Berinvestasi di 1inch Network (1INCH) – Semua yang Perlu Anda Ketahui

1inch (1INCH ) adalah agregator pertukaran terdesentralisasi dan jaringan likuiditas yang mencari di banyak venue on-chain untuk menemukan rute pertukaran token yang efisien. Suite produk saat ini jauh melampaui agregator Ethereum sederhana (ETH ) yang dijelaskan dalam liputan sebelumnya: ia mencakup swap berbasis niat dan lintas rantai, limit order, dompet, API pengembang, tata kelola DAO, dan Aqua, protokol likuiditas bersama yang diluncurkan secara publik pada Juli 2026.

Token 1INCH memberikan pemegangnya fungsi tata kelola dan staking, namun tidak diperlukan untuk melakukan swap biasa. Perbedaan ini menjadi inti dari kasus investasi. Panduan ini menjelaskan apa yang dilakukan jaringan, bagaimana token menangkap—atau mungkin gagal menangkap—nilai, serta risiko yang harus dipertimbangkan investor.

Apa Itu 1inch?

1inch adalah jaringan keuangan terdesentralisasi yang didirikan oleh Sergej Kunz dan Anton Bukov setelah pekerjaan dimulai pada hackathon ETHNewYork 2019. Produk aslinya menyelesaikan masalah praktis: pasangan token yang sama dapat diperdagangkan dengan harga berbeda di antara pembuat pasar otomatis, dan memeriksa setiap pool secara manual terasa lambat dan tidak efisien.

Protokol Agregasi 1inch menanyakan likuiditas yang tersedia, biaya gas, biaya, dan rute. Algoritma Pathfinder-nya dapat membagi satu order ke beberapa pool dan aset perantara ketika hal itu menghasilkan hasil yang lebih baik secara harapan. Protokol tidak menjamin harga akhir terbaik dalam setiap kondisi pasar; kutipan dapat berubah, transaksi dapat gagal, dan pengguna tetap menghadapi dampak harga, slippage, serta biaya jaringan.

1inch kini mendukung banyak jaringan EVM dan Solana (SOL ). Antarmuka, dompet, dan API memberikan akses ke kontrak pintar yang mendasarinya, namun 1inch umumnya mengagregasi likuiditas pihak ketiga alih-alih memiliki setiap pool yang dilalui perdagangan.

Protokol Agregasi dan Limit Order

Untuk swap on-chain standar, Pathfinder membandingkan rute di antara pertukaran terdesentralisasi yang terintegrasi dan dapat membagi perdagangan untuk mengurangi total biaya eksekusi. Harga yang tampak lebih baik secara nominal dapat menjadi lebih buruk setelah memperhitungkan gas, sehingga perutean mempertimbangkan lebih dari sekadar nilai tukar yang ditampilkan.

Protokol Limit Order memungkinkan pembuat order menandatangani order off-chain yang menentukan aset, jumlah, dan kondisi. Pengambil atau resolver dapat mengisi order on-chain ketika kondisi tersebut menarik. Ini menghindari penyetoran dana ke buku order tradisional, namun order mungkin tidak pernah terisi dan persetujuan atau tanda tangan masih dapat dieksploitasi jika pengguna berinteraksi dengan antarmuka berbahaya.

1inch juga menjual akses API kepada dompet dan bisnis. Infrastruktur swap, Fusion , Fusion+, token, saldo, dan portofolio dapat menempatkan perutean 1inch di dalam produk yang pengguna akhirnya tidak pernah mengunjungi situs 1inch. Adopsi API memperluas distribusi, meskipun pendapatan komersial yang diterima perusahaan pengembang tidak otomatis menjadi pendapatan bagi pemegang token 1INCH.

Fusion dan Swap Berbasis Niat

Fusion menggunakan model berbasis niat. Pengguna menandatangani kondisi perdagangan yang diinginkan, dan pembuat pasar profesional independen yang disebut resolver bersaing untuk mengeksekusi order. Proses lelang Belanda dapat meningkatkan tarif seiring waktu, sementara resolver membayar gas jaringan yang diperlukan sebagai bagian dari ekonomi eksekusinya.

Karena eksekusi tidak harus mengekspos transaksi pengguna biasa ke mempool publik dengan cara yang sama, Fusion dirancang untuk mengurangi serangan nilai yang dapat diekstraksi maksimal (MEV) umum seperti sandwiching. “Tanpa gas” tidak berarti eksekusi tidak memiliki biaya; resolver memasukkan biaya dan risiko ke dalam harga yang bersedia ditawarkan.

Resolver memperkenalkan ketergantungan yang berbeda. Sebuah order membutuhkan peserta yang bersedia mengisinya, dan kualitas eksekusi bergantung pada kompetisi, likuiditas, kontrol risiko, serta parameter lelang. Pada pasar yang volatil atau tidak likuid, perdagangan dapat memakan waktu lebih lama, menerima tarif yang lebih lemah, atau kedaluwarsa.

Fusion+ Swap Lintas Rantai

Fusion+ memperluas model niat melintasi blockchain. Alih-alih meminta pengguna memilih jembatan lalu memperdagangkan di rantai tujuan, resolver mengoordinasikan kontrak escrow di kedua jaringan. Hashlock dan timelock dimaksudkan untuk membuat penyelesaian atomik: baik kedua sisi selesai menggunakan rahasia bersama atau dana escrow dapat dikembalikan setelah batas waktu yang relevan.

Arsitektur ini mengurangi ketergantungan pada jembatan kustodi konvensional, namun eksekusi lintas rantai tidak tanpa risiko. Hal ini bergantung pada kontrak yang telah diaudit, timelock yang tepat, jaringan yang berfungsi, resolver, relayer, dan antarmuka pengguna yang tetap terbuka untuk langkah verifikasi yang diperlukan. Penundaan finalitas atau reorganisasi rantai dapat memengaruhi penyelesaian.

Pada tahun 2025, 1inch menambahkan dukungan Solana langsung dan menggambarkan implementasinya sebagai memungkinkan swap tanpa kepercayaan antara Solana dan jaringan EVM. Ini memperluas likuiditas yang dapat diakses namun memperluas permukaan teknis di luar satu lingkungan mesin virtual.

Apa Itu 1inch Aqua?

Aqua adalah lapisan likuiditas bersama milik 1inch. Setelah rilis pengembang pada November 2025, Aqua diluncurkan secara publik pada 28 Juli 2026. Protokol ini memungkinkan penyedia likuiditas menyimpan aset di dompetnya sendiri sambil menetapkan saldo virtual ke beberapa strategi. Token hanya bergerak ketika perdagangan benar‑benar terisi.

Dalam pembuat pasar otomatis konvensional, aset yang disetorkan ke satu pool umumnya tidak dapat mengamankan posisi terpisah secara bersamaan. Aqua memungkinkan saldo dompet yang sama memberi kutipan melalui beberapa strategi on-chain, dengan syarat cakupan dan izin. Mesin SwapVM-nya menyediakan instruksi untuk membangun kurva harga, lelang, dan aplikasi lainnya.

Pada awal September 2026, 1inch melaporkan volume swap Aqua kumulatif lebih dari $500 juta, kira‑kira 4.500 posisi terbuka, dan kurang dari 600 penyedia likuiditas. Itu merupakan penggunaan awal yang signifikan, namun juga menunjukkan partisipasi masih relatif terkonsentrasi dan produk publik memiliki riwayat operasi yang singkat.

“Self‑custodial” tidak menghilangkan risiko. Penyedia likuiditas memberikan izin, kode strategi dapat mengandung kesalahan, saldo yang sama dapat mendukung beberapa posisi, dan pergerakan pasar dapat mengubah cakupan. Pengguna yang memindahkan atau membelanjakan aset penopang dapat membuat posisi tidak dapat terisi sebagaimana mestinya.

Staking 1INCH, Unicorn Power, dan Tata Kelola

Pemegang dapat mengunci 1INCH antara satu bulan hingga dua tahun. Staking menghasilkan bobot suara yang tidak dapat dipindahtangankan disebut Unicorn Power, dengan komitmen lebih lama menghasilkan lebih banyak kekuatan. Bobot ini dapat digunakan dalam tata kelola DAO atau didelegasikan kepada peserta lain, termasuk resolver dalam program insentif yang memenuhi syarat.

Token tidak dapat dipindahkan secara bebas selama terkunci. Penarikan awal hanya memungkinkan dengan penalti berbasis waktu, dan penalti yang tercatat dapat menjadi begitu besar sehingga keluar lebih awal tidak tersedia. Hadiah staking bukan bunga yang dijamin; mereka bergantung pada keputusan DAO, program resolver, kekuatan suara yang didelegasikan, dan insentif yang tersedia.

DAO 1inch mengatur parameter protokol yang memenuhi syarat serta proposal perbendaharaan. Pemungutan suara token dapat memberikan transparansi, namun partisipasi mungkin rendah, delegasi dapat mengakumulasi pengaruh, dan Yayasan atau kontributor perangkat lunak tetap memainkan peran penting di luar suara on-chain.

Untuk Apa Token 1INCH Digunakan?

1INCH adalah token ERC‑20 yang berfungsi sebagai token tata kelola dan utilitas. Penggunaan utamanya meliputi:

• Tata kelola DAO: token yang di‑staking memberikan kekuatan suara atas proposal yang memenuhi syarat dan parameter protokol.
• Unicorn Power: kunci yang lebih lama menghasilkan bobot tata kelola yang dapat didelegasikan lebih banyak.
• Insentif resolver: Unicorn Power yang didelegasikan dapat memengaruhi partisipasi dalam program hadiah resolver yang ditentukan.
• Perbendaharaan komunitas: proposal DAO dapat mengalokasikan dana ekosistem dan mendukung pengembangan atau insentif.
• Penyelarasan protokol: penguncian mengurangi pasokan likuid dan memberi pengguna yang berkomitmen pengaruh atas kebijakan jaringan.

Token tidak diperlukan untuk agregasi biasa, Fusion, Fusion+, swap Aqua, atau perutean berbasis API. Token juga tidak mewakili ekuitas di 1inch Labs, 1inch Foundation, bisnis API, atau bursa yang terintegrasi. Investor tidak boleh mengasumsikan bahwa volume perdagangan otomatis menciptakan distribusi atau pembelian kembali bagi pemegang.

Pasokan dan Distribusi

Pasokan maksimum adalah 1,5 miliar 1INCH, semua dicetak pada genesis. Alokasi awal mencakup insentif komunitas, pertumbuhan dan pengembangan protokol, kontributor inti, investor, penasihat, dan penyedia likuiditas awal.

Jadwal vesting yang dipublikasikan dirancang untuk mencapai pasokan maksimum pada Desember 2024. Pada 2026, pertanyaan investasi karenanya lebih berkaitan dengan di mana token yang sudah terbuka disimpan, bagaimana perbendaharaan DAO membelanjakannya, berapa banyak yang di‑staking, dan apakah pemegang besar menjual atau mendelegasikan.

Pasokan maksimum yang tetap mencegah inflasi protokol berkelanjutan, namun tidak menjamin kelangkaan atau permintaan. Hibah perbendaharaan, program insentif, dan saldo yang sebelumnya tidak aktif masih dapat masuk ke pasar.

Manfaat Potensial Berinvestasi di 1inch

• Jejak routing yang luas: jaringan mengagregasi banyak venue, aset, dan rantai alih‑alih bergantung pada satu pool likuiditas.
• Eksekusi berbasis niat: Fusion dapat mengalihdayakan gas dan eksekusi sambil mengurangi paparan MEV umum di mempool publik.
• Produk lintas rantai: Fusion+ menyediakan alternatif terintegrasi untuk menjembatani dan menukar secara manual.
• Distribusi melalui API: dompet dan bisnis dapat menyematkan infrastruktur 1inch secara langsung.
• Inovasi Aqua: likuiditas bersama, self‑custodial dapat meningkatkan penggunaan modal dan memperkenalkan desain strategi baru.
• Token yang sepenuhnya diterbitkan: periode vesting yang dijadwalkan telah berakhir dan protokol tidak memiliki inflasi permanen yang diprogram.

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan

• Permintaan token wajib yang lemah: pengguna tidak memerlukan 1INCH untuk melakukan swap biasa, dan volume tidak menjamin pendapatan bagi pemegang.
• Risiko protokol sumber: agregasi dapat merutekan melalui kontrak pihak ketiga, pool, dan aset dengan kerentanan masing‑masing.
• Ketergantungan resolver: Fusion dan Fusion+ memerlukan peserta yang kompetitif dan solvent yang bersedia mengisi order.
• Kompleksitas lintas rantai: banyak kontrak, jaringan, model finalitas, dan batas waktu menciptakan lebih banyak mode kegagalan.
• Kebaruan Aqua: protokol publik masih baru, menggunakan izin dompet dan cakupan saldo bersama, serta memiliki riwayat operasi yang terbatas.
• Konsentrasi tata kelola: pemegang stake besar dan delegasi dapat mendominasi suara, sementara banyak pemegang token tidak berpartisipasi.
• Penalti penguncian: penarikan awal dari staking dapat menghancurkan sebagian besar posisi.
• Kontrol antarmuka dan API: akses, aset yang didukung, penyaringan, biaya, dan aturan yurisdiksi dapat berbeda dari kontrak tanpa izin.
• Kompetisi: dompet, bursa, agregator lain, jaringan niat, dan DEX individu bersaing dalam harga dan distribusi.
• Risiko regulasi: pertukaran token, eksekusi lintas rantai, layanan API, tata kelola, dan penyaringan alamat yang disanksi menghadapi kewajiban yang terus berkembang.

Cara Membeli 1inch Network (1INCH)

1inch Network (1INCH) tersedia di bursa berikut:

Uphold – Ini adalah salah satu bursa teratas untuk penduduk Amerika Serikat yang menawarkan beragam cryptocurrency. Jerman dan Belanda dilarang.

Penafian Uphold: Syarat berlaku. Aset kripto sangat volatil. Modal Anda berisiko. Jangan berinvestasi kecuali Anda siap kehilangan seluruh uang yang diinvestasikan. Ini adalah investasi berisiko tinggi, dan Anda tidak boleh mengharapkan perlindungan jika sesuatu berjalan salah.

Coinbase – Sebuah bursa yang diperdagangkan secara publik dan terdaftar di Nasdaq. Coinbase menerima penduduk dari lebih dari 100 negara, termasuk Australia, Kanada, Prancis, Jerman, Belanda, Singapura, Britania Raya, dan Amerika Serikat (kecuali Hawaii).

Kraken – Didirikan pada 2011, Kraken menawarkan akses perdagangan di lebih dari 190 negara, termasuk Australia, Kanada, Eropa, dan Amerika Serikat (kecuali Maine dan New York).

Penafian Kraken: Bukan nasihat investasi. Perdagangan kripto melibatkan risiko kerugian. Payward European Solutions Limited yang beroperasi sebagai Kraken diotorisasi oleh Bank Sentral Irlandia.

Apakah 1inch Network (1INCH) Investasi yang Baik?

1inch tetap menjadi infrastruktur penting untuk menemukan dan mengeksekusi perdagangan on-chain. Fusion, Fusion+, konektivitas Solana, API perusahaan, dan Aqua membuat jaringan saat ini jauh lebih mampu dibandingkan agregator era V2 yang usang.

Hipotesis investasi tidak se­langsung hipotesis produk. Orang dapat menggunakan 1inch tanpa memegang 1INCH, dan volume jaringan tidak otomatis mengalir ke token. Investor prospektif harus memantau volume agregat dan Fusion, kompetisi resolver, adopsi API, cakupan likuiditas Aqua serta volume berulang, 1INCH yang di‑staking, partisipasi DAO, pengeluaran perbendaharaan, konsentrasi pemegang, dan distribusi biaya yang disetujui tata kelola.

1INCH menawarkan eksposur tata kelola ke jaringan routing DeFi yang luas terintegrasi, namun nilainya pada akhirnya bergantung pada apakah staking dan tata kelola menjadi cukup penting secara ekonomi untuk menciptakan permintaan berkelanjutan bagi token yang tidak wajib dimiliki oleh trader.