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सोना इतना मूल्यवान क्यों है?
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इस पूरे साल सोने की कीमतें अब तक के उच्चतम स्तर पर और उसके आसपास मँडराती रही हैं। यदि आप चार्ट पर नज़र डालें, तो पिछले कुछ वर्षों में सोने की कीमत भी काफी बढ़ी है और अब यह 2,000 डॉलर प्रति औंस के करीब कारोबार कर रही है। यह महज पांच साल पहले के कारोबार की तुलना में लगभग दोगुना है। कीमत में इस उछाल को ध्यान में रखते हुए, आप आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि वास्तव में सोने की कीमत इसे इतनी मूल्यवान वस्तु बनाने के लिए क्या प्रेरित करती है।
हम उन मुख्य कारकों पर करीब से नज़र डालेंगे जो सोने की कीमतों को प्रभावित करते हैं, और कुछ अन्य निवेशों की तुलना में लंबी अवधि में सोने का प्रदर्शन कैसा रहा है।
सोने की कीमतें बढ़ाने वाले कारक
किसी भी अन्य बाजार की तरह, कई चीजें हैं जो सोने की कीमत को प्रभावित कर सकती हैं। ये प्रकृति में मौलिक और मनोवैज्ञानिक भी हो सकते हैं, लेकिन फिर भी ये बाज़ार को आगे बढ़ाते हैं। यहां प्रमुख कारकों पर एक विस्तृत नजर डाली गई है।
मुद्रा ताकत
सोने की कीमतों पर मुद्रा की मजबूती के प्रभाव का जिक्र करना अधिक विशेष रूप से सोने की कीमतों पर अमेरिकी डॉलर की ताकत के प्रभाव को स्वीकार करना है। वैश्विक स्तर पर सोने की कीमत अमेरिकी डॉलर में होती है, और इसलिए, डॉलर की कमजोरी की ओर कोई भी कदम अन्य मुद्राओं की तुलना में सोने की कीमत में वृद्धि करेगा।
अमेरिकी डॉलर और सोने की कीमत में विपरीत संबंध है। इसका मतलब यह है कि जैसे ही डॉलर कमजोर होता है, सोने की कीमत बढ़ जाती है, और इसका विपरीत भी होता है। इस बिंदु से यह भी जुड़ा है कि, जब डॉलर कमजोर होता है, तो सोने की मात्रा बढ़ जाती है जिसे दूसरी मुद्रा से खरीदा जा सकता है। इससे मांग बढ़ती है और इसलिए कीमत भी बढ़ती है। यह बात 2020 में स्पष्ट है क्योंकि हम गिरते अमेरिकी डॉलर के बीच सोने की बढ़ती कीमतों को देख रहे हैं।
राजकोषीय नीति
सरकारी राजकोषीय नीति सोने के मूल्य में एक बड़ा निर्धारक हो सकती है, और निश्चित रूप से इसे किसी भी दिशा में ले जाने का काम कर सकती है। मौद्रिक नीति का प्रमुख उपकरण जो यहां काम कर रहा है, वह ब्याज दरें हैं।
मूल रूप से, लगातार कम ब्याज दर से निवेश के पारंपरिक रूपों से मिलने वाली आय निवेशकों के लिए एक निश्चित स्वीकार्य स्तर से नीचे गिर सकती है। एक क्षेत्र में कम संभावित रिटर्न के साथ, निवेशकों को उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए अन्य क्षेत्रों की ओर धकेल दिया जाता है। इन स्थितियों में सोना बाज़ार अक्सर ऐसे स्थान होते हैं जहाँ निवेशक आते हैं। इसी तरह, यदि ब्याज दरें बढ़ाने का संकेत दिया जाता है, तो सोने की कीमत प्रभावित होती है क्योंकि निवेशक अधिक ब्याज सहसंबद्ध बाजारों की ओर रुख करते हैं।
मुद्रास्फीति या अति मुद्रास्फीति
आमतौर पर इसे "मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव" के रूप में देखा और चर्चा की जाती है, सोने की कीमतें अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के साथ-साथ बढ़ती हैं। यह अक्सर इस तथ्य के कारण होता है कि बढ़ती मुद्रास्फीति एक संकेत या आर्थिक विकास है, और अक्सर बढ़ती धन आपूर्ति के साथ होती है।
मुद्रा आपूर्ति में कोई भी वृद्धि अनिवार्य रूप से कागजी मुद्रा के मूल्य को कम कर देती है, जिससे सोने जैसी सुरक्षित-संपत्ति वाली वस्तुओं को रखना अधिक महंगा हो जाता है। यह कारक राजकोषीय नीति के अन्य बिंदुओं के साथ भी जुड़ा हुआ है क्योंकि बढ़ती मुद्रास्फीति भी आम तौर पर कम ब्याज दरों का उप-उत्पाद हो सकती है, और अमेरिकी डॉलर के मूल्य में गिरावट के साथ हो सकती है।
हाइपरइन्फ्लेशन एक शब्द है जो मुद्रा की छपाई के अत्यधिक उत्पादन का वर्णन करता है जिसके परिणामस्वरूप अर्थव्यवस्था में अत्यधिक और नियंत्रण से बाहर सामान्य मूल्य वृद्धि होती है।
प्रदाय और माँग
इस तथ्य के कारण कि रखे गए (पहले से खनन किए गए) सोने की मात्रा, किसी भी समय नई आपूर्ति से काफी अधिक है, आपूर्ति और मांग कारक को अक्सर नजरअंदाज कर दिया जाता है, कई लोगों का कहना है कि सोना अन्य बाजारों की तरह प्रभावित नहीं होता है। यह सम्मान। यह कुछ हद तक सच है, हालांकि, वैश्विक मांग का अभी भी कीमत पर प्रभाव पड़ सकता है।
सोना निश्चित रूप से आभूषण उद्योग की एक बड़ी विशेषता है और साथ ही इलेक्ट्रॉनिक्स क्षेत्र में इसकी बहुत अधिक मांग है। इन क्षेत्रों से मांग में वृद्धि से सोने की कीमतों में कम से कम एक निश्चित मात्रा में वृद्धि देखी जाएगी, और इसके विपरीत भी।
आर्थिक प्रदर्शन
वैश्विक स्तर पर समग्र आर्थिक माहौल सोने की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। यह कारक वास्तव में उल्लिखित सभी पूर्व कारकों के कई तत्वों को समाहित करता है। सोना सबसे ऊपर है, शायद दुनिया में नंबर एक सुरक्षित-संपत्ति। इसका मतलब यह है कि आर्थिक रूप से अनिश्चितता के समय में लोग सोना खरीदने की ओर मजबूती से आगे बढ़ते हैं।
स्वाभाविक रूप से, इससे मांग में तेजी आती है, जिससे कीमत में बढ़ोतरी हो सकती है। यह प्रमुख कारक है जिसके कारण 2020 में सोने की कीमतों में वृद्धि हुई है क्योंकि कई निवेशकों को आगे आर्थिक अनिश्चितता का सामना करना पड़ रहा है।
सोना खरीदने के जोखिम
किसी भी बाज़ार में निवेश की तरह, हमेशा कुछ जोखिमों पर विचार करना होता है। ये वही कारक हैं जो सोने की कीमतों को ऊंचा उठाने का काम करते हैं, उलट भी सकते हैं और गिरावट पर भी समान प्रभाव डाल सकते हैं।
हालाँकि पिछले कुछ वर्षों में पीछे मुड़कर देखें तो सोने का रिटर्न बेहद सुसंगत रहा है। इस कमोडिटी के लिए अच्छे और बुरे दोनों वर्ष रहे हैं, हालांकि यह रिटर्न की एक स्थिर दर प्रदान करता है जिसने निश्चित रूप से हाल के वर्षों में अधिकांश प्रमुख बाजारों को पीछे छोड़ दिया है। हालाँकि, लंबी अवधि में, यदि आप संचयी वृद्धि की तलाश में हैं, तो स्टॉक सोने की बढ़त से कहीं अधिक होगा।
ऐसे कई तरीके हैं जिनसे आप सोना खरीदने में शामिल हो सकते हैं जो आपके जोखिमों को भी कम कर सकता है। सोने से संबंधित शेयरों और ईटीएफ में निवेश करने से सोने की कीमतों पर आपके प्रत्यक्ष जोखिम को सोने की छड़ें या सिक्के खरीदने की तुलना में बेहतर तरीके से प्रबंधित करने में मदद मिलेगी। वे अधिक तरल भी होते हैं और अगर सोने की कीमत गिरना शुरू हो जाती है तो उन्हें आसानी से जल्दी बेचा जा सकता है।
निष्कर्ष
कुल मिलाकर, सोना एक ऐसी संपत्ति है जो बार-बार निवेशकों को आकर्षित करती नजर आती है। इसके मूल्य और इसे कैसे निर्धारित किया जाता है, इसमें एक निश्चित रहस्य है। हालाँकि, इस बारे में जागरूकता होने से कि वास्तव में सोने की कीमतें किस वजह से चलती हैं, जब आपके पोर्टफोलियो में सोना जोड़ने की बात आती है, तो आप एक सुशिक्षित निवेश निर्णय लेने के लिए तैयार हो सकते हैं।
यदि आप रुचि रखते हैं तो आप इसके बारे में और जान सकते हैं सोने में निवेश या हम इन कंपनियों को सोना खरीदने की सलाह देते हैं:
- गुंबददार (यूएसए के लिए सर्वश्रेष्ठ, प्रीमियम रॉयल कैनेडियन मिंट गोल्ड)
- Bitpanda (संयुक्त राज्य अमेरिका निषिद्ध)
- सोने का दलाल
- बुलियन वॉल्ट
