Hasil Q4 2022 Token BCAP Blockchain Capital

Blockchain Capital meluncurkan BCAP pada April 2017 sebagai salah satu token sekuritas awal dan pelopor dana modal ventura yang ditokenisasi. Penawaran STO tersebut menghimpun 10 juta dolar AS dengan harga penerbitan 1 dolar AS per token.

Menurut pengumuman yang dikutip dalam laporan Januari 2023 ini, nilai aset bersih (NAV) per token BCAP pada 31 Desember 2022 adalah 18 dolar AS. Nilai tersebut didasarkan pada NAV dana modal ventura yang mendasarinya, Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fund, LP. NAV merupakan penilaian aset dana, bukan harga transaksi token di pasar.

NAV BCAP turun 3,5% pada kuartal keempat 2022. Penyebab khusus penurunan tidak dijelaskan. Artikel ini mengaitkannya dengan kekhawatiran inflasi dan pelemahan pasar kripto pada periode tersebut sebagai dugaan, bukan penjelasan resmi dari pengelola dana.

Dua perusahaan dalam portofolio ekuitas tersebut menarik untuk diperhatikan. Yang pertama adalah Kraken, platform perdagangan kripto yang beroperasi dengan berbagai pendaftaran dan izin sesuai kegiatannya. Penulis menilai perusahaan ini berpeluang menarik pelanggan yang mencari alternatif setelah runtuhnya bursa FTX. Pada Januari 2023, Kraken belum tercatat di bursa saham. Potensi pertumbuhannya dibandingkan Coinbase merupakan penilaian penulis, bukan kesimpulan yang dapat ditarik hanya dari status perusahaan swasta.

Securitize juga dinilai penulis sebagai perusahaan portofolio yang menjanjikan. Perusahaan ini menghimpun 48 juta dolar AS dalam putaran Series B pada Juni 2021. Pada Januari 2023, penulis memperkirakan kemungkinan pendanaan Series C berikutnya. Securitize bergerak di bidang sekuritas digital dan menyediakan layanan portal investor yang digunakan BCAP.

Dalam laporan tersebut, nilai portofolio BCAP dilaporkan meningkat 1.700% sejak penawaran token pada April 2017, dengan tingkat pengembalian internal bersih (IRR) 65,6%. Angka kinerja dilaporkan setelah seluruh biaya dan bagian keuntungan pengelola atau carried interest.

Di antara aset kripto portofolio, token Rocket Pool (RPL) juga menarik perhatian penulis. Pada Januari 2023, token ini dilaporkan naik lebih dari dua kali lipat dan masuk jajaran 100 aset kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Kenaikan tersebut berpotensi meningkatkan penilaian portofolio pada kuartal pertama 2023.

Tentang Blockchain Capital

Blockchain Capital didirikan pada tahun 2013 dengan misi membantu pengusaha membangun perusahaan dan proyek kelas dunia berbasis teknologi blockchain – menyediakan pendiri dengan alat yang mereka butuhkan untuk berhasil: modal, keahlian domain, kemitraan, perekrutan, dan strategi.

Blockchain Capital merupakan salah satu investor modal ventura awal di industri blockchain. Pada periode yang dibahas, perusahaan menyatakan telah mendanai lebih dari 100 perusahaan dan proyek sejak didirikan, berinvestasi dalam ekuitas maupun aset kripto, serta mendukung berbagai tahap perkembangan usaha. Perusahaan juga memelopori dana investasi yang ditokenisasi melalui BCAP pada April 2017.

Blockchain Capital memandang teknologi blockchain berpotensi mengubah bisnis tradisional serta menciptakan pasar dan model bisnis baru. Perusahaan berinvestasi pada pendiri yang ingin membangun usaha dengan teknologi tersebut.