Top 5 Saham Penangkap Karbon untuk Diinvestasikan (September 2026)

Memotong Emisi Tidak Cukup

Mengenai perubahan iklim, banyak perhatian diarahkan pada pengurangan emisi. Hal ini dapat dilakukan melalui peningkatan efisiensi atau mengubah hal‑hal, seperti menghasilkan listrik dari panel surya dan turbin angin atau menggunakan mobil listrik.

Pendekatan ini saja mungkin gagal memberikan dampak yang diinginkan pada iklim. Salah satu alasannya adalah emisi masih tinggi, dan pertumbuhan konsumsi berarti kapasitas tambahan mungkin hanya dapat menjaga emisi tetap stabil tetapi tidak menghentikannya dalam waktu dekat. Bahkan, sebuah laporan IEA (International Energy Agency) menyatakan, “Emisi CO2 global pulih dengan cepat setelah 2020 dan kemudian datar, dengan penurunan di ekonomi maju diimbangi oleh peningkatan di tempat lain.”

Sumber: IEA

Alasan lain adalah semua karbon telah dilepaskan sejak awal revolusi industri. Hal ini tidak akan hilang dan mungkin sudah cukup untuk menyebabkan pemanasan signifikan.

Mengembalikan Jin ke Botol

Inilah mengapa perhatian yang semakin besar diberikan pada teknologi penangkap karbon. Dengan secara aktif mengambil karbon dari udara dan menghilangkannya dari atmosfer, ini dapat menjadi cara untuk sepenuhnya membalikkan konsekuensi pembakaran bahan bakar fosil, baik di masa lalu, sekarang, maupun masa depan.

Bagian yang sulit adalah proses ini sangat mengonsumsi energi. Jadi, tentu saja, sumber energi itu sendiri harus netral karbon.

Saat ini, dua jenis karbon sedang dieksplorasi. Yang pertama adalah menangkap karbon terkoncentrasi saat dilepaskan, seperti pada asap pembangkit listrik tenaga batu bara. Yang kedua adalah menangkap karbon langsung dari udara.

Dalam kedua kasus, karbon yang ditangkap dapat digunakan untuk membuat bahan bakar netral karbon atau disekestrasi secara permanen dalam bentuk yang stabil. Anda juga dapat membaca lebih lanjut tentang berbagai teknologi penangkap karbon dalam artikel ini oleh Energy Tracker.

Sumber: EnergyTracker

Top 5 Carbon Capture Saham

Banyak perusahaan yang terlibat dalam penangkap karbon juga merupakan perusahaan minyak & gas besar. Dalam hal ini, masuk akal, karena mereka memiliki banyak keahlian dalam topik ini dan keterampilan teknis tinggi dalam memanipulasi hidrokarbon. Namun, karena perusahaan‑perusahaan ini juga sering menjadi emitor karbon besar, mereka tidak dimasukkan dalam daftar ini, yang hanya akan berisi perusahaan yang fokus pada pengurangan emisi secara nyata.

1. Bloom Energy Corporation

BE Grafik Harga

Teknologi elektroliser oksida padat Bloom Energy (BE ) mengubah gas alam, biogas, atau hidrogen menjadi listrik tanpa pembakaran, menghasilkan emisi CO2 yang rendah atau nol. Perusahaan ini didirikan oleh Jim McElroy, pengembang sel bahan bakar hidrogen pertama pada tahun 1960‑an, untuk program Gemini NASA.

Hal ini juga dapat digunakan untuk penangkapan karbon dengan menghasilkan aliran karbon hampir murni yang dapat dengan mudah ditangkap dan disimpan. Perusahaan ini memiliki klien di berbagai industri: Walmart (WMT ) , The Home Depot, Yahoo, Honda, FedEx, dan banyak lagi (FDX ) (HD ).

Sumber: Bloom Energy

Pada tahun 2023, Bloom keluar dari tahap demonstrasi skala kecil dan memasuki fase proyek 10 MW yang akan selesai pada Q1 2024 sebelum mengambil proyek yang lebih besar.

Perusahaan ini tumbuh dengan cepat dan menargetkan CAGR 30‑35% untuk tahun 2031 dalam pendapatan. Mereka bekerja untuk menjadi menguntungkan, dengan produk mereka mengalami penurunan harga secara signifikan, dari $3.864 pada 2017 menjadi $2.653 pada 2022, mencerminkan skala ekonomi dan peningkatan teknologi.

Dalam jangka panjang, energi nol‑karbon perusahaan ini juga seharusnya mendapat manfaat dari peningkatan pajak karbon pada sumber energi lainnya.

Sebagai pemimpin dalam teknologi elektrolisis, Bloom merupakan perusahaan hidrogen sekaligus penangkap karbon, yang dapat memanfaatkan tren dekarbonisasi jaringan energi dan permintaan yang meningkat untuk listrik atau transportasi, aplikasi digital, serta proses industri.

2. LanzaTech Global, Inc.

LNZA Grafik Harga

LanzaTech fokus pada mengubah karbon menjadi produk berguna alih‑alih emisi gas rumah kaca. Karbon tersebut dapat berasal dari emisi gas buang industri, limbah organik, atau teknologi elektrolisis dan penangkapan langsung.

Dengan menggunakan karbon dengan cara ini, LanzaTech menyediakan pasar baru untuk penangkapan karbon selain kredit karbon. Hal ini juga memungkinkan visi ekonomi sirkular penuh, di mana emisi karbon langsung diubah kembali menjadi produk berguna. Keuntungan lain adalah dengan memproduksi bahan baku yang sama seperti yang diperoleh dari hidrokarbon, produk LanzaTech tidak memaksa pengguna akhir untuk merancang ulang pabrik dan jalur perakitan mereka.

Sumber: LanzaTech

Perusahaan ini telah mengoperasikan pabrik skala komersial sejak 2018, menghasilkan bahan bakar penerbangan, etanol murni, PET, polietilena, dan glikol. Rata‑rata, ini berarti 2 ton CO2 dihilangkan untuk setiap ton produk yang dibuat dengan Carbon Smart milik LanzaTech.

Proses ini bergantung pada bakteri yang mengubah limbah menjadi senyawa berguna, dengan LanzaTech, pemimpin dalam teknologi fermentasi, serta sebuah in vitro platform prototyping dan biofoundry anaerobik pertama di dunia.

Kemampuan ini untuk menciptakan strain bakteri baru juga memungkinkan LanzaTech untuk memodifikasi pabrik yang ada menjadi tipe produksi kimia baru, tergantung pada kebutuhan baru atau harga pasar untuk molekul‑molekul tersebut.

Sumber: LanzaTech

Model bisnis perusahaan ini adalah melisensikan teknologinya (pendapatan satu kali) dan kemudian mengumpulkan royalti serta biaya lisensi secara reguler. Hal ini menjadikannya model bisnis yang sangat ringan modal, memungkinkan klien industri akhir seperti Danone atau BASF menanggung belanja modal untuk pabrik. Seiring waktu, sebagian besar besar pendapatan dan laba akan berasal dari pendapatan berulang, memberikan prediktabilitas pada arus kas perusahaan.

Sumber: LanzaTech

Pabrik‑pabrik tersebut menguntungkan, dengan rata‑rata margin kas kotor $25M/tahun per pabrik untuk biaya capex $125M. Akibatnya, pelanggan pertama LanzaTech kini sedang membangun pabrik ke‑4^th‑nya.

Namun, perusahaan masih jauh dari menguntungkan saat ini, mencatat kerugian bersih $63,3M pada Q1 2023 dengan total pendapatan $9,6M, naik 23% dari tahun sebelumnya. Perusahaan mengoperasikan 5 pabrik, sedang membangun 4 lagi, di mana 3 di antaranya akan mulai pada 2023, dan memiliki lebih dari 90 proyek lain pada berbagai tahap pengembangan.

Secara keseluruhan, LanzaTech baru saja menunjukkan efisiensi teknologinya dan mulai memperluas serta menyebarkan pabrik fermentasinya di seluruh dunia. Hal ini dapat menghasilkan pertumbuhan eksplosif, terutama dengan merek‑merek di seluruh dunia yang tertarik pada sumber bahan yang lebih hijau untuk produk mereka. Kebutuhan pembiayaan mungkin menjadi risiko bagi perusahaan, tetapi mereka juga dapat memperoleh bantuan dari mitra industri atau mengumpulkan lebih banyak dana berkat pertumbuhan kuat dan jalur proyek baru mereka.

3. FuelCell Energy, Inc.

FCEL Grafik Harga

FuelCell Energy (FCEL ) menawarkan 2 teknologi berbeda untuk pasar energi: sel bahan bakar karbonat dan sel bahan bakar oksida padat. Karbonat lebih cocok untuk menangkap karbon dari sumber eksternal, seperti pembangkit listrik. Oksida padat mirip dengan sistem teknologi Bloom Energy, menghasilkan listrik dari gas atau hidrogen tanpa pembakaran, memungkinkan penangkapan karbon yang akhirnya dilepaskan dengan mudah.

Sumber: FuelCell

Perusahaan ini telah menghasilkan lebih dari 13 juta MWh untuk klien seperti Pfizer (PFE ) atau utilitas lokal. Metode produksi energi ini menghindari emisi karbon lebih banyak dibandingkan yang lain, termasuk energi terbarukan “klasik” seperti angin dan surya, hingga 2‑3 kali dibandingkan panel surya atap.

Sumber: FuelCell

Ketika digunakan di pembangkit listrik, sistem FuelCell memungkinkan peningkatan output pabrik sebesar 20% sekaligus menangkap karbon yang sebelumnya dilepaskan, selama tersedia sumber buang industri.

Pada Q1 2023, perusahaan mencatat pendapatan $38,3M, naik 134% dari tahun sebelumnya. Namun, kerugian bersih masih besar, sebesar $33,9M. Dengan total kas $353M, perusahaan memiliki runway kas yang nyaman tetapi perlu meningkatkan profitabilitas dalam tahun‑tahun mendatang.

Karena beroperasi pada skala lebih kecil dibandingkan pesaing seperti Bloom Energy, FuelCell Energy lebih berisiko namun lebih mungkin memberikan pengembalian yang lebih besar jika menjadi menguntungkan. Jadi, ini mungkin lebih menarik bagi investor yang mencari potensi pertumbuhan terbesar.

4. Aker Carbon Capture ASA

Perusahaan Norwegia ini sepenuhnya didedikasikan untuk penangkap karbon. Target prioritasnya adalah industri seperti semen, gas‑ke‑listrik, hidrogen biru (hidrogen yang diproduksi dari gas), dan biowaste‑to‑energy.

Perusahaan ini telah membangun 5 pabrik penangkap karbon, dengan kapasitas 4,1 juta TPA CO2, termasuk “Urban Ski Slope” yang terkenal di atas pembangkit listrik di Kopenhagen.

Perusahaan ini juga sedang menyelesaikan pabrik di beberapa lokasi:

• Pabrik Waste to Energy di Belanda, 100.000 TPA CO2 akan diserahkan pada akhir 2023.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS di Norwegia, 400.000 TPA CO2 akan diserahkan pada 2024.
• 3 proyek dengan utilitas Inggris, 5 juta TPA CO2.

Perusahaan ini mencatat pertumbuhan pendapatan yang solid sebesar 99% tahun‑ke‑tahun pada Q1 2023. EBITDA negatif, yang agak stabil sejak 2021, sebagian besar dipicu oleh penjualan tinggi, aktivitas tender, dan proyek R&D.

Sumber: Aker Carbon Capture

Sementara solusi lain sering terbatas pada pengaturan tertentu, seperti keberadaan aliran CO2 industri yang terkoncentrasi, solusi Aker dapat bekerja di sebagian besar pengaturan. Fleksibilitas ini diilustrasikan oleh kontrak Norcem, yang pada 2021 menjadi yang pertama di dunia untuk penangkapan karbon di pabrik semen.

Jadi, jika emisi tetap tinggi dan bahan bakar fosil masih digunakan untuk banyak aplikasi, teknologi seperti milik Aker kemungkinan akan menjadi satu‑satunya solusi untuk mengurangi emisi karbon dunia.

5. Delta CleanTech Inc.

Delta adalah perusahaan Kanada yang aktif dalam penangkapan CO2, hidrogen biru, pemasaran kredit karbon, dan pemurnian solusi glikol. Pada praktiknya, semua pendapatan perusahaan pada 2022 berasal dari penangkapan karbon.

Perusahaan ini bertujuan memanfaatkan pada awal 2023 pajak karbon Kanada sebesar $50/ton, yang akan naik menjadi $170/ton pada 2030. Ini menambahkan insentif pajak 50% untuk proyek penangkapan karbon.

Ini adalah perusahaan yang jauh lebih kecil, dengan kapitalisasi pasar di bawah $2M pada saat penulisan artikel ini. Pengungkapan mereka juga lebih terbatas, tetapi mereka menyatakan bahwa saat ini sedang mengerjakan 5 proyek, 2 di Kanada dan masing‑masing satu di AS, China, dan Kazakhstan.

Perusahaan ini tidak menguntungkan, dengan kerugian bersih CAD2,8M pada 2022 untuk total pendapatan CAD1,4M. Namun, mereka tidak dalam bahaya segera, karena memiliki aset lancar CAD2,3M dengan total kewajiban hanya CAD0,5M.

Jika pasar penangkapan karbon meningkat, terutama di Kanada, Delta dapat berbalik dan memulihkan nasib harga sahamnya setelah penurunan lebih dari 90% sejak akhir 2021. Jadi, ini mungkin termasuk profil risiko dan imbal hasil tertinggi yang tersedia bagi investor di antara saham penangkap karbon.