Eugenia Mykuliak, B2PRIME Group की संस्थापक और कार्यकारी निदेशक – साक्षात्कार श्रृंखला

Eugenia Mykuliak, B2PRIME Group की संस्थापक और कार्यकारी निदेशक, एक फिनटेक उद्यमी और वित्तीय बाजारों की नेता हैं, जिनके पास संस्थागत वित्तीय सेवाओं को बनाना और स्केल करने में एक दशक से अधिक का अनुभव है। उन्होंने B2PRIME की रणनीतिक दिशा को आकार देने, नियामक विस्तार, वैश्विक बाजार प्रवेश, और पेशेवर तथा संस्थागत ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए संस्थागत‑स्तर की तरलता और ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर के विकास में केंद्रीय भूमिका निभाई है।

B2PRIME Group एक वैश्विक Prime-of-Prime मल्टी-एसेट लिक्विडिटी प्रदाता है जो ब्रोकरों, हेज फंडों, एसेट मैनेजर्स और अन्य वित्तीय संस्थानों की सेवा करता है। कंपनी गहरी तरलता, उन्नत निष्पादन, और कई एसेट क्लासेज़ में मजबूत ट्रेडिंग कनेक्टिविटी प्रदान करती है, जो एक मजबूत नियामक उपस्थिति और एंटरप्राइज़‑स्तर की तकनीक द्वारा समर्थित है। इसके उत्पादों, लाइसेंसिंग, और बाजार विस्तार के बारे में सबसे नवीनतम जानकारी के लिए, B2PRIME Group की वेबसाइट पर जाएँ।

आपने 2018 में B2PRIME Group की स्थापना से पहले फिनटेक और वित्तीय बाजारों में एक दशक से अधिक समय बिताया है। कौन सा निर्णायक क्षण या अंतर्दृष्टि आपको कंपनी शुरू करने के लिए प्रेरित किया, और आपका पूर्व अनुभव प्रारंभिक दृष्टिकोण को कैसे आकार दिया?

कुछ प्रमुख क्षण थे, लेकिन मैं मानती हूँ कि एक विशेष रूप से सबसे अधिक उल्लेखनीय है। 2010 के दशक में, ब्रोकरेज़ सेवाएँ बहुत तेजी से विस्तारित हुईं — विशेष रूप से जब क्रिप्टो उभरना शुरू हुआ। अचानक, आपके पास कई लाइसेंस और मजबूत इन्फ्रास्ट्रक्चर वाले अंतरराष्ट्रीय ब्रोकर थे, लेकिन इन सेवाओं तक पहुँच अभी भी असमान थी। जहाँ व्यक्ति रहता है, उसके अनुसार उपलब्ध वित्तीय उत्पादों की गुणवत्ता पूरी तरह अलग हो सकती थी।

इसी समय मुझे एहसास हुआ कि वित्तीय समावेशन हमारे मिशन का हिस्सा होना चाहिए। मैं चाहती थी कि B2PRIME जितने संभव हो उतने बाजारों को उच्च‑गुणवत्ता वाले संस्थागत उत्पाद प्रदान करे, बिना दुनिया को “पहले‑स्तर” और “दूसरे‑स्तर” अधिकार क्षेत्रों में विभाजित किए।

दूसरा मोड़ तब आया जब हमें अपना पहला लाइसेंस मिला। इसने हमें प्रारंभिक चरण में वैश्विक नियामक मानकों को अपने डीएनए में सम्मिलित करने के लिए मजबूर किया। ये दो अनुभव आज मेरी नेतृत्व शैली को आकार देते हैं — आवश्यकता को समझें, फिर उसके चारों ओर सबसे मजबूत इन्फ्रास्ट्रक्चर बनाएं जो नियामक अनुपालन भी रखता हो।

तरलता प्रदान करना — तंग स्प्रेड, निरंतर निष्पादन गुणवत्ता, और बड़े या मल्टी‑एसेट ऑर्डर फ्लो का समर्थन करने की क्षमता — हाल के वर्षों में कैसे विकसित हुआ है, और इसने कनेक्टिविटी और एग्रीगेशन से लेकर जोखिम प्रबंधन तक आपके प्राइम‑ऑफ़‑प्राइम इन्फ्रास्ट्रक्चर को डिजाइन करने के तरीके को कैसे आकार दिया है?

पहले संस्थागत तरलता मुख्यतः तंग स्प्रेड पर केंद्रित थी। अब यह निरंतरता और अस्थिर अवधि में भी मल्टी‑एसेट, मल्टी‑सेगमेंट ऑर्डर फ्लो का समर्थन करने की क्षमता के बारे में है। हमारे ग्राहकों को 24/7 त्रुटिरहित निष्पादन की अपेक्षा होती है, और इस मांग ने हमें B2PRIME की आर्किटेक्चर को उसी अनुसार आकार देने के लिए प्रेरित किया है।

हमने मजबूत कनेक्टिविटी लेयर बनाई हैं (जिसमें FIX API, PrimeXM XCore, और oneZero शामिल हैं), स्मार्ट एग्रीगेशन सिस्टम जो बाजार की स्थितियों के अनुसार अनुकूल होते हैं, और उन्नत जोखिम‑प्रबंधन उपकरण जो वास्तविक‑समय डेटा का उपयोग करते हैं।

आज निष्पादन गुणवत्ता इस बात पर निर्भर करती है कि आपका इन्फ्रास्ट्रक्चर कितना अच्छी तरह निर्मित है, न कि केवल आपके पास कौन‑से तरलता साझेदार हैं। B2PRIME की सेटअप हमें बदलते बाजार स्थितियों के अनुसार तुरंत समायोजित करने, असामान्यताओं और तनाव घटनाओं का शीघ्र उत्तर देने की अनुमति देती है। इस प्रकार, हम सबसे सक्रिय ट्रेडिंग अवधि में भी निरंतर निष्पादन गुणवत्ता बनाए रख सकते हैं।

निवेशक अक्सर संस्थागत फिनटेक में रक्षात्मक लाभों की तलाश करते हैं। आप कहेंगे कि आज B2PRIME की सबसे मजबूत बाधा कौन सी है — नियामक स्थिति, तकनीकी इन्फ्रास्ट्रक्चर, संचालन अनुशासन, साझेदार इकोसिस्टम, या कुछ और?

मैं B2PRIME की शक्ति में योगदान देने वाले तीन मुख्य तत्वों को उजागर करूंगी।

पहला हमारा नियामक स्थिति है। हमारे पास विभिन्न अधिकार क्षेत्रों में पहले से ही छह लाइसेंस हैं, और अधिक प्रक्रिया में हैं। हमारा लक्ष्य हर महाद्वीप पर प्रतिनिधित्व होना है, क्योंकि वैश्विक उपस्थिति एक बहुत ही शक्तिशाली प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हो सकता है।

दूसरा, हमारे पास तकनीक है। हमारी टीम कठिन संस्थागत ग्राहकों की मांगों के साथ स्केल करने वाले लचीले सिस्टम बनाने में भारी निवेश करती है। हमारा तकनीकी स्टैक आधुनिक, मॉड्यूलर, और निरंतर अपग्रेड किया जाता है।

और अंत में, हमारा संचालन अनुशासन है। जैसा कि मैंने पहले कहा, ग्राहक हमेशा गुणवत्ता सेवा की अपेक्षा करते हैं। संस्थागत ग्राहक तो और भी अधिक। यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह गुणवत्ता बिना किसी कमी के प्रदान की जाए, हम B2PRIME की टीम को अनुभवी विशेषज्ञों से बनाते हैं जो वैश्विक वित्तीय बाजारों को गहराई से समझते हैं। इन लोगों में से कई अन्य प्रमुख कंपनियों से हमारे पास आते हैं, जो विभिन्न प्रकार की कार्यान्वयन योग्य अंतर्दृष्टियों को लेकर हमें और सशक्त बनाते हैं।

इन कारकों का यह मिश्रण हमें एक ऐसी निष्पादन संस्कृति देता है जिसे दोहराना बहुत कठिन है।

B2PRIME एक मल्टी‑एंटिटी संरचना के माध्यम से संस्थागत और रिटेल दोनों खंडों की सेवा करता है। आप बहुत अलग जरूरतों, जोखिम प्रोफ़ाइल और वॉल्यूम वाले विविध ग्राहक आधार का समर्थन करते हुए संस्थागत‑स्तर की निष्पादन मानकों को कैसे बनाए रखते हैं?

शुरुआत से ही, हमने अपनी प्रक्रियाओं को इस तरह बनाया है कि वे सबसे अधिक मांग वाले संस्थागत ग्राहकों की आवश्यकताओं को सहन कर सकें। इसका मतलब है कि हमारी सेवाओं और अनुपालन मानकों के सभी पहलू संभवतः सबसे उच्च मानक पर स्थापित हैं।

और क्योंकि बुनियादें मजबूत हैं, रिटेल ग्राहकों को भी स्वाभाविक रूप से लाभ मिलता है। विविध खंडों का समर्थन आसान हो जाता है जब आपका इन्फ्रास्ट्रक्चर पहले से ही स्केलेबिलिटी, सटीकता, और उच्च थ्रूपुट को ध्यान में रखकर डिजाइन किया गया हो।

आपकी वेबसाइट एक विस्तृत तकनीकी स्टैक — FIX API, PrimeXM XCORE, oneZero, MT4/MT5 ब्रिजेज़, cTrader, TradingView — को उजागर करती है। आप भविष्य की स्केलेबिलिटी और दीर्घकालिक लचीलापन को समर्थन देने के लिए इंजीनियरिंग संसाधनों को कहाँ आवंटित करने का निर्णय कैसे लेते हैं?

वास्तव में, निर्णय आपके सोचने से भी सरल है: हम अपने ग्राहकों की सुनते हैं। जब आप वास्तव में इस पर विचार करते हैं, तो ग्राहक प्रतिक्रिया बाजार के दिशा‑निर्देश का सबसे विश्वसनीय संकेतक होती है। इसलिए हमारे लिए यह हमारे निर्णय‑निर्धारण प्रक्रिया में शामिल करना पूरी तरह से समझ में आया।

साथ ही, जैसा कि मैंने पहले कहा, हमारे पास गहरी बाजार ज्ञान वाले विशेषज्ञों की पूरी टीम है, और हमारा सलाहकार बोर्ड भी मजबूत है। हम समझते हैं कि उद्योग को क्या चाहिए, कहाँ अक्षमताएँ मौजूद हैं, और कहाँ मांग बढ़ रही है।

सामान्य तौर पर, हमारा एक “साधारण नियम”: यदि कुछ हमारे ग्राहकों के लिए निष्पादन और स्केलेबिलिटी को सुधार सकता है, तो हम उसे प्राथमिकता देते हैं। यदि नहीं, तो हम उसे छोड़ देते हैं। खोजने के लिए विचारों की कभी कमी नहीं होती, लेकिन ध्यान को बहुत पतला न फैलाना महत्वपूर्ण है।

आप अपनी संचालन में निष्पादन गुणवत्ता और तरलता गहराई को कैसे मापते हैं? कौन‑से आंतरिक मेट्रिक्स — स्प्रेड, लेटेंसी, स्लिपेज, काउंटरपार्टी एक्सपोज़र — सबसे अधिक महत्व रखते हैं, और आप इन्हें ग्राहकों को पारदर्शी रूप से कैसे संप्रेषित करते हैं?

एक पूरी तरह नियमनित समूह के रूप में, B2PRIME कड़ाई से बेस्ट एक्जीक्यूशन नियम का पालन करता है, और हमारी वैश्विक नीति (MiFID के अनुरूप) पूरी पारदर्शिता के लिए हमारी वेबसाइट पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है।

आंतरिक रूप से, सबसे अधिक महत्व रखने वाले मेट्रिक्स शामिल हैं:

• स्प्रेड स्थिरता, विशेष रूप से अस्थिरता के दौरान
• लेटेंसी, अंत‑से‑अंत मापी गई
• काउंटरपार्टी एक्सपोज़र और वेन्यू गुणवत्ता

हमारे ग्राहक इन कारकों का पारदर्शी विवरण प्राप्त करते हैं। हमारे लिए, निष्पादन गुणवत्ता हमारे मुख्य मूल्य प्रस्ताव और अनुपालन दायित्वों का हिस्सा है।

निवेशक के दृष्टिकोण से, संचालन स्केलेबिलिटी महत्वपूर्ण है। B2PRIME के इन्फ्रास्ट्रक्चर के कौन‑से भाग जानबूझकर वैश्विक स्तर पर स्केल करने के लिए बनाए गए हैं, और कौन‑से क्षेत्रों को मल्टी‑जुरिस्डिक्शन विकास का समर्थन करने के लिए सबसे अधिक नवाचार की आवश्यकता पड़ी?

वास्तव में, सब कुछ। पहले दिन से ही, हमने अपनी आंतरिक प्रक्रियाओं और संचालन संरचनाओं को स्केलेबिलिटी को ध्यान में रखकर बनाया। हम अत्यधिक मांग वाले संस्थागत ग्राहकों की सेवा करते हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि वॉल्यूम बढ़ने पर कुछ भी “टूट” न सके। लचीलापन अनिवार्य है: हर सिस्टम को समान रूप से काम करना चाहिए, चाहे हम 100 ग्राहकों या 1,000 ग्राहकों की सेवा कर रहे हों।

सबसे बड़े नवाचार के बारे में: मैं कहूँगी कि यह सभी विभिन्न अधिकार क्षेत्रों में वैश्विक मानकों को स्थानीय नियामक आवश्यकताओं के साथ संरेखित करने से आया। क्षेत्रों में स्केल करना आसान कार्य नहीं है — इसके लिए आपके सोचने के तरीके में निरंतर अनुकूलन की आवश्यकता होती है, और यही वह जगह है जहाँ हमारे इंजीनियरिंग और अनुपालन नवाचार होते हैं।

आपने संस्थागत‑स्तर के अनुशासन को सक्षम करने वाली टीम और संस्कृति बनाने के महत्व को उजागर किया है। कौन‑से मुख्य सिद्धांत — भर्ती दर्शन, प्रशिक्षण, जवाबदेही ढाँचे — उस संस्कृति को परिभाषित करते हैं, और आप इसे कई अधिकार क्षेत्रों में कैसे बनाए रखते हैं?

हम अपनी टीम के लिए विश्व स्तर पर सर्वश्रेष्ठ लोगों को नियुक्त करते हैं, और हम केवल सही कौशल ही नहीं, बल्कि सही सोच भी देखते हैं। हमारी टीम बहुसांस्कृतिक है और अत्यधिक महत्वाकांक्षी व्यक्तियों से बनी है। हम विविधता की भी बहुत परवाह करते हैं, हालांकि हमने कभी कोटा के आधार पर भर्ती नहीं की। प्रतिभा और मूल्यों पर हमारा फोकस स्वाभाविक रूप से एक मजबूत और विविध संस्कृति के जन्म की ओर ले गया।

अंत में, ग्राहक‑केन्द्रितता हमारे लिए सब कुछ है। हम उन लोगों की तलाश करते हैं जो वास्तव में हमारे ग्राहकों को सर्वोत्तम गुणवत्ता प्रदान करने की परवाह करते हैं। अधिकांश कठिन कौशल सिखाए जा सकते हैं, लेकिन आंतरिक प्रेरणा एक पूरी तरह अलग मामला है। यह प्रेरणा भीतर से आनी चाहिए।

बाजार संरचना तेजी से बदल रही है। आप अगले पाँच वर्षों में संस्थागत‑स्तर के तरलता प्रदाताओं के लिए सबसे महत्वपूर्ण विकास अवसर कहाँ देखते हैं — नई एसेट क्लासेज़, उभरते बाजार, नियामक बदलाव, या विकसित होते ग्राहक अपेक्षाएँ?

हमारी टीम ने कई प्रवृत्तियों को चिन्हित किया है जो मुख्य रूप से परिदृश्य को पुनः आकार देने के लिए जिम्मेदार हैं।

पहला है वास्तविक 24/7 बाजारों का क्रमिक उदय, जो केवल क्रिप्टो एसेट्स से बहुत आगे तक विस्तारित है। निरंतर पहुँच की वैश्विक मांग लगातार बढ़ रही है, और जैसे ही तकनीकी उपकरण पर्याप्त रूप से उन्नत होते हैं जिससे यह संभव हो सके, हम देखेंगे कि अधिक पारंपरिक एसेट क्लासेज़ उस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।

साथ ही, हम उम्मीद करते हैं कि AI जोखिम प्रबंधन और ग्राहक सेवा की प्रत्येक परत में समाहित हो जाएगा। संस्थान केवल विश्लेषण के लिए ही नहीं, बल्कि वास्तविक‑समय निर्णय समर्थन, असामान्यताओं का पता लगाने, और संचालन दक्षता के लिए भी कृत्रिम बुद्धिमत्ता पर निर्भर करेंगे।

डिजिटल एसेट्स का मुख्यधारा के पोर्टफोलियो में धीरे‑धीरे अपनाया जाने का चल रहा प्रवृत्ति भी है। उभरते बाजार यहाँ बड़ी भूमिका निभाएंगे, जिससे मल्टी‑एसेट तरलता और अधिक सुलभ वित्तीय इन्फ्रास्ट्रक्चर की नई मांग उत्पन्न होगी।

अंत में, स्थिरकॉइन, टोकनाइज़्ड एसेट्स, और ब्लॉकचेन‑आधारित निपटान तंत्र लोकप्रियता हासिल करना जारी रखेंगे। ये तकनीकें सीमा‑पार लेन‑देन को तेज़ और सस्ता बनाती हैं और विश्व स्तर पर वित्तीय पहुँच को विस्तारित करने में मदद करेंगी।

B2PRIME को एक वैश्विक, मल्टी‑लाइसेंसधारी तरलता प्रदाता बनाने की अपनी यात्रा के आधार पर, संस्थागत ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर के भविष्य का मूल्यांकन करने वाले संस्थापकों और निवेशकों को आप कौन‑सी एकल सलाह देंगे?

मेरी सलाह है कि विकास की दौड़ में कूदने से पहले इन्फ्रास्ट्रक्चर पर ध्यान केंद्रित करें। इस उद्योग में तेज़ ग्राहक अधिग्रहण और चमकदार नए उत्पादों को प्राथमिकता देना आकर्षक लगता है। लेकिन दीर्घकालिक जीवित रहना — नेतृत्व तक — इस बात पर निर्भर करता है कि आपकी नींव कितनी अच्छी तरह निर्मित है।

यदि आपका तकनीकी स्टैक, अनुपालन मानक, और संचालन अनुशासन सभी मजबूत चल रहे हैं, तो आप सुरक्षित रूप से स्केल कर सकते हैं, संस्थागत ग्राहकों को आकर्षित कर सकते हैं, और बाजार के झटकों का सामना कर सकते हैं। यदि वे कमजोर हैं, तो बहुत तेज़ी से बढ़ना आपको तोड़ देगा।

उत्कृष्ट साक्षात्कार के लिए धन्यवाद। जो पाठक अधिक जानना चाहते हैं, उन्हें B2PRIME Group पर जाना चाहिए।