Obligasi
Charter Meluncurkan Delapan Penawaran Tender Tunai dengan Batas $1,5 Miliar
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Charter Communications (CHTR ) mengumumkan pada 10 November 2026 bahwa anak-anak perusahaannya yang dimiliki sepenuhnya, Charter Communications Operating, LLC dan Charter Communications Operating Capital Corp., telah memulai delapan penawaran tender tunai terpisah atas surat utang senior berjaminan yang masih beredar. Total imbalan untuk seluruh penawaran dibatasi sebesar $1,5 miliar.
Batas tersebut berlaku untuk imbalan yang dibayarkan atas surat utang yang diterima, bukan untuk jumlah pokok yang masih terutang, serta tidak mencakup bunga yang telah terakumulasi maupun biaya dan pengeluaran terkait penawaran. Per 30 September 2026, jumlah pokok yang masih terutang untuk kedelapan seri tersebut adalah $11,569 miliar, berdasarkan penjumlahan jumlah yang dilaporkan untuk setiap seri. Tidak satu pun penawaran mensyaratkan jumlah minimum surat utang yang harus ditenderkan, dan tidak ada penawaran yang penyelesaiannya bergantung pada penyelesaian penawaran lainnya.
Delapan Seri Berdasarkan Urutan Prioritas Penerimaan
Penawaran ini mencakup seri surat utang senior berjaminan berikut, yang diurutkan berdasarkan prioritas penerimaan:
| Prioritas | Surat utang | Pokok yang masih terutang | Surat berharga Treasury AS acuan | Spread tetap (basis poin) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 3,850% jatuh tempo pada 2061 | $1,850 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 215 |
| 2 | 3,950% jatuh tempo pada 2062 | $1,400 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 220 |
| 3 | 3,700% jatuh tempo pada 2051 | $1,527 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 205 |
| 4 | 3,900% jatuh tempo pada 2052 | $1,884 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 205 |
| 5 | 4,400% jatuh tempo pada 2061 | $1,400 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 225 |
| 6 | 3,500% jatuh tempo pada 2042 | $0,897 miliar | 5,125% jatuh tempo pada 15 Agustus 2046 | 205 |
| 7 | 3,500% jatuh tempo pada 2041 | $1,006 miliar | 4,625% jatuh tempo pada 15 Agustus 2036 | 250 |
| 8 | 4,800% jatuh tempo pada 2050 | $1,605 miliar | 5,000% jatuh tempo pada 15 Agustus 2056 | 220 |
Mekanisme Penetapan Harga dan Penerimaan
Untuk setiap $1.000 pokok yang diterima, imbalan akan ditentukan berdasarkan imbal hasil sisi bid dari surat berharga Treasury acuan yang berlaku pada tanggal penetapan harga, ditambah spread tetap untuk seri tersebut. Perhitungan ini menghasilkan harga pada tanggal penyelesaian berdasarkan imbal hasil hingga tanggal opsi pelunasan pada nilai pari jika imbal hasil penawaran tender lebih rendah daripada tingkat bunga tahunan yang ditetapkan dalam kontrak surat utang; jika tidak, perhitungan menggunakan imbal hasil hingga jatuh tempo. Pemegang surat utang yang diterima juga akan menerima secara tunai bunga yang telah terakumulasi tetapi belum dibayarkan, hingga tanggal penyelesaian, tetapi tidak termasuk tanggal tersebut.
Batas tersebut diberlakukan melalui mekanisme penerimaan berjenjang. Jika total imbalan untuk semua surat utang yang ditenderkan secara sah dan tidak ditarik kembali tidak melampaui batas, Charter akan menerima semua surat utang tersebut, dengan tunduk pada ketentuan penawaran. Jika batas akan terlampaui, perusahaan akan menerima seri secara berurutan dari prioritas tertinggi ke terendah hingga jumlah yang diterima sedekat mungkin dengan batas tanpa melampauinya. Seri berikutnya yang memiliki prioritas lebih rendah akan dikenai prorata, dan tidak ada seri dengan prioritas di bawahnya yang akan diterima.
Untuk seri yang dikenai prorata tersebut, Charter dapat menambah jumlah yang diterima paling banyak sebesar 2% dari surat utang seri yang masih beredar tanpa mengubah atau memperpanjang penawaran terkait. Dengan tunduk pada hukum yang berlaku dan ketentuan penawaran, Charter berhak menaikkan batas serta mengubah, memperpanjang, atau mengakhiri penawaran mana pun sebelum masa penawaran berakhir.
Jadwal dan Penyelesaian
Setiap penawaran dijadwalkan berakhir pada pukul 17.00 waktu New York City, 17 November 2026, kecuali jika diperpanjang atau diakhiri lebih awal. Imbal hasil acuan dijadwalkan dihitung pada pukul 15.00 pada hari itu, dan Charter berencana mengumumkan imbalan untuk setiap seri segera setelahnya. Jika prorata diperlukan, perusahaan akan melakukan upaya yang wajar secara komersial untuk mengumumkan hasilnya sebelum pukul 10.00 pada hari kerja setelah masa penawaran berakhir.
Charter memperkirakan penyelesaian akan berlangsung pada 19 November 2026, hari kerja kedua setelah tanggal berakhirnya penawaran yang dijadwalkan, kecuali jika suatu penawaran diperpanjang. Surat utang umumnya dapat ditarik kembali hingga waktu yang lebih dahulu antara berakhirnya penawaran atau, jika penawaran diperpanjang, hari kerja kesepuluh setelah penawaran dimulai, kecuali jika hukum yang berlaku menetapkan lain.
BofA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC dan Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC bertindak sebagai manajer dealer utama. D.F. King & Co., Inc. bertindak sebagai agen informasi dan agen tender.
Karena batas berlaku untuk imbalan, bukan pokok, jumlah utang yang dilunasi akan bergantung pada harga pembelian akhir dan volume surat utang yang ditenderkan. Jika imbalan untuk surat utang yang ditenderkan akan melampaui batas, mekanisme penerimaan berjenjang akan menentukan alokasinya sehingga seri dengan prioritas lebih rendah berisiko dikenai prorata atau tidak diterima.
