अहोन सारकार, SVP और GM ऑफ़ Helix बाय Q2 Holdings Inc – इंटरव्यू सीरीज़

Ahon Sarkar, SVP और GM ऑफ़ Helix by Q2 Holdings Inc. (QTWO ), Helix बिजनेस यूनिट का नेतृत्व करते हैं, जो बैंकों, क्रेडिट यूनियनों और फिनटेक्स के लिए क्लाउड-नेटिव कोर प्लेटफ़ॉर्म के विकास की देखरेख करता है, जिससे मिलियनों लोगों की सेवा करने वाले व्यक्तिगत, एम्बेडेड-फ़ाइनेंस उत्पाद तेज़ी से बनाए जा सकें। StoneCastle में पूर्व नेतृत्व भूमिकाओं और Bridgewater Associates में एक अवधि के साथ, उनके पास बैंकिंग-एज़-ए-सेवा (BaaS), उत्पाद रणनीति, और फिनटेक साझेदारियों में गहरा अनुभव है।

उनके मार्गदर्शन में, Helix पहले सच्चे एम्बेडेड-फ़ाइनेंस कोरों में से एक के रूप में कार्य करता है और व्यापक Q2 इकोसिस्टम—Q2 Holdings Inc.—का हिस्सा है, जो डिजिटल-बैंकिंग, ऑनबोर्डिंग, जोखिम/धोखाधड़ी, और API-चालित प्लेटफ़ॉर्म सेवाएँ 1,200 से अधिक वित्तीय संस्थानों और उनके खाताधारकों को राष्ट्रीय स्तर पर प्रदान करता है।

आपने आधुनिक Banking-as-a-Service इकोसिस्टम को आकार देने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है—StoneCastle में Cambr बनाने से लेकर Q2 द्वारा Helix का नेतृत्व करने तक। आपको तकनीक के माध्यम से वित्तीय बुनियादी ढांचे को आधुनिक बनाने के लिए अपने करियर पर ध्यान केंद्रित करने के लिए मूल रूप से क्या प्रेरित किया?

मैं हमेशा इस बात से प्रभावित रहा हूँ कि लोगों के वित्तीय जीवन कितने हद तक उन प्रणालियों द्वारा आकारित होते हैं जिन्हें वे कभी नहीं देखते। कम पैसे के साथ बड़े होने और बाद में एक बड़े हेज फंड में काम करने ने मुझे धनवानों और बाकी सभी के लिए वित्तीय दुनिया के काम करने के तरीके में अंतर दिखाया। जो लोग इसे सबसे कम वहन कर सकते हैं, वे अंततः सबसे अधिक शुल्क चुकाते हैं।

विशेष रूप से, मैंने समझा कि अधिकांश लोग जो यहाँ बैंक शुल्क चुकाते हैं, कभी-कभी साल में $300 से अधिक, वही लोग हैं जो वेतन से वेतन तक जीते हैं, और इन लोगों के शुल्क चुकाने का कारण यह है कि उनके पास पर्याप्त पैसा नहीं है।

इस असमानता का अधिकांश हिस्सा दशकों पहले निर्मित बुनियादी ढांचे से उत्पन्न होता है। पारंपरिक प्रणालियाँ वेतन से वेतन तक जीने वाले लोगों की सेवा को महंगा बनाती हैं, इसलिए बैंक या तो उन्हें टालते हैं या शुल्क के माध्यम से अपने खर्चों की वसूली करते हैं। यह लोगों को वित्तीय अस्थिरता के चक्र में फँसाता है।

मैंने समझा कि धन असमानता की समस्या को वास्तव में शुरू करने का एकमात्र तरीका बुनियादी ढांचे को बदलना है। हम चाहते थे कि “हर दिन के उपभोक्ता” की सेवा संभव और लाभदायक दोनों हो। यह विचार मेरे BaaS कार्य का मूल बन गया।

2023 में, BaaS उद्योग ने वह “जंगल की आग” देखी जिसे कई लोगों ने कहा — प्रदाता बंद हो रहे थे, नियामक सख्त हो रहे थे, और बैंक फिनटेक साझेदारियों को तोड़ रहे थे। वह पतन का दौर अंततः इकोसिस्टम को कैसे मजबूत किया, और किन स्थायी बदलावों को जन्म दिया?

एक जंगल में, अत्यधिक वृद्धि सूर्यप्रकाश को रोक सकती है और उसके नीचे स्वस्थ विकास को बाधित कर सकती है। आग उन चीज़ों को साफ़ कर देती है जो वहाँ नहीं हैं, केवल गहराई से जड़ित और टिकाऊ चीज़ें बचती हैं। Banking-as-a-Service ने भी इसी तरह का चक्र देखा।

जब हमने शुरू किया, “जंगल” खाली था। कुछ मजबूत कंपनियों—Credit Karma, Chime, Square—ने जल्दी जड़ें जमाई क्योंकि उनके पास वास्तविक अंतर और वास्तविक व्यवसाय मॉडल थे। लेकिन जब हाइप बढ़ा और वेंचर पूँजी आई, कई नए प्रवेशकर्ता बिना योजना, बिना व्यवसाय मॉडल, और उपभोक्ताओं के लिए वास्तविक मूल्य के आए। उन्होंने सही बज़वर्ड्स का उपयोग करके केवल धन जुटाया, एक व्यवसाय का भ्रम पैदा किया बजाय वास्तविक समस्या को हल करने के।

रीसेट ने सभी को कठिन प्रश्नों का सामना करने पर मजबूर किया: क्या आपका संचालन मॉडल व्यवहार्य है? क्या आप अलग हैं? क्या आप स्थायी मूल्य बना रहे हैं? यह दर्दनाक था, लेकिन आवश्यक। जो उभरा वह लाभदायक, उद्देश्य‑उन्मुख कंपनियों का एक स्वस्थ इकोसिस्टम और नए प्रवेशकों का अधिक विचारशील दृष्टिकोण है। अब, “मैं BaaS करना चाहता हूँ क्योंकि यह ट्रेंडी है” कहने के बजाय, हम सुनते हैं, “मेरे पास एक विशिष्ट उपयोग केस है और एक स्पष्ट ग्राहक समस्या है जिसे हल करना है।”

यह अन्य तकनीकी चक्रों की तरह है, जैसे डॉट‑कॉम युग: शुरुआती हाइप, अनिवार्य पतन, और फिर एक सामान्यीकरण अवधि जहाँ वास्तविक, टिकाऊ मूल्य बनाया जाता है। BaaS अब उस चरण में प्रवेश कर चुका है—और वही वह जगह है जहाँ सार्थक, दीर्घकालिक प्रभाव होता है।

Helix का मिशन वित्त को अधिक मानवीय बनाना है। आप इस दर्शन को अपने उत्पादों और साझेदारियों के डिजाइन में कैसे अनुवादित करते हैं, एक बढ़ती स्वचालित, AI‑प्रेरित वित्तीय दुनिया में?

मूल रूप से, मानवीय होना सहानुभूति के बारे में है—यह पहचानना कि लोगों के जीवन और परिस्थितियाँ अलग हैं और उन्हें जहाँ हैं, वहाँ मिलना। यह विचार सीधे वित्त पर लागू होता है। लोग वित्तीय उत्पाद नहीं चाहते; वे परिणाम चाहते हैं। कोई भी ऋण नहीं चाहता—वे घर चाहते हैं। कोई भी CD नहीं चाहता—वे अपने बच्चे के भविष्य के लिए बचत करना चाहते हैं।

फिर भी वित्तीय प्रणाली मुख्यतः एक‑साइज़‑फ़िट‑ऑल रही है। एक अकेली माँ, एक कॉलेज छात्र, और सेवानिवृत्ति की तैयारी कर रहा व्यक्ति पूरी तरह अलग ज़रूरतें रखते हैं, लेकिन उत्पाद शायद ही उनके साथ बदलते हैं। लोग सामुदायिक बैंकों को महत्व देते हैं क्योंकि कोई उनकी स्थिति को समझता है। यह समझ का स्तर डिजिटल वित्त में नहीं आया है, भले ही प्रमुख तकनीकी प्लेटफ़ॉर्म सब कुछ व्यक्तिगत बनाते हैं जो वे प्रदान करते हैं।

इसे बदलने के लिए, हमने व्यक्तिगतकरण को स्वयं बुनियादी ढाँचे में बनाने पर ध्यान केंद्रित किया। इसका मतलब है विभिन्न प्रकार के उत्पाद सक्षम करना, कंपनियों को क्षमताओं को मिलाकर अनुकूलित अनुभव बनाने देना, और सेवा की लागत को कम करना ताकि कम पैसे वाले लोग भी लाभदायक रूप से सेवा प्राप्त कर सकें। लक्ष्य सरल है: वित्तीय उत्पाद जो लोगों के अनुसार अनुकूल हों—न कि इसके विपरीत।

बैंक अब लेगेसी मिडलवेयर पर निर्भर रहने के बजाय क्लाउड‑नेटिव कोर पर पुनर्निर्माण कर रहे हैं। क्या आप हमें बता सकते हैं कि यह तकनीकी बदलाव एम्बेडेड फ़ाइनेंस में क्या संभव बना रहा है?

मिडलवेयर लेगेसी कोर के ऊपर एक आधुनिक API लेयर जोड़ता है, लेकिन यह कोर की मूलभूत सीमाओं को पार नहीं कर सकता। यदि कोर उपयोगकर्ता‑स्तर नियंत्रण या रीयल‑टाइम बदलाव जैसी चीज़ों का समर्थन नहीं करता, तो कोई भी एब्स्ट्रैक्शन इसे ठीक नहीं कर पाएगा। हमने इसे Q2 में प्रत्यक्ष देखा है, क्योंकि हम सभी कोरों के साथ काम करते हैं। हम अपने ग्राहकों को कुछ वास्तव में अद्भुत करने में सक्षम बनाते हैं, लेकिन एक सीमा है, क्योंकि कुछ बुनियादी चीज़ें कोर के साथ नहीं बदली जा सकतीं। इंजन को बदले बिना आप केवल इतना ही कर सकते हैं।

लागत संरचना, रीयल‑टाइम डेटा एक्सेस, व्यक्तिगतकरण, और संदर्भात्मक निर्णय‑लेना जैसी प्रमुख क्षमताएँ कोर द्वारा निर्धारित होती हैं। यदि कोर यह नहीं कर सकता, तो ग्राहक अनुभव भी नहीं कर सकता, और आज के उपयोगकर्ता इन सभी चीज़ों की अपेक्षा करते हैं।

इसीलिए बैंक क्लाउड‑नेटिव, रीयल‑टाइम कोरों की ओर बढ़ रहे हैं। वे नियामकों की अपेक्षित दृश्यता, ऑडिटेबिलिटी, नियंत्रण, और विभाजन प्रदान करते हैं, साथ ही आज के ग्राहकों की मांग वाली आधुनिक, व्यक्तिगत वित्तीय अनुभवों को सक्षम बनाते हैं।

Helix प्रमुख फिनटेक ब्रांड जैसे Credit Karma, Betterment, Gusto, और Acorns को शक्ति प्रदान करता है। आप इतने विविध उपयोग मामलों में स्केलेबिलिटी, अनुपालन, और अंतर कैसे बनाए रखते हैं?

शुरुआत से ही, हमने एक सरल नियम निर्धारित किया: प्लेटफ़ॉर्म का केवल एक ही संस्करण होगा। पारंपरिक कोर और कई प्रीपेड प्रदाताओं ने प्रत्येक प्रमुख ग्राहक के लिए अलग, कस्टमाइज़्ड इंस्टेंस बनाए। यह पहले आकर्षक लगता है, लेकिन कई कस्टम संस्करणों को बनाए रखना जल्दी ही असंभव हो जाता है और धीमी विकास, अनुपालन अंतराल, और निगरानी समस्याओं को जन्म देता है।

हम अभी भी चाहते थे कि ग्राहक अलग दिखें, लेकिन हमें एक ही प्लेटफ़ॉर्म की स्थिरता और निरंतरता की भी आवश्यकता थी। दोनों को हासिल करने का एकमात्र तरीका ग्रैन्युलैरिटी के माध्यम से है—ग्राहकों को साझा बुनियादी ढाँचे के ऊपर अनोखे अनुभव बनाने के लिए शक्तिशाली उपकरण देना।

इसीलिए हम हर दो हफ्ते में एक प्लेटफ़ॉर्म अपडेट जारी करते हैं, और सभी इसे एक साथ प्राप्त करते हैं। बुनियादी ढाँचा निरंतर और विश्वसनीय रहता है, जबकि प्रत्येक ग्राहक की “सीक्रेट सॉस” उनके अपने व्यवसाय लॉजिक में ऊपर परतित रहती है। यह मॉडल अंतर और स्केल दोनों को संभव बनाता है।

नियामक जांच BaaS उथल-पुथल के दौरान सबसे बड़े दबाव बिंदुओं में से एक थी। रिकॉर्ड वाले बैंक 2025 में अनुपालन और जोखिम प्रबंधन को उस उथल-पुथल भरे दौर की तुलना में कैसे अलग तरीके से अपनाते हैं?

2019 से 2022 के बीच, BaaS अक्सर वाइल्ड वेस्ट जैसा महसूस होता था। कई बैंकों ने BaaS प्रदाताओं को केवल ग्राहक एग्रीगेटर के रूप में देखा—फ़ाइलें प्राप्त करना, खाते खोलना, और जमा को अपने कोर में देखना। जो उन्होंने पूरी तरह नहीं समझा वह यह था कि ये उनके ग्राहक थे, बस विभिन्न डिलीवरी चैनलों के माध्यम से आ रहे थे। जब 2022–2024 में समस्याएँ उभरीं, तो स्पष्ट हो गया कि बैंकों ने अपने सीधे ग्राहकों पर लागू की गई समान निगरानी स्तर को लागू नहीं किया था।

आज, बैंकों को समझ में आया है कि BaaS कोई “इज़ी बटन” नहीं है। यह एक पूर्ण व्यवसाय लाइन है जिसे संचालन तत्परता, मजबूत अनुपालन, और कठोर जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है। उत्पाद डिजाइन और मार्केटिंग में न लगाई गई ऊर्जा बैक‑ऑफ़िस प्रक्रियाओं, मॉनिटरिंग, और प्रोग्राम गवर्नेंस में पुनः निर्देशित होती है। इस बदलाव ने इकोसिस्टम को अधिक सुरक्षित बना दिया है और एक और Synapse‑प्रकार की स्थिति का जोखिम कम किया है जहाँ उपभोक्ता पाते हैं कि उनके जमा वास्तव में नहीं हैं।

यह नया सोच भी आधुनिक क्लाउड‑नेटिव कोरों की ओर बदलाव को प्रेरित कर रहा है। कई प्रोग्रामों में जोखिम को लगातार प्रबंधित करने के लिए, बैंकों को रीयल‑टाइम दृश्यता, मल्टी‑टेनेन्सी, ग्रैन्युलर अनुमतियाँ, और मजबूत ऑडिटेबिलिटी चाहिए—ऐसी क्षमताएँ लेगेसी सिस्टम प्रदान नहीं कर सकते। इस आधुनिक बुनियादी ढाँचे का निर्माण पिछले कुछ वर्षों के सबसे महत्वपूर्ण परिणामों में से एक है।

कृत्रिम बुद्धिमत्ता वित्तीय प्रणालियों के संचालन में केंद्रीय बनती जा रही है। Helix धोखाधड़ी पहचान, व्यक्तिगतकरण, या प्रोग्राम स्केलेबिलिटी जैसे क्षेत्रों में AI का कैसे उपयोग कर रहा है?

AI एक शक्तिशाली उपकरण है, लेकिन यह लक्षित समस्याओं पर लागू होने पर सबसे प्रभावी होता है। हम धोखाधड़ी रोकथाम में सार्थक प्रभाव देख रहे हैं: Q2 के Sentinel जैसे उपकरण, साथ ही Sardine और Unit21 जैसे साझेदार, व्यवहारिक और लेन‑देन पैटर्न का विश्लेषण करके संदेहास्पद गतिविधि को धोखाधड़ी बनने से पहले पहचानते हैं। इस प्रकार का प्रोग्रामेटिक ट्रेंड विश्लेषण आवश्यक बुनियादी ढाँचा बन रहा है।

AI वित्तीय अनुभवों के निर्माण को भी तेज़ कर रहा है। Q2 के SDK में Vibe कोडिंग जैसी क्षमताओं के साथ, संस्थाएँ कस्टम विकास के लिए वर्षों का इंतज़ार करने के बजाय नई इंटरफ़ेस और वर्कफ़्लो बहुत जल्दी बना सकती हैं।

हालाँकि, मैं सबसे अधिक उत्साहित हूँ बैक ऑफिस को बदलने और उपभोक्ता मार्गदर्शन को सुधारने में। बैक‑ऑफ़िस का काम अक्सर दोहरावदार और निर्धारक होता है—ऐसे कार्य जो आज नौ चरण लेते हैं, AI‑चालित स्वचालन से एक में घटाए जा सकते हैं। फ्रंट एंड पर, AI लोगों को उनकी अनूठी वित्तीय स्थिति समझने और उन्हें सही उत्पाद या कार्रवाई से मिलाने में मदद कर सकता है। यह एक ऐसा भविष्य बनाता है जहाँ उपभोक्ताओं को वित्तीय विशेषज्ञ होने की आवश्यकता नहीं है; वे अपने लक्ष्यों और परिस्थितियों के अनुसार व्यक्तिगत, निरंतर मार्गदर्शन पर भरोसा कर सकते हैं।

ModernFi और Primary Venture Partners में आपके सलाहकार कार्य के साथ, आपके पास फिनटेक निवेश प्रवृत्तियों का फ्रंट‑रो सीट है। वेंचर निवेशक एम्बेडेड फ़ाइनेंस के अगले अवसरों की लहर के बारे में कैसे सोच रहे हैं?

इन वेंचर निवेशकों ने समझा है कि जंगल की आग से क्या निकला, अर्थात् सफल होने के लिए आपको अलग होना चाहिए, जिसके लिए ऐसा उत्पाद बनाना आवश्यक है जिसे अन्य लोग नहीं दे सकते, और जिसमें कुछ प्रकार की किल्ली (moat) हो, अंतर्निहित लाभप्रदता और एक अच्छा व्यवसाय मॉडल हो ताकि वह स्वयं को बनाए रख सके।

और अक्सर यह केवल एक रैपर नहीं होता। यह वास्तव में बुनियादी ढाँचे तक जाता है, क्योंकि रैपर आसानी से दोहराए जा सकते हैं। इसलिए, जहाँ आप बहुत रुचि देख रहे हैं वह इन्फ्रास्ट्रक्चर‑फ़र्स्ट प्लेज़ पर है, उन प्लेज़ पर जो दो इकोसिस्टम को मिलाते हैं जो अक्सर अलग रहे हैं, और उन प्लेज़ पर जो सभी को सब कुछ देने की कोशिश करने के बजाय विशिष्ट जनसांख्यिकी पर केंद्रित होते हैं।

कई विश्लेषकों का मानना है कि पारंपरिक बैंक बुनियादी ढाँचा प्रदाता में विकसित हो रहे हैं, पर्दे के पीछे फिनटेक अनुभवों को शक्ति प्रदान कर रहे हैं। क्या आप इसे बैंकिंग का भविष्य मानते हैं—और इस परिवर्तन के साथ कौन‑से जोखिम आते हैं?

हर बैंक को BaaS का पीछा करना या बुनियादी ढाँचा प्रदाता बनना चाहिए, नहीं। BaaS को अच्छी तरह करने के लिए थर्ड‑पार्टी साझेदारियों को प्रबंधित करने में गहरी क्षमता चाहिए—जो केवल कुछ बैंकों ने प्रीपेड या क्रेडिट‑कार्ड प्रोग्राम जैसे क्षेत्रों में अनुभव के माध्यम से विकसित की है। वे बैंक समझते हैं कि यदि ग्राहक साझेदारों के माध्यम से आते हैं, तो वे अभी भी उनके ग्राहक होते हैं और पूर्ण निगरानी और बैक‑ऑफ़िस समर्थन की आवश्यकता होती है। अधिकांश बैंकों के पास वह ऑपरेटिंग मॉडल नहीं है।

बुनियादी ढाँचा प्रदाता बनना एक और बड़ा बदलाव है। इसके लिए वास्तविक उत्पाद और इंजीनियरिंग क्षमताओं का निर्माण आवश्यक है—आधारतः एक प्रोडक्ट कंपनी बनना। केवल कुछ ही बैंक, जैसे Cross River और Column, ने उस रास्ते पर जाने के लिए आवश्यक प्रतिभा और अनुशासन में निवेश किया है।

मेरी सलाह सरल है: रुझानों का पीछा न करें। पहले समझें कि आपका बैंक वास्तव में किसमें उत्कृष्ट है। कुछ के लिए, यह गहरी स्थानीय संबंध हैं; दूसरों के लिए, यह उच्च‑जोखिम या अपर्याप्त समुदायों की सेवा है, या उच्च‑वॉल्यूम या जटिल ऋण में उत्कृष्टता। यदि आप ऐसी दिशा का पीछा करते हैं जो आपकी मुख्य ताकत के साथ संरेखित नहीं है, तो आप वह खोने का जोखिम उठाते हैं जिसने आपको प्रारम्भ में सफल बनाया। वे बैंक जो फलेंगे‑फूलेंगे—जैसे वे फिनटेक्स जिन्होंने BaaS “जंगल की आग” से बचा—वे वही हैं जो केंद्रित, अलग, और अपनी वास्तविक क्षमताओं में जमी रहे।

आगे देखते हुए, आप “BaaS 2.0” को कैसे परिभाषित करते हैं? कौन‑से गुण उन प्लेटफ़ॉर्म को अलग करेंगे जो इस अगले युग में फलेंगे‑फूलेंगे और जो धीरे‑धीरे गायब हो जाएंगे?

पहले, BaaS 2.0 धातु के करीब होगा। अधिक प्रदाता कोर बुनियादी ढाँचे को फिर से बनाएंगे बजाय पतली एब्स्ट्रैक्शन लेयर पर निर्भर रहने के। लागत, अनुपालन, और व्यक्तिगतकरण पर वास्तविक नियंत्रण अंतर्निहित आर्किटेक्चर के स्वामित्व से आता है।

दूसरे, सफल प्लेटफ़ॉर्म पहले दिन से ही अलग और आर्थिक रूप से ठोस होंगे। एक वास्तविक किल्ली और स्पष्ट, लाभदायक लक्ष्य ग्राहक आवश्यक हैं। वे कंपनियाँ जो वास्तविक उत्पाद शक्ति के बजाय फंडरेज़िंग और मार्केटिंग पर निर्भर हैं, टिकेंगी नहीं।

तीसरे, विजेता संचालन अनुशासन में उत्कृष्ट होंगे। कुछ चमकदार लॉन्च करने पर ध्यान देना आसान है; मजबूत बैक‑ऑफ़िस प्रक्रियाएँ बनाना, धोखाधड़ी प्रबंधित करना, और प्रोग्राम को स्केल पर सुरक्षित चलाना कठिन है। लेकिन वही संचालन क्षमताएँ एक प्रोग्राम को व्यवहार्य बनाती हैं। दीर्घकाल में, वे प्लेटफ़ॉर्म जो “सबसे बेहतर चलाते” हैं—केवल सबसे अच्छे दिखने के बजाय—सफल होंगे।

उत्कृष्ट साक्षात्कार के लिए धन्यवाद। जो पाठक अधिक जानना चाहते हैं, उन्हें Helix पर जाना चाहिए।