Top 10 Saham Infrastruktur Energi Terbarukan (Juni 2026)

Energi Adalah Kehidupan

Energi adalah darah kehidupan ekonomi dan peradaban. Pada awalnya sangat langka, hanya disediakan oleh hewan (kuda, lembu) atau ekstraksi alam terbatas (kayu, gambut, kincir angin primitif).

Penemuan bahan bakar fosil memicu era industri, dengan batu bara pada awalnya dan kemudian minyak serta gas. Namun hal itu membawa berbagai masalah, seperti polusi dan perubahan iklim. Selain itu, bahan bakar fosil tidak dapat diperbarui, kini harus diekstraksi dari formasi serpih atau deposit ultra-dalam.

Sekarang kita berada di ambang revolusi energi baru, dengan peralihan ke energi terbarukan, terutama surya, angin, panas bumi, dan tenaga air.

Jadi, investor harus memperhatikan tren ini dan mencari perusahaan yang paling mungkin mendapat manfaat darinya.

10 Saham Infrastruktur Energi Terbarukan Teratas

Artikel ini memberikan pandangan luas dan beragam tentang sektor serta menggunakan penilaian subjektif terhadap teknologi, kualitas aset, geografi, dan metrik keuangan.

Saham-saham diurutkan berdasarkan kapitalisasi pasar pada saat penulisan artikel ini.

1. NextEra Energy, Inc.

(NEE )

Perusahaan utilitas energi terbarukan besar ini, berfokus pada Florida, memiliki kapasitas pembangkit bersih sebesar 45,5 GW.

Perusahaan berencana untuk memperluas lebih jauh, dengan sudah menambahkan 2 GW energi terbarukan dan penyimpanan baru pada 2023. Dalam jangka panjang, mereka berencana menambah 27,6 GW hingga 35 GW kapasitas terbarukan pada 2026, mengandalkan cuaca cerah dan tropis Florida serta pertumbuhan penduduk.

Hal ini diharapkan memastikan pertumbuhan stabil sebesar 6%-8% untuk laba per saham NextEra hingga 2026.

Source: NextEra

Berkat lokasi geografisnya yang hampir ideal, NextEra dapat menjadi pemenang jelas dalam dorongan beralih ke energi terbarukan dan “dekarbonisasi Amerika” serta menjadikan Florida negara bagian yang sangat “hijau”. Perusahaan juga memberikan dividen di atas 2% selain pertumbuhan yang diharapkan.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola adalah salah satu pemimpin dunia dalam pembangkitan energi hijau, dengan kapasitas terbarukan 40 GW (dari total 60,7 GW) dan menargetkan 52 GW kapasitas terbarukan pada 2025.

Rencana Strategis 2025 mencakup €17 Miliar dalam produksi energi terbarukan dan €27 Miliar dalam jaringan listrik. Iberdrola juga merencanakan €3,4 Miliar dalam proyek energi hijau seperti hidrogen dan produksi metanol hijau, panas industri, mikro-hidroelektrik, stasiun pengisian kendaraan listrik, dll…

Iberdrola beroperasi terutama di Spanyol, dengan operasi di seluruh Eropa, Amerika Utara, dan Brasil.

Source: Iberdrola

Dividen terbaru Iberdrola sangat kecil, tetapi kebijakan baru menyatakan bahwa “remunerasi pemegang saham harus berada antara 65 % dan 75 % dari laba bersih yang dialokasikan kepada Perusahaan”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power sepenuhnya memiliki 110 aset pembangkit hidro di China, termasuk Bendungan Tiga Ngarai dan 5 dari 12 bendungan hidro terbesar di dunia.

Source: China Yangtze Power

Ini adalah perusahaan listrik terbesar di China dan perusahaan hidro terbesar di dunia, dengan total kapasitas terpasang 71,7 GW.

Perusahaan juga memiliki bisnis hidro di Brasil, Sudan, Pakistan, dan Malaysia serta pembangkit angin di Jerman.

Berbekal ketergantungan pada hidro, China Yangtze Power dapat menghasilkan energi hijau dengan tingkat reaktivitas tinggi terhadap permintaan jaringan dan pasar, dengan hanya fluktuasi musiman curah hujan yang dapat membatasi kemampuan menghasilkan listrik sesuai permintaan. Ini menjadikannya produsen yang sangat dapat diandalkan dan tidak perlu melakukan investasi besar dalam penyimpanan energi atau transmisi listrik untuk mengatasi produksi intermiten seperti pada surya dan angin.

Jadi, investor yang mencari tingkat keamanan tertinggi dan pertumbuhan kecil mungkin paling tertarik pada China Yangtze Power.

Kualitas aset perusahaan agak terpengaruh oleh ketegangan geopolitik antara Barat dan China, yang dapat memengaruhi harga saham tanpa mengubah dasar bisnis.

4. Ørsted A/S

Produsen energi Denmark ini telah mengalami transformasi besar, dari 2006, ketika 83 % energi diproduksi dari bahan bakar fosil, menjadi 2022, dengan hanya 8 % masih berasal dari fosil, dan berada di jalur untuk mencapai 99 % produksi terbarukan pada 2025.

Source: Ørsted

Ini adalah perusahaan pertama yang menciptakan ladang angin lepas pantai pada 1991 dan saat ini mengoperasikan ladang angin lepas pantai terbesar di dunia.

Ørsted memiliki kapasitas terbarukan terpasang sebesar 15,4 GW, dengan tambahan 4,9 GW sedang dibangun dan total gabungan 30,6 GW yang terpasang dan dalam proyek.

Setengah dari pembangkit listrik ini berasal dari ladang angin lepas pantai, dan pembangkit darat terbagi hampir merata antara surya dan ladang angin darat. Sebagian besar pertumbuhan yang direncanakan berada di sektor angin lepas pantai.

Ørsted memiliki ladang angin di Denmark, Inggris, Jerman, AS, Taiwan, dan Vietnam. Mereka juga sedang membangun pabrik e-metanol 50.000 tpa di Swedia, yang diperkirakan beroperasi pada 2025, dan mengeksplorasi kemungkinan produksi hidrogen hijau.

Berkat peran pionirnya dalam tenaga angin dan tetap memimpin, Ørsted menjadi cara yang baik bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar tenaga angin, dengan tingkat diversifikasi geografis yang sangat tinggi.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

(ELP )

Copel adalah salah satu produsen listrik terbesar di Brasil, mengoperasikan 30 pembangkit listrik dengan kapasitas terpasang 5,6 GW. Aset unggulannya adalah tiga bendungan hidro di negara bagian Paraná, Brasil, yang menyumbang 95 % total produksi perusahaan.

Perusahaan berencana menambah 2 GW pembangkit listrik terbarukan pada 2030 melalui hidro dan ladang angin. Mereka juga mengelola aset besar dalam distribusi dan transmisi listrik.

Source: Copel

Copel memiliki sedikit kompetisi karena beroperasi sebagai quasi-monopoli di wilayahnya. Satu-satunya produsen listrik besar lainnya di wilayah tersebut adalah Bendungan Itapúa, yang merupakan yang terbesar kedua di dunia setelah Bendungan Tiga Ngarai di China.

Copel mayoritas dimiliki negara, yang dapat dilihat sebagai hal baik atau buruk, tergantung perspektif Anda.

Di satu sisi, hal ini membuat perusahaan cenderung terus membagikan dividen besar yang mendukung anggaran pemerintah. Di sisi lain, hal ini membuatnya sangat terpapar pada politik Brasil, yang dapat cukup tidak stabil, seperti yang baru-baru ini terlihat pada pemilihan presiden sosialis Lula dan kerusuhan pendukung lawannya di beberapa pusat pemerintahan.

Ketidakstabilan semacam itu telah merusak reputasi Brasil di mata investor dan secara khusus merugikan saham perusahaan milik negara, seperti Copel dan Petrobras.

Jadi Copel lebih merupakan saham dividen dengan hasil yang cukup tinggi, menarik bagi investor yang bersedia menghadapi beberapa tingkat risiko politik luar negeri.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

(BEP )

Brookfield Renewable Partners, atau BEP, merupakan bagian dari perusahaan manajemen aset besar Brookfield, yang mengelola aset senilai $625 Miliar, dan memiliki 48 % saham BEP.

Perusahaan mengelola 25 GW pembangkit listrik dan memiliki jalur pembangunan yang mengesankan sebesar 110 GW. Sebagian besar pertumbuhan ini akan terjadi di Amerika Utara, dengan 71,2 GW direncanakan, kebanyakan di AS.

Aset saat ini merupakan campuran hidro, angin, dan surya, dengan mayoritas pertumbuhan produksi masa depan direncanakan di sektor surya, diikuti oleh penyimpanan energi dan angin. Selama 5 tahun ke depan, BEP berencana menginvestasikan $6‑7 Miliar dalam infrastruktur energi baru.

Source: BEP

Perkembangan penting lain bagi BEP pada 2023 adalah penutupan akuisisi Westinghouse, pembangun pembangkit nuklir terkemuka di Amerika Utara. Westinghouse adalah OEM (Original Equipment Manufacturer) untuk setengah dari armada reaktor nuklir dunia dan mayoritas besar pembangkit nuklir non‑Rusia, non‑Cina.

Dilakukan bersama penambang uranium terbesar kedua di dunia, Cameco, akuisisi senilai $7,9 Miliar ini akan meningkatkan peran nuklir dalam aliran pendapatan BEP, meskipun lebih dalam bentuk kontrak konstruksi daripada pembangkit listrik dan penjualan listrik.

Walaupun nuklir secara teknis tidak terbarukan, hal ini menunjukkan peran meningkat nuklir berkarbon rendah dalam transisi energi dan mencerminkan kemampuan manajemen BEP untuk mengikuti tren bisnis alih-alih berpegang pada doktrin kebijakan energi yang kaku.

BEP telah meningkatkan distribusi kepada pemegang saham sebesar 6 % per tahun sejak 1999. Bersama dengan kenaikan harga saham, BEP telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 16 % bagi pemegang sahamnya sejak 1999.

Dengan campuran seimbang antara hidro, angin, surya, dan kini bahkan nuklir, BEP adalah saham yang solid untuk bertaruh pada dekarbonisasi jaringan energi. Ia juga memiliki rekam jejak yang sangat baik dan membagikan dividen yang cukup murah hati.

7. Clearway Energy, Inc.

(CWEN )

Clearway Energy memiliki aset pembangkit listrik sebesar 8 GW, di mana 5,5 GW adalah terbarukan, 1/3^rd surya, dan 2/3^rd angin (sisanya 2,5 GW pembangkit listrik gas alam berefisiensi tinggi). Aset perusahaan sebagian besar berada di AS, dan mereka berencana fokus pada Amerika Utara.

Perusahaan juga sedang mengerjakan fasilitas penyimpanan energi ke‑empat terbesar di AS, 450 MW Daggett Solar Power Facility – Battery Energy Storage System, yang dijadwalkan beroperasi pada 2024.

Karena kepemilikan yang relatif besar baik di pembangkit gas maupun terbarukan, Clearway Energy dapat dilihat sebagai taruhan pada transisi energi yang mengandalkan gas sebagai “bahan bakar jembatan” sebelum mencapai campuran energi sepenuhnya terbarukan atau terbarukan + nuklir. Harga gas yang rendah di Amerika Utara, berkat gas serpih, dapat mendukung pandangan ini.

Clearway memberikan dividen yang cukup murah hati dan berencana terus meningkat secara tahunan sebesar 5%-8% hingga 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

(AQN )

Algonquin adalah perusahaan listrik Kanada dengan aset air dan listrik di Amerika Utara. 80 % bisnis berada di utilitas yang diatur, di mana 72 % adalah pembangkit listrik, 13 % air, dan 15 % gas. 20 % sisanya adalah produksi listrik terbarukan, sebesar 4,1 GW.

Source: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

Perusahaan secara aktif beralih ke terbarukan, dengan $1 Miliar yang direncanakan untuk belanja modal pada 2023. Ini menambah akuisisi $2,3 Miliar atas Kentucky Power. Akuisisi tersebut didahului oleh pembelian pada 2019 & 2020 atas utilitas distribusi air di New York, perusahaan air dan limbah di Chili, dan perusahaan listrik di Bermuda.

Hingga 2025, Algonquin berencana menghabiskan $9,4 Miliar, termasuk membangun dan/atau mengakuisisi kapasitas terbarukan tambahan sebesar 3,4 GW. Angka ini hampir dua kali lipat kapitalisasi pasar awal 2023.

Berkat utilitasnya yang beragam, termasuk air dan gas, Algonquin adalah saham utilitas yang sangat terdiversifikasi, yang baru kini memasuki segmen energi terbarukan dalam skala sangat besar. Jadi, saham ini akan lebih menarik bagi investor yang mencari eksposur ke sektor dan transisi hijau namun juga nyaman dengan strategi hijau yang sedikit tertinggal dibandingkan utilitas yang lebih fokus pada terbarukan.

9. Enefit Green AS

Enefit adalah perusahaan Estonia yang melakukan IPO pada 2021, dengan tujuan menjadi produsen energi terbarukan terbesar di wilayah Baltik dan produsen besar di Polandia.

Source: Enefit

Wilayah ini baru-baru ini mengalami krisis energi akut akibat gangguan pasokan gas Rusia. Hal ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi pasokan alternatif dan banyak dukungan pemerintah lokal untuk produksi energi “bebas bahan bakar”. Terutama mengingat potensi tenaga angin di negara Baltik yang sebagian besar belum dimanfaatkan hingga baru-baru ini.

Perusahaan berencana memperluas produksi secara cepat pada 2023 dari 1.053 MW menjadi 1.542 MW, berkat penyelesaian beberapa proyek ladang angin, dengan target 1.900 MW pada 2026.

Enefit adalah utilitas bagi investor yang mencari hasil relatif tinggi dan pertumbuhan di wilayah yang baru mulai mengembangkan produksi terbarukan. Ketegangan dengan Rusia dan invasi Ukraina mempercepat transisi energi serta menaikkan harga listrik lokal, namun hal ini juga berarti risiko geopolitik signifikan jika konflik semakin memuncak.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan adalah perusahaan Jerman yang menargetkan produksi energi panas bumi di Lembah Rhein sambil mengekstraksi litium dari brine panas bumi.

Proyek ini menargetkan produksi panas terbarukan untuk 1 juta orang, cukup litium untuk 1 juta kendaraan listrik per tahun, dan menghindari 1 juta ton emisi CO₂ per tahun. Produksi panas cocok dengan pasar lokal, karena Jerman kaya akan sistem pemanas distrik yang saat ini bergantung pada batu bara atau gas.

Source: Vulcan Energy

Perusahaan belum menghasilkan litium tetapi telah mengamankan perjanjian off‑take dengan Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore, dan Renault. Sumber daya litium diperkirakan menurun sangat lambat, dengan dilusi kurang dari 50 % bahkan hingga 2055. Produksi diperkirakan dimulai akhir 2025.

Fase pertama proyek diharapkan menghasilkan kapasitas listrik 4,2 MW, dengan tujuan akhir 33 MW listrik dan 30 MW panas.

Vulcan adalah proyek yang lebih spekulatif, tanpa arus kas signifikan yang diharapkan sebelum 2026. Namun, prospek produksi litium yang berjalan beriringan dengan pembangkit panas bumi sangat menarik.

Hal ini juga dapat mengurangi jejak karbon untuk kendaraan listrik buatan UE, karena saat ini sebagian besar litium diekstraksi menggunakan mesin dan fasilitas berbahan bakar fosil yang beroperasi setidaknya sebagian dengan bahan bakar fosil.