Penjualan Boyd Group Naik 28,2% pada Q3, sementara Laba Bersih Turun Menjadi US$0,1 Juta

Boyd Group Services (BGSI ) melaporkan hasil kuartal ketiga 2026 pada 11 November 2026. Penjualan naik 28,2% menjadi US$1,01 miliar pada kuartal yang berakhir 30 September 2026. Laba bersih turun menjadi $0,1 juta dari $10,8 juta pada tahun sebelumnya, tertekan oleh biaya akuisisi dan transformasi sebesar $5,2 juta serta amortisasi aset takberwujud yang lebih tinggi.

Akuisisi Mendorong Pertumbuhan Penjualan

Kenaikan penjualan mencakup $206,0 juta dari 342 lokasi yang belum beroperasi selama seluruh kuartal pembanding. Penjualan di lokasi yang sama—yang hanya mencakup lokasi yang beroperasi selama seluruh periode pembanding dan tidak memasukkan dampak nilai tukar mata uang asing pada periode berjalan—naik 2,2%, sementara jumlah hari penjualan dan produksi tidak berubah.

Boyd memperkirakan volume klaim industri untuk kerusakan yang dapat diperbaiki turun sekitar 1% hingga 3% dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan menyatakan bahwa skala dan strateginya untuk memperpadat kehadiran di pasar mendukung peningkatan pangsa pasar. Kenaikan volume yang didorong oleh kinerja perusahaan dan hubungannya dengan perusahaan asuransi turut mendorong pertumbuhan penjualan di lokasi yang sama, ditambah kenaikan moderat pada total biaya perbaikan.

Penjualan di lokasi yang sama tetap tumbuh positif pada Oktober 2026. Namun, Boyd mengingatkan agar satu periode saja tidak dianggap sebagai bukti perluasan pangsa pasar yang berkelanjutan, mengingat adanya variasi bulanan dan kuartalan.

Margin Membaik, tetapi Laba GAAP Melemah

Margin kotor naik menjadi 46,7% dari 46,3%. Sementara itu, EBITDA yang disesuaikan—ukuran non-GAAP yang digunakan Boyd untuk mengevaluasi kinerja operasional—naik 34,3% menjadi $132,1 juta, dan marginnya meningkat menjadi 13,0% dari 12,4%. Boyd mengaitkan perbaikan margin dengan penghematan biaya dari Project 360 dan sinergi dari akuisisi Joe Hudson. Margin pengecatan, pekerjaan subkontrak, pemindaian, dan kalibrasi yang lebih tinggi sebagian diimbangi oleh margin tenaga kerja dan suku cadang yang lebih rendah.

Laba bersih yang disesuaikan, yang juga merupakan ukuran non-GAAP, naik menjadi $19,0 juta dari $17,8 juta karena EBITDA yang disesuaikan lebih tinggi sebagian diimbangi oleh kenaikan biaya penyusutan dan keuangan. Meski demikian, laba per saham yang disesuaikan turun menjadi $0,68 dari $0,83 yang telah disajikan kembali, seiring kenaikan jumlah rata-rata tertimbang saham menjadi 27,8 juta dari 21,5 juta.

Target Penghematan dan Alokasi Modal

Boyd menyatakan telah merealisasikan penghematan biaya dan sinergi akuisisi dari Project 360 sebesar $50 juta hingga 30 September 2026. Perusahaan memproyeksikan tambahan $15 juta pada kuartal keempat, sehingga target total untuk 2026 menjadi $65 juta dan target untuk 2025–2029 menjadi $140 juta.

Boyd menambah 10 lokasi melalui akuisisi bengkel tunggal selama kuartal ketiga dan mengakhiri periode tersebut dengan 1.329 lokasi perbaikan tabrakan. Perusahaan memperkirakan akan menyelesaikan pembangunan dan membuka 11 lokasi baru pada kuartal keempat. Perusahaan juga mengumumkan program pembelian kembali saham dalam kegiatan usaha normal dan mulai membeli kembali saham, sehingga pembelian kembali saham ditambahkan ke pendekatan alokasi modal yang mencakup akuisisi, pembukaan lokasi baru, investasi pada operasional yang sudah ada, pengurangan utang, dan dividen.

Kuartal ini menunjukkan pertumbuhan penjualan yang didorong oleh akuisisi dan pelebaran margin yang disesuaikan, bersamaan dengan penurunan laba bersih GAAP dan laba per saham yang disesuaikan. Pertanyaan utama untuk hasil-hasil berikutnya adalah apakah sisa penghematan yang ditargetkan dan jaringan bengkel yang lebih besar dapat mengubah pertumbuhan operasional tersebut menjadi hasil laba bersih dan laba per saham yang lebih kuat.