क्या पारंपरिक वित्त क्रिप्टो से अधिक ईमानदार है?

कोई संदेह नहीं है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में, कम से कम अभी तक, धोखाधड़ी और घोटालों की भरमार है। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि पारम्परिक वित्त की दुनिया भी बिल्कुल ईमानदार नहीं है। वास्तव में, कई लोग मानते हैं कि क्रिप्टो उद्योग वास्तव में पारम्परिक वित्त से अधिक ईमानदार है।

क्रिप्टो सॉफ़्टवेयर नेटवर्क पर आधारित है, जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से उधार, ऋण, डेरिवेटिव ट्रेडिंग और बीमा जैसी पारम्परिक वित्तीय सेवाओं को सुविधाजनक बना सकता है। यह सुरक्षा के लिए क्रिप्टोग्राफी का उपयोग करता है और वित्तीय लेनदेन में मध्यस्थ को हटाता है।

यह उभरता हुआ सेक्टर अनुमति‑रहित और ओपन‑सोर्स प्रोटोकॉल के माध्यम से पारम्परिक वित्त को बदलने का लक्ष्य रखता है। जबकि कई लोग मानते हैं कि क्रिप्टो का व्यापक अपनाना परिदृश्य को बदतर दिशा में ले जा सकता है, इस सेक्टर पर अब तक का सबसे बड़ा नियामक ध्यान धन शोधन, वित्तीय अपराध, बाजार की अखंडता और निवेशकों एवं ग्राहकों की सुरक्षा जैसे पारम्परिक चिंताओं पर केंद्रित रहा है।

क्रिप्टो के अपराधों पर एक नज़र

क्रिप्टो आलोचक हाल के वर्षों में क्रिप्टोक्यूरेंसी से जुड़े अपराधों में वृद्धि की ओर इशारा करते हैं, क्योंकि इसका उपयोग अवैध गतिविधियों में भुगतान के साधन के रूप में किया जाता है। यह तर्क दिया गया है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी की गुमनाम प्रकृति उन्हें ट्रैक करना कठिन बनाती है। परिणामस्वरूप, अपराधी अपनी गतिविधियों को अंजाम देने के लिए क्रिप्टो का उपयोग बढ़ा रहे हैं।

यदि हम इस क्षेत्र के आपराधिक पक्ष को देखें, तो क्रिप्टो सेक्टर में कुछ उल्लेखनीय अपराध मामलों का उल्लेख किया जा सकता है। सबसे प्रमुख मामला 2014 की शुरुआत में हुआ जब क्रिप्टो एक्सचेंज Mt. Gox को एक बड़े हैक का शिकार बनना पड़ा, जिससे 850,000 से अधिक BTC खो गए। यह क्रिप्टो समुदाय के लिए एक विनाशकारी झटका था।

अन्य घटनाओं में 2018 में जापानी एक्सचेंज Coincheck का हैक शामिल है, जिसमें $534 मिलियन मूल्य के टोकन चोरी हो गए। फिर 2019 में, QuadrigaCX, एक कनाडाई एक्सचेंज, अपने सीईओ की मृत्यु के बाद ढह गया, जो निजी कुंजियों तक केवल वही पहुंच रखता था। इससे $190 मिलियन मूल्य की क्रिप्टोकरेंसी खो गई।

इसी बीच, ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म Chainalysis की 2022 क्रिप्टो क्राइम रिपोर्ट के अनुसार, 2021 में क्रिप्टो‑संबंधित अपराधों ने नई रिकॉर्ड स्तर हासिल किए, जिसमें वर्ष के दौरान अवैध पते पर $14 बिलियन प्राप्त हुए, जबकि 2020 में यह $7.8 बिलियन था। 2021 में डॉलर मूल्य में यह वृद्धि प्रारंभिक अवैध गतिविधियों से नहीं, बल्कि क्रिप्टो एसेट्स की कीमतों में बाद की वृद्धि से आई है।

उदाहरण के लिए, कुछ क्रिप्टो एसेट्स, जिसमें बिटकॉइन भी शामिल है, का मूल्य 2021 में उल्लेखनीय रूप से बढ़ा, जिससे कुल क्रिप्टो मार्केट कैप $3 ट्रिलियन की सीमा पार कर गई और विश्वभर में उपयोगकर्ताओं की संख्या में वृद्धि हुई।

यहाँ सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि 2021 के केवल 0.15% क्रिप्टो लेनदेन अवैध गतिविधियों से जुड़े थे, जो 2020 में 0.62% से घटकर आया है। यह दर्शाता है कि वैध क्रिप्टो उपयोग का विकास “अपराधी उपयोग की वृद्धि से बहुत तेज़ी से आगे बढ़ रहा है,” क्योंकि अवैध गतिविधियों का क्रिप्टो लेनदेन वॉल्यूम में हिस्सा कभी इतना कम नहीं रहा।

परम्परागत वित्त वास्तव में बदतर है

अब, यदि हम पारम्परिक वित्त (TradFi) की दुनिया को देखें, तो स्थिति बहुत बदतर है। यह सेक्टर भ्रष्टाचार और बेईमानी से भरा हुआ है। अंदरूनी व्यापार से लेकर धोखाधड़ी और गबन तक, वित्तीय संस्थानों और व्यक्तियों के अनैतिक और अवैध व्यवहार के अनगिनत उदाहरण मौजूद हैं।

TradFi सदियों से मौजूद है और यह सबसे अधिक उपयोग किया जाने वाला वित्तीय योजना रूप है। मुख्यधारा की वित्तीय अर्थव्यवस्था के केंद्र में मध्यस्थों का एक समूह है जो बिखरे हुए अभिनेताओं को जोड़ता है। प्रमुख मध्यस्थ वित्तीय संस्थान जैसे बैंक और बाजार प्रदाता जैसे सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज हैं।

यह एक केंद्रीकृत प्रणाली है जहाँ कुछ लोग या संस्थाएँ धन और जानकारी के प्रवाह को नियंत्रित करती हैं। यह केंद्रीय प्राधिकरण आसानी से अपने लाभ के लिए प्रणाली को हेरफेर कर सकता है। अतिरिक्त रूप से, पारम्परिक वित्त अक्सर अस्पष्ट होता है, जिससे लोगों के लिए यह समझना कठिन हो जाता है कि उनका पैसा कैसे उपयोग हो रहा है। इससे शक्ति में रहने वाले लोग लोगों का शोषण कर सकते हैं।

पारम्परिक वित्तीय संस्थानों को वित्तीय प्रणाली के स्तंभ माना जाता है, लेकिन बार‑बार यह पाया गया है कि वे अपराध कर रहे हैं। नवीनतम उदाहरण वेल्स फ़ार्गो का मामला है, जिसने उपभोक्ताओं को अवैध शुल्क और बंधक तथा ऑटो लोन पर ब्याज वसूलने, साथ ही बचत और चेकिंग खातों पर गलत ओवरड्राफ्ट शुल्क लागू करने के लिए $3.7 बिलियन का भुगतान करने के लिए सहमति व्यक्त की।

यह पहली बार नहीं है जब बैंकों को दुराचार के लिए दंडित किया गया है। उदाहरण के लिए, 2012 में JPMorgan Chase को Madoff पोंज़ी योजना में उसकी भूमिका के लिए $2.6 बिलियन का जुर्माना लगाया गया था। और 2016 में Deutsche Bank (DB ) को बंधक दुरुपयोग के लिए $7.2 बिलियन का जुर्माना दिया गया।

वास्तव में, यह केंद्रीकृत प्रणाली इतनी धोखाधड़ी से भरी हुई है कि शीर्ष 10 बैंकिंग संस्थानों, जिनमें Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ), और NatWest (NWG ) Group शामिल हैं, ने 2000 से अब तक कुल 7,150 से अधिक दंड रिकॉर्ड किए हैं, जो लगभग $350 बिलियन के बराबर है, जैसा कि Violation Tracker के अनुसार है।

इन बैंकों के दंड अपराधों में धोखाधड़ी, बैंकिंग उल्लंघन, फॉल्स क्लेम्स एक्ट, विषाक्त सिक्योरिटीज़ दुरुपयोग, निवेशक संरक्षण उल्लंघन, मूल्य निर्धारण या प्रतिस्पर्धा‑विरोधी प्रथाएँ, आर्थिक प्रतिबंध उल्लंघन, एंटी‑मनी‑लॉन्डरिंग कमियों, विदेशी भ्रष्टाचार प्रथा (Foreign Corrupt Practices Act) आदि शामिल हैं।

यह स्पष्ट है कि बैंकों को उनके द्वारा चुकाए जाने वाले दंडों से हतोत्साहित नहीं किया जाता। वे अवैध गतिविधियों में लगे रहते हैं, यह जानते हुए कि उन्हें पकड़ा और जुर्माना लगाया जाएगा। यह इसलिए है क्योंकि जुर्माना बैंकों के लिए केवल व्यवसाय करने की लागत है। आखिरकार, वे जुर्माने देने के बाद भी अरबों डॉलर का मुनाफा कमाते हैं।

इसीलिए बैंकिंग उद्योग पर सख्त नियमन की आवश्यकता है। वर्तमान प्रणाली काम नहीं कर रही है, क्योंकि बैंकों अभी भी अवैध गतिविधियों में लिप्त हैं। बैंकों को कानून तोड़ने से रोकने के लिए कड़ी सज़ा देना आवश्यक है। लेकिन इसके बजाय, नियामक नवोदित क्रिप्टो उद्योग को दबाने की कोशिश कर रहे हैं, जो TradFi को बाधित करने का लक्ष्य रखता है।

एंटी‑ब्लॉकचेन नियामकों की पाखंडता

हाल के समय में, क्रिप्टो सेक्टर को नियामकों की तीव्र जांच का सामना करना पड़ा है, जो खुदरा निवेशकों की बढ़ती रुचि और सेक्टर में अरबों डॉलर के निवेश को देखते हुए आश्चर्यजनक नहीं है।

हालांकि, एंटी‑ब्लॉकचेन नियामकों के लिए यह पाखंडी है कि वे उद्योग को खतरनाक घोटाला बताने की कथा को आगे बढ़ाते हैं, जबकि TradFi अक्सर अधिक भ्रष्ट होता है। ब्लॉकचेन उद्योग पारदर्शिता और विकेंद्रीकरण पर आधारित है, जबकि TradFi केंद्रीकरण और हेरफेर पर आधारित है। ब्लॉकचेन उद्योग खुला और समावेशी है, जबकि TradFi बंद और विशेष है। ब्लॉकचेन उद्योग लोगों को सशक्त बनाने के बारे में है, जबकि TradFi कुछ चुनिंदा लोगों को सशक्त बनाता है।

जैसे-जैसे क्रिप्टो उद्योग बढ़ता और विकसित होता है, नियामक इसे समझने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। हालांकि, इस नई तकनीक और इसके कई सकारात्मक प्रभावों को समझने की कोशिश करने के बजाय, नियामक “क्रिप्टो सेक्टर को दबाने” की कोशिश कर रहे हैं, जिससे एक्सचेंज और अन्य व्यवसायों के संचालन में कठिनाई बढ़ रही है। इससे सेक्टर पर विनाशकारी प्रभाव पड़ सकता है।

एक हालिया उदाहरण यू.एस. सीनेटर एलिज़ाबेथ वॉरेन (D-Mass.) द्वारा क्रिप्टोक्यूरेंसी के माध्यम से धन शोधन और आतंकवादी वित्त पोषण को रोकने के लिए एक बिल प्रस्तावित करना है। Digital Asset Anti-Money Laundering Act को “क्रिप्टो द्वारा उत्पन्न जोखिमों को कम करने” के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन यह बिल्कुल उल्टा प्रस्तावित करता है।

यदि यह बिल कानून बन जाता है, तो यह KYC नियमों का विस्तार करेगा, जिन्हें क्रिप्टो प्रतिभागियों, जिसमें वॉलेट प्रदाता, माइनर और वैधेटर शामिल हैं, पर लागू किया जाएगा। यह अधिनियम FinCEN को एक प्रस्तावित नियम लागू करने की अनुमति देगा, जिसके तहत संस्थानों को उन लेनदेन की रिपोर्ट करनी होगी जो अनहोस्टेड वॉलेट्स से संबंधित हैं, जहाँ उपयोगकर्ता सामग्री पर पूर्ण नियंत्रण रखता है, न कि एक्सचेंज या किसी तीसरे पक्ष पर निर्भर करता है।

बिल का मुख्य फोकस वित्तीय निगरानी है और यह प्रभावी रूप से डिजिटल एसेट्स की स्व‑रक्षा को अवैध बनाता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को अपने स्वयं के एसेट्स पर नियंत्रण मिलता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग इस बिल का कड़ा विरोध करता है, क्योंकि यह अमेरिकियों के लिए सार्वजनिक ब्लॉकचेन में भाग लेना प्रभावी रूप से अवैध बना देगा।

जैसे-जैसे क्रिप्टो उद्योग परिपक्व होता है, हम संभवतः विश्वभर में सरकारों द्वारा इस कठोर नियमन को देखेंगे। लेकिन नियामकों को क्रिप्टो नियमन के प्रति संतुलित दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता है।

वित्तीय क्षेत्र में नवाचार समग्र अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के लिए आवश्यक है। फिर भी, वित्तीय नियामक अक्सर नई तकनीकों जैसे क्रिप्टोक्यूरेंसी को अपनाने में हिचकिचाते रहे हैं।

यह कुछ हद तक समझ में आता है। आखिरकार, वित्तीय नियमन उपभोक्ताओं और निवेशकों की सुरक्षा के लिए बनाया गया है, और नई तकनीकें जोखिमपूर्ण हो सकती हैं। लेकिन यदि नियामक बहुत सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण अपनाते हैं, तो वे नवाचार को दमन करने का जोखिम उठाते हैं।

क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचेन वास्तव में धोखाधड़ी और भ्रष्टाचार को रोकने, आसान‑प्राप्य जानकारी के माध्यम से प्रवर्तन लागत को कम करने, और तेज़ सत्यापन में मदद कर सकते हैं। इसके अलावा, यह कार्यान्वयन की निगरानी, प्रभावशीलता और दक्षता को बढ़ा सकता है, जिससे विकास प्रभाव में वृद्धि होती है।

पहले से ही, कई ब्लॉकचेन एनालिटिक्स और अनुपालन कंपनियां हैं जो कानून प्रवर्तन एजेंसियों और जांचकर्ताओं को अवैध धन के स्रोतों की पहचान और ट्रैक करने में मदद करती हैं।

समस्या क्रिप्टो नहीं बल्कि मानव लालच है

बिटकॉइन और अन्य वर्चुअल मुद्राओं के पीछे की तकनीक, ब्लॉकचेन, एक खुली, वितरित लेज़र है जो दो पक्षों के बीच लेनदेन को प्रभावी, सत्यापनीय और स्थायी रूप से रिकॉर्ड करने में सक्षम है।

क्योंकि ब्लॉकचेन क्रिप्टोक्यूरेंसी के उपयोग से किए गए सभी लेनदेन का सार्वजनिक रिकॉर्ड है, यह खोज योग्य है और सभी लेनदेन को ट्रैक करने के लिए उपयोग किया जा सकता है।

हालांकि, नियामक और आलोचक तर्क देते हैं कि यह सेक्टर विशेष रूप से चोरों के लिए आकर्षक है क्योंकि धोखाधड़ी वाले लेनदेन को उलटा नहीं जा सकता, जो पारम्परिक वित्तीय प्रणालियों में आमतौर पर संभव है। हालांकि, हाल के प्रमुख हैक अक्सर ब्लॉकचेन पर नहीं, बल्कि एक्सचेंजों—वे वेबसाइटें जहाँ लोग क्रिप्टोक्यूरेंसी खरीदते, बेचते और रखते हैं—पर हुए हैं।

कई हाई‑प्रोफ़ाइल क्रिप्टो अपराध बस पुराने‑स्कूल के घोटाले हैं जो नई माध्यम का उपयोग कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, कई पोंज़ी योजनाएँ और अन्य निवेश घोटाले क्रिप्टो दुनिया में स्थानांतरित हो गए हैं ताकि अनभिज्ञ निवेशकों का शोषण किया जा सके।

समस्या क्रिप्टो नहीं बल्कि निरंतर मानव लालच है, जैसा कि हमने क्रिप्टो एक्सचेंज FTX के ध्वंस में देखा। जबकि प्लेटफ़ॉर्म ब्लॉकचेन तकनीक के वादों पर बनाया गया था, यह एक “पुरानी शैली की गबन” ऑपरेशन था जिसने ग्राहकों के पैसे को अपने उद्देश्यों के लिए ले लिया, यह बात दिवालिया कंपनी के नए सीईओ जॉन जे. रे III ने इस महीने वाशिंगटन, डीसी में एक अमेरिकी कांग्रेस सुनवाई में कहा।

यह बात Chainalysis की रिपोर्ट से भी स्पष्ट होती है, जिसमें बताया गया कि चोरी हुए फंड, साइबरक्रिमिनल प्रशासक, और घोटाले क्रिप्टो सेक्टर में सबसे लोकप्रिय अपराध प्रकार थे।

बिटकॉइनाइजेशन की बढ़ती प्रवृत्ति

जैसे-जैसे क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग परिपक्व हो रहा है, अब बिटकॉइन को अन्य डिजिटल एसेट्स से अलग करने की एक बढ़ती प्रवृत्ति देखी जा रही है। यह इसलिए है क्योंकि बिटकॉइन को भरोसे को समीकरण से हटाने के विचार पर बनाया गया है।

बिटकॉइन 2009 में भ्रष्ट पारम्परिक वित्त प्रणाली को हल करने के लिए बनाया गया था। इसके निर्माता, छद्मनाम सतोशी नाकामोतो, ने बिटकॉइन को एक विकेंद्रीकृत, भरोसे‑रहित पीयर‑टू‑पीयर सिस्टम के रूप में डिजाइन किया, जो उपयोगकर्ताओं को तीसरे पक्ष की आवश्यकता के बिना भुगतान भेजने और प्राप्त करने की अनुमति देता है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी ब्लॉकचेन तकनीक द्वारा संचालित है, जो सुरक्षित, पारदर्शी और छेड़छाड़‑रहित लेनदेन को संभव बनाती है। लॉन्च के बाद से, बिटकॉइन दुनिया की सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोक्यूरेंसी बन गया है, जिसमें लाखों उपयोगकर्ता और दैनिक रूप से अरबों डॉलर के लेनदेन होते हैं। जबकि पारम्परिक वित्त प्रणाली भ्रष्टाचार और धोखाधड़ी से ग्रस्त रहती है, बिटकॉइन एक विश्वसनीय और भरोसेमंद विकल्प के रूप में उभरा है।

पिछले दशक में, बिटकॉइन ने सामान्य व्यक्तियों और विश्वभर की सरकारों का ध्यान आकर्षित किया है। भले ही अंततः क्रिप्टोक्यूरेंसी विफल हो जाए या वैश्विक मंच पर कम भूमिका में आ जाए, यह संभवतः दुनिया के मुद्रा दृष्टिकोण को मूल रूप से बदल देगा। इस कारण कुछ लोग उद्योग में बिटकॉइन को सबसे शुद्ध रूप की क्रिप्टोक्यूरेंसी मानते हैं।

यह नहीं कहा जा रहा है कि अन्य क्रिप्टोक्यूरेंसी ब्लॉकचेन उद्योग के सिद्धांतों का पालन नहीं करतीं, क्योंकि अन्य डिजिटल एसेट्स, जैसे एथेरियम, भी भरोसे‑रहित हैं और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स तथा अन्य जटिल लेनदेन की अनुमति देते हैं।

हालांकि, बिटकॉइन को अन्य डिजिटल एसेट्स से अलग करने की प्रवृत्ति संभवतः जारी रहेगी क्योंकि उद्योग परिपक्व हो रहा है और निवेशक अधिक परिष्कृत हो रहे हैं, विशेष रूप से FTX के ध्वंस के बाद, जो सेक्टर को उसकी जड़ों की ओर ले जा रहा है।

अंतिम शब्द

पारम्परिक वित्त एक छोटे समूह द्वारा नियंत्रित होता है जो प्रणाली को अपने लाभ के लिए आसानी से हेरफेर कर सकता है। इसके विपरीत, क्रिप्टोक्यूरेंसी की दुनिया अक्सर अपनी पारदर्शिता और जवाबदेही के लिए प्रशंसा पाती है। सभी लेनदेन सार्वजनिक लेज़र पर रिकॉर्ड होते हैं, जिससे किसी के लिए भी बुरे कार्य करना कठिन हो जाता है बिना पकड़े जाने के।

तो, कौन अधिक ईमानदार है – पारम्परिक वित्त या क्रिप्टो? जैसा कि देखा जा सकता है, क्रिप्टो का संभावित रूप से TradFi से अधिक ईमानदार और पारदर्शी होने की संभावना है, क्योंकि इसका विकेंद्रीकृत स्वभाव और ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग।

हालांकि क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग पूर्ण नहीं है, यह आमतौर पर पारम्परिक वित्त से अधिक ईमानदार होता है। यही कारण है कि जोखिमों के बावजूद अधिक से अधिक लोग क्रिप्टो की ओर रुख कर रहे हैं।