फरवरी 2023: Binance को जुर्माने की आशंका, SEC का क्रिप्टो अभिरक्षा नियम प्रस्ताव

फरवरी 2023 में Paxos के BUSD से जुड़े घटनाक्रम ने Binance पर भी दबाव बढ़ाया। Paxos ने 13 फरवरी को बताया कि SEC ने उसे 3 फरवरी को Wells नोटिस दिया था। इसमें कर्मचारियों द्वारा BUSD की पेशकश को अपंजीकृत प्रतिभूति पेशकश मानते हुए कार्रवाई की सिफारिश करने की संभावना बताई गई थी। यह BUSD की कानूनी श्रेणी पर अंतिम निर्णय नहीं था। न्यूयॉर्क के वित्तीय नियामक NYDFS ने अलग से Paxos–Binance संबंध की निगरानी में अनसुलझे मुद्दों के कारण नया BUSD जारी करना बंद करने का निर्देश दिया। यह लेख 16 फरवरी 2023 की स्थिति का विवरण है।

15 फरवरी 2023 को Wall Street Journal में प्रकाशित खबर के अनुसार, तत्कालीन प्रमुख चांगपेंग झाओ के नेतृत्व वाला एक्सचेंज अमेरिकी नियामकों के साथ संभावित समझौते की तैयारी कर रहा था। रणनीति प्रमुख पैट्रिक हिलमैन ने पिछली संभावित अनुपालन कमियों को कंपनी के तेज विस्तार के दौर से जोड़ा। रिपोर्ट के अनुसार Binance संभावित जुर्माने और सुधारात्मक कदमों के बारे में मार्गदर्शन की अपेक्षा कर रहा था। ये उस समय की टिप्पणियाँ और अपेक्षाएँ थीं, पहले से पूरा हो चुका समझौता नहीं।

पिछले अनुपालन संबंधी मुद्दे

Binance उन क्षेत्रों में अधिकारियों से समाधान तलाश रहा था जहाँ उसके अनुपालन पर सवाल उठे थे। अमेरिका में SEC ने Binance.US द्वारा Voyager Digital के प्रस्तावित अधिग्रहण पर आपत्तियाँ उठाई थीं। समाचार रिपोर्टों के अनुसार न्याय विभाग 2018 से धनशोधन-रोधी नियमों और आर्थिक प्रतिबंधों के संभावित उल्लंघनों की जाँच कर रहा था। ये दो अलग अनुपालन क्षेत्र हैं, केवल “AML प्रतिबंध” नहीं।

12 दिसंबर 2022 की Reuters रिपोर्ट ने चार सूत्रों के हवाले से बताया कि अभियोजकों में इस बात पर मतभेद था कि उपलब्ध साक्ष्य तत्काल आरोप लगाने के लिए पर्याप्त हैं या और समय चाहिए। खबरों के अनुसार CFTC मार्च 2021 से यह भी जाँच रहा था कि अमेरिकी ग्राहकों को आवश्यक पंजीकरण के बिना डेरिवेटिव सेवाएँ दी गई थीं या नहीं। लेख की प्रकाशन तिथि तक CFTC ने इससे संबंधित मुकदमा घोषित नहीं किया था।

Binance के तत्कालीन प्रमुख ने Circle से जुड़ी खबरों पर संदेह जताया

अपुष्ट खबरों में दावा किया गया कि Circle ने न्यूयॉर्क के नियामक को Binance-Peg BUSD के भंडार से जुड़ी समस्याओं के बारे में बताया था। इसे Ethereum पर Paxos द्वारा जारी BUSD से अलग समझना चाहिए। NYDFS ने स्पष्ट किया कि Binance-Peg BUSD, Paxos द्वारा जारी नहीं किया गया था और उसे NYDFS की मंजूरी नहीं थी। इन खबरों को पैक्सोस की जांच से जोड़ा गया। Binance के तत्कालीन सीईओ चांगपेंग झाओ ने 14 फरवरी 2023 को ट्विटर स्पेसेस पर हुई बातचीत में इन दावों पर संदेह जताया और ऐसे कदम को गैर-पेशेवर बताया। लेख की सामग्री से कथित शिकायत की पुष्टि नहीं होती थी।

झाओ ने उस समय उद्यमियों और निवेशकों को दुबई, बहरीन और फ्रांस जैसे क्षेत्रों पर विचार करने को कहा, जिन्हें वे डिजिटल परिसंपत्तियों के प्रति अधिक अनुकूल मानते थे। अमेरिकी नियामकीय दबाव के बीच कुछ कंपनियाँ दूसरे बाजार तलाश रही थीं। Coinbase के सीईओ ब्रायन आर्मस्ट्रांग सहित उद्योग के प्रतिनिधि स्पष्ट नियमों की माँग कर रहे थे।

“स्पष्ट क्रिप्टो नियमों के अभाव और नियामकों के प्रतिकूल रुख के कारण अमेरिका लंबे समय में वित्तीय केंद्र का दर्जा खोने का जोखिम उठा रहा है। कांग्रेस को जल्द स्पष्ट कानून पारित करना चाहिए। क्रिप्टो दुनिया में सभी के लिए खुला है और दूसरे आगे बढ़ रहे हैं—यूरोपीय संघ, ब्रिटेन और अब हांगकांग,” Coinbase के प्रमुख ने एक ट्वीट में लिखा।

Algorand Foundation की तत्कालीन सीईओ स्टेसी वार्डन ने 13 फरवरी 2023 को एक साक्षात्कार में इसी तरह की राय रखी। उनके अनुसार कंपनियों को स्पष्ट दिशा देने के बजाय कठोर नियामकीय कदमों का सामना करना पड़ रहा था।

“समस्या नियमन से इतनी नहीं है, जितनी इस बात से कि नियमन कैसे किया जा रहा है,” उन्होंने कहा। “वे [एक्सचेंज] सही काम करने की कोशिश कर रहे हैं […] और शुरुआत में बेहतर नियामकीय स्पष्टता होती, तो मेरे विचार में वे शायद वही करते जो SEC उनसे चाहता था।”

15 फरवरी 2023 को SEC ने पंजीकृत निवेश सलाहकारों के ग्राहकों की परिसंपत्तियों की सुरक्षा के लिए नियम प्रस्तावित किया। यह नियम-निर्माण प्रक्रिया थी और क्रिप्टो कंपनियों के विरुद्ध हालिया प्रवर्तन कार्यों की श्रृंखला से अलग थी। अपनाए जाने पर प्रस्ताव ग्राहक निधियों और प्रतिभूतियों से आगे अन्य परिसंपत्तियों, जिनमें क्रिप्टो परिसंपत्तियाँ भी शामिल हैं, तक सुरक्षा का दायरा बढ़ाता।

ग्राहकों की परिसंपत्तियों की अभिरक्षा पर SEC का प्रस्ताव

नवंबर 2022 में FTX के ढहने से उससे जुड़ी कंपनियों पर असर पड़ा, जबकि मई 2022 में Terra के पतन से पहले ही नुकसान हुआ था। Auros Global को तरलता की समस्या हुई क्योंकि उसका पैसा FTX में फँसा था। Maple पर M11 Credit के ऋण पूलों से संबंधित बकाया में 75 लाख USDC और 8,400 WETH शामिल थे, जिनकी उस समय बताई गई कुल कीमत लगभग 1.8 करोड़ डॉलर थी। यह केवल लेख वाले सप्ताह में हुई भुगतान की नई चूक नहीं थी।

M11 Credit के अनुसार Auros को 24 नवंबर 2022 को अदालत की निगरानी में पुनर्गठन के लिए सीमित हस्तक्षेप वाली अस्थायी परिसमापन प्रक्रिया का संरक्षण मिला था। 15 फरवरी 2023 को M11 ने बताया कि बकाया का 55% चुका दिया गया था। 40% को अधिकतम नौ महीने के लिए 8.64% ब्याज पर और 5% को अधिकतम 90 दिन के लिए बिना ब्याज के पुनर्गठित किया गया। पूरी रकम की वसूली उस समय भविष्य की अपेक्षा थी, पूरा हो चुका परिणाम नहीं।

SEC के पाँच सदस्यीय आयोग ने 15 फरवरी को प्रस्ताव जारी करने पर मतदान किया, अंतिम नियम तत्काल लागू करने पर नहीं। प्रस्ताव पंजीकृत निवेश सलाहकारों के कब्जे या नियंत्रण में मौजूद ग्राहक परिसंपत्तियों की सुरक्षा संबंधी दायित्व बढ़ाता। इससे हेज फंड, वेंचर कैपिटल फंड और पेंशन परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने वाले सलाहकार भी प्रभावित हो सकते थे। यह हर क्रिप्टो एक्सचेंज को योग्य अभिरक्षक के रूप में पंजीकरण कराने का सामान्य आदेश नहीं था। तत्कालीन अध्यक्ष गैरी गेंसलर ने कहा कि अनेक क्रिप्टो प्लेटफॉर्म मौजूदा qualified custodian मानकों को पूरा नहीं करते। प्रस्ताव का उद्देश्य ग्राहक परिसंपत्तियों को अलग रखना और अभिरक्षक के दिवालिया होने पर उनकी सुरक्षा मजबूत करना भी था।

आयुक्त हेस्तर पियर्स ने असहमति जताई। उनका कहना था कि व्यापक बदलावों की अधिक सावधानी से समीक्षा होनी चाहिए और उन्हें लागू करने के लिए अधिक समय चाहिए।

“इस नियम के लिए बहुत काम करना होगा और सब कुछ पूरा करने के लिए एक साल बहुत कम लगता है,” उन्होंने एक बयान में कहा, जोड़ते हुए, “छोटे सलाहकारों को अतिरिक्त समय देने की मैं सराहना करती हूँ, लेकिन प्रस्तावित बदलावों के लिए अठारह महीने भी बहुत महत्वाकांक्षी समयसीमा लगते हैं।”

गेंसलर की टिप्पणियों के बाद Coinbase ने कहा कि Coinbase Custody Trust Company योग्य अभिरक्षक है। यह कंपनी का अपना रुख था, उसकी हर गतिविधि को SEC की व्यापक मंजूरी नहीं। लेख का आकलन था कि नियामकीय दबाव ने विकेंद्रीकृत समाधानों के मूल टोकनों जैसे GMX को लाभ पहुँचाया। लगभग 84 डॉलर की बताई गई कीमत फरवरी 2023 के बाजार की थी, वर्तमान कीमत नहीं और न ही कारण-परिणाम संबंध का प्रमाण।