Regulasi Kripto di Taiwan: Registrasi VASP dan Jalan Menuju Lisensi

Dari “Hands-Off” ke Pengawasan Ketat

Taiwan telah lama menjadi pusat teknologi bagi industri blockchain, menjadi tuan rumah produsen dompet perangkat keras utama seperti CoolWallet dan tim DeFi terkemuka. Namun, lanskap regulasi telah berkembang secara signifikan sejak masa “hands-off” awalnya. Pada tahun 2025, Taiwan telah beralih menjadi pasar yang sangat diatur di mana kepatuhan wajib.

The days of unregulated operation are over. Under amendments to the Money Laundering Control Act (MLCA), all Virtual Asset Service Providers (VASPs) operating in Taiwan must register with the Financial Supervisory Commission (FSC) or face criminal liability.

Regime Saat Ini: Registrasi VASP

The core pillar of Taiwan’s current crypto regulation is the VASP Registration System. This system requires any business providing exchange, custody, or transfer services to complete a compliance declaration with the FSC.

Key requirements for registration include:

• Segregasi Aset: Aset pelanggan harus disimpan terpisah dari dana korporasi platform.
• Rasio Penyimpanan Dingin: Sebagian besar aset klien harus disimpan dalam dompet offline “cold” untuk meminimalkan risiko peretasan.
• Keamanan Informasi: Platform harus memperoleh sertifikasi ISO 27001 atau audit keamanan setara.
• Kepatuhan Aturan Perjalanan: Transfer antar bursa harus menyertakan informasi pengirim dan penerima untuk memerangi pencucian uang.

Failure to register is no longer just a regulatory breach; it is a criminal offense. Recent legal amendments have introduced potential prison sentences for operators who solicit business from Taiwanese citizens without proper registration.

Kerangka STO 2019 (Konteks Historis)

The original excitement around Taiwan’s regulations centered on the Security Token Offering (STO) framework released in 2019. While groundbreaking at the time, this framework has seen limited adoption due to its restrictive nature.

Under the STO rules managed by the Taipei Exchange (TPEx):

• Batas Penggalangan Dana: Proyek hanya dapat menggalang hingga NTD 30 juta (sekitar $1 juta USD). Penggalangan di atas jumlah ini harus masuk ke “Regulatory Sandbox,” proses yang mahal dan memakan waktu.
• Pembatasan Investor: Hanya “Professional Investors” (individu dengan kekayaan bersih tinggi dan institusi) yang dapat berpartisipasi.
• Pembatasan Perdagangan: Perdagangan sekunder sangat dibatasi pada platform yang menerbitkan token, menyebabkan fragmentasi likuiditas.

Because of these low caps and high costs, most Taiwanese projects opted to issue utility tokens or register offshore, leaving the STO framework largely dormant.

Masa Depan: Undang-Undang Khusus yang Didedikasikan

Looking ahead to 2026, the FSC is drafting a dedicated Virtual Asset Management Act (Special Law). This legislation is expected to move Taiwan from a “registration” system to a full “licensing” regime, similar to the Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulation in Europe.

This future law is expected to introduce:

• Persyaratan Modal: Cadangan modal minimum yang lebih tinggi untuk bursa.
• Perlindungan Konsumen: Dana asuransi wajib untuk menutupi potensi peretasan atau kebangkrutan.
• Derivatif: Kerangka potensial untuk derivatif kripto dan ETF, yang saat ini masih terbatas di rezim saat ini.

Ringkasan untuk Investor

Taiwan tetap menjadi yurisdiksi yang ramah kripto, namun tidak lagi seperti “Wild West.” Bagi investor, ini memberikan keamanan yang lebih besar, karena bursa lokal seperti Maicoin dan BitoGroup beroperasi di bawah pengawasan ketat. Bagi proyek internasional, pesannya jelas: Anda tidak dapat memasarkan kepada pengguna Taiwan tanpa entitas lokal dan registrasi FSC.