Medtronic Membuka Penawaran Pertukaran Split-Off MiniMed dengan Diskon 7%

Medtronic plc (MDT ) mengumumkan pada 14 September 2026 bahwa ia telah memulai penawaran pertukaran untuk memisahkan setidaknya 80,1% saham MiniMed Group, Inc. (MMED ) , bisnis Diabetesnya yang sebelumnya. Melalui penawaran ini, pemegang saham Medtronic dapat menukarkan saham biasa mereka dengan saham biasa MiniMed, dan Medtronic menyatakan bahwa pertukaran tersebut diperkirakan secara umum bebas pajak bagi Medtronic dan pemegang saham yang berpartisipasi untuk tujuan pajak penghasilan federal AS.

Berdasarkan ketentuan penawaran, pemegang saham yang menyerahkan tawaran akan menerima saham biasa MiniMed dengan diskon 7%, dengan batas atas 4,5939 saham MiniMed per satu saham biasa Medtronic yang diserahkan dan diterima. Jika batas atas tidak berlaku, pemegang saham yang menyerahkan tawaran diperkirakan akan menerima sekitar US$107.53 saham MiniMed untuk setiap US$100 saham biasa Medtronic yang diserahkan.

Medtronic akan menentukan harga pertukaran dengan merujuk pada rata‑rata aritmetika harga rata‑rata berbobot volume harian saham biasa Medtronic di NYSE dan saham biasa MiniMed di Nasdaq selama tiga hari perdagangan berturut‑turut yang berakhir pada dan termasuk hari perdagangan kedua sebelum tanggal kedaluwarsa. Hari‑hari penetapan harga tersebut diperkirakan pada 5, 6, dan 7 Oktober 2026, dan penawaran akan berakhir pada 9 Oktober 2026, jika tidak diperpanjang atau dibatalkan. Rasio pertukaran akhir, yang mencerminkan jumlah saham MiniMed yang akan diterima oleh pemegang saham yang menyerahkan tawaran untuk setiap saham biasa Medtronic yang diterima, akan diumumkan melalui siaran pers pada pukul 09.00 waktu New York pada hari perdagangan yang langsung mendahului kedaluwarsa. Sebisa mungkin, Medtronic berencana mengumumkan rasio akhir, dan apakah batas atas berlaku, pada sore hari pada hari perdagangan kedua sebelum kedaluwarsa. Rasio pertukaran indikatif harian akan tersedia mulai hari perdagangan ketiga periode penawaran di dfking.com/MDTSeparation.

Penyelesaian penawaran pertukaran tergantung pada beberapa kondisi, termasuk penerbitan setidaknya 112.680.647 saham MiniMed sebagai pertukaran atas saham biasa Medtronic yang beredar dan sah diserahkan, serta penerimaan opini penasihat hukum bahwa penawaran pertukaran akan memenuhi syarat sebagai transaksi yang secara umum bebas pajak bagi Medtronic dan pemegang saham yang berpartisipasi untuk tujuan pajak penghasilan federal AS, kecuali terkait penerimaan uang tunai sebagai pengganti saham pecahan.

Saat ini Medtronic memiliki 252.813.348 saham MiniMed, sekitar 90% dari total saham yang beredar, dan menawarkan untuk menukarkan hingga 225.361.295 saham tersebut. Jika penawaran kelebihan permintaan, Medtronic saat ini berencana, tanpa memperpanjang periode penawaran, menukarkan tambahan 27.452.053 saham MiniMed, jumlah yang mencakup seluruh kepemilikan sisa Medtronic di MiniMed. Jika penawaran selesai tetapi tidak terisi penuh, Medtronic berencana menjual saham MiniMed yang masih dimilikinya secara menguntungkan melalui spin‑off, split‑off, pertukaran hutang‑dengan‑ekuitas, atau kombinasi dari transaksi tersebut. Penawaran pertukaran bersifat sukarela, dan tidak ada tindakan yang diperlukan bagi pemegang saham Medtronic yang memilih untuk tidak berpartisipasi.

“Peluncuran hari ini mencerminkan keyakinan kami terhadap MiniMed sebagai perusahaan independen dan peluang yang akan datang,” kata Geoff Martha, ketua dan chief executive officer Medtronic. “MiniMed memberikan hasil yang kuat, memiliki jalur inovasi yang kaya, dan tim kepemimpinan dengan visi yang jelas untuk masa depan.” Martha menyatakan bahwa sebagai perusahaan independen MiniMed akan memiliki fokus dan fleksibilitas untuk membangun momentumnya, sementara Medtronic lebih memusatkan alokasi modal pada portofolio Kardiovaskular, Neurosains, dan Bedahnya.

Ketentuan dan syarat penawaran pertukaran dijabarkan dalam pernyataan pendaftaran pada Formulir S‑4 yang diajukan oleh MiniMed ke U.S. Securities and Exchange Commission dan pernyataan penawaran tender pada Jadwal TO yang akan diajukan oleh Medtronic ke SEC pada hari yang sama. catatan pengajuan EDGAR SEC untuk MiniMed Group, Inc. mencantumkan Formulir S‑4 yang diajukan pada 14 September 2026 dengan nomor berkas 333-298914. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC dan BofA Securities, Inc. akan bertindak sebagai dealer manager untuk penawaran pertukaran, dan D.F. King & Co., Inc. berperan sebagai agen informasi. Penawaran pertukaran dibuat semata‑mata melalui prospektus yang termasuk dalam pernyataan pendaftaran, yang telah diserahkan Medtronic kepada pemegang saham biasa nya.

IPO MiniMed Maret 2026

MiniMed menutup penawaran umum perdana sebesar 28.000.000 saham biasa dengan harga publik $20,00 per saham pada 9 Maret 2026. Saham tersebut mulai diperdagangkan di Nasdaq Global Select Market pada 6 Maret 2026 dengan simbol MMED, dengan harga diumumkan pada 5 Maret 2026. Setelah mengurangi diskon penjaminan, komisi, dan perkiraan biaya penawaran yang harus dibayar oleh MiniMed, hasil bersih bagi MiniMed sekitar $538 juta. MiniMed menyatakan bahwa ia berencana menggunakan sebagian hasil bersih untuk keperluan korporasi umum, dengan sisanya digunakan untuk melunasi hutang antar perusahaan yang terutang kepada Medtronic.

Pada penutupan IPO, Medtronic memiliki sekitar 90,03% saham biasa MiniMed, dan Medtronic sebelumnya menyatakan bahwa jalur pilihan untuk menyelesaikan pemisahan tersebut adalah split‑off. MiniMed memberikan kepada penjamin emisi IPO opsi 30 hari untuk membeli hingga 4.200.000 saham biasa tambahan; menurut pengumuman harga, kepemilikan Medtronic diperkirakan menjadi 88,70% jika penjamin emisi menggunakan opsi over‑allotment tersebut secara penuh. Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup, dan Morgan Stanley (MS ) bertindak sebagai bookrunner aktif untuk penawaran, bersama Barclays, Deutsche Bank (DB ) Securities, Mizuho, Wells Fargo Securities, Evercore ISI dan Piper Sandler sebagai manajer buku bersama, serta BTIG dan William Blair & Company, L.L.C. sebagai co‑manager.