Bernardo Brites, CEO और सह-संस्थापक, Trace Finance – साक्षात्कार श्रृंखला

Bernardo Brites, CEO और सह-संस्थापक Trace Finance, एक ब्राज़ीलियाई उद्यमी और फिनटेक कार्यकारी हैं जिनका सीमा‑पार भुगतान, डिजिटल एसेट्स और वित्तीय बुनियादी ढाँचे में गहरा अनुभव है। उन्होंने 2020 में Trace Finance की सह‑स्थापना की और कंपनी को CEO के रूप में नेतृत्व किया जबकि यह ब्राज़ीलियाई रियल (BRL) भुगतान रेल को वैश्विक वित्तीय बाजारों से जोड़ने में अपनी भूमिका का विस्तार कर रहा था। Trace से पहले, Brites ने ब्राज़ीलियाई प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग डेस्क Lasting Capital के CEO के रूप में कार्य किया और Transfero Swiss AG और Decred में साझेदारी भूमिकाएँ निभाई, जहाँ उन्होंने एक्सचेंज लिस्टिंग, संस्थागत संबंध और इकोसिस्टम विकास पर काम किया। उन्होंने Portal do Bitcoin के लिए भी सलाह दी और लेख लिखे, जो ब्राज़ील की प्रमुख ब्लॉकचेन प्रकाशनों में से एक है, और पहले Farmaliv की सह‑स्थापना की, जिससे उनका पृष्ठभूमि उद्यमिता, मार्केटिंग, साझेदारियाँ, लिक्विडिटी और डिजिटल फ़ाइनेंस तक फैला हुआ है।

Trace Finance एक भुगतान और स्थिरकॉइन बुनियादी ढाँचा कंपनी है जो फिनटेक, एक्सचेंज और वैश्विक व्यवसायों को ब्राज़ील और लैटिन अमेरिका में धन भेजने और प्राप्त करने में मदद करने पर केंद्रित है। इसका प्लेटफ़ॉर्म BRL, USD और EUR खाते, स्थिरकॉइन ऑन‑और ऑफ‑रैम्प, विदेशी मुद्रा रूपांतरण, और एकीकृत API के माध्यम से सीमा‑पार भुगतान प्रदान करता है, जिसमें ब्राज़ील के PIX त्वरित‑भुगतान नेटवर्क का एकीकरण शामिल है। Trace का कहना है कि उसने $10 बिलियन से अधिक लेन‑देन प्रोसेस किए हैं और वह BRL को 60 सेकंड से कम समय में स्थिरकॉइन में बदल सकता है, और इसका बुनियादी ढाँचा पारंपरिक बैंकिंग घंटों की सीमाओं के बजाय 24/7 संचालन के लिए डिज़ाइन किया गया है। कंपनी भुगतान रेल, लिक्विडिटी, स्वचालित Know Your Customer (KYC) प्रक्रियाएँ, लेन‑देन मॉनिटरिंग और बहु‑मुद्रा निपटान को संयोजित करती है ताकि अंतरराष्ट्रीय कंपनियों को अपने स्थानीय इकाई की स्थापना किए बिना ब्राज़ीलियाई वित्तीय बुनियादी ढाँचा तक पहुँच प्रदान किया जा सके।

कौन सी बाजार अक्षमताएँ आपको बुनियादी ढाँचा बनाने के लिए प्रेरित करती हैं, न कि एक और क्रिप्टो कंपनी?

मैंने ब्राज़ील के क्रिप्टो क्षेत्र में कई सालों तक काम किया, देश के शुरुआती क्रिप्टो ट्रेडिंग डेस्क में से एक चलाते हुए, Decred के साथ काम किया, Portal do Bitcoin को सलाह दी। मैं लगातार वही बाधा देखता रहा। क्रिप्टो लेयर हर साल तेज़ और सस्ता होती जा रही थी, लेकिन जब इसे वास्तविक वित्तीय प्रणाली से जोड़ने की कोशिश की जाती, तो सब कुछ फिर से बैंक की गति और लागत पर वापस आ जाता। ब्राज़ील उन 20 प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में से एक है जहाँ आप स्थानीय मुद्रा को विदेश में सेटल नहीं कर सकते और ऑन‑शोर डॉलर खाते कानूनी रूप से नहीं रख सकते। यह कोई क्रिप्टो समस्या नहीं, बल्कि नियामक बुनियादी ढाँचा समस्या है। मैंने समझा कि वास्तविक अवसर किसी टूटे हुए पाइप को ठीक करना है, न कि उस पर एक और ऐप बनाना।

$10 अर्ब से अधिक वॉल्यूम को स्केल करने के सबसे महत्वपूर्ण सबक क्या रहे?

सबसे बड़ा सबक यह है कि यदि आप स्केल करना चाहते हैं तो अनुपालन बाधा नहीं बनना चाहिए। हमने अपने भुगतान सिस्टम इस तरह बनाए कि अधिकांश वॉल्यूम बिना किसी घर्षण के प्रवाहित हो सके। प्रत्येक ग्राहक के साथ शुरू करने से पहले सही प्रक्रियाएँ स्थापित करना इस सुगम प्रवाह को संभव बनाता है और बाद में हस्तक्षेप की आवश्यकता को कम करता है। बैंक आम तौर पर इस तरह सोचने के लिए नहीं बने होते क्योंकि सीमा‑पार भुगतान उनका मुख्य फोकस नहीं होता, उनका फोकस उधार और ऋण पर होता है। दूसरा सबक यह है कि नियमन को बाधा के रूप में नहीं, बल्कि साझेदारी के रूप में देखना चाहिए। हम वर्तमान में यूएस और ब्राज़ील में अपने स्वयं के लाइसेंस के तहत, तथा मेक्सिको, कोलंबिया, यूरोप और एशिया में भागीदार बैंकों के माध्यम से संचालन करते हैं। बाजार‑दर‑बाजार बैंकिंग संबंध बनाना, उन्हें बायपास करने की कोशिश करने की बजाय, हमें लैटाम में शीर्ष चार वैश्विक भुगतान प्रदाताओं के लिए मुख्य बुनियादी ढाँचा प्रदाता बनने की अनुमति दी।

इस स्तर के संस्थागत समर्थन से अगले पाँच वर्षों में क्या संकेत मिलता है?

यह दर्शाता है कि बाजार प्रयोगात्मक चरण से आगे बढ़ चुका है। CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos और Chainlink Labs कोई कथा पर सट्टा दांव नहीं लगा रहे हैं, वे ऐसी बुनियादी ढाँचा को वित्तपोषित कर रहे हैं जो पहले से ही वास्तविक संस्थागत वॉल्यूम प्रोसेस कर रहा है। इस राउंड से पहले हम एक सीड‑स्टेज कंपनी थे जिसने $4 मिलियन जुटाए थे और $10 अर्ब भुगतान वॉल्यूम प्रोसेस किया था, और हमारी वैल्यूएशन 2022 के सीड से लगभग 10 गुना बढ़ गई है। Paxos विशेष रूप से दिलचस्प है क्योंकि वे स्वयं एक नियामक स्थिरकॉइन जारीकर्ता हैं, इसलिए यहाँ केवल पूँजी नहीं, बल्कि वास्तविक उत्पाद सिनर्जी भी है। अगले पाँच वर्षों में, जीतने वाले वे कंपनियाँ होंगी जिन्होंने पहले बैंकिंग संबंध और नियामक लाइसेंस बनाए हैं, न कि वे जिन्होंने सबसे चमकदार उत्पाद बनाया है।

ब्राज़ील के नियामक ढाँचे ने एंटरप्राइज़ स्थिरकॉइन अपनाने को कैसे आकार दिया है?

ब्राज़ील ने वर्चुअल एसेट सीमा‑पार प्रवाह को विदेशी मुद्रा लेन‑देन के रूप में वर्गीकृत किया, यह एक मोड़ था। यह संस्थागत वॉल्यूम को गैर‑बैंक प्रदाताओं से दूर कर बैंक‑ग्रेड बुनियादी ढाँचा की ओर ले जा रहा है, जहाँ हम काम करते हैं। हमने अपना पूरा स्टैक दुनिया के सबसे जटिल नियामक FX वातावरणों में से एक में बनाया है, और यही कारण है कि वैश्विक एंटरप्राइज़ हम पर भरोसा करते हैं उन बाजारों में जहाँ कम‑तैयार कंपनियाँ नहीं कर सकतीं। यही कारण है कि हम APAC में विस्तार के बारे में आश्वस्त हैं। हम वहाँ शून्य से शुरू नहीं कर रहे हैं। हमने पहले ही सही बैंकिंग संबंध विकसित करने, इकोसिस्टम को समझने और बाजार जहाँ है, वहाँ मिलने की प्रक्रिया पूरी कर ली है। ये सबक आगे भी लागू होते रहेंगे। नई नियमन के बाद ब्राज़ीलियाई बाजार में जो बदलाव हम देख रहे हैं, वे अन्य नियमन‑अधीन बाजारों में भी दोहराए जाएंगे, और हमें पता है कि क्या उम्मीद करनी है और खुद को कैसे स्थित करना है।

ट्रेडिंग के अलावा कौन‑से वास्तविक‑विश्व व्यावसायिक उपयोग‑केस अपनाने को प्रेरित कर रहे हैं?

जिस उपयोग‑केस पर लोग पर्याप्त चर्चा नहीं करते वह है सीमा‑पार संचालन करने वाली कंपनियों के लिए ट्रेज़री मैनेजमेंट। हम अब ब्राज़ील और लैटाम में काम करने वाली चार शीर्ष वैश्विक भुगतान कंपनियों के लिए वॉल्यूम प्रोसेस कर रहे हैं, जिनमें dLocal, OKX और Volt.io शामिल हैं, जो ई‑कॉमर्स, स्ट्रीमिंग, यात्रा और गेमिंग व्यवसाय चलाते हैं और बिलियन‑डॉलर की राशि को बिना इस बात की चिंता के ले जाते हैं कि वे कौन‑सी मुद्रा रख रहे हैं या सेटलमेंट कैसे हो रहा है। यही वास्तविक अवसर है, स्थिरकॉइन को अदृश्य बुनियादी ढाँचा के रूप में देखना, न कि ऐसा उत्पाद जिसे लोग सचेत रूप से चुनते हैं।

अमेरिकी नियामक विकास लैटिन अमेरिका में अपनाने को कैसे प्रभावित कर रहे हैं?

GENIUS अधिनियम दुनिया को स्पष्ट संकेत देता है कि यूएस स्थिरकॉइन को गंभीर वित्तीय बुनियादी ढाँचा के रूप में देख रहा है, न कि ग्रे एरिया के रूप में। यह उभरते बाजारों के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है, क्योंकि ब्राज़ील, मेक्सिको और अन्य देशों के नियामक यूएस नीति को संदर्भ बिंदु के रूप में देखते हैं। जब यूएस स्पष्टता की ओर बढ़ता है, तो अन्य नियामक अपने स्वयं के ढाँचे बनाने में अधिक आत्मविश्वास महसूस करते हैं, बजाय इसके कि सावधानी के कारण क्षेत्र को प्रतिबंधित करें।

डॉलर‑बैक्ड स्थिरकॉइन डॉलर की प्रमुखता को कमजोर करने के बजाय क्यों मजबूत कर सकते हैं?

पहुँच और लिक्विडिटी यहाँ मुख्य चालक हैं। आज, यदि मैं मेक्सिको में पेसो रखता हूँ, तो मैं उन्हें बहुत कम घर्षण के साथ वैश्विक रूप से ले जा सकता हूँ क्योंकि पेसो खाते और लिक्विडिटी लगभग हर जगह मौजूद हैं। ब्राज़ीलियाई रियल में वही वैश्विक पहुँच नहीं है, इसलिए एक BRL स्थिरकॉइन एक पुल के रूप में समझ में आता है, डॉलर का विकल्प नहीं। अधिकांश दुनिया के लिए, डॉलर पहले से ही सबसे गहरी लिक्विडिटी और सबसे वैश्विक स्वीकृति रखता है। स्थिरकॉइन इस डॉलर लिक्विडिटी को प्रोग्रामेबल और तुरंत पहुँच योग्य बनाते हैं उन बाजारों में जहाँ पहले धीमी, महंगी कोरस्पॉन्डेंट बैंकिंग के माध्यम से इसे प्राप्त करना पड़ता था। इससे डॉलर अपनाने में तेजी आती है, यह प्रतिस्पर्धा नहीं बनता।

संस्थागत अपनाने के तेज़ होने के साथ नियामित बुनियादी ढाँचा अधिक महत्वपूर्ण क्यों हो रहा है?

क्योंकि अगला चरण उपभोक्ता टोकन खरीदना नहीं, बल्कि एंटरप्राइज़ वास्तविक ऑपरेटिंग कैपिटल ले जाना है। जब आप Apple या Google जैसी कंपनियों से बात करते हैं, तो चर्चा तकनीक के बारे में नहीं, बल्कि यह है कि क्या आप उनके अनुपालन आवश्यकताओं, उनके बैंकिंग संबंधों और उनके नियामक जोखिमों को समझते हैं। आप बिना नियामित बुनियादी ढाँचा और वास्तविक बैंकिंग साझेदारियों के इस चर्चा को विश्वसनीय रूप से नहीं कर सकते। लेन‑देन के दोनों पक्षों पर नियामित होना, न कि केवल एक पर, आपको ऐसे सिस्टम और फ्लो बनाने देता है जो अन्यथा संभव नहीं होते। यही मॉडल हम APAC में ले जा रहे हैं।

क्रॉस‑बॉर्डर भुगतान को ई‑मेल भेजने जितना सहज महसूस कराने से पहले क्या अभी भी होना चाहिए?

दोनों पक्षों पर एक साथ नियमन होना आवश्यक है, न कि केवल एक पक्ष पर। वर्तमान में हम उन बाजारों में जहाँ हमारे पास सीधे लाइसेंस है या मजबूत भागीदार बैंक हैं, धन को कुशलता से स्थानांतरित कर सकते हैं, इसलिए हमारी APAC रणनीति सिंगापुर से शुरू होती है। सिंगापुर में सीमा‑पार भुगतान के लिए सबसे अच्छे नियामक माहौल, मजबूत वैश्विक बैंक उपस्थिति और एक नियामक है जो वास्तव में बुनियादी ढाँचा समझता है। जापान जैसे अन्य APAC बाजार अधिक सतर्क हैं, आमतौर पर स्थानीय संयुक्त उद्यम की आवश्यकता होती है न कि सीधे बाजार प्रवेश की, इसलिए वहाँ का मार्ग अलग दिखता है। Trace का विज़न एक ऐसी दुनिया है जहाँ कंपनी बिना इस बात की चिंता के पैसा रख सके कि वह कौन‑सी मुद्रा या कौन‑सा रेल उपयोग कर रही है, लेकिन हमें इसे हासिल करने के लिए बाजार‑दर‑बाजार नियामक कनेक्टिव टिश्यू बनाना होगा।

यदि यह प्रवृत्ति जारी रहती है तो 2030 में वैश्विक वित्तीय प्रणाली कैसी दिखेगी?

मुझे लगता है कि 2030 तक “स्थिरकॉइन भुगतान” और “सामान्य भुगतान” के बीच का अंतर उपयोगकर्ता के लिए मायने नहीं रखेगा, जैसे आज कोई भी नहीं सोचता कि उनका कार्ड स्वाइप कौन‑सी इंटर‑बैंक नेटवर्क द्वारा प्रोसेस किया गया है। मैं यह भी मानता हूँ कि यह बदलाव उभरते बाजारों द्वारा चलाया जाएगा, न कि उनका अनुसरण किया जाएगा। ब्राज़ील, मेक्सिको और समान बाजारों ने सबसे दर्दनाक सीमा‑पार घर्षण का सामना किया, इसलिए उन्होंने तेज़ी से अपनाया और हमारे जैसे बुनियादी ढाँचा प्रदाताओं को सबसे कठिन संस्करण पहले बनाने के लिए प्रेरित किया। 2030 तक, मैं उम्मीद करता हूँ कि वह बुनियादी ढाँचा और उसके नीचे की बैंक साझेदारियाँ चुपचाप वैश्विक व्यापार भुगतान के लिए डिफ़ॉल्ट रेल बन जाएँगी, और अधिकांश लोग यह भी नहीं जानेंगे कि स्थिरकॉइन शामिल थे।

उत्कृष्ट साक्षात्कार के लिए धन्यवाद, जो पाठक अधिक जानना चाहते हैं उन्हें Trace Finance पर जाना चाहिए।