Sekuritas Digital – Kenaikan dan Penurunan Terbesar pada 2022

Pada awal 2023, kita meninjau sekuritas digital yang mengalami perubahan harga besar sepanjang 2022. Meskipun aset digital semakin populer, hak, risiko, dan kinerja setiap sekuritas berbeda.

Sebelum membahas pergerakan harganya, mari melihat apa itu token sekuritas serta peluang dan keterbatasannya bagi investor.

Sekilas tentang Sekuritas Digital

Sekuritas digital atau token sekuritas merupakan instrumen investasi yang diterbitkan melalui blockchain dan membawa hak yang melekat pada sekuritas.

Instrumen ini dapat menggabungkan hak saham atau obligasi dengan penerbitan, pencatatan kepemilikan, dan pengalihan secara digital. Hak sebenarnya bergantung pada dokumen instrumen dan hukum yang berlaku.

Tokenisasi menyajikan hak atas sekuritas dalam bentuk token digital. Blockchain dapat meningkatkan efisiensi proses tertentu, tetapi tidak dengan sendirinya menjamin keamanan, likuiditas, atau keuntungan investasi.

Penurunan pasar kripto pada 2022 meningkatkan minat sebagian investor terhadap investasi yang menghasilkan dividen atau arus kas. Dividen yang lebih tinggi sendiri tidak melindungi portofolio dari fluktuasi harga.

Token ini dapat diperdagangkan melalui pasar sekuritas digital apabila investor dan instrumennya memenuhi persyaratan pasar serta peraturan yang berlaku. Manfaatnya juga bergantung pada permintaan, pengawasan, dan mekanisme perdagangan.

Sebagai contoh, Security Token Market (STM) menyediakan data pasar dan alat untuk sekuritas digital. Saat itu, layanan ini juga mempromosikan penawaran tokennya sendiri. Data dan alat tersebut dapat membantu proyek menyiapkan penerbitan dan investor membandingkan instrumen. Penyedia informasi pasar tidak sama dengan bursa yang mengeksekusi seluruh transaksi.

Kenaikan dan penurunan terbesar pada 2022

Angka berikut menggambarkan kinerja sepanjang 2022 serta harga yang dicatat untuk artikel ini pada awal 2023.

tZero (TZROP)

Dalam tinjauan awal 2023 ini, kapitalisasi pasar TZROP dilaporkan sekitar 80 juta dolar AS dan harganya 3,80 dolar AS, sedikit di bawah harga pembukaan 2023.

TZROP memulai 2022 sekitar $2,40 dan mencatat kenaikan 220% dalam nilainya selama dua bulan berikutnya hingga mencapai $7,69 pada awal Maret. Namun sejak itu, harga aset hanya menurun hingga awal November 2022. Pada bulan tersebut, harga TZROP pertama turun ke $3, kemudian naik kembali hampir ke $6 dalam seminggu. Hal ini membantu token menyelesaikan 2022 dengan positif, naik 66,6%.

Ketentuan TZROP memberikan hak dividen nonkumulatif kepada para pemegang secara bersama-sama sebesar 10% dari pendapatan bruto yang disesuaikan sebagaimana didefinisikan perusahaan, apabila dewan menetapkan dividen dan syaratnya terpenuhi. Ukuran ini setara dengan laba bruto menurut GAAP, dan pembayaran juga tunduk pada uji profitabilitas. Ini bukan janji imbal hasil 10% untuk setiap pemegang atau hadiah otomatis karena mengunci token.

tZERO melaporkan total imbalan penerbitan sebesar 134 juta dolar AS pada 2018, termasuk pengaturan utang antarpihak dalam grup sebesar 30 juta dolar AS. Rencana penggunaannya mencakup pengembangan token, produk dan layanan, akuisisi strategis, pengembangan utilitas bagi pemegang, teknologi dan infrastruktur, biaya hukum, penyelesaian kewajiban terkait Overstock, serta penyampaian kepentingan terkait peraturan token sekuritas.

tZERO membangun sistem perdagangan sekuritas digital untuk memperluas akses perusahaan ke pasar modal. Pencatatan dan perdagangan tetap bergantung pada kelayakan instrumen serta persyaratan peraturan; tidak setiap perusahaan publik atau swasta otomatis dapat memperdagangkan tokennya.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di tZero.

Enegra Group (EGX)

Pada awal 2023, artikel ini mencatat harga 176 dolar AS untuk EGX. Harganya relatif mendatar setelah menutup 2022 dengan kenaikan lebih dari 7,5%. Namun, sepanjang tahun tetap terjadi fluktuasi: EGX memulai 2022 sekitar 163 dolar AS dan naik sekitar 75% pada Maret.

Selama fase penurunan pada paruh pertama 2022, token EGX dengan kapitalisasi pasar $14,4 miliar mengalami penurunan 69% pada bulan Juni dari puncak $286 tiga bulan sebelumnya. Namun harga pulih pada bulan berikutnya dan sebagian besar tetap berada di sekitar $170 sejak saat itu.

Enegra Group membantu perusahaan pertambangan komoditas di pasar berkembang melalui keahlian perdagangan, manajemen risiko, logistik, dan tata kelola. Bisnisnya mencakup kontrak pembelian hasil produksi komoditas di masa mendatang atau offtake. Perusahaan melaporkan nilai aset bersih yang diaudit lebih dari 33 miliar dolar AS; angka tersebut merupakan nilai aset yang dilaporkan perusahaan.

Enegra menokenisasi 100% ekuitas Enegra Group Ltd melalui token sekuritas EGX berstandar ERC-3643 yang dipindahkan ke Polygon, jaringan penskalaan Ethereum. Tokenisasi ekuitas yang sudah ada tidak dengan sendirinya berarti perusahaan memperoleh dana tunai baru sebesar nilai ekuitas tersebut.

Saham perusahaan dipegang oleh perusahaan perwalian berlisensi atas nama pemegang EGX. Hak ekonomi, dividen, dan suara diteruskan sesuai pengaturan serta ketentuan yang berlaku. Karena EGX merupakan sekuritas, investor harus memenuhi pemeriksaan KYC/AML, menyetujui ketentuannya, dan memastikan dompet mereka memenuhi persyaratan untuk memegang token.

INX Limited (INX)

Token INX memulai 2022 sekitar $2, dan sepanjang tahun, token ini hanya berada dalam tren penurunan, kecuali selama kuartal ketiga 2022. Pada periode tersebut, harga INX memang mengalami sedikit volatilitas namun tidak signifikan.

Artikel ini melaporkan kapitalisasi pasar INX sekitar 49,4 juta dolar AS dan penurunan sekitar 77% sepanjang 2022. Pelemahan berlanjut pada awal 2023, ketika harganya dicatat sebesar 0,40 dolar AS .

INX memperoleh sekitar 83,6 juta dolar AS secara bruto dari penawaran tokennya pada 2021. Token ini memiliki hak sekuritas dan fungsi utilitas. Sesuai ketentuan, para pemegang secara bersama-sama berhak atas bagian proporsional dari 40% arus kas operasi disesuaikan yang bersifat kumulatif, setelah mengurangi distribusi sebelumnya. Ini bukan imbal hasil tahunan 40% bagi setiap pemegang. Penggunaan token untuk biaya dan potongan biaya tunduk pada ketentuan platform; distribusi maupun kenaikan harga tidak dijamin.

INX merupakan token yang terkait dengan INX ONE. Perusahaan menyebut INX ONE sebagai platform pertama yang sepenuhnya teregulasi untuk menggabungkan investasi dan perdagangan token sekuritas, mata uang kripto, serta penawaran penggalangan modal di satu tempat. Dengan menyediakan beberapa kelas aset, perusahaan bermaksud membangun komunitas investor baru; pernyataan mengenai posisi pertamanya merupakan klaim perusahaan.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di INX Limited.

Millennium Sapphire (MSTO)

MSTO mulai diperdagangkan pada 2022 sekitar $2,6 namun turun di bawah $0,290 hanya dua bulan kemudian. Penurunan ini, bagaimanapun, diikuti oleh kenaikan hingga 2.935%. Namun rally tersebut tidak berlangsung lama.

Seiring dengan pasar kripto dan saham, harga MSTO turun 80% dalam satu bulan dari puncak April. Dari sana, harga aset berusaha pulih secara bertahap dan berhasil melewati $1 pada Oktober 2022, namun berakhir tahun dengan penurunan 84%.

Pada awal 2023, artikel ini mencatat harga MSTO sekitar 0,250 dolar AS dan valuasi terdilusi penuh sekitar 38 juta dolar AS. Valuasi ini menghitung seluruh token potensial, bukan hanya kapitalisasi token yang sudah beredar.

MS Token (MSTO) merupakan penawaran token sekuritas untuk investasi alternatif dalam proyek seni rupa. Proyek melaporkan penggalangan dana lebih dari 370 ribu dolar AS. Potensi manfaat berkaitan dengan perubahan nilai karya dan aktivitas NFT, sedangkan hak investor ditetapkan dalam dokumen penawaran.

Proyek ini berkaitan dengan batu safir Millennium Sapphire. MSTO dipresentasikan sebagai kepentingan fraksional dalam proyek dan bagian proporsional dari potensi manfaat NFT terkait. Penerbitan NFT bersama seniman digital merupakan bagian dari rencana pendapatannya. Hak atas proyek tidak otomatis sama dengan kepemilikan langsung atas batu safir; rinciannya mengikuti dokumen instrumen.

EXOD (EXIT)

Dalam tinjauan historis ini, kapitalisasi pasar EXIT dilaporkan hampir 7 juta dolar AS dengan harga 2,56 dolar AS, naik sekitar 25% sejak awal 2023 pada saat itu.

Minggu pertama 2023 positif bagi EXIT, sedangkan sepanjang 2022 harganya turun sekitar 89%. Token ini memulai tahun tersebut sekitar 19 dolar AS dan mengalami fluktuasi besar di tengah penurunannya.

Exodus memperoleh 75 juta dolar AS melalui penawaran saham biasa Class A berdasarkan Regulation A pada 2021 melalui Securitize. Saham tersebut mewakili ekuitas Exodus Movement, Inc., dengan hak suara serta hak atas dividen yang ditetapkan sesuai dokumen dan keputusan perusahaan. (EXOD )

Exodus didirikan pada 2015 sebagai dompet perangkat lunak multiaset. Dompet nonkustodian ini tersedia untuk komputer dan perangkat seluler; pengguna mengendalikan kunci privatnya sendiri. Fitur-fiturnya membantu pengguna menyimpan, mengelola, dan menukar aset kripto. Perusahaan menyatakan sasaran untuk menyediakan alternatif terhadap sistem keuangan tradisional bagi separuh penduduk dunia pada akhir dekade; ini merupakan target, bukan jumlah pengguna yang sudah dicapai.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di EXOD.

Realio Network (RST)

Artikel ini mencatat kapitalisasi pasar RST sekitar 1 juta dolar AS dan harga awal 2023 sebesar 0,29 dolar AS, setelah menutup 2022 sekitar 0,22 dolar AS.

RST dilaporkan turun sekitar 92% sepanjang 2022 setelah membuka tahun sekitar 3 dolar AS. Di tengah penurunan itu terdapat periode lonjakan, termasuk sekitar 269% antara Februari dan April serta sekitar 900% pada Juli.

Realio Security Token (RST) merupakan token hibrida ekuitas dan utilitas yang mewakili ekuitas Realio Network Ltd, perusahaan pemilik kekayaan intelektual platform. Pasokan maksimumnya adalah 50 juta RST. Pada awal 2023, rencana jaringan mencakup pengoperasian node oleh pemegang yang memenuhi syarat, validasi transaksi, hadiah blok, dan penerimaan dari biaya penerbitan dalam RIO. Fitur yang masih direncanakan tidak boleh diperlakukan sebagai pendapatan yang sudah berjalan atau pasti.

Model proyek mencakup potensi pendapatan dari protokol DeFi, aktivitas jaringan, dan operasi bisnis. Hak, kelayakan, serta hasil sebenarnya bergantung pada dokumen, pelaksanaan, dan kinerja bisnis.

Kata Penutup

Itulah beberapa perubahan harga utama di sektor sekuritas digital sepanjang 2022.

Pada awal 2023, pasar sekuritas digital masih dalam tahap perkembangan awal. Adopsi blockchain oleh lembaga keuangan dan minat investor membuka peluang pertumbuhan, tetapi besarnya pertumbuhan di masa mendatang belum pasti.

Token sekuritas berpotensi meningkatkan proses penerbitan, pencatatan, pengalihan, dan akses investasi fraksional. Namun, likuiditas dan keamanan yang lebih baik tidak otomatis terwujud. Investor perlu memahami hak instrumen, permintaan pasar, risiko teknis, dan peraturan yang terus berkembang.