एंथनी वूली, Ownera में बिजनेस डेवलपमेंट हेड – साक्षात्कार श्रृंखला

एंथनी वूली Ownera में बिजनेस डेवलपमेंट हेड हैं, वह Citi, Societe Generale और HSBC में कैपिटल मार्केट्स के विशेषज्ञता वाले एक बैंकिंग कार्यकारी हैं। GDF प्राइवेट मार्केट्स स्टीयरिंग ग्रुप और GDF FI स्टैंडर्ड्स वर्किंग ग्रुप के सह-अध्यक्ष।

Ownera डिजिटल सिक्योरिटीज़ में एक नेता है, उनका मिशन वैश्विक वित्तीय उद्योग को आपस में जोड़कर एक डिजिटल प्राइवेट मार्केट को सक्षम बनाना है।

हमने एंथनी वूली से इस सितंबर में उनके Digital Assets Week Singapore सम्मेलन में भाग लेने से पहले मुलाकात की।

Ownera से पहले आपने सार्वजनिक कैपिटल मार्केट्स में 25 साल काम किया, इस अनुभव ने आपको ब्लॉकचेन और डिजिटल एसेट्स की ओर कैसे संक्रमण करने में मदद की?

पिछले तीन दशकों में मैंने कैपिटल मार्केट्स के डिजिटल परिवर्तन को देखा – 90 के दशक में इलेक्ट्रॉनिक डील एंट्री के आगमन से लेकर स्वचालित एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग में हालिया विकास तक। हालांकि ये परिवर्तन केवल ट्रेडों के वार्ता प्रक्रिया को अनुकूलित कर रहे थे और लेनदेन के पूरे जीवन चक्र को क्लियरिंग और सेटलमेंट तक वास्तव में बदल नहीं रहे थे। इससे बड़े पैमाने पर संचालन और तकनीकी जटिलता उत्पन्न हुई और बाजार मध्यस्थों की संख्या बढ़ गई, जो सभी देर से सेटलमेंट और काउंटरपार्टी के संभावित डिफ़ॉल्ट के जोखिमों की भरपाई कर रहे थे।

एक प्रमुख बैंक में यूके CIO के रूप में मेरे पिछले पद में, लगभग 2014 में मुझे इस बात में रुचि हुई कि ब्लॉकचेन कैसे वास्तविक समय में वित्तीय लेनदेन के पूरे जीवन चक्र को स्वचालित कर सकता है और मध्यस्थों के बिना पीयर-टू-पीयर मूल्य स्थानांतरण का समर्थन कर सकता है। इससे मैं डिजिटल एसेट्स क्षेत्र में कई उद्योग पहलों में जुड़ गया, जहाँ मैंने सैकड़ों फिनटेक्स के साथ काम किया। इसने मुझे सार्वजनिक कैपिटल मार्केट्स को अंदर से पुनः व्यवस्थित करने की निरर्थकता भी सिखाई। अंततः मैंने Ownera में स्थानांतरित होने का फैसला किया, जहाँ मैंने हमारे वित्तीय प्रणाली के पूर्ण डिजिटल परिवर्तन की दृष्टि को वास्तविक रूप से लागू करने की संभावनाएँ देखी।

क्या आप Ownera की वित्तीय बाजारों के डिजिटल परिवर्तन की दृष्टि पर चर्चा कर सकते हैं?

वित्तीय बाजारों के परिवर्तन की हमारी दृष्टि यह है कि अंततः हर खाता एक डिजिटल वॉलेट से बदल दिया जाएगा। आज हमारा पूरा वित्तीय सिस्टम लेनदेन के रिकॉर्ड को एक संस्थान के खाता डेटाबेस में अपडेट करने और उन रिकॉर्ड को प्रत्येक लेनदेन के प्रत्येक काउंटरपार्टी के खाता डेटाबेस में प्रविष्टियों के साथ मिलान करने की आवश्यकता के इर्द-गिर्द कार्य करता है। यह सत्य है चाहे वे खाते नकद हों या सिक्योरिटीज़। खातों को डिजिटल वॉलेट से बदलने से संपत्ति के मालिक द्वारा वॉलेट में रखी गई संपत्ति के स्वामित्व रिकॉर्ड को उस संपत्ति के मालिक द्वारा रखे गए वास्तविक गोल्डन-सोर्स रिकॉर्ड से क्रिप्टोग्राफ़िक रूप से बंधित करना संभव हो जाता है। एक बार जब आप यह कर सकते हैं, तो आप बड़ी जटिलता को हटाकर नई और रोमांचक वित्तीय उत्पादों और निवेश अवसरों की संभावनाओं को खोल सकते हैं।

रियल एस्टेट Ownera के लिए एक मुख्य फोकस प्रतीत होता है, अधिक रियल एस्टेट को डिजिटल सिक्योरिटीज़ में टोकनाइज़ करने के लिए क्या आवश्यक है?

Ownera वास्तव में डिजिटल सिक्योरिटीज़ के लिए एक वैश्विक वितरण नेटवर्क तैनात कर रहा है जो उन सिक्योरिटीज़ को प्रबंधित करने वाले नियामक संस्थानों को जोड़ता है। यह किसी भी प्रकार की सिक्योरिटी के लिए समान रूप से काम करता है, चाहे वह इक्विटी, रियल एस्टेट, बॉन्ड या फंड हो। हालांकि हम वर्तमान में कई प्रोजेक्ट्स में रियल एस्टेट पर केंद्रित हैं। इसके कई कारण हैं – यह संभवतः ग्रह पर सबसे बड़ा बाजार है, यह वर्तमान में लगभग पूरी तरह ऑफलाइन है और इन अनिश्चित समयों में इस उत्पाद की निवेशकों की मांग बहुत अधिक है – यह मुद्रास्फीति से बचाव का साधन है और सार्वजनिक कैपिटल मार्केट्स से काफी हद तक असंबद्ध है। इसे वास्तव में उड़ान भरने के लिए संस्थागत सहभागिता और वैश्विक वितरण की आवश्यकता है ताकि निवेशक उन रियल एस्टेट निवेश अवसरों तक पहुँच सकें जहाँ भी वे हों। रियल एस्टेट के अलावा हम प्री-IPO कंपनियों और प्राइवेट फंड्स में भी बहुत रुचि देख रहे हैं।

आपने पहले एकीकृत API की आवश्यकता के बारे में बात की थी जो कई स्रोतों से सभी डिजिटल सिक्योरिटीज़ को एकत्रित और सामान्यीकृत कर सके। क्या आप इसके महत्व और यह Ownera के व्यापार मॉडल में कैसे फिट होता है, इस पर चर्चा कर सकते हैं?

पिछले कुछ वर्षों में विभिन्न और असंगत ब्लॉकचेन तकनीकों पर चलने वाले डिजिटल एसेट वीन्यूज़ की वृद्धि देखी गई है। मैं तर्क दूँगा कि इन वीन्यूज़ में से कोई भी अकेले ही इन डिजिटल सिक्योरिटीज़ में तरलता को अनलॉक करने के लिए आवश्यक वितरण स्तर हासिल नहीं कर पाएगा। चाहे किसी वीन्यू के पास सैकड़ों उच्च गुणवत्ता वाली संपत्तियाँ और हजारों सक्रिय निवेशक हों, वह फिर भी वैश्विक प्राइवेट मार्केट्स का एक नगण्य हिस्सा ही रहेगा। एक एकीकृत API जैसे FinP2P इस समस्या को हल कर सकता है, क्योंकि यह डिजिटल वीन्यूज़ को अन्य संस्थानों के निवेशकों को अपनी संपत्तियों का वितरण करने में सक्षम बनाता है, चाहे वे दुनिया में कहीं भी हों और चाहे वे किसी भी ब्लॉकचेन तकनीक पर चल रहे हों। Ownera ने इस समस्या को हल करने के लिए बहुत खुला दृष्टिकोण अपनाया है, FinP2P के विकास को सक्रिय रूप से समर्थन करके और कई संस्थागत साझेदारों के साथ मिलकर FinP2P नेटवर्क नोड्स के व्यावसायिक कार्यान्वयन बनाकर।

डिजिटल सिक्योरिटीज़ के लिए वॉलेट बनाने में नियमित क्रिप्टोकरेंसी की तुलना में कौन सी चुनौतियाँ हैं?

क्रिप्टोकरेंसी वास्तव में बहुत सरल हैं। क्रिप्टोकरेंसी की सभी जानकारी चेन पर रखी जाती है और वे बियरर इंस्ट्रूमेंट की तरह कार्य करती हैं। जब मैं बिटकॉइन आपको ट्रांसफर करता हूँ, तो आपके पास वह प्राइवेट की होती है जो ब्लॉकचेन पर उन कॉइन्स के स्वामित्व को स्थापित करती है और विक्रेता के रूप में मेरी ओर कोई पुनरावर्ती अधिकार नहीं रहता, न ही यदि कुछ गलत हो जाए तो उन कॉइन्स को पुनः प्राप्त करने की क्षमता। दूसरी ओर, डिजिटल सिक्योरिटीज़ बहुत जटिल हैं – इन सिक्योरिटीज़ के पीछे की संपत्ति से जुड़ा बहुत डेटा होता है और वे बियरर इंस्ट्रूमेंट की तरह कार्य नहीं करतीं। प्रत्येक डिजिटल सिक्योरिटी लेनदेन को नियामक निगरानी के अधीन होना पड़ता है और संपत्ति मालिक और उनके नामित रजिस्ट्री दोनों पर महत्वपूर्ण निरंतर फिड्यूशियरी जिम्मेदारियां होती हैं।

इसलिए, डिजिटल सिक्योरिटीज़ के लिए वॉलेट बनाते समय इन सभी चिंताओं को संबोधित करना आवश्यक है और इसे एक ऐसा सिक्योरिटीज़ पोर्टफ़ोलियो रखने में सक्षम बनाना चाहिए जो वास्तविक समय में उन संपत्तियों के स्वामित्व को सुरक्षित और प्रमाणित रूप से स्थापित करे। हमने जो वॉलेट विकसित किया है वह यह सब करता है, साथ ही अपने पोर्टफ़ोलियो में विभिन्न वीन्यूज़ और ब्लॉकचेन तकनीकों पर संपत्तियों को रखने की सुविधा भी देता है। यह कई डिजिटल कस्टडी समाधान के साथ भी संगत है। यह एक रोमांचक और परिवर्तनकारी तकनीक है और पिछले कुछ वर्षों में इसके विकास में शामिल होना मेरे लिए एक विशेषाधिकार रहा है।

क्या आप FinP2P, एक ओपन सोर्स, विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल के बारे में कुछ विवरण साझा कर सकते हैं?

हाँ, FinP2P को ग्लोबल डिजिटल फाइनेंस द्वारा संचालित एक गैर-लाभकारी कार्य समूह के तहत विकसित किया गया था – अब हाल ही में इसे ग्लोबल ब्लॉकचेन बिजनेस काउंसिल के साथ मिलाया गया है। यह एक ऐसी पीयर-टू-पीयर नेटवर्क की दृष्टि से उत्पन्न हुआ था जहाँ वित्तीय संस्थान वास्तविक समय में डिजिटल सिक्योरिटीज़ में लेनदेन करना चाहते हैं। कोई भी संस्थान जो FinP2P नोड चलाता है, वह किसी अन्य संस्थान के नोड से कनेक्शन स्थापित कर सकता है। वे इस कनेक्शन का उपयोग करके अपने प्रबंधित संपत्तियों को दूसरे पक्ष के निवेशकों को वितरित कर सकते हैं। यह दोनों दिशाओं में काम करता है, इसलिए नेटवर्क का प्रत्येक नोड संपत्तियों और/या निवेशकों के पूल लाता है। नोड्स को कोई भी संस्थान चला सकता है जिसके पास उपयुक्त नियामक लाइसेंस हों, चाहे वे बैंक हों, एसेट मैनेजर्स, एक्सचेंज, वेल्थ मैनेजर्स या अन्य वितरक हों।

आपने पहले कहा था कि यह दुनिया का सबसे बड़ा बाजार है, आप कितना बड़ा अवसर मानते हैं कि डिजिटल सिक्योरिटीज़ अंततः बनेंगे?

हम मानते हैं कि डिजिटल सिक्योरिटीज़ अंततः सभी वैश्विक सिक्योरिटी लेनदेन को, चाहे संपत्ति का प्रकार कुछ भी हो, बदल देंगी। यह निजी बाजारों से शुरू होगी जो वर्तमान में मुख्यतः ऑफलाइन हैं – यदि आप चाहें तो इसे एक खाली कागज़ की शीट कहा जा सकता है। अंततः मेरा मानना है कि यह सार्वजनिक कैपिटल मार्केट्स को भी बदल देगा, लेकिन उस विशाल लेगेसी इन्फ्रास्ट्रक्चर को सुलझाने में काफी समय लगेगा।

आप Digital Assets Week Singapore सम्मेलन में 27 और 28 सितंबर, 2022 को ‘Institutional Access to Private Market Assets’ शीर्षक वाले पैनल चर्चा में भाग लेंगे। क्या आप संक्षेप में बता सकते हैं कि आप क्या चर्चा करेंगे?

हाँ, मैं इस बात का तर्क प्रस्तुत करूंगा कि संस्थागत सहभागिता निजी डिजिटल सिक्योरिटीज़ में वैश्विक बाजार को खोलने की कुंजी क्यों है। मैं इस बात को विस्तार से बताऊँगा कि अब तक उनकी भागीदारी को क्या रोक रहा है – चाहे वह तकनीक और नियमन जैसे बाहरी कारक हों, या संस्थागत आंतरिक बाधाएँ जैसे संस्कृति, पारंपरिक वित्त की गलत धारणाएँ और वास्तव में वे हित जो इस परिवर्तन को पहले से ही नहीं देखना चाहते। मुझे यकीन है कि यह एक जीवंत बहस होगी।

आप ‘Bringing Global Distribution to the Private Markets’ शीर्षक वाले फायरसाइड चैट में भी भाग लेंगे, इससे हमें क्या उम्मीद करनी चाहिए?

इस चर्चा में हम यहाँ कवर किए गए सभी बिंदुओं को विस्तारित करेंगे और यह बताएँगे कि हम कैसे सोचते हैं कि वैश्विक वितरण व्यावहारिक रूप से कैसे आएगा। जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, FinP2P उस सत्र का एक महत्वपूर्ण हिस्सा होगा।

क्या Ownera के बारे में आप कुछ और साझा करना चाहेंगे?

हाँ। Ownera में हम हमेशा डिजिटल सिक्योरिटीज़ में वैश्विक बाजार को आपस में जोड़ने के लिए बहुत खुला दृष्टिकोण अपनाते रहे हैं। हमें नहीं लगता कि डिजिटल सिक्योरिटीज़ वीन्यूज़ ‘वॉल्ड गार्डन’ बनाकर सफलता प्राप्त करेंगे – अर्थात पर्याप्त संपत्तियों और निवेशकों को नियंत्रित करके बाजार में प्रभुत्व हासिल करने की आशा। बल्कि हम मानते हैं कि कई संस्थानों और वीन्यूज़ को जोड़ने के लिए रेल्स की आवश्यकता है। मेरा एक शौक नौकायन है और यह दृष्टिकोण अक्सर मुझे इस कहावत की याद दिलाता है, “उच्च ज्वार सभी नावों को तैराता है”। इसलिए यदि आप एक संस्थान का प्रतिनिधित्व करते हैं जो निजी बाजारों के परिवर्तन के लिए खुला दृष्टिकोण अपनाना चाहता है, तो आएँ और हमसे बात करें।

उत्कृष्ट साक्षात्कार के लिए धन्यवाद, जो भी अधिक जानने में रुचि रखते हैं उन्हें Ownera पर जाना चाहिए या Digital Assets Week Singapore सम्मेलन में भाग लेना चाहिए, जो सिंगापुर में 27 और 28 सितंबर को आयोजित होगा, जहाँ एंथनी ऊपर बताए गए मुद्दों पर अधिक विस्तार से चर्चा करेंगे।