Voittamalla jalometallit: Korvaako Bitcoin lopulta kullan?

Bitcoin harvoin pysyy poissa huomion keskipisteestä tällä hetkellä, ja voimakkaan vuoden 2020 lopun jälkeen, jolloin maailman suurin kryptovaluutta toistuvasti ylitti ennätyskurssinsa, kolikko on alkanut herättää keskustelua sen soveltuvuudesta mahdolliseksi kullan korvaajaksi arvon säilyttäjänä.

Kuitenkin mielipiteet jakautuvat edelleen kryptovaluutan soveltuvuudesta varallisuuden säilyttämisen välineenä samalla tavalla kuin arvometallit.

Lähde: Coingecko

Kuten yllä oleva kaavio osoittaa, Bitcoin on kasvanut vaatimattomista alkuajoista vain kymmenen vuotta sitten ilmiöksi. Vaikka sitä leimaa voimakas markkinavaihtelu, kryptovaluutan tulevaisuus näyttää valoisalta, kun korkeammat omaksumisasteet viittaavat korkeampiin tuleviin hintoihin, samalla kun kryptovaluuttapörssit kehittävät jatkuvasti vahvempia ominaisuuksia turvallisuuden ja käytettävyyden osalta sijoittajille. 

Lähde: BullionVault

Vaikka se on vähemmän volatiili kuin Bitcoin, näemme, että kullan arvo on noussut tasaisesti viime vuosina, vaikka ei missään nimessä yhtä nopeasti kuin BTC. 

Tutkitaan tarkemmin, mitä tulevaisuus voi pitää sisällään Bitcoin-sijoitukselle, ja onko sillä todella potentiaalia korvata kulta suosittuna arvon säilyttäjänä:

Bitcoin kerää vauhtia

Bitcoin aiheuttaa paljon innostusta sekä sijoittajien että markkina-analyytikoiden keskuudessa. Rick Rieder, BlackRockin kiinteän tulon pääsijoitusjohtaja, on optimistinen Bitcoinin tulevaisuuden asemasta rahoitusmaailmassa, ja väitti vuoden 2020 lopulla CNBC-haastattelussa, että kryptovaluutta ‘on täällä pysyäkseen.’

Vaikka tämä BlackRockin suositus, New Yorkissa toimiva globaali sijoitushallintoyritys, jolla on lähes $8 trillionia hallinnoitavana varallisuutena, on viimeisin merkki kryptovaluutan vahvistumisesta, myös muut yritykset hyppäävät Bitcoinin hypeen. 

Jotkut strategit viittaavat joidenkin maailman suurimpien varainhoitoyritysten, kuten JPMorgan Chasen, kiinnostukseen merkkinä siitä, että Bitcoinilla on vahva potentiaali joskus korvata kulta suositumpana turvasataman sijoituskohteena. 

ABC Money osoittaa jo nousevaa trendiä, jossa yritysten kassavarojen allokoinnit alkavat siirtyä Bitcoiniin. MicroStrategy ja Square ovat kaksi merkittävää esimerkkiä tästä, joista ensimmäinen sijoitti alun perin $425 millionia Bitcoiniin ennen kuin ilmoitti $400 millionin konvertoitavasta joukkovelkakirjasta, jonka tuotot ohjattaisiin BTC-ostoksiin. Ylivoimaisen kysynnän vuoksi tarjousta laajennettiin myöhemmin $550 millioniin muutamassa päivässä. 

Kun tarkastellaan yritysten kassavaroja, BTC voi olla yksi harvoista hyvistä sijoitusideoista. Valtion ja yrityslainat tuottavat hyvin vähän verrattuna, ja velkatuotto on historiallisesti korkealla. Muilla alueilla käteinen menettää ostovoimaansa inflaation vuoksi. Kuitenkin volatiliteetti, joka aiemmin pelotti sijoittajia pois Bitcoinista ja kryptosijoituksista, on pudonnut historiallisesti alhaisimmaksi suhteessa kultaan. 

Tulevina vuosina voi käydä niin, että Bitcoin syö vähitellen kullan markkinaosuutta suositeltavana turvasatamana ja varallisuuden säilytyskohteena. Matemaatisesti määritellyn ja tarkistettavan niukkuutensa sekä verkon mittareiden, kuten hash-voiman ja aktiivisten tilien, ansiosta se voi houkutella sijoittajia entistä enemmän. 

Lisäksi kryptovaluutan suhteellisen pienen markkina-arvon ja kiihtyvän omaksumisasteen ansiosta Bitcoin voi tarjota houkuttelevia riskipalkkioetuja sijoittajille. 

Kullan jäljittelemisen vaikeus

Huolimatta Bitcoinin kasvavasta suosiosta, kryptovaluutan ja kullan välillä on edelleen joitakin jyrkkiä eroja. Yksi suurimmista eroista ilmenee käyttötapauksissa BTC:n ja kullan välillä. 

Vaikka sekä Bitcoin että kulta voidaan pitää arvon säilyttäjinä, kullalla on käytännön käyttötapauksia korujen valmistuksessa sekä elektroniikka- ja autoteollisuuden tuotteiden tuotannossa. 

Vaikka Bitcoin toimii lohkoketjuteknologian päällä, sen infrastruktuuri on alkeellisempi kuin muilla lohkoketjuverkkoilla, kuten Ethereumilla ja muilla altcoineilla, mikä käytännössä tarkoittaa, että kulta ohittaa kolikon käytön suhteen. 

Onko Bitcoinin houkutus tarpeeksi vahva?

Vuoden 2020 lopulla markkinaliikkeet vaikuttivat viittaavan siihen, että yhä enemmän rahaa alkoi siirtyä kullasta digitaalisiin omaisuuksiin. Marraskuussa kullan hinnat laskivat 5 % sen päivän aikana, kun ilmoitettiin, että Covid-rokote on kehitetty 90 %:n tehokkuudella. Uutinen sai Bitcoinin nousemaan 2 %. Seuraavina päivinä ja viikkoina yhä enemmän rahaa lähti kullasta ja siirtyi kryptovaluuttamarkkinoille. 

Jos raha lähtee kullasta ja siirtyy Bitcoiniin, se voi johtua talouden optimismista, joka kannustaa ‘riskipainotteisiin’ kauppoihin osakkeissa ja kryptovaluutoissa. Vaikka tämä ei tee Bitcoinista turvasataman sijoitusta, kuten jotkut analyytikot väittävät, se saattaa osoittaa selkeän merkin siitä, että sijoittajat heräävät tunnistamaan kolikon potentiaalin, kun se menettää volatiliteettiaan ja houkuttelee suosiota ympäri maailmaa.