FinTech on vain niin vihreä kuin sitä hallitsevat säännöt

Yhdellä planeetalla, jolla on rajalliset resurssit, teollisen sivilisaatiomme kestävä kehittäminen on kiireellinen huolenaihe. Tämä on tietysti teknologinen haaste, joka vaatii puhtaita energialähteitä ja parempaa resurssien, kuten metallien, biomateriaalien ja muiden mineraalien, uudelleenkäyttöä.

Tämä on myös taloudellinen haaste, sillä sen määrittäminen, miten pääoma ohjataan kohti kestäviä toimintoja, on ratkaisevan tärkeää kestävämmän talouden ja yhteiskunnan rakentamiseksi.

Samanaikaisesti FinTech (Financial Technology) -yritykset ajavat innovaatiota aaltoa rahoituspalveluissa, jonka mahdollistavat mobiilialustojen, internet-teknologian ja data-analytiikan yhdistyminen.

Tämä muuttaa nopeasti rahoituspalveluiden toiminta-ajatusta, erityisesti perinteiseen rahoitusjärjestelmään verrattuna, joka perustuu vanhentuneeseen infrastruktuuriin, henkilökohtaisiin palveluihin ja hitaampiin, keskitettyihin toimintoihin.

FinTech-johtoiset vihreän rahoituksen mahdollisuudet ovat yhä enemmän siirtymässä digitaaliseen infrastruktuuriin, joka varmistaa ilmastoväitteet, hinnoittelee kestävyyteen liittyvät riskit, ohjaa pääomaa ja vähentää vihreänpesua.

Kuitenkin FinTech-innovaatiot eivät ole itsessään kestäviä. Tehokkaat vihreän rahoituksen välineet toimivat vain, kun vahva hallinto ohjaa pääomaa, valvoo ympäristöstandardeja ja rajoittaa sääntelyarbitraasia.

Saudi Electronic University -tutkija on tehnyt uuden tutkimuksen, jossa tarkastellaan, miten hallinto vaikuttaa vihreän rahoituksen ja FinTechin tehokkuuteen, ja kehitetään malli tämän muuttujan vaikutuksen parempaa ennustamista varten.

Hän julkaisi löydöksensä Scientific African¹-lehdessä otsikolla “Vihreän talouden ja FinTechin vaikutusten tutkiminen kestävään kehitykseen”.

Vihreä rahoitus ja kansainvälinen hallinto

Data FinTechin yhdistämiseksi kestävyyteen

Muut tutkimukset ovat käsitelleet FinTechin ja vihreän kehityksen välistä yhteyttä. Esimerkiksi FinTechin omaksuminen BRICS-maissa vähentää saastumista helpottamalla puhtaamman energian rahoitusta ja parantamalla kaupunkipäästöjen seurantaa digitaalisten alustojen kautta.

Samaan aikaan automatisoidut lainajärjestelmät ja vertaisrahoitus voivat myös pahentaa ympäristöpaineita, jos ne otetaan käyttöön heikosti säännellyissä ympäristöissä.

Siksi tarvittiin kattavampi ymmärrys siitä, miten FinTechin käyttöönotto vaikuttaa kestävyyteen.

Tutkimus analysoi dataa 30 kehittyneestä ja kehittyvästä maasta vuosina 1990–2024, jotka on peräisin kansainvälisiltä instituutioilta, kuten Maailmanpankilta ja IMF:ltä. Tämä ajanjakso valittiin kattamaan merkittävät globaalit siirtymät, kuten ympäristösääntelyn leviäminen 1990‑lukuina, digitaalisen rahoituksen nousu vuoden 2005 jälkeen ja sitä seurannut FinTech-teknologioiden nopea laajentuminen, sekä ilmastolupauksien kiihtyminen Pariisin sopimuksen (2015) jälkeen.

Kestävä kehitys mitattiin kasvihuonekaasupäästöjen, Ympäristösuorituskykymittarin (EPI) ja Inhimillisen kehityksen indeksin (HDI) avulla, kun taas vihreä talous mitattiin ympäristöön sovitetulla vihreällä BKT:llä, uusiutuvan energian käytöllä ja metsäkattavuudella.

FinTechin kehitystä mitattiin digitaalisen maksujen läpäisyasteen, vertaislainauksen aktiivisuuden ja digitaalisen valuutan käytön perusteella.

Instituutioiden laadun data kerättiin yhdistetyllä indeksillä, joka yhdistää hallinnon tehokkuuden ja korruption torjunnan.

Kontrollimuuttujia, kuten väestö, korkean teknologian vienti ja kaupan avoimuus, otettiin käyttöön huomioimaan demografiset, teknologiset ja rakenteelliset erot maiden välillä.

Monimutkaiset korrelaatiot

Kehittyvien talouksien on mobiloitava lähes 1,3 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria vuodessa noudattaakseen COP29–COP30:ssa määriteltyä ilmastopolkuja. Näin ollen vihreä siirtymä näyttää olevan tiiviisti riippuvainen pääoman saatavuudesta, sääntelyn vakaudesta ja digitaalisten rahoitusvälineiden kasvavasta roolista.

Tämä tekee pääoman tehokkaasta kohdentamisesta vihreässä rahoituksessa enemmän kuin pelkän optimoinnin kysymyksen – se on kriittinen poliittinen tavoite.

Tutkimus havaitsi, että kaikki nämä muuttujat ovat yhteydessä toisiinsa. Esimerkiksi sekä hallinnon laatu että teknologinen edistys ovat tiiviisti korreloineet Ympäristösuorituskykymittarin (LEPI) kanssa, samoin kuin digitaalinen valuutta.

Mielenkiintoisempaa on, että ympäristösuorituskyky on negatiivisesti korreloitunut digitaalisten maksujen ja vertaisrahoituksen kanssa. Tutkija tulkitsee tämän heijastavan pääosin heikompia yksityisiä ja ei-instituutioita rahoitusjärjestelmiä, jotka asettavat taloudellisen kasvun kestävyyden edelle.

Toinen yllättävä havainto on, että inhimillinen kehitys ei ole suora määrääjä LEPI:n mittaamille ympäristödynamiikoille; vaikka se on tärkeä ihmisten hyvinvoinnille, se ei suoraan vaikuta kestävyyteen.

Lopuksi uusiutuvan energian resurssit osoittivat hieman negatiivista korrelaatiota LEPI:n kanssa. Tämä voi johtua teknologisten syklisten keston, energiajärjestelmien rakenteellisen inertia tai hiilipitoisten sektoreiden jatkuvan hallitsevuuden vuoksi. Kaiken kaikkiaan uusiutuvan energian käyttöönotto on myös yhteydessä mahdollisesti ympäristölle haitalliseen talouskasvuun, eikä se yksin riitä parantamaan kestävyyttä.

Lähde: Scientific African

Hallinto on tärkeä

Tutkimus toteaa kokonaisuudessaan, että vihreä talous ja FinTech vaikuttavat kestävään kehitykseen heterogeenisesti riippuen instituutioiden laadusta.

Tarkemmin sanottuna instituutioiden laatu rakenteellisesti määrittää prosesseja, joiden kautta FinTech ja vihreän talouden tekijät vaikuttavat ympäristösuorituskykyyn. Kaksi “mallia” voidaan määritellä:

• Ensimmäinen malli, jossa hallinto on heikko, ja jossa pelkkä vihreä kasvu ei merkittävästi vähennä kasvihuonekaasupäästöjä.
  • Digitaaliset maksut ja joukkorahoitus vaikuttavat positiivisesti, koska ne ovat vähemmän alttiita hallituksen puuttumiselle.
• Toinen malli, jossa hallinto on parempi korkean laadun instituutioiden kautta.
  • Tässä mallissa digitaaliset maksut ja FinTech edistävät päästöjen vähentämistä, todennäköisesti tekemällä taloudellisista transaktioista tehokkaampia ja vähemmän energiankulutavia.
  • Vihreän talouden investoinnit alkavat vähentää kasvihuonekaasupäästöjä.

Kuten odotettiin, instituutioiden laadun muutokset, kuten hallinto ja korruption torjunta, eivät aiheuta välitöntä vaihtoa, vaan asteittaista kehitystä siinä, miten taloudelliset ja teknologiset muuttujat vaikuttavat ympäristösuorituskykyyn.

Kun kriittinen kynnys ylittyy, päästöjen vähentämisen dynamiikka nopeutuu ja korostuu, mikä havainnollistaa syvempien instituution sitoumusten tarvetta ilmastonmuutoksen tehokkaaseen torjuntaan.

Kuitenkin parannuksen kynnys on hyvin alhainen, joten jopa minimaalinen hallinnon parannus voi laukaista siirtymän ensimmäisestä tehottomasta mallista toiseen, eettisempään malliin.

Lähde: Scientific African

Milloin FinTech on todella vihreä?

Nämä tulokset korostavat, että FinTechia ja muita teknologioita, kuten vihreää energiaa, ei tulisi odottaa yksinään ennustavan kestävyyttä.

“Alhaisen ja korkean hallinnon mallien erilaiset vaikutukset tukevat väitettä, että kestävän kehityksen siirtymät noudattavat epälineaarisia polkuja, ja instituutioiden vahvuus toimii katalysaattorina vihreän taloudellisen tehokkuuden kannalta.”

Vain riittävä hallinto, alhainen korruptio ja vankat arvioinnit oikeiden mittareiden avulla vihreiden politiikkojen toteuttamisessa voivat tehdä niistä tehokkaita parantamaan ympäristöolosuhteita ja rakentamaan todella vihreän talouden. Ilman sitä FinTech on parhaimmillaan kaksijakoinen teknologia ympäristövaikutustensa osalta.

Tämä voi kyseenalaistaa monia rahoitusyritysten vihreitä aloitteita. Tietoisen vihreänpesun lisäksi voi myös käydä niin, että muuten hyvä aloite menee hukkaan tai jopa aiheuttaa nettokirjallisesti negatiivisen vaikutuksen ympäristöön, kun se sekoittuu heikkoon hallintoon.

Ja se myös tarkoittaa, että ei‑vihreät rahoitusteknologiat, kuten korruptionvastaiset tai rahanpesun torjuntaan liittyvät teknologiat, voivat epäsuorasti saada valtavan “vihreän” vaikutuksen parantuneen hallinnon välitysmekanismin kautta, nostamalla äkillisesti kaikkien vihreiden aloitteiden tehokkuutta tietyssä alueessa tai maassa.

Sijoittaminen FinTechiin

MasterCard Incorporated

MasterCard on globaali maksujärjestelmien johtaja, yhdessä Visan kanssa, joka on toinen osa kansainvälistä luotto- ja maksukorttiduopolista.

Vihreän rahoituksen osalta MasterCard on myös ollut johtava, toteuttaen upotettavan hiililaskurin, jonka avulla rahoituslaitokset voivat arvioida kortinhaltijan kulutuksen aiheuttaman hiilijalanjäljen.

Yritys tarjoaa myös monia muita “vihreisiin” keskittyviä aloitteita:

• Hiilineutraali ohjelmisto- ja laitteistojen optimointi yrityksen omassa teknologiainfrastruktuurissa.
• 100 % vihreää energiaa yrityksen toiminnan voimanlähteenä.
• “Priceless Planet Coalition” – liitto, joka kokoaa yhteen kauppiaat, pankit, yhteisöt ja kuluttajat auttamaan 100 miljoonan puun istutuksen rahoittamisessa.
• Kestävyysinnovaatiolaboratorio, jossa luodaan yhdessä ilmastotietoisia digitaalisia tuotteita ja rahoitusteknologioita globaalien liikekumppaneiden kanssa.

Näin ollen monille yrityksille ja jopa hallituksille MasterCard ei ole pelkkä maksujärjestelmä, vaan keskeinen kumppani parempien vihreiden rahoitusinfrastruktuurien rakentamisessa.

Samaan aikaan yritys voi tehdä vain rajallisesti, kuten tämä tutkimus osoittaa, ja sen globaali ulottuvuus altistaa sen myös hajanaiseen sääntelyyn, data‑hallinnon vaatimuksiin ja erilaisiin instituution olosuhteisiin eri markkinoilla, mikä saattaa vähentää MasterCardin vihreän aloitteen todellista vaikutusta.

Liiketoiminnan ja sijoittamisen näkökulmasta muut tärkeät aiheet vihreiden politiikkojen ja perinteisen maksukeskuksen lisäksi ovat muut teknologiset innovaatiot.

Esimerkiksi MasterCard hankittu 1,8 miljardia dollaria BVNK, B2B‑maksuinfrastruktuuriyritys, joka on rakennettu tarjoamaan stablecoinin etuja muille yrityksille. Se on myös eturintamassa agenttipohjaisen maksun (AI‑agentteille) ja tekoälypohjaisen petosten havaitsemisen käyttöönotossa.

Kaiken kaikkiaan yrityksen sijoittajat haluavat seurata yrityksen edistymistä kryptovaluuttojen, tekoälyn ja muiden teknologioiden saralla, jotka ovat sekä uhka vakiintuneille toimijoille kuten MasterCard, että uusia kasvumahdollisuuksia vuosien kasvun jälkeen, joka on pääasiassa perustunut globaaliin talouteen laajentumiseen.

Uusimmat MasterCard (MA) -osaketuotteiden uutiset ja kehitykset

Viitattu tutkimus

^{1. Sonia Sayari. Vihreän talouden ja FinTechin vaikutusten tutkiminen kestävään kehitykseen. Scientific African. 5. elokuuta 2026. https://www.securities.io/mastercard-stablecoin-payments-bvnk-acquisition/}