DEX और लेंडिंग प्रोटोकॉल टोकन हालिया प्रस्तावों पर फल-फूल रहे हैं – Uniswap, Mango Markets, SushiSwap, और Aave अपडेट्स

ट्रेडिंग गतिविधि केंद्रीकृत प्लेटफ़ॉर्मों पर 2022 की चौथी तिमाही में FTX एक्सचेंज की वित्तीय संकट की खुलासे के बाद प्रभावित हुई। इस गिरावट ने वर्ष के अंतिम चरणों में ट्रेडिंग वॉल्यूम में 46% की कमी लाई, जैसा कि CryptoCompare डेटा दर्शाता है। जबकि समान घटना के कारण डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (DEX) पर वॉल्यूम घटे, इन प्लेटफ़ॉर्मों पर गतिविधि ब्लॉकचेन डिप्लॉयमेंट प्रस्तावों में बढ़ोतरी के कारण फिर से तेज़ हुई। यहाँ उन विकासों का सारांश है जो इन डीसेंट्रलाइज़्ड प्लेटफ़ॉर्मों और उनके संबंधित टोकनों में रुचि को बढ़ा रहे हैं।

मुख्य बिंदु

• Uniswap समुदाय BNB चेन पर डिप्लॉयमेंट के निर्णय का समर्थन करता है
• dYdX टोकन लॉक अवधि बढ़ाई गई, जिससे स्पॉट मार्केट में एक छोटा उछाल आया
• SushiSwap ने Sei पर एक डीसेंट्रलाइज़्ड पर्मानेन्ट फ्यूचर्स ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म लॉन्च करने की योजना बनाई
• Aave ने अपने प्रोटोकॉल के तीसरे संस्करण, v3, को Ethereum नेटवर्क पर डिप्लॉय किया
• Mango Markets के डेवलपर्स ने MNGO टोकन के आसपास की शंकाओं के बीच प्रोटोकॉल के पुनः लॉन्च की वकालत की

Uniswap ‘चेन एग्नोस्टिक’ डिप्लॉयमेंट लक्ष्य का पीछा करता है

डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज प्रोटोकॉल Uniswap ने v3 इटरेशन के माध्यम से अन्य चेन पर डिप्लॉयमेंट की खोज में अपने समुदाय से समर्थन प्राप्त किया, जो केंद्रित लिक्विडिटी पर केंद्रित है। प्रोटोकॉल ने विशेष रूप से Binance की BNB चेन पर डिप्लॉय करने का लक्ष्य रखा है। Uniswap के मूल टोकन (UNI) धारकों में से 80% से अधिक ने मंगलवार को इस निर्णय के आसपास के ‘टेम्परेचर चेक’ के पक्ष में वोट दिया। अब तक Uniswap v3 ने Ethereum के अलावा चार इकोसिस्टम पर रोल आउट किया है, जिसमें Arbitrum, Optimism, और Celo शामिल हैं।

BNB चेन ने दिसंबर में संबंधित नेटवर्कों पर अद्वितीय पतों की संख्या में Ethereum को पीछे छोड़ दिया और तब से इस गिनती में अंतर स्थापित किया है, जैसा कि उनके एक्सप्लोरर टूल्स के डेटा से पता चलता है।

प्रारंभिक सर्वेक्षण में व्यापक सकारात्मक प्रतिक्रिया के बाद, प्रस्ताव अब Uniswap DAO द्वारा अंतिम गवर्नेंस प्रस्ताव पर वोट के लिए आगे बढ़ेगा। BNB चेन पर डिप्लॉयमेंट को लगभग दो महीने लगेंगे क्योंकि संबंधित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के निष्पादन में पाँच से सात सप्ताह का अनुमान है। कई चेन पर लॉन्च करने से Uniswap को व्यापक DeFi एक्सपोज़र (नए उपयोगकर्ता) से लाभ मिलेगा और जहाँ यह अभी तक नहीं है, वहाँ प्रोटोकॉल के फोर्क को रोकने में मदद मिलेगी।

Uniswap समुदाय के बहुमत ने इस कदम को Binance इकोसिस्टम में DeFi की बढ़ती लोकप्रियता का लाभ उठाने और अतिरिक्त लिक्विडिटी प्राप्त करने का अवसर माना। भविष्य के Uniswap प्रस्ताव, जो v3 इटरेशन के साथ नई चेन पर रोल आउट होते हैं, लाभदायक साबित हो सकते हैं। हालांकि, कुछ ने दीर्घकालिक विस्तार के लाभों पर प्रश्न उठाए।

“UniSwap का BSC पर डिप्लॉयमेंट BSC के उपयोगकर्ताओं को आकर्षित नहीं करेगा – उनके पास पहले से ही PancakeSwap (UniSwap v2 फोर्क) है, लेकिन यह अन्य प्रोटोकॉल नेटवर्क के उपयोगकर्ताओं को Binance-USD डेरिवेटिव्स (BSC द्वारा Binance के सभी एसेट) और गैस के लिए BNB खरीदने की ओर ले जाएगा। मैं समझता हूँ कि आप अप्रैल (बिजनेस-लाइसेंस) से पहले पैसा कमाना चाहते हैं, लेकिन अप्रैल के बाद क्या होगा (SEC CZ को गिरफ्तार कर सकता है?)” एक सदस्य ने पूछा।

DeFi ट्रैकिंग प्लेटफ़ॉर्म DefiLlama दर्शाता है कि Uniswap, जो ट्रेड्स को मिलाने और ट्रेडर्स को लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करता है, की कुल वैल्यू लॉक्ड (TVL) $3.8 बिलियन से अधिक है, जिसमें उसका v3 $2.71 बिलियन का हिस्सा है। Plasma ने अनुमान लगाया कि Uniswap 2 मिलियन नए उपयोगकर्ताओं और कम से कम $1 बिलियन अतिरिक्त लिक्विडिटी प्राप्त कर सकता है।

Uniswap के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारा Investing in Uniswap गाइड देखें।

dYdX टोकन अनलॉक अवधि बढ़ाई गई

डीसेंट्रलाइज़्ड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज dYdX पर टोकन अनलॉक इवेंट, जो मूल रूप से अगले महीने की शुरुआत में होने वाला था, को बुधवार को सप्लाई डिस्ट्रिब्यूशन में कटौती के साथ पुनः निर्धारित किया गया। लेयर 2 प्रोटोकॉल के पीछे की स्विस नॉन-प्रॉफिट फर्म ने 25 जनवरी को प्रकाशित ब्लॉग में बताया कि शुरुआती निवेशकों और कर्मचारियों को जो मूल टोकन आवंटित किए जाने थे, अब उन्हें दिसंबर तक इंतजार करना होगा, जब 150 मिलियन से घटाकर 83 मिलियन टोकन की समायोजित सप्लाई अनलॉक होगी। अनलॉक को लगभग दस महीने तक स्थगित करने का निर्णय dYdX फाउंडेशन, dYdX ट्रेडिंग और अन्य संबंधित पक्षों ने मंजूर किया।

dYdX इकोसिस्टम की कुल सप्लाई 1 बिलियन टोकन है, जिसमें से लगभग 156 मिलियन वर्तमान में सर्कुलेशन में हैं, जैसा कि नवीनतम टोकन सप्लाई डेटा से पता चलता है। शेष सप्लाई को सितंबर 2026 तक पूरी तरह अनलॉक किया जाएगा। गुरुवार की कीमत में बदलाव दर्शाता है कि लॉक‑अप अवधि विस्तार की खबर ने स्पॉट मार्केट में अस्थिरता पैदा की, जिससे मूल dYdX टोकन की कीमत मिनी रैली के शिखर पर 23% बढ़ी। टोकन तब से $2.16 पर वापस आया है, लेकिन पिछले पाँच दिनों में 30% की प्रभावशाली वृद्धि बनाए रखी है। dYdX उन प्रोजेक्ट्स में से एक है, साथ ही Aptos (APT) और Axie Infinity (AXS), जिन्होंने अनलॉक कथा से प्रेरित अस्थिर ट्रेडिंग का अनुभव किया।

क्रिप्टो रणनीतिकारों ने इस सप्ताह की शुरुआत में—योजनाओं के स्थगित होने से पहले—सावधान किया था कि ट्रेडर्स और निवेशकों को डेरिवेटिव्स मार्केट में आगामी टोकन अनलॉक को शॉर्ट करने से बचना चाहिए। उल्लेखनीय रूप से, पर्मानेन्ट फ्यूचर्स उत्पाद प्रदान करने वाले डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों ने FTX के पतन के बाद ट्रेडिंग वॉल्यूम में उछाल देखा है। संदर्भ के लिए, dYdX का ट्रेडिंग वॉल्यूम 14 जनवरी को $2.92 बिलियन तक पहुंच गया था, जबकि 24 दिसंबर को यह $177.5 मिलियन तक गिर गया था।

dYdX के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारा Investing in DYDX गाइड देखें।

Mango Markets के कानूनी प्रतिनिधि ने एक्सप्लॉइटर के साथ समझौते को निरस्त करने के लिए अदालत से अनुरोध किया

11 अक्टूबर को Mango Markets के ट्रेज़री से $114 मिलियन की निकासी ने DeFi क्षेत्र में सुर्खियां बटोरीं, जब एक्सप्लॉइटर ने अपनी पहचान उजागर की। इस निकासी की जिम्मेदारी लेने वाले Avraham Eisenberg ने इसे “बहुत लाभदायक ट्रेडिंग रणनीति” कहा और 27 दिसंबर को गिरफ्तार किया गया। दो हफ्ते बाद, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) ने बाजार हेरफेर के आरोपों को टेबल पर रख दिया। पिछले शुक्रवार को, यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) ने फेडरल सिक्योरिटीज़ कानूनों के उल्लंघन से संबंधित अतिरिक्त आरोप लगाए।

अक्टूबर घटना के बाद, Eisenberg ने Mango के संबंधित डीसेंट्रलाइज़्ड ऑटोनॉमस ऑर्गेनाइजेशन (DAO) को एक समझौता प्रस्तावित किया, जिसमें वह निकाली गई धनराशि का कुछ हिस्सा रखता रहा। उसने ट्रेज़री को $67 मिलियन वापस करने पर सहमति जताई, जबकि DAO ने शेष फंड्स को उसे रखने की अनुमति दी। दक्षिणी न्यूयॉर्क जिले की जिला अदालत में दायर शिकायत ने प्रारंभिक समझौते को अमान्य करने की मांग की, जिसमें DAO को ट्रेज़री निकासी के लिए आपराधिक मुकदमे का पीछा करने से रोकने वाले शर्तें शामिल थीं। इस सप्ताह, Mango Labs, जो प्रोटोकॉल के DAO की कानूनी टीम है, ने Eisenberg के खिलाफ $47 मिलियन के नुकसान के लिए मुकदमा दायर किया, जिसका 25 जनवरी का कोर्ट फाइलिंग पुष्टि करता है।

यह मुकदमा Eisenberg के लिए चौथा कोर्ट चुनौती है, जिसने 22 नवंबर को Aave को लक्षित करके उसके लूपिंग सिस्टम को हेरफेर करने की कोशिश की थी, लेकिन विफल रहा। Mango Markets के डेवलपर्स, संस्थापक Daffy Durairaj के नेतृत्व में, ने 22 जनवरी की कॉल में कहा कि वे SEC के साथ कुछ हद तक जटिल स्थिति के बावजूद पुनः लॉन्च करने के लिए उत्सुक हैं, जो संभावित संघर्ष बन सकता है। यह पहला ऐसा मीटिंग था जो Mango Markets के ‘वर्ज़न 4’ पर केंद्रित था, जिसका लॉन्च DAO की अनुमति से ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म को प्रभावी रूप से पुनः शुरू कर सकता है।

प्रोजेक्ट के ट्रेडिंग पुनः आरंभ की धक्का मूल टोकन MNGO को भी शामिल करता है, जो नियामकों की रुचि का विषय रहा है। SEC ने टोकन को अप्रत्यक्ष रूप से सिक्योरिटीज़ ऑफरिंग के रूप में संदर्भित किया, जिससे यह अनुमान लगाया गया कि नियामक इस आधार को स्थापित करके एक्सचेंज और समान ऑफरिंग वाले अन्य प्रोजेक्ट्स को लक्षित करने की दिशा में जा रहा है। यह विवाद Mango Labs के लिए महंगा साबित हुआ है, जो DAO को कानूनी रूप से प्रतिनिधित्व करता है। यह प्रोटोकॉल को और अधिक कमजोर कर सकता है क्योंकि यह v4 अपग्रेड की रोडमैप को प्रभावित करता है, जो एक्सप्लॉइटेड खामियों को दूर करने के लिए बनाया गया था।

Aave ने असफल एक्सप्लॉइट से बुरी देनदारी को साफ़ किया, V3 Ethereum ने डिप्लॉयमेंट पूरा किया

DEX के अलावा, लिक्विड स्टेकिंग समाधान और DeFi लेंडिंग इकोसिस्टम, डेरिवेटिव्स (पर्मानेन्ट फ्यूचर्स) श्रेणी के प्रोटोकॉल भी बाजार प्रतिभागियों का ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। लगभग एक साल बाद अपने v3 के, नॉन-कस्टोडियल लेंडिंग प्लेटफ़ॉर्म Aave ने हाल ही में Ethereum पर इस संस्करण के लॉन्च को मंजूरी दी, जिसमें प्री‑अप्रूव्ड टोकन जैसे WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK, और AAVE शामिल हैं। यह Aave समुदाय द्वारा हुई चर्चा और वोट के बाद हासिल हुआ, जिसने V3 Ethereum पूल के सक्रियण को मंजूरी दी। Ethereum वर्तमान में Aave V2 को लीड कर रहा है, जिसकी कुल वैल्यू लॉक्ड $4.28 बिलियन है।

विचाराधीन दो विकल्प थे, लेकिन मतदाता ने मौजूदा V2 कॉन्ट्रैक्ट्स को सीधे V3 मार्केट में अपग्रेड करने के सुझाव को खारिज कर दिया, क्योंकि यह तकनीकी रूप से कठिन होगा। यह महत्वपूर्ण एसेट्स को जोखिम में डालता, जबकि महत्वपूर्ण स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट विवरण और उपयोगकर्ताओं के लिए सहज अनुभव बनाए रखता। इसके बजाय उन्होंने नई V3 कॉन्ट्रैक्ट्स को डिप्लॉय करने और मौजूदा V2 कॉन्ट्रैक्ट्स को अपरिवर्तित रखने के विकल्प का समर्थन किया, जो सुरक्षित होगा लेकिन उपयोगकर्ताओं को अपने डिपॉज़िट्स को स्वयं V3 में स्थानांतरित करना पड़ेगा। यह प्रस्ताव Aave के संस्थापक और CEO Stani Kulechov द्वारा समर्थित था, जिन्होंने तर्क दिया कि एक साफ़ डिप्लॉयमेंट समुदाय को बाद में प्रोटोकॉल में एसेट्स की समीक्षा करने की अनुमति देता है और कम जोखिम वाला वातावरण सुनिश्चित करता है।

Aave V3, जो आज Ethereum पर रोल आउट हुआ, V2 की तुलना में अधिक लचीली आर्किटेक्चर प्रदान करके कंपोज़ेबिलिटी को बढ़ाता है।

इसी बीच, ऑन‑चेन डेटा दर्शाता है कि DeFi प्रोटोकॉल ने 2.7 मिलियन Curve DAO (CRV) टोकन खरीदे। यह गुरुवार का खरीदारी Eisenberg द्वारा किए गए असफल एक्सप्लॉइट प्रयास में बचे बुरे ऋण को समाप्त करने के लिए थी। Aave समुदाय ने ParaSwap DEX एग्रीगेटर का उपयोग करके टोकन की खरीद को 22 जनवरी को लाइव हुए वोट में मंजूरी दी, जो 24 जनवरी को समाप्त हुआ और 100% समर्थन प्राप्त हुआ।

Aave Improvement Protocol (AIP) 144 के कार्यान्वयन ने Aave प्रोटोकॉल के मूल AAVE टोकन को बढ़ावा दिया। इस कार्रवाई के बाद टोकन की कीमत 24‑घंटे के उच्चतम $89.70 तक पहुंची और तब से $86.91 पर गिर गई, लेकिन अभी भी हरे रंग में ट्रेड हो रहा है।

Aave के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारा Investing in Aave गाइड देखें।

SushiSwap ने 2023 के लिए लक्ष्य निर्धारित किए, जिसमें गहरी लिक्विडिटी, अनुकूल मूल्य निर्धारण, और स्थायी टोकनोमिक्स शामिल हैं

पिछले साल, SushiSwap के CEO Jared Grey ने बताया कि डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज का ट्रेज़री में एक महत्वपूर्ण घाटा था, जिससे दीर्घकालिक स्थिरता जोखिम में थी। Grey ने यह भी कहा कि SushiSwap ने पिछले साल लिक्विडिटी प्रोवाइडर प्रोत्साहनों में $30 मिलियन खो दिए और महीने के अंत में एक नया अनुकूल टोकन मॉडल पेश किया।

Sushi अपना बाजार हिस्सा दस गुना बढ़ाना चाहता है

सोमवार को प्रकाशित ब्लॉग पोस्ट में Grey ने 2023 के लिए Sushi की रोडमैप साझा की, जिसमें डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज के लिए कई सुधारों को उजागर किया गया। प्रमुख लक्ष्य DEX बाजार में प्रमुख स्थिति हासिल करना है, जिसके लिए उत्पाद सूट को सुदृढ़ करना और फीचर पैरीटी प्राप्त करना आवश्यक है, ताकि केंद्रित लिक्विडिटी जैसी नई सुविधाओं के लिए मजबूत आधार स्थापित किया जा सके। EONS और क्रिप्टो एक्सचेंज Bitfineon के पूर्व CEO ने आगे बताया कि Sushi ने पिछले साल “स्टेल्थ मोड” में अपना DEX एग्रीगेशन राउटर विकसित किया और इसे Q1 में एग्रीगेशन सेक्टर में लॉन्च करने की योजना है।

उन्होंने बताया कि एग्रीगेशन Sushi के पूल की लिक्विडिटी स्थितियों को बेहतर बनाएगा और लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स तथा टोकन होल्डर्स को बढ़ते ट्रेडिंग वॉल्यूम और स्वैप राजस्व के लाभ प्राप्त करने में मदद करेगा। Sushi इस वर्ष अपना बाजार हिस्सा दस गुना बढ़ाना चाहता है, और Grey का मानना है कि एक्सचेंज का विज़न इस दिशा में ले जाएगा।

Sushi Studios आ रहा है

Sushi नवाचार को समर्थन देने के लिए डीसेंट्रलाइज़्ड इन्क्यूबेटर Sushi Studios लॉन्च करने का इरादा रखता है। यह प्लेटफ़ॉर्म स्वयं‑वित्त पोषित प्रोजेक्ट्स को बढ़ावा देगा, जिससे इकोसिस्टम की समग्र वृद्धि होगी और DAO के ट्रेज़री से फंड नहीं निकाले जाएंगे। इस छत्र के तहत debut करने वाले प्रोजेक्ट्स में निर्माता‑केंद्रित NFT मार्केटप्लेस Shoyu (Q1 में), एक पर्मानेन्ट डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म, और कई अन्य स्टेल्थ प्रोडक्ट्स शामिल हैं, जो Sushi के मजबूत और लचीले ब्रांड का उपयोग करके DeFi में अपनी पहुंच का विस्तार करेंगे। इस सप्ताह मियामी में Quantum Web3 कॉन्फ़्रेंस में, SushiSwap ने Sei Network (लेयर‑वन समाधान) पर विकसित हो रहे पर्मानेन्ट फ्यूचर्स एक्सचेंज के बारे में अधिक विवरण उजागर किए, जो ट्रेडिंग में विशेषज्ञता रखता है। ये योजनाएँ Sushi के लक्ष्य को आगे बढ़ाती हैं, जिससे वह गैर‑Ethereum‑आधारित इकोसिस्टम में प्रवेश कर सके।

“यह हमारे लिए एक नया कदम है,” Grey ने स्वीकार किया। “हम उनके साथ मिलकर काम कर रहे हैं कि उनके पक्ष से कौन से डेवलपर संसाधन आवंटित करने की आवश्यकता है, ताकि Sushi उनके निर्मित उत्पादों का लाभ उठा सके और हम एक ब्रांड के रूप में उन्हें मूल्य प्रदान कर सकें।”

ध्यान देने योग्य बात यह है कि यह घोषणा हाल ही में हुए गवर्नेंस एक्शन—Sushi के टोकनों को प्रभावित करने वाले टोकनोमिक्स प्रस्ताव—के बाद आई, जो सोमवार को पास हुआ। Sushi DAO ने सर्वसम्मति से प्रस्ताव को लागू करने के लिए वोट दिया, जिससे xSUSHI राजस्व (xSushi धारकों से ट्रेडिंग फ़ीस) SushiSwap के ट्रेज़री वॉलेट में जाता है। xSushi वह टोकन है जो SushiSwap के गवर्नेंस टोकन के स्टेकर्स को दिया जाता है। पूर्व टोकनोमिक्स मॉडल में धारकों को प्रत्येक स्वैप की 0.05% फ़ीस का एक हिस्सा और 10% DAO ट्रेज़री को निर्देशित किया जाता था। यदि DAO द्वारा निरस्त नहीं किया गया, तो अपडेटेड इम्प्लीमेंटेशन 19 दिसंबर तक xSushi धारकों द्वारा अर्जित सभी रिवॉर्ड्स को ट्रेज़री में भेजेगा—जो कि DAO ने गवर्नेंस एक्शन की प्रभावी शुरुआत की तिथि के रूप में तय किया था।

पुनर्स्थापित “Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%” प्रस्ताव में, Grey ने इस दृष्टिकोण का समर्थन किया, जिसे टोकन बेचने की तुलना में प्रोजेक्ट के लिए फंड सुरक्षित करने का बेहतर विकल्प माना गया। Sushi DAO के वॉलेट पते में लगभग $17 मिलियन मूल्य के क्रिप्टो टोकन हैं, जिनमें अधिकांश Sushi टोकन है, जैसा कि ब्लॉकचेन एक्सप्लोरर टूल Etherscan दर्शाता है। ट्रेज़री में 169 Ether (ETH) टोकन और $208,000 मूल्य के USDC भी थे। समुदाय आशा करता है कि नया टोकनोमिक्स मॉडल, जिसकी मतदान में 747 वॉलेट्स ने भाग लिया, और अतिरिक्त प्रयासों के साथ अधिक स्वैप वॉल्यूम और फ़ीस उत्पन्न करने से DEX को पुनर्स्थापित किया जा सकेगा।

SushiSwap कुल वैल्यू लॉक्ड (TVL) के हिसाब से डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों में छठा स्थान रखता है और पिछले साल की बाधाओं से अभी भी उबर रहा है। 10,936,284 अनक्लेम्ड sushi टोकन के भाग्य को तय करने वाला एक और प्रस्ताव समान रूप से भारी समर्थन (99.85% वोटरों) के साथ सोमवार को पास हुआ। इन रिवॉर्ड्स को 2020 में लॉन्च के समय उन लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को दिया गया था जिन्होंने अगस्त 2020 से फरवरी 2021 के बीच लिक्विडिटी प्रदान की थी और तब से इन्हें दावा नहीं किया गया था। बहुमत ने इस हिस्से को ट्रेज़री में वापस करके उपयोग करने के लिए वोट दिया।

SushiSwap के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारा Investing in SushiSwap गाइड देखें।