Ondas Inc. (ONDS): Drone Terintegrasi untuk Angkatan Barat

Drones, AI, dan jaringan kini semakin menjadi keunggulan atau kelemahan penting yang dapat dimiliki sebuah pasukan di medan perang. Apa yang dimulai dengan penggunaan terbatas drone komersial sebagai sistem senjata di Suriah dan Armenia telah menjadi alat paling mematikan dalam perang di Ukraina dan secara aktif mengganggu keseimbangan kekuatan di Timur Tengah.

Inilah mengapa perusahaan drone dengan produk yang cocok untuk aplikasi pertahanan menjadi beberapa perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di industri.

Namun, negara-negara Barat sangat tertinggal dalam teknologi drone, sebuah masalah yang terutama tajam karena teknologi drone itu sendiri berkembang cepat, sehingga sekadar mengejar ketertinggalan tidak cukup.

Di antara kelemahan utama manufaktur drone di AS dan sekutunya adalah ketergantungan ekstrem pada komponen dan bahan mentah asal China (khususnya tanah jarang untuk magnet pada motor listrik), kurangnya produksi berskala, serta kecenderungan memilih model berperforma tinggi & mahal (terutama dari kontraktor pertahanan mapan) daripada desain massal yang “cukup baik”.

Secara keseluruhan, pasar saat ini diperkirakan berukuran hingga $100 Miliar, dan masih tumbuh dengan cepat.

Jadi hal ini dapat menjadi sangat menarik bagi investor ketika sebuah perusahaan teknologi yang telah mengidentifikasi potensi teknologi otonom sejak 2021 kini sedang melakukan rangkaian akuisisi untuk menciptakan perusahaan manufaktur drone terintegrasi vertikal yang besar: Ondas Inc. (ONDS )

Gambaran Umum Ondas

Sejarah Ondas

Didirikan pada 2014, perusahaan awalnya berfokus pada komunikasi nirkabel industri, dengan anak perusahaannya, Ondas Networks (sebelumnya Full Spectrum Inc.), yang mengembangkan teknologi radio berbasis perangkat lunak proprietari FullMAX teknologi radio berbasis perangkat lunak.

“Radio kami memungkinkan jaringan intelijen area luas (WAN) untuk jaringan listrik pintar, pipa pintar, ladang pintar, dan jaringan kritis lainnya yang memerlukan konektivitas protokol internet.”

Berdasarkan basis teknologi ini, perusahaan memutuskan bahwa adopsi teknologi yang lebih lambat dari perkiraan menuntut pergeseran menuju teknologi otonom. Hal ini dilakukan melalui pendirian Ondas Autonomous Systems pada 2021, dan kemudian dengan mengakuisisi pada 2023 pengembang drone komersial seperti American Robotics serta perusahaan anti-drone otonom Israel Airobotics.

Pada 2026, perusahaan melancarkan serangkaian akuisisi besar-besaran untuk memperluas basis teknologi terkait drone:

• DZYNE Technologies: Akuisisi besar sebesar $875,8 Juta yang mendirikan divisi operasional Ondas Sentinel dan menghadirkan pesawat ISR otonom berdaya tahan lama (intelijen, pengawasan, dan pengintaian) seperti ULTRA dan LEAP.
  • Kesepakatan tersebut juga memberikan kepada Ondas jalur kontrak komersial dan militer selama 3 tahun senilai $1,5 Miliar.
• Insignito, Ottopia & Caribou Labs: Akuisisi senilai $56 Juta, yang membawa:
  • Pendeteksian akustik pasif berbasis AI
  • Arsitektur “DUMBO” yang digunakan untuk deteksi drone pada sistem anti-pesawat tak berawak (C-UAS).
  • Otonomi berbasis AI, teleoperasi satu-ke-banyak dengan latensi ultra-rendah, serta komunikasi kritis misi untuk sistem tak berawak.
  • Navigasi tanpa GPS, menyediakan teknologi penentuan posisi, waktu, dan komunikasi yang tangguh untuk lingkungan tanpa GNSS.
• Sentrycs: Platform anti-drone yang mengkhususkan diri dalam teknologi manipulasi protokol Cyber-over-RF adaptif, yaitu mengambil alih drone tidak sah dengan meretas protokol komunikasi frekuensi radio (RF) asli mereka.
• Aran Defense Ltd.: Infrastruktur manufaktur dengan 4.400 meter persegi fasilitas industri pertahanan khusus.
• Cyberhawk: Platform manajemen data visual dan analitik AI berbasis cloud yang digunakan untuk inspeksi drone pada infrastruktur kritis.
• GATE Technologies & Bron Technologies: Mekanisme perangkat elektronik safe-and-arm (ESAD) terintegrasi serta teknologi fusing ke dalam platform serangan presisi.
• World View, Mistral, Omnisys, & 4M Defense (2026): Balon ISR stratosferik, perangkat lunak komando dan kontrol, serta solusi intelijen darat.

Hasil dari akuisisi ini adalah terciptanya tumpukan teknologi “systems-of-systems” lengkap yang memfasilitasi integrasi drone di darat & udara, dalam berbagai peran (ISR, serangan, pertahanan, telekomunikasi, dll.).

Sumber: Ondas

Ondas dalam Angka

Pada Desember 2025, Ondas memiliki 459 karyawan, namun pada pertengahan 2026 jumlahnya meningkat menjadi 1.700 karyawan melalui perekrutan dan akuisisi. Demikian pula, jumlah kantor, distributor, dan ruang manufaktur juga tumbuh sangat cepat pada 2026, dengan Ondas kini hadir di 60 negara operasi.

Sumber: Ondas

Saat ini, basis manufaktur perusahaan tersebar, dengan terutama sebuah pusat manufaktur utama di AS melalui sebuah kemitraan dengan Detroit Manufacturing Systems (DMS) untuk memproduksi dan merakit platform drone otonomnya, serta fasilitas di Israel yang diwarisi dari Airobotics, dan ONBERG Usaha Patungan di Eropa.

“ONBERG dirancang untuk menjadi satu‑pintu layanan Eropa bagi sistem pertahanan drone otonom yang melindungi infrastruktur kritis, perbatasan, dan aset keamanan nasional. Usaha patungan ini akan menggabungkan teknologi counter-UAS, ISR, dan keamanan otonom yang terbukti dalam pertempuran dari OAS dengan keunggulan rekayasa Jerman selama 175 tahun milik Heidelberg, serta kemampuan manufaktur industri yang dapat diskalakan.”

Peningkatan kapasitas baru-baru ini juga tercermin dalam pendapatan, naik 85% tahun‑ke‑tahun pada Q2 2026, mencapai $83.6M, dan pertumbuhan organik sebesar +33% dalam backlog kuartal‑ke‑kuartal pada 2026, mencapai $757M, naik 10× sejak Q4 2025.

Sumber: Ondas

Walaupun tidak mengherankan berpusat di AS, backlog saat ini juga terdiversifikasi, dengan hampir setengahnya berasal dari Eropa dan Timur Tengah. ISR dan serangan presisi merupakan segmen terbesar, namun tidak ada satu aktivitas pun yang mendominasi keseluruhan aktivitas perusahaan.

Sumber: Ondas

Backlog ini dapat tumbuh jauh lebih jauh, dengan perusahaan aktif dalam pipeline program pertahanan senilai lebih dari $11B. Sebagian besar sebenarnya berada di luar AS dan berpusat di Asia Pasifik serta Eropa.

Sumber: Ondas

Pertumbuhan cepat dan banyak program pertahanan berfokus drone baru di seluruh dunia membuat perusahaan yakin bahwa ia kini dapat melihat peralihan menuju profitabilitas dalam waktu dekat. Dengan belanja operasional (opex) yang meningkat namun pada laju yang lebih lambat dibandingkan pendapatan, Ondas memperkirakan titik impas EBITDA yang disesuaikan pada Q4 2027. Dengan $1.4B dalam kas dan setara kas pada Q2 2026, hal ini menempatkan perusahaan dalam posisi yang relatif baik untuk terus tumbuh dan tidak terpaksa mengencerkan pemegang saham yang ada.

Drone Ondas: Membangun Sistem Otonom Lengkap

Struktur Perusahaan yang Berkembang

Perusahaan ini diorganisasi di sekitar tiga pilar:

• Ondas Networks, perusahaan asli, masih aktif dalam solusi konektivitas nirkabel pribadi yang kritis untuk aplikasi Industrial Internet of Things (IOT). Ini kini dapat mencakup aplikasi militer, tetapi juga mencakup aplikasi awal perkeretaapian dan industri.
• Ondas Capital adalah departemen yang mendukung pertumbuhan Ondas Inc. melalui investasi strategis, kemitraan, dan inisiatif pembentukan modal.
• Ondas Autonomous Systems, atau “OAS”, adalah segmen drone otonom. Segmen ini dengan cepat menjadi inti perusahaan dan terbagi menjadi empat segmen:
  • ISR Udara dan Pengumpulan Data Otomatis: drone untuk memberikan kesadaran situasional yang berkelanjutan, inspeksi, pemantauan, dan misi keamanan dalam “lingkungan kompleks termasuk area perkotaan, fasilitas sensitif, dan operasi lapangan terpencil”.
  • Sistem Munisi Loitering: “One Way Drones” untuk berbagai misi termasuk pertahanan dan serangan.
  • Counter-UAS (CUAS): Alat untuk mendeteksi, melacak, dan mengalahkan drone kecil yang bermusuhan yang mengancam aset kritis, fasilitas, perbatasan, dan operasi.
  • Kendaraan darat tanpa awak (UGVs) yang melengkapi sistem udara. UGV perusahaan difokuskan pada kasus penggunaan operasional praktis—seperti dukungan perimeter, penginderaan jauh, pembersihan ranjau, dan ISR darat.

Membangun Keunggulan Regulasi

Langkah awal menuju otonomi dan akuisisi terarah memberi Ondas keunggulan awal terkait regulasi drone.

Sebagai contoh, melalui akuisisi American Robotics, Ondas menjadi perusahaan pertama yang memperoleh persetujuan FAA untuk operasi drone Beyond-Visual-Line-of-Sight (BVLOS) yang sepenuhnya otomatis tanpa diperlukan operator manusia di lokasi. Airobotics Optimus 1-EX juga menjadi platform drone keamanan otonom dalam kotak pertama yang menerima Sertifikasi Tipe FAA.

Persetujuan regulasi ini penting, karena secara drastis menyederhanakan persetujuan hukum saat ini dan di masa depan untuk memperluas operasi armada langsung di atas lingkungan perkotaan, kerumunan, dan infrastruktur kritis.

Sinergi Sistem‑dalam‑Sistem

Intelijen

Elemen menarik dari pendekatan Ondas terhadap otonomi adalah bahwa ia membangun sebuah “system-of-systems” yang sepenuhnya terpisah dan terintegrasi yang dapat berfungsi secara mandiri. Pendekatan ini berbeda dari kontraktor pertahanan besar tradisional, yang cenderung melihat drone dan munisi loitering sebagai “tambahan” pada aset militer lain yang mereka jual, yang biasanya jauh lebih mahal.

Sebaliknya, arah Ondas adalah membangun infrastruktur pertahanan multi‑domain terpadu miliknya sendiri yang sepenuhnya berbasis pada solusi tak berawak.

Sumber: Ondas

Langkah pertama adalah pada informasi dengan infrastruktur ISR (Intelijen, Pengawasan, dan Rekognisi) berlapis‑multilayer: mulai dari tingkat tanah dengan robotika darat terbukti dalam pertempuran (Roboteam), hingga pesawat militer taktis penetrasi dalam yang dapat mempertahankan pengawasan secara otomatis hingga beberapa bulan sekaligus, serta balon stratosferik berdaya tahan lama.

Sumber: Ondas

Sumber informasi multilapis ini kemudian diproses oleh sistem agen AI, bekerja sama dengan Palantir. Sistem ini, yang disebut SkyWeaver, merupakan sistem komputasi tepi pada kendaraan yang memproses data visual secara langsung dari drone atau balon stratosferik.

“Setiap platform beroperasi pada ketinggian yang berbeda, dengan waktu tinggal dan modalitas sensor yang berbeda. Secara historis, keragaman itu menciptakan fragmentasi. Aliran data terpisah memerlukan fusi, interpretasi, dan tindakan yang dipimpin manusia. SkyWeaver mengubah model integrasi. Ia menggabungkan aliran tersebut secara otomatis dan melakukan penalaran lintasnya sebagai satu sistem.”

Ondas juga dengan cepat mengintegrasikan sistem Palantir lainnya ke dalam operasinya. Misalnya, ia sedang mengintegrasikan Palantir Foundry ke dalam sistem TI‑nya dengan kecepatan rekor, yang akan meningkatkan operasi internal perusahaan.

Sumber: Ondas

Serangan

Setelah diidentifikasi melalui ISR dan analisis intelijen, serangan militer dan serangan balasan terhadap peralatan musuh dapat dilakukan oleh berbagai jenis drone untuk semua jangkauan yang diperlukan:

• Jarak pendek dengan kontrol kawanan drone oleh A jarak dekat
• Jarak menengah dengan munisi loitering (seperti misil yang dapat terus terbang dan menunggu target selama beberapa jam).
• Jarak jauh dengan SkyLance dari Rotron Aero

Sumber: Ondas

Pentingnya, pengalaman Ondas dalam jaringan nirkabel juga terlihat dalam operasi drone. Ini mencakup beberapa sistem:

• DefenseOS, Arsitektur perangkat lunak perintah‑dan‑kontrol terbuka Ondas, untuk integrasi data multi‑domain (udara, darat, dll.) menjadi tampilan koheren medan perang.
• Ottopia’s teknologi ultra‑rendah latensi untuk teleoperasi, dengan operasi jarak jauh “satu‑ke‑banyak” yang mulus melalui jaringan seluler komersial dan jaringan pribadi.
• Perangkat keras penentuan posisi, navigasi, dan waktu (PNT) yang menghilangkan risiko interferensi peperangan elektronik (EW) pada sinyal GPS (misalnya, sangat umum di Ukraina), dengan koordinat GPS yang sering menjadi masukan utama dalam banyak drone dan sistem penargetan misil.
• Potensial, teknologi radio yang didefinisikan perangkat lunak FullMAX juga dapat diterapkan dalam aplikasi pertahanan, menghilangkan ketergantungan pada jaringan eksternal sepenuhnya.

Menangkal Drone

Akhirnya, perusahaan ini bekerja cepat dalam meningkatkan pertahanan terhadap ancaman drone, sebuah pertanyaan yang sangat mendesak bagi pasukan militer di seluruh dunia, dengan belum ada konsensus mengenai jawaban taktis dan teknologi terbaik untuk perang drone.

Elemen penting akan menjadi pendekatan “bot sebelum pasukan” dalam penyebaran Ondas, dengan gagasan menutupi area dengan drone terbang dan darat yang bergerak di depan pasukan militer manusia untuk menekan potensi ancaman drone.

Ini berfungsi sebagai rantai saling mengunci dari berbagai sistem yang melindungi pejuang manusia:

• Iron Arrow, interceptor terbang jarak jauh
• Iron Wave, kendaraan darat tak berawak dengan kemampuan yang dikontainerkan untuk penyebaran cepat.
• Dual Shield, solusi modular yang dipasang pada truk untuk menanggulangi UAS, dirancang bagi pasukan yang bergerak.
• MODUS, solusi ketinggian rendah untuk infanteri yang turun dari kendaraan.
• SawTooth, sebuah menara yang menggunakan radar, optik, dan frekuensi radio (jangkauan 3‑10 kilometer / 2‑6 mil) untuk deteksi 360° jarak jauh drone dan mencegatnya dengan jammer atau tembakan senapan mesin.
• Sistem operasi LADOS menghubungkan sensor, sistem otonom, komunikasi, dan efektor menjadi satu ekosistem operasional.

Sistem anti-drone yang merupakan sistem‑dari‑sistem digabungkan dengan drone darat otonom lainnya yang menangani jenis ancaman lain, mengurangi mobilitas dan meningkatkan lethality medan perang modern. Misalnya, selain Iron Wave yang melindungi dari drone terbang, sebuah UGV akan bertanggung jawab untuk penjinakan ranjau, sementara “robodog” akan melakukan pengintaian di depan untuk ancaman manusia dan otonom; RT-1000, robot darat taktis berkapasitas muatan berat, membawa sensor, amunisi, dan peralatan tambahan, dan RT-200 menangani misi Penjinakan Bahan Peledak (EOD).

Sumber: Ondas

Kasus Investasi Ondas

Keunggulan Ondas

Ondas telah membangun atas warisan jaringan nirkabel pribadi yang aman menjadi sebuah “startup” pertahanan modern dengan keahlian luar biasa dalam teknologi drone, dengan pertumbuhan pendapatan yang eksplosif dan backlog pesanan yang sangat berkembang, di tengah permintaan yang sama berkembangnya tidak hanya dari militer AS, tetapi juga sekutu AS di seluruh dunia.

Melalui gelombang akuisisi masif pada tahun 2026, Ondas telah menyatukan beragam drone terbang dan darat yang sebelumnya terpisah menjadi satu sistem terpadu. Hal ini menghasilkan kumpulan data yang mengesankan yang terintegrasi dalam satu perangkat lunak komando, serta serangkaian kemampuan ofensif dan defensif yang semuanya dibangun di sekitar drone dan ancaman yang semakin meningkat dari drone.

Hal ini menjadikan Ondas sebagai mitra yang berpotensi sangat berharga bagi militer mana pun yang ingin “mengejar ketertinggalan” dalam teknologi drone dalam satu tempat. Dan menjadi kandidat yang kemungkinan besar akan sangat diuntungkan dari anggaran awal yang luar biasa untuk memperoleh kapasitas drone dan anti‑drone, kemudian pemesanan ulang secara reguler serta ekspansi kekuatan persenjataan yang berfokus pada drone.

Terakhir, karena perusahaan mengumpulkan dana sebesar $1 miliar pada Januari 2026, tampaknya mereka juga aman melewati “Lembah Kematian” startup, terutama karena pesanan pemerintah yang datang bukan dari AS melainkan dari militer luar negeri terus menumpuk.

Kerugian Ondas

Meskipun telah mengintegrasikan berbagai sistem drone, Ondas masih pendatang baru di industri pertahanan dan merupakan perusahaan yang relatif kecil dibandingkan kontraktor pertahanan yang lebih mapan. Hal ini dapat menjadi kelemahan, karena para pesaing tersebut dapat dengan mulus mengintegrasikan teknologi drone mereka sendiri ke dalam perangkat lunak komando yang sudah ada dan operasi militer yang sedang berjalan.

Selain itu, meskipun drone Ondas jauh lebih murah dibandingkan kompetisi yang ada (misalnya, $8,75 juta untuk satu DZYNE ULTRA dibandingkan $30 juta untuk drone MQ‑9 Reaper), mereka mungkin masih belum dapat mencapai biaya serendah beberapa lawan AS seperti Iran, Rusia, dan China.

Dengan demikian, kemungkinan akan ada tekanan berkelanjutan selama setahun ke depan untuk menemukan solusi yang semakin murah terhadap ancaman drone dan alternatif bagi sistem misil yang mahal, yang pada akhirnya dapat menekan margin Ondas dan mungkin menguntungkan perusahaan yang lebih besar yang mampu memproduksi sistem dasar murah dalam skala lebih besar.

Terakhir, batasan produksi dapat menjadi masalah bagi Ondas, karena perusahaan saat ini mengendalikan basis industri yang cukup terfragmentasi dan bergantung pada subkontraktor untuk perakitan sistem drone mereka. Jadi, meskipun model ini sejauh ini menghemat banyak modal, ia juga dapat menimbulkan kerentanan tersembunyi.

Posisi Ondas dalam Portofolio

Seiring situasi geopolitik menjadi semakin tegang secara global, anggaran militer juga terus meningkat, baik di Eropa, Asia, maupun Amerika Serikat. Tren ini terjadi bersamaan dengan revolusi teknologi militer, di mana drone dan teknologi misil murah lainnya berpotensi membuat sistem seperti tank utama dan kapal induk hampir usang.

Hal ini dapat menciptakan peluang besar bagi perusahaan seperti Ondas yang telah lebih dulu menyediakan penawaran terintegrasi dan koheren mulai dari kendaraan otonom darat hingga drone ISR dan serangan untuk target pada semua jarak, serta opsi pertahanan anti‑drone yang beragam.

Pada saat yang sama, bidang ini sangat kompetitif, dengan hampir setiap perusahaan pertahanan di dunia menargetkan sektor ini sebagai kunci pertumbuhan masa depan mereka. Jadi keberhasilan terbaru dalam memperoleh kontrak pertahanan drone dari Ondas tidak boleh dianggap remeh, karena situasi taktis dan teknologi yang berkembang cepat dapat mengalihkan preferensi ke solusi lain dalam hitungan beberapa tahun.

Akibatnya, saham perusahaan sebaiknya diposisikan sebagai salah satu investasi terkait pertahanan di antara investasi lainnya, dan kemungkinan berada dalam portofolio terdiversifikasi dengan eksposur ke sektor lain juga.

Berita dan Perkembangan Saham Ondas (ONDS) Terbaru