Top 10 Saham Infrastruktur Energi Terbarukan (Oktober 2026)

Energi Adalah Kehidupan

Energi menggerakkan ekonomi dan peradaban. Sebelum era industri, sumbernya terbatas pada tenaga manusia dan hewan, kayu, gambut, serta kincir angin awal.

Penemuan bahan bakar fosil memicu era industri, dengan batu bara pada awalnya dan kemudian minyak serta gas. Namun hal itu membawa berbagai masalah, seperti polusi dan perubahan iklim. Selain itu, bahan bakar fosil tidak dapat diperbarui, kini harus diekstraksi dari formasi serpih atau deposit ultra-dalam.

Sekarang kita berada di ambang revolusi energi baru, dengan peralihan ke energi terbarukan, terutama surya, angin, panas bumi, dan tenaga air.

Jadi, investor harus memperhatikan tren ini dan mencari perusahaan yang paling mungkin mendapat manfaat darinya.

10 Saham Infrastruktur Energi Terbarukan Teratas

Artikel ini memberikan pandangan luas dan beragam tentang sektor serta menggunakan penilaian subjektif terhadap teknologi, kualitas aset, geografi, dan metrik keuangan.

Urutan berdasarkan kapitalisasi pasar dan perkiraan bisnis mencerminkan waktu penulisan artikel pada Juni 2023.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Grafik Harga

NextEra adalah kelompok energi besar yang berkantor pusat di Florida. Anak usaha FPL beroperasi di sana, sementara Energy Resources mengembangkan proyek di wilayah lain Amerika Utara. Kapasitas bersih 45,5 GW yang disebut berasal dari data perusahaan lama untuk 2018, bukan pengukuran terkini pada 2023.

Pada kuartal pertama 2023, Energy Resources menambahkan sekitar 2,02 GW proyek terbarukan dan penyimpanan ke daftar proyek yang belum selesai, bukan kapasitas yang sudah beroperasi. Presentasi April memperkirakan program 32,7–41,8 GW untuk angin, surya, penyimpanan, dan pembaruan pembangkit angin selama 2023–2026. Program itu tidak terbatas di Florida; FPL memiliki ekspansi tersendiri di sana yang didukung sinar matahari dan pertumbuhan penduduk.

Manajemen menargetkan pertumbuhan tahunan laba per saham yang disesuaikan sebesar 6–8% hingga 2026, berdasarkan perkiraan 2024. Ini merupakan sasaran, bukan hasil yang terjamin.

Sumber: NextEra

Posisi FPL di Florida dan kegiatan terbarukan yang lebih luas dapat membantu NextEra memperoleh manfaat dari pengurangan emisi karbon Amerika Serikat. Imbal hasil dividen di atas 2% yang disebut artikel adalah angka saat itu dan bergantung pada harga saham.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola adalah salah satu produsen listrik terbarukan besar dunia. Angka historis artikel menggambarkan sekitar 40 GW kapasitas terbarukan dari total 60,7 GW, dengan target 52 GW pada 2025.

Rencana 2023–2025 mencakup investasi 47 miliar euro, terdiri antara lain dari 17 miliar untuk energi terbarukan dan 27 miliar untuk jaringan listrik. Artikel juga menyebut 3,4 miliar euro proyek hijau yang direncanakan, seperti hidrogen, metanol hijau, panas industri, hidro skala kecil, dan pengisian kendaraan listrik.

Iberdrola berkantor pusat di Spanyol, tetapi bisnisnya tersebar di Eropa, Amerika Utara, dan Brasil. Lokasi kantor pusat tidak berarti mayoritas operasinya berada di Spanyol.

Sumber: Iberdrola

Kebijakan pembayaran kepada pemegang saham menetapkan pembagian 65–75% laba bersih yang menjadi bagian perusahaan. Ini adalah rasio pembagian laba, bukan imbal hasil dividen 65–75% terhadap harga pasar saham.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power mengelola enam pembangkit hidro besar di aliran utama Sungai Yangtze dengan total 110 unit pembangkitan, bukan 110 bendungan. Asetnya mencakup Bendungan Tiga Ngarai dan sejumlah pembangkit terbesar dunia.

Sumber: China Yangtze Power

Perusahaan merupakan pemimpin global pembangkitan hidro, dengan sekitar 71,8 GW setelah penggabungan keenam pembangkit. Itu tidak menjadikannya kelompok listrik terbesar di China untuk semua teknologi.

Kelompok induk yang lebih luas, China Three Gorges, memiliki kegiatan internasional antara lain di Brasil, Sudan, Pakistan, Malaysia, dan Jerman. Kehadiran geografis ini tidak berarti setiap proyek sepenuhnya dimiliki China Yangtze Power yang tercatat di bursa.

Hidro dengan waduk dapat menyesuaikan produksi terhadap permintaan dan memberi fleksibilitas kepada jaringan. Namun produksinya tetap bergantung pada aliran air, serta dapat dibatasi kekeringan, banjir, ketentuan operasi, dan kebutuhan air lainnya. Fleksibilitas tidak menghapus kebutuhan investasi transmisi atau infrastruktur lain.

China Yangtze Power dapat menarik investor yang mencari eksposur terhadap aset hidro besar. Hal itu tidak berarti investasi tersebut menawarkan tingkat keamanan tertinggi.

Selain kualitas infrastruktur, ketegangan geopolitik China dan Barat perlu diperhitungkan. Ketegangan dapat memengaruhi harga saham tanpa mengubah operasi pembangkit secara langsung.

4. Ørsted A/S

Ørsted mengalami perubahan besar. Menurut laporan tahunan 2022, sebanyak 91% produksi panas dan listriknya berasal dari energi terbarukan. Target saat itu adalah 99% pada 2025.

Sumber: Ørsted

Perusahaan terkait dengan pembangunan ladang angin lepas pantai pertama, Vindeby, pada 1991, dan pada 2023 mengoperasikan Hornsea 2, salah satu ladang angin lepas pantai terbesar.

Angka artikel menggambarkan Ørsted dengan 15,4 GW kapasitas terbarukan terpasang, 4,9 GW dalam pembangunan, dan total 30,6 GW yang beroperasi serta berada dalam portofolio proyek lebih luas. Tidak semua kategori ini merupakan kapasitas yang sudah beroperasi.

Sebagian besar portofolio Ørsted berkaitan dengan angin lepas pantai. Kegiatan di darat mencakup angin dan surya, sementara ekspansi yang direncanakan menitikberatkan angin lepas pantai. Kapasitas terpasang berbeda dari energi yang benar-benar dihasilkan.

Portofolio angin internasional mencakup Denmark, Britania Raya, Jerman, AS, dan Taiwan. Di Vietnam, proyek masih berupa pengembangan yang direncanakan, bukan ladang yang sudah beroperasi. Pembangunan FlagshipONE di Swedia dimulai Mei 2023 dengan target saat itu 50.000 ton e-metanol per tahun mulai 2025. Perusahaan juga mengeksplorasi hidrogen hijau.

Peran perintis dalam angin lepas pantai dan diversifikasi geografis memberi investor akses ke berbagai pasar melalui Ørsted. Proyek lepas pantai tetap penting bagi perkembangan selanjutnya.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copel adalah kelompok energi besar Brasil. Presentasi perusahaan yang ditautkan artikel menyebut kapasitas 6.967 MW untuk 2023: 77% hidro, 17% angin, dan 6% termal. Foz do Areia, Segredo, dan Salto Caxias di Paraná termasuk pembangkit hidro terbesarnya. Angka lama 5,6 GW dan klaim bahwa hanya tiga bendungan menghasilkan 95% total produksi tidak sesuai dengan presentasi tersebut.

Perusahaan merencanakan tambahan 2 GW kapasitas terbarukan pada 2030 melalui hidro dan ladang angin. Bisnis distribusi serta transmisi listriknya juga besar.

Sumber: Copel

Copel memiliki posisi kuat dalam distribusi regional yang diatur, tetapi bukan monopoli atas semua pembangkitan listrik. Di kawasan lebih luas terdapat Itaipu, proyek bersama Brasil dan Paraguay berkapasitas 14 GW. Namanya bukan Itapúa; setelah Baihetan 16 GW di China selesai, Itaipu tidak lagi terbesar kedua berdasarkan kapasitas terpasang.

Pada Juni 2023, negara bagian Paraná mengendalikan Copel melalui mayoritas saham biasa dengan hak suara. Ini berbeda dari mayoritas seluruh modal saham. Penjelasan ini merujuk pada struktur kepemilikan saat itu.

Kepemilikan pemerintah dapat memengaruhi kebijakan dividen dan sensitivitas terhadap keputusan politik. Artikel mengaitkan risiko ini dengan terpilihnya Lula dan penyerbuan serta perusakan gedung pemerintahan di Brasília pada 8 Januari 2023.

Menurut penilaian artikel, ketidakpastian politik memengaruhi iklim investasi dan valuasi perusahaan dengan kepemilikan pemerintah, seperti Copel dan Petrobras.

Copel terutama disajikan sebagai saham dividen dengan imbal hasil historis relatif tinggi, bagi investor yang menerima risiko politik luar negeri.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Grafik Harga

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), atau BEP, terkait dengan kelompok pengelola investasi Brookfield. Presentasi Maret 2023 menyebut kepemilikan Brookfield sekitar 48%. Angka lama 625 miliar dolar aset kelolaan dalam artikel merujuk pada kelompok lebih luas, bukan aset yang semuanya dimiliki BEP.

Presentasi Maret 2023, dengan data akhir 2022, menjelaskan sekitar 25 GW beroperasi dan 110 GW proyek dalam pengembangan, tidak semuanya dalam konstruksi. Artikel menempatkan 71,2 GW pertumbuhan yang direncanakan di Amerika Utara, terutama AS.

Aset beroperasi merupakan gabungan hidro, angin, dan surya. Ekspansi mendatang paling besar direncanakan pada surya, bersama penyimpanan dan angin. Artikel menyebut rencana investasi 6–7 miliar dolar dalam infrastruktur energi baru selama lima tahun.

Sumber: BEP

Pada Juni 2023, akuisisi Westinghouse oleh Brookfield Renewable, mitra institusional, dan Cameco belum selesai; penutupan diharapkan pada tahun tersebut. Westinghouse menyediakan teknologi, peralatan, bahan bakar, dan layanan nuklir serta terkait sebagai penyedia teknologi awal dengan sekitar separuh armada reaktor dunia.

Kesepakatan bersama Cameco mula-mula menilai Westinghouse sekitar 7,9 miliar dolar termasuk utang. Brookfield Renewable dan mitra institusional bersama-sama akan memiliki 51%, serta Cameco 49%. Kepemilikan terutama menambah teknologi, bahan bakar, dan layanan nuklir, bukan kepemilikan langsung seluruh pembangkit terkait atau hanya kontrak konstruksi.

Energi nuklir tidak terbarukan, tetapi merupakan sumber listrik rendah karbon. Investasi yang direncanakan menunjukkan bahwa manajemen memandang transisi energi lebih luas daripada pembangkitan terbarukan saja.

Presentasi Maret 2023 menunjukkan pertumbuhan majemuk tahunan distribusi sekitar 6% selama 2001–2023 dan pengembalian total tahunan sekitar 16% sejak 30 November 1999. Ini adalah hasil historis, bukan proyeksi.

Gabungan hidro, angin, surya, dan layanan nuklir yang diharapkan memberi BEP eksposur luas terhadap pengurangan emisi. Kinerja historis dan distribusi dapat menarik investor tanpa menghapus risiko.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Grafik Harga

Angka historis artikel menggambarkan Clearway Energy (CWEN ) dengan 8 GW kapasitas, termasuk 5,5 GW terbarukan: sekitar sepertiga surya dan dua pertiga angin. Sisanya 2,5 GW berupa pembangkit gas alam efisien. Aset terutama berada di AS, dengan fokus Amerika Utara.

Proyek Daggett yang lebih luas dari kelompok Clearway menggabungkan surya dan penyimpanan baterai yang direncanakan hingga 450 MW, yang menurut artikel diharapkan beroperasi pada 2024. MW di sini adalah daya, bukan energi tersimpan dalam MWh; jadwal tersebut merupakan perkiraan saat itu.

Dengan pembangkit gas dan terbarukan, Clearway memberi eksposur pada transisi yang memakai gas sebagai bahan bakar peralihan sebelum peningkatan porsi terbarukan dan nuklir. Harga gas Amerika Utara yang relatif rendah karena gas serpih dapat mendukung pendekatan ini, tetapi tidak membuat gas menjadi terbarukan.

Artikel menggambarkan dividen besar dan sasaran pertumbuhan dividen 5–8% per tahun hingga 2026. Sasaran tersebut bukan pengembalian yang terjamin.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Grafik Harga

Algonquin adalah kelompok Kanada dengan bisnis listrik, penyediaan air, dan gas. Angka lama artikel menempatkan sekitar 80% pada layanan utilitas yang diatur dan 20% pada energi terbarukan, dengan sekitar 4,1 GW. Pembagian 72% listrik, 13% air, dan 15% gas merupakan bauran layanan, bukan hanya pembangkitan.

Sumber: Algonquin Power

Presentasi hari investor Algonquin, 14 Desember 2021

Artikel menyebut sekitar satu miliar dolar investasi terbarukan yang direncanakan untuk 2023. Rencana akuisisi Kentucky Power sebelumnya tidak selesai: kesepakatannya diakhiri bersama pada 17 April 2023. Transaksi lain mencakup perusahaan penyediaan air di New York, yang diumumkan pada 2019 dan selesai Januari 2022, perusahaan air dan air limbah di Chili serta perusahaan listrik di Bermuda pada 2020.

Artikel mengutip rencana multiyear lama hingga 2025 berupa investasi 9,4 miliar dolar dan tambahan 3,4 GW terbarukan, hampir dua kali kapitalisasi pasar awal 2023. Ini bukan investasi yang sudah terlaksana, dan rencana lama tidak boleh dianggap tetap sama setelah pembatalan Kentucky Power.

Diversifikasi listrik, air, dan gas memberi Algonquin profil berbeda dari perusahaan yang hanya berfokus pada terbarukan. Sahamnya dapat menarik investor yang mencari eksposur lebih luas terhadap layanan dasar dan transisi energi.

9. Enefit Green AS

Enefit adalah perusahaan Estonia yang melakukan IPO pada 2021, dengan tujuan menjadi produsen energi terbarukan terbesar di wilayah Baltik dan produsen besar di Polandia.

Sumber: Enefit

Gangguan pasokan gas Rusia telah menimbulkan krisis energi di kawasan. Kondisi itu meningkatkan kebutuhan alternatif dan dukungan pemerintah untuk produksi tanpa konsumsi bahan bakar. Potensi angin Baltik menyediakan ruang untuk proyek baru.

Artikel menggambarkan rencana peningkatan kapasitas portofolio Enefit dari 1.053 menjadi 1.542 MW pada 2023 melalui proyek angin baru, dengan sasaran saat itu 1.900 MW pada 2026. Angka tersebut adalah kapasitas, bukan energi yang diproduksi, dan rencana, bukan hasil yang sudah selesai.

Enefit disajikan bagi investor yang mencari pertumbuhan dan pendapatan di kawasan dengan pembangkitan terbarukan yang berkembang. Ketegangan dengan Rusia dan invasi Rusia ke Ukraina meningkatkan kebutuhan sumber alternatif, sekaligus volatilitas harga dan risiko geopolitik.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan Energy Resources memiliki basis perusahaan Australia dan operasi terutama di Jerman. Proyek di Lembah Rhein Atas hendak menggabungkan energi panas bumi dengan pemulihan litium dari air asin geotermal.

Dalam presentasi 2023, sasaran panas untuk lebih dari satu juta orang pada 2030 didasarkan pada pengembangan wilayah lebih luas dan skenario hanya panas. Litium untuk satu juta kendaraan listrik per tahun menggabungkan proyeksi dua fase. Penghindaran satu juta ton CO2 per tahun didasarkan pada model siklus hidup. Ini bukan produksi yang sudah tercapai; jaringan pemanas bersama Jerman menjadi pasar potensial.

Sumber: Vulcan Energy

Saat itu belum ada produksi litium komersial, tetapi sudah ada perjanjian pembelian dengan Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore, dan Renault. Model reservoir perusahaan memperkirakan konsentrasi litium dalam air asin menurun perlahan sekitar 1,6% per tahun, bukan penurunan yang sama pada seluruh sumber daya litium. Mulai produksi akhir 2025 adalah target pada 2023.

Angka 4,2 MW merupakan daya listrik instalasi Insheim yang sudah ada. Perusahaan juga menggambarkan tambahan terencana 33 MW listrik dan 30 MW panas. Fase pertama tidak berarti baru menghasilkan 4,2 MW; neraca energi total juga perlu memperhitungkan konsumsi fasilitas litium.

Vulcan adalah investasi pengembangan yang lebih spekulatif. Artikel tidak memperkirakan arus kas besar sebelum 2026, tetapi melihat potensi gabungan litium dan panas bumi. Jadwal tersebut mencerminkan rencana pada 2023.

Pendekatan ini dapat mengurangi jejak karbon kendaraan listrik buatan Uni Eropa, karena ekstraksi dan pemrosesan litium konvensional sering memakai peralatan dan fasilitas yang setidaknya sebagian menggunakan bahan bakar fosil.