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सोना इतना मूल्यवान क्यों है?
सोने की कीमतें इस वर्ष लगातार सभी समय के उच्च स्तरों के आसपास बनी रही हैं। यदि आप चार्ट देखें, तो सोने की कीमत वर्षों में काफी बढ़ी है और अब यह लगभग $2,000 प्रति औंस के स्तर पर ट्रेड हो रही है। यह पाँच साल पहले की कीमत का लगभग दोगुना है। इस कीमत में वृद्धि को देखते हुए, आप सोचने लग सकते हैं कि वास्तव में सोने की कीमत को क्या चलाता है जिससे यह इतना मूल्यवान वस्तु बनती है।
हम सोने की कीमतों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारकों को करीब से देखेंगे, और यह भी कि दीर्घकालिक रूप में सोना अन्य निवेशों की तुलना में कैसे रहा है।
सोने की कीमतों को चलाने वाले कारक
किसी भी अन्य बाजार की तरह, कई चीजें हैं जो सोने की कीमत को प्रभावित कर सकती हैं। ये मूलभूत और मनोवैज्ञानिक दोनों हो सकते हैं, लेकिन वे फिर भी बाजार को चलाते हैं। यहाँ प्रमुख कारकों का विस्तृत विवरण दिया गया है।
मुद्रा की शक्ति
मुद्रा की शक्ति का सोने की कीमतों पर प्रभाव का उल्लेख करने का अर्थ है अमेरिकी डॉलर की शक्ति का सोने की कीमतों पर विशेष प्रभाव को स्वीकार करना। सोना विश्व स्तर पर USD में मूल्यांकित होता है, इसलिए डॉलर की कमजोरी की कोई भी चाल सोने की कीमत को अन्य मुद्राओं की तुलना में बढ़ा देगी।
अमेरिकी डॉलर और सोने की कीमत के बीच उलटा संबंध है। इसका मतलब है कि जैसे ही डॉलर कमजोर होता है, सोने की कीमत बढ़ती है, और इसके विपरीत भी। इस बिंदु से जुड़ा यह भी है कि जब डॉलर कमजोर होता है, तो अन्य मुद्रा से अधिक सोना खरीदा जा सकता है। इससे मांग बढ़ती है और इसलिए कीमत भी बढ़ती है। यह बिंदु 2020 में स्पष्ट दिखता है, जब हम गिरते अमेरिकी डॉलर के बीच सोने की कीमतों में वृद्धि देखते हैं।
राजकोषीय नीति
सरकारी राजकोषीय नीति सोने के मूल्य में बड़ा निर्धारक हो सकती है, और निश्चित रूप से इसे किसी भी दिशा में ले जा सकती है। यहाँ काम करने वाला मौद्रिक नीति का प्रमुख उपकरण ब्याज दरें हैं।
बुनियादी रूप से, लगातार कम ब्याज दर से पारंपरिक निवेशों से मिलने वाले रिटर्न निवेशकों के लिए स्वीकार्य स्तर से नीचे गिर सकते हैं। एक क्षेत्र में संभावित रिटर्न कम होने पर, निवेशक उच्च रिटर्न के लिए अन्य क्षेत्रों की ओर बढ़ते हैं। ऐसे स्थितियों में सोने के बाजार अक्सर निवेशकों के आकर्षण का केंद्र बनते हैं। इसी तरह, यदि ब्याज दरों को बढ़ाने का संकेत मिलता है, तो सोने की कीमत घटती है क्योंकि निवेशक अधिक ब्याज-संबंधित बाजारों की ओर जाते हैं।
मुद्रास्फीति या अतिमुद्रास्फीति
आमतौर पर “मुद्रास्फीति के विरुद्ध सुरक्षा” के रूप में देखा और कहा जाता है, सोने की कीमतें अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के साथ समानांतर बढ़ती हैं। यह अक्सर इसलिए होता है क्योंकि बढ़ती मुद्रास्फीति आर्थिक विकास का संकेत है, और अक्सर बढ़ती धन आपूर्ति के साथ आती है।
धन आपूर्ति में कोई भी वृद्धि मूलतः कागज़ी मुद्रा के मूल्य को पतला कर देती है, जिससे सोने जैसे सुरक्षित आश्रय वस्तुओं का स्वामित्व अधिक महंगा हो जाता है। यह कारक राजकोषीय नीति के अन्य बिंदुओं के साथ भी जुड़ा है क्योंकि बढ़ती मुद्रास्फीति अक्सर कम ब्याज दरों का उप-उत्पाद होती है, और अमेरिकी डॉलर के मूल्य में गिरावट के साथ आती है।
अतिमुद्रास्फीति वह शब्द है जो मुद्रा की अत्यधिक छपाई को दर्शाता है, जिससे अर्थव्यवस्था में अत्यधिक और अनियंत्रित सामान्य कीमतों में वृद्धि होती है।
आपूर्ति और मांग
क्योंकि धारण किए गए (पहले ही निकाले गए) सोने की मात्रा किसी भी समय नई आपूर्ति से बहुत अधिक होती है, इसलिए आपूर्ति और मांग कारक को अक्सर अनदेखा किया जाता है और कई लोग यह बताते हैं कि इस संदर्भ में सोने पर अन्य बाजारों की तरह प्रभाव नहीं पड़ता। यह एक हद तक सही है, लेकिन फिर भी वैश्विक मांग कीमत पर प्रभाव डाल सकती है।
सोना निश्चित रूप से आभूषण उद्योग का एक बड़ा हिस्सा है और इलेक्ट्रॉनिक्स क्षेत्र में भी बहुत मांग में है। इन क्षेत्रों से मांग में वृद्धि से सोने की कीमतों में निश्चित मात्रा में वृद्धि होगी, और इसके विपरीत भी।
आर्थिक प्रदर्शन
वैश्विक स्तर पर समग्र आर्थिक माहौल सोने की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। यह कारक वास्तव में पहले उल्लेखित सभी कारकों के कई तत्वों को सम्मिलित करता है। सोना, सबसे ऊपर, शायद दुनिया का नंबर एक सुरक्षित आश्रय संपत्ति है। इसका मतलब है कि आर्थिक अनिश्चितता के समय लोग सोना खरीदने की ओर दृढ़ता से बढ़ते हैं।
स्वाभाविक रूप से, इससे मांग में तेज़ी आती है, जो कीमत में उछाल का कारण बन सकती है। यही प्रमुख कारक है जिसने 2020 में सोने की कीमतों में वृद्धि लाई, क्योंकि कई निवेशकों को आगे आर्थिक अनिश्चितता का सामना करना पड़ रहा है।
सोना खरीदने के जोखिम
किसी भी बाजार में निवेश की तरह, हमेशा कुछ जोखिमों को ध्यान में रखना पड़ता है। वही कारक जो सोने की कीमतों को ऊपर ले जाते हैं, उलट भी सकते हैं और नीचे की ओर समान प्रभाव डाल सकते हैं।
वर्षों को पीछे देखते हुए, सोने की रिटर्न बहुत स्थिर रही है। इस वस्तु के अच्छे और बुरे साल रहे हैं, लेकिन यह आमतौर पर एक स्थिर रिटर्न दर प्रदान करती है, जो हाल के वर्षों में अधिकांश प्रमुख बाजारों से बेहतर रही है। दीर्घकालिक रूप में, यदि आप संचयी वृद्धि की तलाश में हैं, तो शेयरों ने सोने की कमाई से बहुत अधिक आगे बढ़ा है।
सोना खरीदने के कई तरीके हैं जो आपके जोखिम को और अधिक हेज कर सकते हैं। सोने से संबंधित स्टॉक्स और ईटीएफ में निवेश करना सीधे सोने की कीमतों के संपर्क को प्रबंधित करने में मदद करेगा, बजाय सोने की बार या सिक्के खरीदने के। ये अधिक तरल भी होते हैं और यदि सोने की कीमत गिरने लगे तो जल्दी बेचे जा सकते हैं।
अंतिम विचार
समग्र रूप से, सोना वह एकमात्र संपत्ति है जो बार-बार निवेशकों को आकर्षित करती है। इसकी मूल्य और निर्धारण में एक विशेष रहस्य है। सोने की कीमतों को वास्तव में क्या चलाता है, इस बारे में जागरूकता होने से आप अपने पोर्टफोलियो में सोना जोड़ते समय एक सूचित निवेश निर्णय ले सकते हैं।
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