उधार प्लेटफ़ॉर्म अभी भी अनिश्चित हैं, जबकि अमेरिकी नियामक ध्यान एक्सचेंजों की ओर मोड़ रहे हैं

अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के चेयर गैरी गेंस्लर ने पिछले महीने Nexo पर आरोप लगाए, जिसमें उसके रिटेल क्रिप्टो उधार कार्यक्रम, Earn Interest Product (EIP) जो अमेरिकी ग्राहकों को पेश किया जाता था, से संबंधित “आवश्यक प्रकटीकरण आवश्यकताओं को बायपास करने” का उल्लेख था। बाजार नियामक ने उधारकर्ता पर $22.5 मिलियन का जुर्माना लगाया और एक रोक-और-निषेध आदेश जारी किया, जिसमें इसे यूएस में इस उत्पाद की पेशकश बंद करने को कहा गया। यूके-आधारित संस्थागत निवेश फर्म ने भी समान राशि का भुगतान किया, जो उत्तर अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासकों संघ के कार्य समूह द्वारा किए गए व्यापक जांच के बाद उसी कार्यक्रम से संबंधित बहु-राज्य निपटारे का हिस्सा था।

समूह में इंडियाना, केंटकी, न्यूयॉर्क, ओक्लाहोमा, मैरीलैंड, साउथ कैरोलाइना, विस्कॉन्सिन, वाशिंगटन और वर्मोंट के राज्य नियामक शामिल थे, जिन्होंने कई महीनों के बाद जांच समाप्त की और यह निर्णय दिया कि Earn Interest Product खाते प्रतिभूतियां हैं। इसलिए, जो फर्में इन्हें निवेशकों को पेश करना चाहती हैं, उन्हें संबंधित प्राधिकरणों के साथ पंजीकरण करना होगा और जोखिम प्रकटीकरण करना होगा।

Nexo का उपज-उत्पाद Earn अब अप्रैल से यूएस में उपलब्ध नहीं रहेगा

क्रिप्टो उधार प्लेटफ़ॉर्म ने 10 फरवरी को अपने यूएस-आधारित ग्राहकों को अपडेट देते हुए कहा कि वह अपनी उपज-उत्पाद Earn Interest Product (EIP) को 1 अप्रैल से समाप्त कर रहा है। प्रोग्राम के समाप्त होने से यह पिछले महीने अमेरिकी नियामकों के साथ किए गए नो-एडमिट-नो-डेनाय समझौते का पालन करेगा। Nexo ने कहा कि Earn उपयोगकर्ता प्रभावी समाप्ति तिथि तक ब्याज भुगतान प्राप्त करते रहेंगे, और निश्चित अवधि वाले उत्पाद सब्सक्राइबर्स को उसी तिथि पर उनका उत्पाद अनलॉक किया जाएगा।

फर्म ने आश्वासन दिया कि उसके सेवाएँ यूएस के बाहर के क्षेत्रों में संचालन योग्य रहेंगी। उल्लेखनीय रूप से, इस बंद होने से यूएस में पेश की गई अन्य सेवाओं और उत्पादों पर असर नहीं पड़ेगा। Nexo का संचार एक दिन बाद आया जब Salt Lending ने अलग से निवेशकों को सूचित किया कि उसने फंड जुटाए हैं और संचालन फिर से शुरू करने वाला है।

Salt Lending आने वाले महीनों में पुनरुद्धार की आशा रखता है

पायनियर क्रिप्टो उधारदाता ने घोषणा की कि उसने लगभग $64.4 मिलियन का अपना ऋण सफलतापूर्वक Series A प्रेफ़र्ड स्टॉक में बदल दिया है। पुनः पूंजीकरण प्रयास में, वह क्रिप्टो वित्त फर्म, जिसने पिछले वर्ष निकासी को फ्रीज़ किया था और अपना कैलिफ़ोर्निया उधार लाइसेंस खो दिया था, ने बकाया ऋणों को रद्द करने के बदले में मान्य निवेशकों को स्टॉक जारी किए, जिससे उसकी बैलेंस शीट और पूंजी भंडार मजबूत हुए।

ऋण परिवर्तन कंपनी के लिए एक मोड़ है क्योंकि अब वह विकास पथ पर चल सकता है, जबकि उसने पिछले वर्ष FTX ध्वंस और क्रिप्टो सर्दी के कारण चुनौतियों का सामना किया था। प्लेटफ़ॉर्म पर निकासी और जमा को फ्रीज़ करने से निवेशकों में चिंता उत्पन्न हो सकती थी। संस्थापक और अंतरिम सीईओ शॉन ओवेन के अनुसार, वित्तीय सेवाओं की कंपनी ने हर ग्राहक को आश्वस्त करने के लिए कड़ी मेहनत की कि सब कुछ ठीक है। उन्होंने बताया कि नवंबर में फंड लेनदेन पर फ्रीज़ उनके ग्राहकों के लिए एक दर्दनाक अनुभव था, क्योंकि अधिकांश ने Celsius और BlockFi की समस्याओं से वित्तीय नुकसान झेले थे।

कार्यकारी ने बताया कि उपयोगकर्ताओं की चिंता और डर को शांत करने के लिए व्यक्तिगत प्रयास आवश्यक था, जिससे ग्राहकों को आश्वासन और स्थिरता मिली, और साथ ही खुले और पारदर्शी संचार चैनल बनाए रखे गए। उनका मानना है कि कंपनी ने अस्तित्वगत खतरे को झेला और अब भविष्य में और बड़ी सफलता के लिए तैयार है। इस तिमाही के अंत की ओर संपूर्ण संचालन को पुनर्स्थापित करने की Salt की योजना को नियामक अनुमोदन का इंतजार है।

गियर्स को चलाने के लिए अधिक फंडिंग

SALT के ग्राहक मुख्यतः वे व्यक्ति और व्यवसाय हैं जो दीर्घकालिक HODL बिटकॉइन रखते हैं, विभिन्न उद्देश्यों के लिए अपने क्रिप्टो को मोनेटाइज़ करने की तलाश में हैं, जबकि ऋण चुकाने और अपने कोलेटरल को पुनः प्राप्त करने की क्षमता में विश्वास बनाए रखते हैं। इस सेवा को प्रदान करने के लिए, कंपनी को यह दिखाना होगा कि उसके पास एक मजबूत पूंजी बफ़र है और वह कोलेटरल को तुरंत बेच सकता है। इसलिए, Salt इस वर्ष के बाद में Series B वित्तीय राउंड में अधिकतम $100 मिलियन की अतिरिक्त फंडिंग प्राप्त करने की योजना बना रहा है।

Maple Finance $100 मिलियन लिक्विडिटी पूल के साथ ऑन-चेन रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग लाएगा

पिछले सितंबर में तनावग्रस्त Bitcoin माइनर्स के लिए एक क्रेडिट पूल लॉन्च करने के बाद, Maple Finance, जो कॉरपोरेट क्लाइंट्स के सबसे बड़े ब्लॉकचेन-आधारित ऋणदाताओं में से एक है, ने 25 जनवरी को घोषणा की कि वह DeFi इन्क्यूबेटर विशेषज्ञ AQRU के साथ साझेदारी करके ऑन-चेन रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग लाएगा। संस्थागत उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं के लिए विकेंद्रीकृत क्रेडिट बाजार ने लगभग $2 बिलियन के ऋण जारी किए हैं। Real-World Receivables पूल का उद्देश्य मान्य निवेशकों, जैसे संस्थागत एसेट मैनेजर्स और DAOs, को टैक्स रिबेट्स और फंडिंग प्रोग्राम रिसीवेबल्स को कोलेटरल के रूप में लेकर एक उपज उत्पन्न करने वाला तंत्र प्रदान करना है।

पूल के लिए फंडिंग

यह पूल क्रिप्टो बाजार से असंबंधित है और 10% वार्षिक उपज प्रदान करता है, जिसमें न्यूनतम निवेश सीमा USDC में $500,000 और 45 दिनों की लॉक-अप अवधि है। AQRU USDC स्थिरकॉइन लिक्विडिटी पूल के लिए $3 मिलियन की सीड फंडिंग प्रदान करेगा, जबकि Intero Capital Solutions एकमात्र उधारकर्ता के रूप में कार्य करेगा। लंदन-आधारित फर्म भी $100 मिलियन की ऋण सुविधा का विस्तार करने की योजना बना रही है, जिसमें मान्य प्रतिभागियों से बाहरी जमा एकत्र किए जाएंगे जो क्रिप्टो बाजार की उच्च अस्थिरता से असंबंधित रिटर्न चाहते हैं। यह पूल उन मान्य निवेशकों के लिए खुला होगा जिन्होंने एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) और नो-योर-कस्टमर (KYC) आवश्यकताओं को पूरा किया है। आधिकारिक घोषणा के अनुसार, नया रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग पूल भी पूल के एक निश्चित आकार से अधिक बढ़ने पर प्रवेश बाधा को कम करने पर विचार करेगा।

फर्मों और निवेशकों को लाभ

वे फर्में जो संतोषजनक मानदंडों को पूरा करती हैं, अपने रिसीवेबल्स को ऋणों के कोलेटरल के रूप में गिरवी रखेंगी ताकि वे टैक्स रिबेट्स और फंडिंग प्रोग्राम प्रोत्साहनों, जैसे कि इंटर्नल रिवेन्यू सर्विस (IRS) द्वारा प्रशासित Employee Retention Credit (ERC) प्रोग्राम, के अनुकूलन के माध्यम से डिस्काउंटेड दर पर नकद अग्रिम प्राप्त कर सकें। लिक्विडिटी पूल के निवेशकों को तब उनका इनाम मिलेगा जब IRS क्रेडिट ट्रांसफर करेगा। AQRU-प्रबंधित पूल Maple की उधार रणनीति में बदलाव दर्शाता है, जो क्रिप्टो ट्रेडिंग फर्मों के समान असुरक्षित क्रिप्टो उधार से दूर है।

Maple के सीईओ सिडनी पावेल ने कहा कि यह पूल उन श्रृंखलाओं में पहला है जिसे पारंपरिक वित्त से अपनाई गई उपज-उत्पन्न रणनीतियों के साथ प्रस्तुत किया जाएगा, जिसमें US ट्रेजरी बॉन्ड्स और बीमा रीफ़ाइनेंसिंग में निवेश करने वाले उत्पाद शामिल हैं। पिछले सप्ताह, वित्तीय बुनियादी ढांचा प्रदाता ने इस वर्ष के पहले आधे हिस्से के लिए अपना उत्पाद रोडमैप साझा किया।

“संस्थागत DeFi के पास वित्त की दुनिया में क्रांति लाने की क्षमता है। […] इस वर्ष हमारे प्रयास हमें प्रोग्रामेबल और अपरिवर्तनीय स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से बैक और मिडल ऑफिस सेवाओं को हटाने में और अधिक प्रगति करने में सक्षम करेंगे,” कंपनी ने 8 फरवरी के अपडेट में कहा।

प्रोटोकॉल की टीम विशेष रूप से स्केलेबिलिटी पर ध्यान केंद्रित करेगी, ‘Maple 2.0’ परियोजना, जो दिसंबर में जारी हुई, में अधिक प्रतिनिधियों को ऑनबोर्ड करके।

Q4 आय रिपोर्ट

अपने Q4 ट्रेजरी रिपोर्ट में, जो AQRU साझेदारी घोषणा से एक सप्ताह पहले जारी हुई, Maple Finance ने बताया कि उस वित्तीय अवधि में प्रोटोकॉल ने $7.06 मिलियन का शुद्ध नुकसान झेला। संस्थागत पूंजी बाजार ने यह भी कहा कि उसकी लागत-बचत उपायों, जैसे कार्यबल में कटौती, Maple Solana परियोजना को बंद करना, और विभागीय बजट व योजनाओं का पुनर्संरेखण, ने पहले ही फल देना शुरू कर दिया है, क्योंकि त्रैमासिक खर्च अब लगभग $390,000 प्रति माह तक गिर गया है। इससे (एकबारगी और गैर-आवर्ती शुल्क को छोड़कर) लागत में लगभग आधी कमी आई है, जो 2021 के Q4 में खर्च की गई राशि का आधा है, हालांकि टीम खर्च अभी भी कुल मिलाकर प्रमुख हिस्सा बनाते हैं।

Q4 में लिक्विडिटी और ऋण मात्रा

Q4 में प्रवेश करते हुए Maple की सक्रिय लिक्विडिटी $326 मिलियन से घटकर $58 मिलियन हो गई, मुख्यतः कम एक्सचेंज वॉल्यूम और उन ऋणदाताओं के कारण जिन्होंने पैसे को अपने पास रखने का विकल्प चुना, जिससे उधारी मांग में कमी आई। Maple Finance ने Q4 में 23 नए ऋणों के माध्यम से $87 मिलियन का ऋण वॉल्यूम उत्पन्न किया, जबकि Q3 में जारी किए गए ऋण $262 मिलियन थे।

इसके अलावा, इसने तिमाही को कुल $58 मिलियन की सक्रिय लिक्विडिटी के साथ समाप्त किया, जो पिछले तिमाही से लगभग छह गुना कम है। ये आंकड़े बियर मार्केट की पकड़ को दर्शाते हैं, जो मध्यम मूल्य पुनरुद्धार के बीच भी अधिक नहीं ढीला है। क्रिप्टो कंपनियों को अभी भी मैक्रोइकोनॉमिक दबाव से उत्पन्न अव्यवस्था से निपटने का कठिन कार्य करना पड़ रहा है।

Cash Cloud दिवालिया क्रिप्टो कंपनियों की सूची में शामिल

क्रिप्टो एटीएम ऑपरेटर Cash Cloud (जो Coin Cloud नाम से चलता है) ने पिछले सप्ताह दिवालिया होने की घोषणा की, पिछले दो वर्षों में लगातार नुकसान का हवाला देते हुए। फर्म, जो यूएस और ब्राज़ील में 5,000 तक क्रिप्टो एटीएम संचालित करती है, ने नेवादा, लास वेगास के यूएस दिवालिया कोर्ट को बताया कि वह व्यवसाय को जीवित रखने के लिए खरीदार या पूंजी इंजेक्शन की तलाश में है।

एटीएम ऑपरेटर के पास $50 मिलियन से $100 मिलियन तक की संपत्तियां और $100 मिलियन से $500 मिलियन तक की देनदारियां थीं, जैसा कि 7 फरवरी की फाइलिंग में बताया गया है। Cash Cloud की 5,000 से 10,000 लेनदारों के प्रति दायित्व हैं, जिनमें सबसे बड़ा Genesis Global Capital है, जो Digital Currency Group की बंद हो चुकी लेंडिंग डिवीजन के तहत एक सहायक फर्म है। Genesis का एक अनसुरक्षित दावा $108 मिलियन से अधिक है, जो दूसरे सबसे बड़े दावेदार से लगभग 14 गुना अधिक है।