CPI डिकोडेड: डॉलर की खरीद शक्ति को मापना

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और फेड के बाजार संबंधी फैसलों में इसकी भूमिका को समझने से आपकी पूर्वानुमान क्षमता काफी बेहतर हो सकती है। आधुनिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) पहली बार 1913 में अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो (BLS) ने प्रकाशित किया था, उसी वर्ष फेडरल रिज़र्व की स्थापना हुई। खुदरा मूल्य सूचकांक 1884 तक जाते हैं, लेकिन CPI ने 20वीं सदी की शुरुआत में राष्ट्रीय मुद्रास्फीति मानक का रूप लिया और आज भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक

CPI को मूल रूप से BLS ने 1884 में प्रकाशित किया था ताकि अर्थशास्त्री खाद्य पदार्थों की खुदरा कीमतों और शुल्कों के प्रभाव को ट्रैक कर सकें। 1913 तक यह पद्धति मानक बन गई और 1919 तक बाजारों की निगरानी में उपयोग होती रही।

उस समय CPI को 32 शहर-विशिष्ट सूचकांकों में बांटा गया था। इनमें भोजन, कपड़े और किराये जैसी आज भी परिचित श्रेणियां शामिल थीं। 1921 में सभी सूचकांक मिलाकर राष्ट्रीय CPI बनाया गया।

द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान राष्ट्रीय लागत ट्रैक करने की इस विधि में भारित औसत और युद्धकालीन अपवाद जोड़े गए। 1953 में CPI-U मानक लागू हुआ, जिससे अमेरिका की 93% आबादी को कवर करने वाली एक समान दर बनी।

कीमत परिवर्तन को ट्रैक करें

आज CPI, फेड और निवेशकों के लिए अनेक वस्तुओं की कीमतों में बदलाव ट्रैक करने के सर्वोत्तम साधनों में से एक है। यह आवश्यक वस्तुओं के लिए उपभोक्ताओं द्वारा चुकाई गई कीमतों की पिछले वर्षों से तुलना करके मुद्रास्फीति का असर बताता है।

स्रोत – BLS

CPI में आठ प्रमुख भारित श्रेणियां शामिल हैं:

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इसे कैसे उपयोग करें:

CPI का उपयोग निवेश रणनीति बेहतर बनाने के कई तरीकों से किया जा सकता है, सबसे पहले मुद्रास्फीति की निगरानी के लिए। मुद्रास्फीति और फेड की अगली चाल को समझने से संभावित बाजार बदलावों के लिए तैयारी की जा सकती है।

फेड अहम मुद्रास्फीति समायोजनों के लिए इस माप पर निर्भर करता है। कुछ कंपनियां वेतन तय करने और सामाजिक सुरक्षा विभाग भुगतान निर्धारित करने के लिए भी इसका उपयोग करते हैं। CPI की गणना का सूत्र है:

CPI = (आज स्थिर टोकरी की लागत / आधार वर्ष में लागत) × 100

मुद्रास्फीति दर = [(नया CPI – पिछला CPI) / पिछला CPI] × 100

श्रमिक संघ भी जीवन-यापन लागत की तुलना में सदस्यों को उचित वेतन मिलने की जांच के लिए CPI पर निर्भर करते हैं। निवेशक भविष्य की मांग का अनुमान लगाने में भी इसका उपयोग करते हैं, इसलिए यह कई निवेश रणनीतियों के लिए महत्वपूर्ण है।

हेडलाइन CPI:

CPI की जांच के कई तरीके हैं, जिनमें मुख्य तरीका हेडलाइन CPI है। इसमें सभी बताई गई श्रेणियां शामिल होती हैं और प्रमुख क्षेत्रों पर प्रभाव मापकर बाजार व मुद्रास्फीति की व्यापक तस्वीर मिलती है। इसलिए यह उपभोक्ताओं द्वारा अनुभव किए गए मूल्य बदलावों का पूरा दायरा दिखाता है।

कोर CPI:

कोर CPI, भोजन और ऊर्जा की कीमतें हटाकर हेडलाइन CPI से अलग होता है। इससे रिपोर्ट के सबसे अस्थिर घटक निकल जाते हैं और आपूर्ति झटकों के बजाय मौद्रिक कदमों से उत्पन्न अंतर्निहित मुद्रास्फीति दिखती है, जो नीति बनाने में उपयोगी है।

इन बदलावों के कारण कोर CPI कम अस्थिर होता है। इसमें आवास का भार 40% है, जबकि हेडलाइन CPI में 33% है। इससे फेड अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का शोर बेहतर ढंग से हटा सकता है।

सुपरकोर CPI

सुपरकोर CPI महामारी के बाद लॉकडाउन से पैदा हुए विशेष वित्तीय दबाव, खासकर वेतन और सेवा मांग के उतार-चढ़ाव, को अलग करने के लिए उभरा। कोर CPI से आवास लागत हटाकर यह फेड को सेवा क्षेत्र पर केंद्रित करता है।

इसका उद्देश्य श्रम-प्रेरित मुद्रास्फीति में अहम बदलाव पहचानना और संभावित “वेतन-मूल्य चक्र” की समय रहते चेतावनी देना है, जिसमें श्रम लागत बढ़ने से सेवाओं की कीमतें और फिर वेतन मांगें बढ़ती हैं।

2% लक्ष्य:

फेड ने फिलहाल मुद्रास्फीति का लक्ष्य 2% रखा है। मुद्रास्फीति इसके ऊपर रहने पर वह अर्थव्यवस्था को ठंडा करने तथा उपभोक्ता मांग और मूल्य दबाव घटाने के लिए नीतिगत साधनों का उपयोग कर सकता है।

शून्य के बजाय 2% का लक्ष्य आर्थिक लचीलापन देता है। फेडरल रिज़र्व ने अध्यक्ष Ben Bernanke के तहत जनवरी 2012 में इसे औपचारिक रूप से अपनाया, ताकि मूल्य स्थिरता और आर्थिक लचीलेपन के बीच संतुलन बने, अपस्फीति से सुरक्षा मिले और समय के साथ क्रय शक्ति सुरक्षित रहे।

डॉट प्लॉट

CPI फेड की तिमाही डॉट प्लॉट रिपोर्टों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। ये चार्ट ब्याज दरों पर सदस्यों की गैर-बाध्यकारी राय दिखाते हैं: पास-पास बिंदु सहमति और बिखरे बिंदु मतभेद दर्शाते हैं।

बाजार प्रतिक्रिया:

CPI में बदलाव बाजार की प्रतिक्रिया पैदा करता है। अपेक्षा से अधिक CPI आने पर फेड दरें बढ़ा सकता है। इससे धन तक पहुंच महंगी होती है, उधारी और खर्च धीमे पड़ते हैं और मूल्य दबाव को 2% लक्ष्य की ओर लाने में मदद मिलती है।

अपेक्षा से कम CPI:

इसके विपरीत, अपेक्षा से कम CPI शेयर निवेशकों के लिए सकारात्मक माना जाता है। यह निकट भविष्य में दर कटौती की संभावना और ठंडी होती मुद्रास्फीति का संकेत देता है, जिससे निवेशकों की भागीदारी बढ़ सकती है।

CPI डिकोडेड: डॉलर की खरीद शक्ति को मापना

राष्ट्रीय CPI बाजार को क्यों और कैसे प्रभावित करता है, यह समझने से बेहतर योजना बनती है। ये आंकड़े हर महीने जारी होते हैं, जिससे आप नवीनतम स्थिति और फेड के दृष्टिकोण से जुड़े रह सकते हैं। इसलिए CPI को निवेश रणनीति की योजना का महत्वपूर्ण हिस्सा होना चाहिए।

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