Masalah Likuiditas dalam Sekuritas Digital: Wawasan dari TokenizeThis Summit

Pada hari pertama summit perdana ‘TokenizeThis‘ , yang diselenggarakan dan dipandu oleh Security Token Market, berbagai topik telah/diharapkan akan dibahas, masing‑masing menyentuh keadaan saat ini dan ambisi sektor sekuritas digital yang sedang berkembang.

Salah satu panel yang sangat menarik meluangkan waktu untuk meninjau hambatan lama yang mengganggu banyak aset dunia nyata (RWA) ketika dipandang sebagai investasi – Likuiditas.

Panel

Sebelum melihat lebih dekat bagaimana tokenisasi dapat menyelesaikan masalah likuiditas di antara berbagai kelas aset, berikut adalah para peserta panel yang berbagi wawasan dan analisis unik.

• Cass Sanford – Deputy General Counsel di OTC Markets Group
• Richard Luftig – Managing Partner di Castle Placement
• Jamie Finn – President and Co-Founder di Securitize

Key Themes of the Discussion

Tema berulang di antara panel pertama konferensi berfokus pada pentingnya interkonektivitas antar peserta industri dan pemasaran strategis untuk mendidik investor tentang nuansa dan potensi tokenisasi jika likuiditas diharapkan meningkat.

Kekuatan lingkungan investasi apa pun, terutama yang terhubung dengan inovasi teknologi seperti tokenisasi, biasanya meningkat secara signifikan melalui interkonektivitas yang mulus antar peserta industri. Jaringan yang terhubung memfasilitasi penciptaan pasar yang lebih terpadu dan cair, memungkinkan pertukaran aset yang mudah dan, akibatnya, memperkuat likuiditas. Jamie Finn menekankan pentingnya ekosistem yang kohesif, menyoroti bahwa “ada kebutuhan nyata untuk bekerja bersama di seluruh ekosistem ini dan benar‑benar menghubungkan titik‑titik” untuk mendorong sektor sekuritas digital ke depan.

Sementara itu, Richard Luftig menyoroti betapa pentingnya pemasaran strategis dalam menonjolkan potensi tokenisasi kepada komunitas investasi. Ia dengan tegas menyatakan, “Anda tidak bisa hanya membuat pasar dan berharap orang akan datang. Anda tidak bisa melakukan penggalangan modal dan berharap orang akan datang… Anda harus membangun sistem untuk membawa investor ke peluang tersebut.” Hal ini menegaskan kebutuhan untuk menghilangkan hambatan pengetahuan dan meningkatkan pemahaman investor tentang sekuritas digital dan tokenisasi melalui strategi pemasaran yang dirancang dengan cermat.

Terakhir, kepastian seiring waktu muncul sebagai tema penting. Kemajuan sekuritas digital, yang didorong oleh tokenisasi, bukan sekadar tren sementara tetapi tampak sebagai perkembangan yang tak terhindarkan, secara bertahap bertransformasi dari strategi investasi alternatif menjadi saluran utama untuk perdagangan dan investasi aset. Transisinya mungkin tidak bebas dari tantangan, tetapi arah menuju masa depan yang ter‑tokenisasi semakin jelas.

Solving the Liquidity Problem

Likuiditas secara terus‑menerus tetap menjadi salah satu aspek penting yang mendasari dinamika investasi di semua kelas aset. Konferensi ‘TokenizeThis’ – yang merupakan yang pertama diselenggarakan oleh tim di Security Token Market – menyoroti hal ini, khususnya dengan menekankan peran likuiditas dalam sektor sekuritas digital yang berkembang saat ia berjuang mengatasi kompleksitas menjadikan aset dunia nyata (RWA) yang ter‑tokenisasi sebagai peluang investasi yang menguntungkan.
Likuiditas mengacu pada kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat di pasar tanpa mempengaruhi harga secara signifikan. Likuiditas tinggi berarti konversi yang mudah, sementara likuiditas rendah menunjukkan proses penjualan yang lebih lambat dan berpotensi memengaruhi harga.

Pentingnya bagi Investor:

Likuiditas dalam suatu kelas aset penting bagi investor karena berbagai alasan. Di antaranya,

1. Masuk/Keluar Mudah: Investor dapat masuk dan keluar investasi dengan mudah.
2. Stabilitas Harga: Pasar yang sangat likuid cenderung memiliki harga yang lebih stabil.
3. Biaya Lebih Rendah: Di pasar likuid, selisih antara harga beli dan jual biasanya lebih rendah, mengurangi biaya transaksi.
4. Manajemen Risiko: Likuiditas yang lebih tinggi memungkinkan investor mengelola risiko mereka dengan lebih baik, beradaptasi dengan perubahan pasar secara cepat.

Tokenisasi dan Likuiditas dalam Aset Illiquid:

Jadi, dengan likuiditas memainkan peran penting dalam investasi, di mana tokenisasi masuk dalam gambaran? Proses ini mengacu pada konversi aset fisik, berwujud, atau bahkan tidak berwujud, menjadi token digital di blockchain. Ini melibatkan penerbitan token blockchain (security token) yang secara digital mewakili aset yang dapat diperdagangkan secara nyata. Sekuritas digital ini kemudian dapat dibeli, dijual, atau diperdagangkan di pasar sekunder. Keuntungan utama dari hal ini adalah memungkinkan aset dibagi menjadi bagian yang lebih kecil dan terjangkau, menjadikannya lebih dapat diakses oleh beragam investor dan berpotensi memberikan likuiditas tambahan bagi pemilik aset.

1. Kepemilikan Fraksional: Tokenisasi memungkinkan aset dibagi menjadi unit yang lebih kecil dan terjangkau, memungkinkan lebih banyak orang berinvestasi dengan modal lebih rendah, sehingga meningkatkan basis investor.
2. Aksesibilitas Global: Token dapat diperdagangkan secara global, meningkatkan aksesibilitas dan memperluas potensi kumpulan investor.
3. Pasar 24/7: Blockchain memungkinkan perdagangan sepanjang waktu, memberikan peluang terus‑menerus untuk membeli dan menjual.
4. Smart Contract: Kepatuhan otomatis dan manajemen transaksi melalui smart contract menyederhanakan proses, mengurangi hambatan dan penundaan dalam perdagangan.
5. Pasar Sekunder: Membuat pasar sekunder untuk token yang mewakili aset illiquid dapat lebih meningkatkan likuiditasnya dengan menyediakan platform tambahan untuk membeli dan menjual.

Intinya, tokenisasi mendemokratisasi investasi dan memperluas akses ke pasar modal, terutama untuk kelas aset tradisional yang illiquid seperti properti atau seni rupa, dengan meruntuhkan hambatan keuangan dan meningkatkan kelancaran pasar.

Final Thoughts

Setelah mendengar semua yang disampaikan masing‑masing panelis, cukup jelas bahwa meskipun upaya tokenisasi mungkin menjadi solusi bagi banyak masalah terkait likuiditas, masih banyak jalan yang harus ditempuh sebelum mencapainya. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, berikut beberapa tema utama yang menjadi jelas.

• Interkonektivitas antar peserta industri diperlukan.
• Pemasaran untuk mendidik investor dan perusahaan tentang tokenisasi diperlukan.
• Tokenisasi RWA tidak dapat dihindari – satu‑satunya pertanyaan adalah dalam jangka waktu berapa.

“Ada titik gesekan di pasar kami saat ini yang saya yakin dapat diselesaikan dengan beberapa produk inovatif ini” – Cass Sanford, Deputy General Counsel di OTC Markets Group

“Semua kembali pada beberapa hal yang dibahas oleh orang‑orang di panel – kualitas, kredibilitas. Teknologi, meskipun kompleks, memainkan peran besar dalam memfasilitasi kepercayaan dan kredibilitas – dan itulah peluangnya” – Richard Luftig, Managing Partner di Castle Placement

“Produk sudah ada. Platform sudah ada. Cobalah dan gunakan – hal utama di sini adalah kita semua belajar bersama, dan Anda harus memakai hal ini.” – Jamie Finn, President and Co-Founder di Securitize

Untuk terus mempelajari sekuritas digital, rekaman hari pertama TokenizeThis Summit dapat ditemukan secara lengkap DI SINI.