måneden med flere kjøp av Coinbase-aksjer til ulike fond.

MicroStrategy rapporterer 461,2 millioner dollar i nettooverskudd og 94 millioner i bruttofortjeneste i første kvartal

For de tre månedene til og med 31. mars 2023 rapporterte MicroStrategy et nettooverskudd på 461,2 millioner dollar, eller 31,79 dollar per aksje etter utvanning. Resultatet omfattet en skatteinntekt på 453,2 millioner dollar og en regnskapsmessig gevinst på 44,7 millioner ved innfrielse av gjeld. Bruttofortjenesten på 94 millioner gjaldt programvarevirksomheten. Administrerende direktør Phong Le, som hadde etterfulgt Michael Saylor, trakk frem plattformen for forretningsanalyse og den eksisterende kundebasen som vekstfaktorer. Han bekreftet også tilliten til bitcoinstrategien.

De finansielle tallene

Kvartalsinntektene var 121,9 millioner dollar, en økning på 2,2 prosent fra året før. Produktlisenser og abonnementstjenester ga 36,2 millioner dollar, opp 23,4 prosent. Bruttofortjenesten på 94 millioner tilsvarte en margin på 77,1 prosent, mot 93,6 millioner og 78,5 prosent i første kvartal 2022.

Driftsunderskuddet falt fra 170 millioner til 20,3 millioner dollar. Per 31. mars rapporterte MicroStrategy rundt 140 000 bitcoin med en bokført verdi på 2 milliarder dollar samt kontanter og kontantekvivalenter på 94,3 millioner. Datterselskapet MacroStrategy betalte 24. mars omtrent 161 millioner dollar for å gjøre opp Silvergate-lånet fullt ut. Utestående hovedstol var 205 millioner dollar. Dermed ble bitcoinene som var stilt som sikkerhet, frigitt.

Tilliten til Bitcoin består

Ifølge kvartalsrapporten økte MicroStrategy beholdningen med 7 500 bitcoin i første kvartal. Akkumulerte nedskrivninger siden kjøpene var 2,172 milliarder dollar, og gjennomsnittlig bokført verdi var omtrent 14 289 dollar per bitcoin. Per 31. mars var anskaffelseskostnaden 4,172 milliarder dollar og markedsverdien 3,986 milliarder. Gjennomsnittlig kjøpspris var 29 803 dollar, mot en markedspris på omtrent 28 468 dollar. Den 5. april meldte selskapet kjøp av 1 045 bitcoin i perioden 24. mars til 4. april.

ARK Invest kjøper Coinbase-aksjer for over 8 millioner dollar 1. mai

Ifølge datidens omtale endret ikke spenningene mellom Coinbase og SEC Cathie Woods tillit. Mandag 1. mai kjøpte ARK angivelig 129 604 Coinbase-aksjer til ARK Innovation ETF, verdt omtrent 6,4 millioner dollar. ARK Next Generation Internet ETF fikk 23 456 aksjer, omtrent 1,1 millioner dollar, og ARK Fintech Innovation ETF 15 809 aksjer, omtrent 790 000 dollar. Totalt var det 168 869 Coinbase-aksjer.

Ifølge datidens omtale kjøpte ARK i april aksjer for omtrent 8,6 millioner dollar samme dag som Coinbase innledet en rettsprosess mot SEC. Den 24. april ba Coinbase retten pålegge tilsynsmyndigheten å svare på selskapets begjæring om regelutforming fra juli 2022. Tidligere rapporterte ARK-kjøp var i april samlet 304 300 aksjer for omtrent 17,5 millioner dollar og i mars omtrent 2,4 millioner aksjer for 117 millioner dollar.

ARK Invest og 21Shares søker igjen godkjenning for en spotbitcoin-ETF

I mai 2023 hadde ARK Investment Management og 21Shares ennå ikke fått tillatelse til sin spotbitcoin-ETF. SEC avslo den andre søknaden 26. januar 2023; den var levert i mai 2022. Ifølge myndigheten hadde Cboe BZX ikke tilstrekkelig vist at de foreslåtte reglene oppfylte kravene om å forebygge svindel og markedsmanipulasjon og beskytte investorer. Et tidligere avslag ble gitt 31. mars 2022.

Et tredje forslag ble levert 25. april 2023. Den planlagte ETF-en ville gi tilgang gjennom vanlige verdipapirkontoer i et regulert børsprodukt. Søkerne presenterte dette som et alternativ til direkte handel gjennom kryptoplattformer. Strukturen kunne redusere enkelte risikoer, men eksponeringen mot bitcoinprisen samt oppbevarings- og driftsrisikoer ville bestå.

Grayscales pågående rettssak mot SEC

Den nye søknaden kom mens Grayscale utfordret avslaget på å omdanne selskapets Bitcoin Trust til en ETF. Den 29. juni 2022 hadde Grayscale bedt den føderale ankedomstolen for District of Columbia om å prøve SECs beslutning. Forvalteren mente behandlingen av spotbitcoinprodukter var vilkårlig og inkonsekvent, mens ETF-er basert på bitcoinfutures var blitt tillatt. I mai 2023 var både sakens utfall og den ønskede omdanningen fortsatt usikre.

Analytikere ser en mulig sammenheng mellom søknadene

Ifølge datidens omtale sa Grayscales administrerende direktør Michael Sonnenshein på Consensus 2023 at han ventet en rettsavgjørelse senest ved utgangen av september. Dette var en forventning om prosessen. Grayscale Bitcoin Trust hadde per 31. mars 2023 nettoeiendeler på omtrent 17,9 milliarder dollar. ETF.com-analytikeren Sumit Roy mente ARK og 21Shares ønsket å dra nytte av et mulig gunstig utfall for Grayscale.

Dave Nadig i VettaFi beskrev også søknaden som en måte å stille seg i kø på. Ifølge hans daværende analyse kunne en omdanning av GBTC, selv etter en seier i retten, ta lengre tid enn godkjenning av en ny søknad. Begge vurderingene gjaldt en fortsatt pågående prosess.

Temasek avviser investering på 10 millioner dollar i Array

Singapores statlige investeringsselskap Temasek avviste 2. mai 2023 å ha investert 10 millioner amerikanske dollar i prosjektet Array for algoritmisk valuta. Array hadde dagen før hevdet at en finansieringsrunde ga prosjektet en verdi på rundt 100 millioner dollar. Temasek sa opplysningene var feil, og at selskapet ikke hadde noen forbindelse til Array. Ifølge datidens omtale avviste også en talsperson for Binance Labs en investering.

Temasek hadde i november 2022 skrevet ned hele sin investering på 275 millioner amerikanske dollar i FTX. Den nevnte porteføljeverdien på 403 milliarder var i singaporske dollar per 31. mars 2022.