Bagaimana VC Dapat Menjadi Mitra yang Lebih Baik bagi Inovator DePIN?

Seiring semakin banyak proyek kripto yang membanjiri pasar, firma VC menghadapi tantangan untuk membedakan startup mana yang merupakan real deal. Lonjakan proyek tersebut mengharuskan VC mengambil pendekatan yang lebih strategis dan ketat untuk mengevaluasi kelayakan praktis, nilai pasar, dan kekuatan tim di balik ide-ide, terutama mengingat betapa mudahnya beberapa proyek dapat meledak atau terungkap sebagai penipuan. Hal ini terutama berlaku bagi proyek baru yang beroperasi di ruang-ruang emergen dalam industri, seperti DePIN. 

Jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN) merupakan perkembangan yang sangat menarik karena, tidak seperti proyek kripto lain yang berpusat pada token, DePIN mengintegrasikan teknologi blockchain dengan infrastruktur fisik. Ini menawarkan kasus penggunaan baru dengan memanfaatkan blockchain untuk mengelola dan berinteraksi dengan sumber daya yang berwujud. 

Sementara kedua proyek DePIN dan kripto standar dievaluasi berdasarkan faktor serupa seperti teknologi dan permintaan pasar, proyek DePIN mengalihkan penekanan ke aplikasi praktis dan kelayakan operasional daripada potensi spekulatif perdagangan dan staking aset digital. Setiap pengembang dapat memiliki ide dengan potensi. Namun, tantangan nyata bagi investor terletak pada melampaui hype untuk menemukan asli kasus penggunaan yang memberikan manfaat berwujud bagi komunitas kripto dan lebih luas. 

Pendekatan hati-hati terhadap DePIN

Signifikansi strategis DePIN terletak pada potensinya untuk mengganggu industri tradisional dengan menawarkan alternatif terdesentralisasi untuk manajemen infrastruktur konvensional. Beberapa proyek DePIN telah menarik perhatian dengan menyediakan kasus penggunaan yang melampaui ranah digital, membantu orang yang perlu lebih familiar dengan kripto memahami bagaimana teknologi ini dapat diterapkan dalam skenario sehari-hari.

Sebagai contoh, peaq network adalah blockchain Layer-1 yang dirancang untuk mendukung DePIN dan aset dunia nyata. Ia bertujuan menciptakan jaringan yang didorong oleh orang, memelihara ekonomi terdesentralisasi sambil menyediakan infrastruktur bagi komunitas dan individu untuk mengatur dan menghasilkan melalui sistem yang saling terhubung secara kolektif. 

Meskipun perkembangan ini menjanjikan, investasi dalam proyek DePIN masih memiliki tantangan signifikan. Meskipun konsepnya terdengar menarik dan dapat memiliki potensi disruptif yang besar, banyak ide ini harus menunjukkan model yang terbukti, sehingga sulit memprediksi proyek mana yang akan berhasil. Akibatnya, investor memilih untuk melangkah hati-hati dengan proyek DePIN, secara cermat mengevaluasi kepraktisan, kelayakan, dan model bisnis setiap inisiatif. 

Selain itu, mengembangkan proyek DePIN membutuhkan waktu, upaya, dan sumber daya yang signifikan, memerlukan investasi modal awal yang besar yang tidak dimiliki kebanyakan proyek kripto tahap awal. Misalnya, Helium mengumpulkan lebih dari $360 juta, sementara Filecoin mengamankan $205 juta untuk mengembangkan protokolnya. Biaya tinggi dan jangka waktu yang panjang berasal dari kebutuhan penelitian ekstensif, keahlian khusus, dan pendanaan untuk prototipe teknologi serta pengembangan infrastruktur.

Meluncurkan proyek DePIN lebih dari sekadar membuat token; prosesnya memerlukan keahlian khusus, perangkat keras canggih, dan koordinasi logistik, semuanya berkontribusi pada biaya awal yang tinggi yang tidak diminta kebanyakan proyek kripto. Meskipun banyak proyek DePIN memasuki niche blockchain yang berkembang ini, kualitas tertentu membedakan proyek yang layak mendapatkan investasi besar dari yang hanya mengikuti tren baru.

Mengevaluasi dampak dunia nyata dan skalabilitas

Investasi yang layak mengatasi tantangan dunia nyata—seperti konektivitas terdesentralisasi, penyimpanan, atau manajemen energi—dan menunjukkan potensi pertumbuhan yang nyata.

Beberapa proyek DePIN telah secara efektif mengatasi kekurangan GPU dalam AI dengan menyediakan alternatif yang fleksibel dan biaya-efektif. Menggunakan hadiah token untuk mendorong pusat data, bisnis, dan individu menyumbangkan sumber daya GPU berlebih mereka menciptakan pasokan perangkat keras sesuai permintaan bagi pengembang. 

Render Network menjadi contoh adaptabilitas ini. Awalnya fokus pada pemrosesan GPU untuk rendering grafis, ia memperluas penawarannya untuk mencakup tugas komputasi AI, mulai dari Neutral Reflectance Field (NeRF) hingga AI generatif, menggunakan alat perangkat lunak AI generatif seperti Stable Diffusion. Evolusi ini menyoroti adaptabilitas platform dan meningkatnya permintaan akan sumber daya komputasi terdesentralisasi bagi pembuat AI.

Solusi lain, Gensyn, adalah protokol komputasi pembelajaran mesin yang dirancang untuk model deep learning. Ia menghubungkan semua perangkat keras komputasi yang mampu pembelajaran mesin secara global, termasuk GPU dan CPU, menyediakan akses sesuai permintaan ke kumpulan sumber daya global yang sebaliknya akan kurang dimanfaatkan. 

Sementara kedua proyek meningkatkan efisiensi dan skalabilitas di bidangnya, ruang DePIN semakin ramai. Penting untuk mengevaluasi apakah beberapa proyek membangun solusi untuk mengatasi masalah nyata dan seberapa penting penanganan masalah tersebut. 

Pertanyaan yang harus dipertimbangkan VC adalah: Apakah pengembang melayani kepentingan mereka sendiri daripada kepentingan pengguna akhir?

Meskipun proyek dapat mengklaim meningkatkan konektivitas terdesentralisasi atau mengoptimalkan distribusi sumber daya, jalur menuju implementasi dan adopsi pengguna dapat menghadirkan tantangan. Hal ini menyoroti kebutuhan untuk menilai teknologi dan ekosistem di sekitar proyek selain pertimbangan seperti regulasi dan skalabilitas. 

Investor dan pengembang bertanggung jawab untuk mengembangkan lingkungan yang lebih transparan dan akuntabel bagi proyek DePIN. Investor harus mengajukan pertanyaan sulit dan melakukan due diligence di luar metrik permukaan. Pada saat yang sama, pengembang harus fokus membangun solusi yang memperkaya pasar niche daripada mengejar peluang pendanaan yang akan menjadi semakin sulit didapat. 

Dengan memprioritaskan aplikasi praktis, sektor DePIN yang sedang berkembang dapat memfasilitasi solusi inovatif yang meningkatkan efisiensi dan ketahanan infrastruktur fisik, memberikan manfaat bagi komunitas di luar dunia kripto.