10 Saham Energi Surya Terbaik untuk Diinvestasikan (Maret 2026)

Revolusi Matahari

Tenaga surya menjadi semakin murah selama 10 tahun terakhir, sehingga biayanya setara atau bahkan lebih rendah dari biaya bahan bakar fosil. Hal ini disebabkan oleh kombinasi kemajuan teknologi (panel yang lebih efisien), praktik manufaktur yang lebih baik (otomatisasi yang lebih banyak), dan perluasan industri (penyebaran biaya tetap pada batch produksi yang lebih besar).

Penurunan biaya ini telah berdampak pada sebagian besar sumber energi terbarukan, namun tidak ada yang sekuat fotovoltaik.

Sumber: researchgate

Hambatan terakhir terhadap adopsi massal tenaga surya adalah masalah intermiten dan ketidaksesuaian antara waktu produksi (puncak pada siang hari) dan waktu konsumsi (puncak pada malam hari). Dengan menurunnya harga baterai dengan cepat, masalah ini akan semakin berkurang dan membantu mempertahankan pertumbuhan pasar fotovoltaik. Pasar baterai diperkirakan akan tumbuh sebesar 24% CAGR dari tahun 2023 hingga 2031.

Sumber: Kanada Solar

Di Pasar Besar-besaran

Pasar tenaga surya global telah mencapai $94.6 miliar pada tahun 2022, masih hanya sebagian kecil dari total pasar energi dunia. Hal ini karena sebagian besar energi dunia tidak digunakan untuk pembangkit listrik melainkan untuk transportasi, industri berat, kimia, dan produksi pupuk, dan semua proses ini masih sangat bergantung pada bahan bakar fosil.

Sumber: EIA

Jadi energi terbarukan telah berkembang pesat, namun masih mampu memenuhi 80% permintaan energi dari sumber energi non-nuklir + hidro yang tidak terbarukan. Hal ini menjelaskan mengapa pasar tenaga surya diproyeksikan tumbuh sebesar 12.3% CAGR, mencapai $300 miliar pada tahun 2032.

Saat ini, pasarnya didominasi oleh Tiongkok, yang memproduksi 97% wafer silikon yang digunakan untuk panel surya, dan mengendalikan sebagian besar rantai pasokan untuk komponen lain seperti kaca khusus dan mineral tanah jarang.

10 stok tenaga surya teratas

1. Surya Pertama, Inc.

Surya Pertama, Inc. (FSLR -1.3%)

First Solar adalah produsen panel surya terbesar di AS dan di seluruh belahan bumi Barat, dengan lokasi produksi di AS, Malaysia, dan Vietnam.

Perusahaan tidak menggunakan teknologi silikon kristal klasik dan malah menggunakannya fotovoltaik film tipis miliknya. Berdasarkan kadmium-telurida, bahan ini lebih efisien, diproduksi dengan biaya lebih rendah, dan dapat dengan mudah diproduksi secara massal. Panel surya film tipis juga lebih tahan lama, mempertahankan 89% performa aslinya setelah 30 tahun.

Sumber: Surya pertama

Kadmium dan telurida adalah produk sampingan dari penambangan logam lain, yang berarti produk First Solar memiliki dampak minimal, menggunakan sumber daya yang sebelumnya tidak banyak digunakan. Panel film tipis juga memiliki tingkat daur ulang yang tinggi.

Keunggulan teknologi First Solar, dikombinasikan dengan lokasi geografisnya, menjadikannya kemungkinan besar diuntungkan oleh meningkatnya dorongan negara-negara Barat untuk membeli panel surya mereka dari luar Tiongkok. Perusahaan ini sedang meningkatkan kapasitas produksinya dengan cepat, dengan target mencapai 16 GW dari kapasitas saat ini 8 GW.

2. SolarEdge Technologies, Inc.

SolarEdge Technologies, Inc. (SEDG + 4.66%)

SolarEdge adalah penyedia peralatan yang terhubung dengan tenaga surya seperti inverter, baterai, pengisi daya EV, dll… SolarEdge memantau 3.3 juta sistem di seluruh dunia, dengan kapasitas senilai 43.6 GW, menjadikannya yang pertama^st perusahaan inverter surya di dunia berdasarkan pendapatan.

Peralatan ini juga dilengkapi dengan serangkaian perangkat lunak lengkap berupa aplikasi seluler, penawaran cloud, perangkat lunak pemantauan, perangkat yang terhubung, dan pengukur daya.

Perusahaan ini sedang berupaya meluncurkan penawaran utilitas dengan inverter yang ditingkatkan, penyimpanan daya, serta penawaran keamanan siber dan data.

Sumber: Tepi Surya

Solusi penyimpanannya mengandalkan teknologi sel baterai eksklusif dengan kapasitas produksi khusus. Di bagian depan EV, SolarEdge juga sudah menyediakan unit powertrain dan baterai untuk Fiat E-Ducato buatan Stellantis (Fiat, Peugeot, Citroen, Jeep, dll…). Kedua kapasitas tersebut dicapai melalui R&D dan akuisisi produsen baterai Korea Kokam pada tahun 2018 dan powertrain EV Italia SMRE pada tahun 2019.

Perusahaan telah meningkatkan pendapatannya sebesar CAGR 35% antara 2018-2022.

Meskipun panel surya, inverter, dan sistem terkait kurang menjadi fokus investor dibandingkan panel surya, inverter, dan sistem terkait yang tidak kalah kompleks dan juga kurang menguntungkan, investor dapat mengandalkan SolarEdge sebagai penerima manfaat utama dari penurunan biaya, yang mendorong banyak rumah individu, asosiasi apartemen, dan perusahaan untuk melakukan hal yang sama. memasang lebih banyak kapasitas fotovoltaik. Terakhir, lini bisnis baru baterai dan powertrain EV kini sudah cukup matang untuk menjangkau pasar dan menciptakan peluang pertumbuhan baru.

3. Sunrun Inc.

Sunrun Inc. (RUN -3.76%)

Sunrun adalah perusahaan tenaga surya perumahan terkemuka di AS setelah merger dengan pemasang tenaga surya Vivint Solar pada tahun 2020. Salah satu metode utama yang digunakan Sunrun untuk mencapai posisi ini adalah menawarkan masyarakat untuk menyewa panel mereka daripada membelinya langsung. Hal ini menghilangkan kebutuhan akan persetujuan pinjaman bank dan secara signifikan mengurangi hambatan bagi masyarakat untuk memasang panel atap di rumah mereka.

Sunrun telah meningkatkan basis pelanggannya sebesar 21% CAGR sejak 2008, mencapai hampir 800,000. Perusahaan ini beroperasi “hanya” di 22 negara bagian, dengan pasar yang besar masih belum tergarap.

Sumber: Sunrun

Berkat skalanya yang sangat besar dan jumlah instalasi tenaga surya yang dikontrolnya, termasuk baterai, maka mereka memulai “pembangkit listrik virtual.” Hal ini memungkinkan Sunrun untuk mengoordinasikan pelepasan atau penyimpanan energi tergantung pada permintaan jaringan dalam kemitraan dengan PG&E.

Sunrun juga punya kemitraan dengan Ford untuk membuat dan memasang solusi pengisian daya kendaraan listrik khusus untuk truk F-150.

Berkat model bisnis penyewaan, Sunrun tidak terlalu rentan terhadap keragu-raguan konsumen selama resesi dan juga dapat mengandalkan aliran pendapatan rutin dibandingkan bergantung pada penghasilan dari instalasi baru. Akses terhadap modal dalam konteks suku bunga yang tinggi dapat menjadi sebuah permasalahan, namun hal ini akan lebih merugikan pesaing Sunrun, karena Sunrun akan mampu menjangkau lebih banyak konsumen yang tertarik pada tenaga surya namun tidak mampu atau tidak mau mengambil pinjaman tenaga surya secara langsung.

4. Energi Enfase, Inc.

Energi Enfase, Inc. (ENPH -3.18%)

Produk inti Enphase adalah mikro-inverter, menggantikan inverter sentral yang biasa digunakan dalam instalasi tenaga surya. Inverter diperlukan karena panel surya menghasilkan arus listrik DC yang perlu diubah menjadi arus AC.

Karena ukurannya yang lebih kecil, inverter mikro lebih aman, mengelola muatan listrik yang jauh lebih kecil, dan dapat mengandalkan metode yang digunakan dalam manufaktur semikonduktor, yang berkembang pesat dibandingkan elektronika daya yang lebih klasik.

Sumber: Enfase

Ia juga menawarkan sistem baterai dan pengisi daya EV dua arah (memungkinkan rumah memberi daya pada mobil, tetapi juga sebaliknya). Mereka juga memperluas penawaran perangkat lunaknya melalui serangkaian akuisisi pada tahun 2021 dan 2022.

Enphase tidak memproduksi inverter mikro secara langsung, lebih memilih model bisnis bermodal ringan yang berfokus pada penelitian dan pengembangan dan pemasaran, serta melakukan subkontrak pada bagian manufaktur. Hal ini menjadikannya saham yang bagus bagi investor yang mencari pengembalian modal tinggi dan potensi pertumbuhan, karena Enphase dapat mengandalkan seluruh industri semikonduktor untuk meningkatkan produksi daripada membangun fasilitas manufaktur khusus.

5. Shoals Technologies Group, Inc.

Shoals Technologies Group, Inc. (SHLS -3.57%)

Shoals berspesialisasi dalam EBOS (Sistem Keseimbangan Listrik) atau semua sistem di sekitar panel surya itu sendiri, yang diperlukan agar panel surya dapat berfungsi. Ini tidak termasuk inverter tetapi kabel, sakelar, sekering, dll…

Sumber: Shaol

Segmen ini mendapat manfaat dari pertumbuhan instalasi tenaga surya namun tidak mengalami tekanan pengurangan biaya yang sama seperti panel surya itu sendiri. Hal ini karena biaya-biaya tersebut mewakili kurang dari 6% dari total biaya sistem, dan tidak ada komponen yang melebihi 1% dari total biaya. Sektor ini juga mendapat manfaat dari perkuatan instalasi tenaga surya lama dan koneksi ekstra ke sistem baru seperti baterai dan pengisi daya kendaraan listrik.

Sumber: Shaol

Pada saat yang sama, pemasok tidak mau mengambil risiko dengan pemasok yang kurang bereputasi, karena bahkan komponen yang sangat murah pun dapat menyebabkan kegagalan besar seperti kebakaran, cedera, atau kematian. Jadi, ini adalah sektor di mana penyedia layanan yang sudah mapan mempunyai parit ekonomi yang kuat dalam bentuk biaya substitusi.

Terakhir, penawaran unik Shaols adalah sistem "Plug'n'Play" yang sudah dirakit sebelumnya, yang memungkinkan instalasi panel surya dirakit tanpa teknisi listrik berlisensi yang mahal dan sulit direkrut. Inovasi ini dilindungi oleh 66 paten, “membatasi kemampuan pesaing untuk mengembangkan produk yang meniru manfaat yang diberikan oleh ShoalS. Konsep yang sama kini diterapkan pada stasiun pengisian kendaraan listrik.

Antara tahun 2020 dan 2022, Shaols telah meningkatkan pendapatannya sebesar CAGR 36% dan laba kotor sebesar CAGR 40%.

Sumber: Shaol

Dengan berfokus pada ceruk pasar dengan inovasi dan persaingan yang lebih sedikit dibandingkan inverter atau panel surya, Shaols telah mengukir lini bisnis menguntungkan yang kini sudah mapan. Hal ini mungkin diapresiasi oleh investor yang mencari saham “pilih-pilih” di industri tenaga surya dan tidak mau bertaruh pada teknologi tertentu sehubungan dengan persaingan yang lebih ketat dalam inovasi panel surya, inverter, atau baterai.

6. Perusahaan Energi Baru Daqo

Perusahaan Energi Baru Daqo (DQ -5.42%)

Perusahaan Tiongkok ini merupakan salah satu pemimpin dunia dalam produksi polisilikon, komponen utama manufaktur panel surya. Hal ini juga menjadikan Daqo salah satu pilar pendiri dominasi Tiongkok di sektor manufaktur panel surya.

Karena Daqo berada di pusat rantai pasokan panel surya, Daqo mendapatkan keuntungan besar dari pertumbuhan sektor ini, dengan pendapatan yang meningkat dari $0.68 miliar pada tahun 2020 menjadi $4.6 miliar pada tahun 2022. Setelah melonjak pada tahun 2022, harga polisilikon kini telah mereda.

Komunikasi dan situs web perusahaan Mereka sedikit kurang bersemangat, namun bukan berarti keluar dari karakter perusahaan B2B industri, yang lebih fokus pada citranya di dalam industri dibandingkan dengan publik yang lebih besar atau investor asing.

Pada tahun 2023, perdagangan saham sangat murah dibandingkan dengan P/E atau arus kas. Hal ini sebagian disebabkan oleh kontroversi, dimana perusahaan terkait dengan penggunaan kerja paksa di Xinjiang dan pembicaraan di Washington DC mengenai sanksi tambahan terhadap perusahaan yang beroperasi di wilayah tersebut.

Investor harus menyadari bahwa saham Daqo memiliki risiko geopolitik yang sangat nyata dan keuntungan yang besar karena kelipatan valuasinya yang rendah.

7. Array Teknologi, Inc.

Array Teknologi, Inc. (ARRY -1.86%)

Sebagian besar tata surya atap bersifat tetap, tetap pada sudut dan arah mana pun atap berada. Namun mendapatkan lebih banyak sinar matahari pagi dan sore hari sangat penting bagi perusahaan utilitas.

Hal ini tidak hanya membantu meningkatkan produksi secara keseluruhan dan menyediakan energi ekstra ramah lingkungan selama jam-jam puncak konsumsi, periode-periode di mana potensi kekurangan produksi, dan seringkali harga listrik yang tinggi.

Sumber: Teknologi Array 

Array Technologies telah mengembangkan pelacak surya yang menggerakkan panel surya sepanjang hari, meningkatkan produksi energi sebesar 25% dan biaya hanya sebesar 11%. Hal ini saja dapat menurunkan biaya energi sebesar 21%, yang memerlukan kemajuan teknologi besar-besaran jika berasal dari efisiensi fotovoltaik.

Pasar ini tumbuh sangat cepat, 36% lebih cepat dibandingkan pasar tenaga surya secara keseluruhan yang sudah kuat.

Hal ini juga merupakan sesuatu yang layak untuk sebagian besar sistem panel surya, dan tenaga surya yang dipasang di darat berukuran 6x lebih besar dari pasar perumahan yang lebih terlihat, dengan instalasi pelacak tenaga surya diperkirakan sebesar 660 GW secara global mulai tahun 2022 hingga 2030.

Dengan mengakuisisi pemimpin Eropa dalam pelacak surya LTI Solar, Array Technologies menjadi pemimpin global dalam pelacak tenaga surya, dengan 42 GW yang dikirimkan atau dipasang, atau 23% dari kapasitas skala utilitas terpasang di Amerika Utara, Eropa, LatAm, dan Australia.

Investor yang ingin memanfaatkan tenaga surya skala utilitas untuk menjadi sumber energi utama bagi jaringan listrik dapat mengandalkan Array Technology untuk terlibat dalam banyak, atau bahkan sebagian besar, pembangkit listrik tenaga surya baru yang sedang dibangun.

8. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JinkoSolar Holding Co., Ltd. (JKS -2.77%)

Jinko adalah salah satu produsen panel surya terbesar di dunia, yang sebagian besar berbasis di Tiongkok. Perusahaan ini mendiversifikasi basis manufakturnya, dengan manufaktur wafer silikon di Vietnam dan manufaktur sel surya di Malaysia dan Amerika Serikat.

Jinko telah mengirimkan 130 GW sel surya sepanjang sejarah perusahaan dan menargetkan pengiriman tidak kurang dari 60-70 GW pada tahun 2023 saja. Pengiriman modul ke Tiongkok meningkat dua kali lipat dari tahun ke tahun dan meningkat 50% untuk Eropa.

Sel surya tercanggih Jinko, tipe N, mencapai efisiensi energi yang sangat tinggi sebesar 25.8%. Pada tahun 2023, tipe N diperkirakan akan mengambil alih sebagian besar penjualan Jinko, mewakili 60% dari keseluruhan penjualan.

Perusahaan telah mengalami penurunan total pengiriman pada Q1 2023, namun pada Q2 2023, pengiriman diperkirakan akan naik kembali ke level tertinggi sepanjang masa pada Q4 2022. Margin kotor tetap stabil di kisaran 14%-17%.

Sumber: Jinko 

9. Kanada Solar Inc.

Kanada Solar Inc. (CSIQ + 0.71%)

Canadian Solar merupakan salah satu dari 5 merek panel surya terbesar di dunia, yang mengalami peningkatan pengiriman sebesar 30% setiap tahunnya sejak tahun 2013.

Pada tahun 2022, mereka mengirimkan 21.1 GW panel surya dan 1.79 GWh baterai. Pendapatannya kira-kira setengahnya berasal dari Amerika Utara dan Tiongkok, dan setengahnya lagi berasal dari seluruh dunia.

Sumber: Kanada Solar

Inti perusahaan adalah manufaktur sel surya, dengan total pengiriman kumulatif sebesar 94 GW. Total pengiriman baterai mencapai 2.7 GWh.

Perusahaan ini juga membangun dan mengoperasikan pembangkit listrik tenaga surya dan penyimpanan baterai skala utilitas, dengan 25 GW dalam proyek surya dan 47 GWh dalam penyimpanan baterai. Hal ini menunjukkan pertumbuhan yang sangat pesat, dengan pengiriman modul surya pada tahun 2023 meningkat 50% dari tahun lalu dan jumlah baterai yang dikontrak meningkat tiga kali lipat dari tahun 2022.

Sumber: Kanada Solar

Canadian Solar adalah pilihan yang baik bagi investor yang mencari perusahaan yang berbasis di Barat dengan posisi terdepan dalam manufaktur panel surya, menghindari semua potensi risiko geopolitik dari perusahaan yang berbasis di Tiongkok.

10. Sinar matahari keuangan Holdings Inc.

Karena instalasi tenaga surya merupakan biaya satu kali yang besar, sebagian besar konsumen mengandalkan semacam pembiayaan untuk mengelola pembelian ini. Meskipun beberapa akan memilih untuk menyewa, seperti Sunrun, yang lain akan beralih ke perusahaan khusus seperti Sunlight.

Ini telah mendanai total pinjaman sebesar $7 miliar, menjangkau lebih dari 70,000 pelanggan (rata-rata pinjaman $42k).

Sunlight berfungsi sebagai perantara dan tidak memberikan pinjaman secara langsung. Sebaliknya, perusahaan ini menghubungkan pelanggan akhir, biasanya melalui jaringan pemasang dan penyedia tenaga surya, dan menghubungkan mereka ke bank atau lembaga keuangan lain yang ingin memberikan pinjaman tenaga surya. Sunlight menghasilkan $1k-$2k untuk setiap transaksi.

Karena banyaknya instalasi tenaga surya dalam model bisnis ini, pertumbuhan jaringan yang berkelanjutan dari 1,208 pada Maret 2021 menjadi 2,070 pada Maret 2023 merupakan hal yang menggembirakan.

Sumber: Keuangan Sinar Matahari

Total volume pinjaman yang didanai per kuartal tetap stabil dari tahun 2021 hingga 2023, dengan pertumbuhan jaringan penginstal yang dikompensasi oleh lingkungan yang sulit dengan kenaikan suku bunga.

Situasi tegang bagi Sunlight ini kemungkinan akan terus berlanjut selama Federal Reserve menaikkan suku bunga, dengan laba bersih negatif, dan mengikuti penurunan nilai goodwill besar-besaran sebesar $384 juta pada kuartal ketiga tahun 3.

Meski begitu, pertumbuhan pasar tenaga surya cukup solid, dan perusahaan tersebut mungkin menawarkan peluang (dan risiko) yang kuat bagi investor yang berani dengan harga sahamnya yang rendah saat ini jika berhasil bangkit kembali.