Michael Pinkus, CFO Bitbond – Seri Wawancara

Michael Pinkus, adalah CFO dari Bitbond, sebuah perusahaan yang secara radikal meningkatkan penerbitan, penyelesaian, dan penyimpanan instrumen keuangan dengan bantuan teknologi blockchain dan tokenisasi.

Anda memulai karier Anda sebagai pengacara pajak, dan kemudian menghabiskan 14 tahun di bank IKB. Apa yang menginspirasi perubahan karier Anda untuk bergabung dengan tim Bitbond?

Saat bekerja sebagai pengacara di bidang pajak dan keuangan terstruktur, saya menyadari bahwa para bankir adalah kekuatan kreatif di balik transaksi yang saya kerjakan. Jadi setelah beberapa tahun, saya beralih dari hukum dan menjadi seorang bankir. Banyak kemampuan untuk berinovasi hilang setelah GFC. Saat itulah saya mulai melihat lebih dekat pada startup dan fintech. Ini juga sekitar waktu saya bertemu pendiri Bitbond, Radko Albrecht. Setelah singkat bekerja di startup lain, Radko menanyakan apakah saya ingin bergabung dengan Bitbond sebagai CFO. Bitbond telah tumbuh hingga mereka perlu memperkuat jaringan institusional mereka. Saya mengenali Radko sebagai seorang visioner sejati dan pemimpin yang memimpin dengan contoh, yang sangat jarang di dunia startup. Saya langsung menyambut kesempatan itu dan tidak pernah menyesal.

Bisakah Anda menceritakan kisah asal mula Bitbond?

Bitbond didirikan pada tahun 2013 sebagai pasar global yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk memfasilitasi pinjaman P2P bagi UKM. Pada tahun 2019, Bitbond melaksanakan penawaran token sekuritas (STO) yang diatur pertama di Eropa dengan prospektus yang disetujui oleh BaFin (regulator Jerman). Tujuan awalnya adalah mendiversifikasi pendanaan kami dan lebih mendukung pengembangan platform.

Ini adalah yang pertama dari beberapa transaksi DLT yang inovatif. Sangat cepat jaringan kontak kami mulai meminta untuk menyewa teknologi tokenisasi Bitbond. Kami segera menyadari bahwa permintaannya sangat besar sementara pasokan teknologi token sangat sedikit. Jadi kami beralih dan menjadi penyedia SaaS white‑label teknologi blockchain terutama untuk bank, penerbit sering, dan lembaga keuangan lainnya yang dirancang untuk meningkatkan ekosistem pasar modal.

Misi Bitbond adalah secara dramatis meningkatkan penerbitan, penyelesaian, dan penyimpanan sekuritas serta aset lainnya dengan menawarkan produk teknologi berbasis blockchain untuk memberdayakan bank, lembaga keuangan, dan penerbit sering. Modul solusi yang ditawarkan meliputi penyimpanan aset digital, tokenisasi aset, dan pembayaran on‑chain. Karena kami menyediakan teknologi kami sebagai solusi white‑label, lembaga keuangan mempertahankan kontrol penuh atas produk teknologi yang diintegrasikan ke infrastruktur mereka.

Bisakah Anda menjelaskan ekosistem Bitbond, dan bagaimana proses penerbitan obligasi bekerja?

Proses penerbitan obligasi tradisional adalah proses yang rumit dan sangat teknis yang melibatkan banyak perantara yang masing‑masing menerima biaya mereka, menambah kompleksitas dan memperlambat proses. Dengan kata lain, proses penerbitan saat ini panjang dan mahal.

Dengan STO Bitbond 2019 dan memang dengan semua platform token yang kami bangun untuk klien kami, kami dapat memanfaatkan kepercayaan dan keamanan yang diberikan teknologi blockchain, untuk mengembangkan produk yang melayani investor secara global dan menunjukkan kepada pasar bahwa penerbit mana pun dapat mengambil kepemilikan penuh atas proses penerbitan di seluruh bagian rantai nilai, tanpa memerlukan perantara. Dengan satu klik tombol, investor menerima token sekuritas yang ditentukan, yang mewakili kepemilikan sekuritas tersebut, dan pembayaran kupon dilakukan secara instan dan otomatis.

Di pasar keuangan, aset digital (sekuritas yang ditokenisasi serta cryptocurrency) menawarkan peningkatan efisiensi yang signifikan: alur investor digital end‑to‑end, lebih sedikit perantara, biaya dan kompleksitas lebih rendah, dapat dipindahkan secara global, penyelesaian instan, dan likuiditas sekunder. Ekosistem Bitbond terdiri dari 3 modul: tokenisasi aset, penyimpanan aset digital, dan penyelesaian pembayaran on‑chain; kami menyediakan solusi teknologi ini dalam bentuk white‑label kepada klien lembaga keuangan.

Beberapa klien kami termasuk Standard Chartered (STD.DE ) Bank, dan perusahaan DAX 30, Vonovia yang baru‑baru ini menerbitkan obligasi tokenisasi VNA1 menggunakan teknologi Bitbond serta bank penerbit pertama stablecoin euro yang dipatok pada blockchain publik tanpa izin, Bankhaus von der Heydt.

Pada 2019, Bitbond menyelenggarakan STO pertama di Jerman, mengapa Bitbond memilih jalur STO dibandingkan pembiayaan tradisional atau bahkan ICO?

Pada 2017/18, gelombang ICO mendominasi pasar. Namun, tanpa pengawasan regulasi yang tepat untuk melindungi investor, banyak di antaranya berjanji berlebihan dan tidak memenuhi janji. Hal ini berdampak negatif pada reputasi blockchain.

Sebagai penyedia dan pengguna awal teknologi blockchain, kami bertekad membuktikan bahwa teknologi ini bekerja mulus untuk perusahaan besar maupun kecil secara global. Kami memutuskan sejak awal bahwa sekuritas yang ditokenisasi dengan prospektus Eropa penuh akan memberikan elemen kepercayaan yang dibutuhkan investor setelah kegagalan ICO. Dan dengan menerbitkan instrumen yang diatur, dengan persetujuan regulator Jerman, kami dapat mengaktifkan kembali basis investor ritel. Token sekuritas BB1 beralih dari cara mendiversifikasi pendanaan kami menjadi landasan peluncuran model bisnis baru.

Bagaimana Anda membandingkan ekosistem blockchain dan token sekuritas di Jerman dibandingkan dengan seluruh Eropa?

Dengan publikasi strategi blockchain pada 2019, Jerman fokus pada percepatan adopsi produk berbasis blockchain dalam pasar keuangannya. Undang‑undang baru diperkenalkan oleh pemerintah Jerman. Pada 2020, kepemilikan aset kripto untuk pihak ketiga menjadi kegiatan yang diatur, dan rancangan undang‑undang sekuritas elektronik eWpG akan pada paruh pertama tahun ini menciptakan kerangka hukum untuk sekuritas yang ditokenisasi dan menghilangkan kebutuhan akan CSD pada penerbitan obligasi standar. Kedua langkah tersebut merupakan langkah besar menuju adopsi ekosistem blockchain dan token sekuritas. Dukungan lebih lanjut datang dari sisi regulasi di mana regulator Jerman (BaFin) terbukti terbuka terhadap inovasi dan penerapannya di pasar yang diatur. Pada akhirnya, dibandingkan dengan negara Eropa lainnya, Jerman telah menjadi salah satu pemimpin dalam adopsi token sekuritas blockchain bersama Luxembourg, Prancis, dan Swiss.

Uni Eropa secara bertahap mempertimbangkan teknologi blockchain sebagai solusi holistik untuk banyak hambatan yang ada dalam industri layanan keuangan saat ini dan seterusnya. Tahun lalu kami melihat iterasi pertama dari Markets in Crypto Assets (MiCA) dan rezim Pilot.

Apa visi Anda tentang token sekuritas/aset digital dalam lima tahun ke depan?

Token sekuritas dan tokenisasi aset adalah masa depan pasar modal, hampir setiap bankir yang saya ajak bicara memberi tahu saya hal itu. Tokenisasi membawa efisiensi dramatis dan penghematan biaya ke pasar keuangan. Kami melihat permintaan yang terus meningkat dari lembaga keuangan terkait implementasi blockchain & DLT dalam sistem mereka, permintaan tersebut akan terus meningkat dalam lima tahun ke depan. Harapan juga datang dari nasabah perbankan. Nasabah ritel, HNWI, dan institusional semuanya mengharapkan kemudahan penyimpanan aset digital, penerbitan token, perdagangan, serta kemungkinan mengalami penyelesaian waktu nyata dibandingkan pembayaran melalui penggunaan pembayaran on‑chain (stablecoin yang diterbitkan bank).

Anda saat ini dijadwalkan menjadi pembicara di Security Token Summit yang akan datang, apa yang akan Anda bahas?

Di Security Token Summit, panel saya berjudul “Tantangan Besar & Peluang Apa yang Menanti Adopsi Sekuritas Digital?” Sebagian besar bank besar yang kami bekerja sama akan memberi tahu Anda bahwa masalah hukum dan regulasi adalah hambatan terbesar, bukan teknologi. Isu lain adalah interoperabilitas antar protokol yang sudah menjadi topik yang kami tangani dalam produk yang dibangun Bitbond.

Apakah ada hal lain yang ingin Anda sebutkan tentang Bitbond?

Pada Januari, Vonovia menjadi perusahaan DAX30 pertama yang menerbitkan obligasi berbasis blockchain (token VNA1) di blockchain publik tanpa izin. Token sekuritas dengan jatuh tempo 3 tahun tersebut ditawarkan melalui marketplace Firstwire di mana Bitbond menyediakan teknologi tokenisasi. Vonovia adalah salah satu perusahaan terbesar di Jerman berdasarkan kapitalisasi pasar.

Tahun lalu Bankhaus von der Heydt bermitra dengan Bitbond untuk menerbitkan stablecoin euro pertama yang diterbitkan bank setelah memenuhi syarat menjadi kustodian aset digital pada tahun sebelumnya. Ini hanya beberapa contoh klien kelas dunia yang bekerja sama dengan Bitbond.

Terima kasih atas wawancara yang luar biasa, untuk mempelajari lebih lanjut pembaca dapat mengunjungi Bitbond.

Jika pembaca ingin mendengar Michael Pinkus berbicara di panel “Tantangan Besar & Peluang Apa yang Menanti Adopsi Sekuritas Digital?” mereka harus menghadiri Security Token Summit.

Security Token summit akan disiarkan secara langsung di Securities.io: Mar 25, 8:00am – 6:55pm (PDT).