Maker (MKR) –markkina-arvo nousee DeFi-protokollien kiinnostuksen kasvaessa

Viime viikolla 22 % nousussa Maker (MKR) johtaa vihreää tällä viikolla. 55. suurin kryptovaluutta, jonka markkina-arvo on 804 miljoonaa dollaria, on kaupankäynnissä 893,50 dollaria ja sillä on 115 miljoonan dollarin 24 tunnin volyymi kirjoitushetkellä.

Tokenin arvo on noussut yli 40 % kuluneen kuukauden aikana ja 76 % vuodesta alkaen CoinGeckon mukaan. Kuitenkin MKR:n hinta oli edelleen lähes 86 % alhaisempi kuin sen kaikkien aikojen huippu (ATH), joka oli lähes 6 300 dollaria ja saavutettiin noin kaksi vuotta sitten toukokuussa 2021.

MKR on Maker-protokollan käyttötoken, joka toimii myös hallintotokenina sekä järjestelmän uudelleenrahoitusresurssina.

Hallintotokenina MKR-tokenin haltijat hallinnoivat projektia MakerDAO:n kautta, joka on avoimen lähdekoodin yhteisöprojekti Ethereum-lohkoketjussa ja hajautettu autonominen organisaatio. MKR-tokenit eivät ole louhittavia, ja ne luodaan DAI‑stabiilikolikon kysynnän ja markkinatarjonnan perusteella.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Makeriin sijoittamisesta.

Makerin (MKR) ymmärtäminen

Maker on hajautettu lainausalusta, joka käyttää kaksitoken-järjestelmää: stabiilikolikko DAI ja hallintotoken MKR. Protokolla mahdollistaa yli‑kolaatioidut lainat lukitsemalla ETH:n älykkäisiin sopimuksiin ja luomalla Yhdysvaltain perustuvan stabiilikolikon DAI.

Lainanottajien on pidettävä määritettyä kolaatio‑tasoa välttääkseen likvidoinnin. Kryptovaluuttojen hintavaihteluihin vastaamiseksi Maker vaatii lainoille ylimääräistä kolaatioita, mikä tarkoittaa, että lainanottajien on turvattava omaisuutta, jonka arvo on suurempi kuin lainasumma.

Sillä välin järjestelmä saavuttaa DAI:n vakauden dynaamisen mekanismin avulla, joka perustuu kolaatioituun velkasijaintiin (CDP), itse‑palautteisiin mekanismeihin ja ulkopuolisille toimijoille suunnattuihin kannustimiin. Kun DAI:t on luotu, niitä voidaan käyttää maksuihin tavaroista ja palveluista, lähettää vapaasti muille tai pitää pitkän aikavälin säästöinä.

Vuonna 2014 avoimen lähdekoodin Maker-protokolla luotiin ensimmäisen kerran kehittäjäryhmän johdolla, jonka johtajana toimi Rune Christensen. Ryhmä myöhemmin muotoiltiin Maker Foundationiksi, Caymaninsaarten yritykseksi. Samaan aikaan MakerDAO:n ensimmäinen valkoinen kirja julkaistiin joulukuussa 2017, ja se säätelee protokollaa määrittelemällä kriittisiä parametreja MKR‑haltijoiden äänivaltaisen päätöksenteon avulla.

Yhdessä nämä organisaatiot sekä Tanskassa toimiva autonominen organisaatio DAI Foundation, joka ei ole yhteydessä Maker Foundationiin, tukevat Maker-protokollaa. DAI Foundationin tarkoitus on suojata Maker-protokollan aineettomia omaisuuksia, kuten tavaramerkkejä ja koodin tekijänoikeuksia.

Kaiken kaikkiaan Maker (MKR) on yksi suurimmista hajautetuista sovelluksista (dApp) Ethereum‑lohkoketjussa. Se oli myös ensimmäinen, joka saavutti laajan käyttöönoton hajautettuna rahoitussovelluksena (DeFi). Alusta pyrkii vapauttamaan DeFin potentiaalin luomalla inklusiivisen taloudellisen voimaannuttamisen alustan, eli tarjoamalla kaikille tasavertaisen pääsyn globaaliin rahoitusmarkkinaan.

DeFi:n kasvava suosio

Maker (MKR) omaa ehdottomasti suuren potentiaalin. Nykyinen MKR:n hintojen nousu voidaan selittää DeFi:n kasvaneella kiinnostuksella, joka johtuu kiristyvistä säännöksistä ja keskitettyjen alustojen, kuten Celsius Networkin ja BlockFin, romahduksesta.

Näiden alustojen räjähdysviime vuonna on saanut sijoittajat ja käyttäjät yhä varovaisemmiksi keskitettyjen alustojen aiheuttamien riskien suhteen, sillä ne ovat alttiita hakkereille, petoksille ja muille manipulointimuodoille.

Tämä on paitsi heikentänyt luottamusta keskitettyihin alustoihin, myös lisännyt vaatimuksia tiukemmasta sääntelystä ja valvonnasta, mikä on puolestaan saanut monet kryptoharrastajat ja käyttäjät etsimään vaihtoehtoisia, hajautettuja ratkaisuja.

Lisäksi suuret pankkialan toimijat ovat kääntäneet katseensa DeFi-alustoihin, kuten Nomuran sijoitus Infinityyn osoittaa. Huolimatta kasvaneesta epäluottamuksesta laajemmassa kryptovaluutta‑ekosysteemissä, DeFi-alustojen esittämä luottamusta vailla oleva teknologia nousee keskeiseksi sillaksi rahoituksen tulevaisuudessa, ja pankit hyppäävät mukaan.

Viimeaikaiset lainvalvontatoimet keskitettyjä kryptoyrityksiä, kuten Krakenia, vastaan ovat lisänneet DeFin houkuttelevuutta. Ydin hajautettu likvidi‑staking‑mallinsa ja kokonaisvaltaisten tuotevalikoimiensa merkittävän eron ansiosta keskitettyihin alustoihin verrattuna, nämä DeFi-protokollat voivat tarjota turvallisemman vaihtoehdon perinteisille rahoitusjättiläisille.

Miljoonien kerääminen kuluissa

Maanantaina DeFi-protokolla ilmoitti myös, että se on merkittävästi alentanut kuluja RocketPool ETH (RETH) -pohjaisissa panostetuissa tuotteissaan, kun Ethereum lähestyy Shanghai-päivityksen aktivointia, mikä mahdollistaa ETH:n panostaneiden nostamisen yli kahden vuoden jälkeen.

Uusi vuotuinen kulu on asetettu 0,5 %:iin, mikä on alhaisin MakerDAO:n kilpailijoiden keskuudessa. Lisäksi otettiin käyttöön joustavammat velkakattoasteet, jotka nostettiin 5 miljoonasta DAI:sta 10 miljoonaan DAI:ta. Tämä on mahdollistanut alustan tarjoavan houkuttelevamman likvidaatiosuhteen yhdelle suosituimmista Etherin (ETH) “nestemäisistä” versioista — Rocket Pool ETH (RETH) -pohjaiselle RETH-A -holville.

Toinen merkittävä syy, joka on voinut aiheuttaa MKR:n hinnan nousun käynnissä olevassa karhumarkkinassa laajemman kryptomarkkinan lieventävässä nousussa, on se, että Maker kerää miljoonia kuluissa todellisten omaisuuserien käyttöönotosta. Esimerkiksi lokakuussa 2022 protokolla äänesti 500 miljoonan dollarin US Treasury -obligaatioiden ja yritysobligaatioiden allokoinnista.

Ehdotuksen mukaisesti 160 miljoonaa dollaria kohdistettiin US Treasury iShares -ETF:iin 0‑1 vuoden termillä, 240 miljoonaa dollaria BlackRockin 1‑3 vuoden US Treasury iShares -pörssinoteerattuun rahastoon, ja jäljelle jäävät 100 miljoonaa dollaria sijoitettiin yritysten investointiluokan obligaatioihin, jotka toimittaa Baillie Gifford.

Maker DAO uskoo, että tämä allokointi olisi erinomainen tapa sijoittaa käyttämättömät varat ja tarjota riittävä tuotto protokollalle vaarantamatta DAI:n kiinnitystä dollariin. Näin ollen, vaikka markkinat ovat laskussa, sijoittajat voivat silti hyötyä.

Voitto “Black Thursday” -käräyksessä

Viime viikolla liittovaltion tuomari hylkäsi ryhtyskyytävän haasteen Makeria vastaan, jossa väitettiin, että protokollan sijoittajat kärsivät noin 8 miljoonan dollarin tappioita, koska alusta vääristi riskejä.

Huhtikuussa 2020 nostettu “Black Thursday” -käräys väitti, että Makeriin liittyvät tahot, mukaan lukien Maker Ecosystem Growth Foundation, olivat esittäneet alustan turvatut velkasijainnit turvallisempina sijoituksina, koska ne vaativat liiallista kolaatiointia.

Maker Ecosystem Growth Foundation hajotettiin perustajan Rune Christensensin johtaman strategian mukaisesti, jonka tavoitteena oli hajauttaa protokolla.

Valituksen hylkäsi Yhdysvaltain Kalifornian pohjoiskärjestyksen piirituomari Maxine M. Chesney, joka totesi, että “Maker Growth [Foundation] ei ole asianmukainen vastaaja, koska se on hajotettu, eikä siten kykene oikeudelliseen haasteeseen”, ja että “kantaja ei ole esittänyt riittäviä tosiasioita tukemaan jokaisen korvausvaatimuksensa perusteita”.

Kuitenkin pääkannattaja Peter Johnson väitti, että Maker mainosti yli‑kolaatiointipolitiikkaa suojana, joka rajoittaa tappiot 13 %:iin ja takaa kolaatioiden palautuksen käyttäjille. Hän väitti myös, että kun ETH:n hinta romahti dramaattisesti maaliskuussa 2020 markkinalaajuisen romahduksen aikana, hänen ja useiden muiden asemat alustalla likvidoitiin.

Käräyksessä väitettiin, että sijoittajat kärsivät 8,3 miljoonan dollarin tappioita ja hakivat 20 miljoonan dollarin korvaus- ja rangaistusseuraamuksia. Tuomari totesi, että kantajat voivat muokata valitustaan ja jättää kolmannen version 17. maaliskuuta mennessä, koska nykyisessä versiossa mainitut puutteet ovat todistamattomia.

Loppupeli

Kaiken tämän lisäksi protokolla jatkaa työtään vahvistaakseen itseään. Aluksi MakerDAO:n tulonlähteet viittaavat siihen, että DAO näyttää tulevaisuudessa hyvin erilaiselta kuin menneiden vuosien kryptolainaprotokollat, Messarin tutkimuksen mukaan, jossa todettiin, että niiden tulovirtojen monipuolistamissuunnitelmat ovat tähän mennessä olleet erittäin menestyksekkäitä, ja laajentamista varten on käynnissä uusia suunnitelmia.

Lisäksi Endgame‑suunnitelmassa, jonka Christensen esitteli syyskuussa, on edistytty, ja siinä hän kuvasi, miten protokolla voisi asemoida itsensä kestämään tulevaa kryptosääntelyä.

Ehdotuksessaan Christensen ehdotti DAI:n lainaamista vastineeksi todellisista omaisuuseristä ja ansaitun koron käyttämistä ETH:n ostamiseen avoimilla markkinoilla.

Christensenin mukaan MakerDAO todennäköisesti herättää Yhdysvaltain sääntelijöiden huomion, kun se julkaisee dollariin sidotun stabiilikolikon. Tällöin protokolla ei pysty täyttämään samoja rahanpesunestoon (AML) liittyviä sanktioita kuin Tornado Cashille asetetut.

Vaikka ETH:n kerääminen seuraavien kolmen vuoden aikana saattaisi tarkoittaa DAI:n irrottamista dollarikytkennästä ja sen muuttumista vapaasti kelluvaksi omaisuudeksi, se olisi paras pitkän aikavälin vaihtoehto, joka lievittäisi protokollaan kohdistuvaa sääntelytaakkaa, hän totesi.

Tällä hetkellä vaikuttaa epätodennäköiseltä, että MakerDAO:lla olisi tarvetta toteuttaa tällainen suunnitelma. Työ on kuitenkin jo aloitettu, ja neljännen vuosineljänneksen aikana pidettiin ensimmäinen virallinen Endgame‑hallintokansalaisäänestys, jossa useita alustavia ehdotuksia hyväksyttiin, ja useat tiimit ilmoittivat Clusterien perustamisesta sekä Endgame‑perustuslain ja -kehyksen luonnoksista.

Kaiken kaikkiaan Maker (MKR) näyttää olevan hyvällä tolalla, mutta digitaalisen omaisuuden hinta ei välttämättä saa lisää vauhtia, koska olemme edelleen karhumarkkinassa, mutta jatkuva kehitys voi auttaa MKR:n hintoja tulevaisuudessa.