American Tower hinnoittelee kolmen erän seniorilainatarjouksen

American Tower Corporation hinnoitteli rekisteröidyn julkisen tarjouksen seniori‑turvattomista lainoista kolmessa erässä 9. syyskuuta 2026, yhtiön hinnoitteluilmoituksen mukaan. Tarjous koostuu 500,0 miljoonan dollarin kokonaispääomasta, 5,300 % ‑korkoisista lainoista, erääntyvät 2031, 500,0 miljoonan dollarin kokonaispääomasta, 5,560 % ‑korkoisista lainoista, erääntyvät 2033, ja 600,0 miljoonan dollarin kokonaispääomasta, 5,750 % ‑korkoisista lainoista, erääntyvät 2036.

Vuoden 2031 lainat annetaan hintaan, joka vastaa 99,718 % nimellisarvosta, vuoden 2033 lainat 99,776 % ja vuoden 2036 lainat 99,497 % nimellisarvosta. American Tower odottaa nettotuoton olevan 1 579,9 miljonaa dollaria, kun aloitusalennukset ja arvioidut tarjoamiskulut on vähennetty.

Yhtiö ilmoitti aikovansa käyttää nettotuoton maksamaan takaisin 600,0 miljonaa dollaria kokonaispääoman 1,450 % ‑korkoisista seniorilainoistaan, erääntyvät 2026, maksamaan takaisin olemassa olevan velan $6,0 miljardia seniori‑turvattomasta monivaluuttaisesta kiertolainasta, sekä yleisiin yhtiöllisiin tarkoituksiin.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC ja Scotia Capital (USA) Inc. toimivat yhteisinä kirjanpitäjinä. Tarjous tehtiin voimassa olevan hyllyrekisteröintiselosteen, rekisteröintinumero 333-287714, perusteella, käyttämällä 2. kesäkuuta 2025 päivättyä esite‑julkaisua ja 9. syyskuuta 2026 päivättyä esite‑lisäystä, joka on jätetty Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomaiselle.

Lainan ehdot

Prospektilisäyksen mukaan vuoden 2031 lainat erääntyvät 15. syyskuuta 2031, vuoden 2033 lainat 15. syyskuuta 2033 ja vuoden 2036 lainat 15. syyskuuta 2036. Korko maksetaan puolivuosittain 15. maaliskuuta ja 15. syyskuuta joka vuosi, alkaen 15. maaliskuuta 2027, rekisteröidyille haltijoille edeltävän 1. maaliskuuta ja 1. syyskuuta, ja se lasketaan 360‑päivän vuoden perusteella, jossa on kaksitoista 30‑päivän kuukautta.

Lainat ovat American Tower Corporationin yleisiä turvattomia velvoitteita ja ne sijoittuvat maksuoikeudessa tasavertaisesti kaikkiin muihin seniori‑turvattomiin velkoihin. Ne ovat rakenteellisesti alisteisia kaikelle olemassa olevalle ja tulevalle velalle sekä yhtiön tytäryhtiöiden muihin velvoitteisiin, jotka eivät takaa lainoja, ja ne ovat käytännössä nuorempia kuin kaikki vakuudelliset velat siinä määrin kuin ne on vakuutettu omaisuudella. Lainoihin ei liity laskeutumisrahastoa.

American Tower voi lunastaa lainat halutessaan, kokonaisina tai osittain, milloin tahansa. Jos lunastus tapahtuu ennen 15. elokuuta 2031 2031‑lainojen osalta, 15. heinäkuuta 2033 2033‑lainojen osalta tai 15. kesäkuuta 2036 2036‑lainojen osalta, lunastushinta on suurin 100 % pääomasta ja make‑whole‑määrästä, joka perustuu jäljellä olevien suunniteltujen pääoma‑ ja korkomaksujen nykyarvoon, alennettuna sovellettavalla valtionlainakorolla plus levyllä, ja lisäksi kertyneellä ja maksamattomalla korolla. Näiden päivämäärien jälkeen, jotka ovat yksi, kaksi ja kolme kuukautta ennen kunkin lainan eräpäivää, lunastushinta on 100 % pääomasta plus kertyneellä ja maksamattomalla korolla.

Muutoksen hallinnassa ja luottoluokituksen heikkenemisen jälkeen, kuten lisäyksessä määritelty, American Towerin on tarjottava ostaa takaisin kaikki lainat hintaan, joka vastaa 101 % niiden kokonaispääomasta plus kertyneellä ja maksamattomalla korolla. Lainasopimuksen ehtoja rajoittavat yhtiön mahdollisuus luoda panttioikeuksia sekä yhdistää, konsolidoida tai myydä omaisuutta, tietyin poikkeuksin.

Lainat annetaan vähimmäismäärinä 2 000 $ ja sen jälkeen 1 000 $‑n moninkertoina. American Tower ei aio listata lainoja millekään arvopaperipörssille tai automatisoidulle kauppajärjestelmälle, eikä niille ole tällä hetkellä julkista markkinaa. Alustajat odottavat toimittavansa lainat kirja‑merkintämuodossa The Depository Trust Company:n, mukaan lukien Clearstream ja Euroclear, T+3 selvityssyklillä. U.S. Bank Trust Company, National Association toimii luottamushenkilönä 2. kesäkuuta 2025 päivätyssä lainasopimuksessa, ja sopimusta sekä lainoja säätelee New Yorkin laki.

Rahoitusväline ja pääomitus

Nettotuoton mahdollisen käyttöönoton jälkeen ne voidaan sijoittaa väliaikaisesti lyhytaikaisiin markkinakelpoisiin arvopapereihin, ja johto saa laajan harkintavallan niiden käytöstä, lisäys toteaa. Maksettava monivaluuttainen rahoitusväline, vuoden 2021 Multicurrency Credit Facility, erääntyy 1. toukokuuta 2029, sisältää kaksi valinnaista uusimisjaksoa ja tällä hetkellä korko on Term SOFR plus 0,875 %. Lainat tällä välineellä käytettiin pääasiassa maksamaan takaisin olemassa oleva velka ja yleisiin yhtiöllisiin tarkoituksiin, ja jotkut aloitusosapuolet tai niiden tytäryhtiöt toimivat välineen agenteina, lainanantajina ja järjestäjinä, ja voivat siksi saada osan lainojen tuotoista.

Lisäyksen pääomataulukko näyttää 1 085,0 miljoonan dollarin määrän, joka on velkaa vuoden 2021 Multicurrency Credit Facility -välineen alla 30. kesäkuuta 2026 mennessä, ja siinä on 1,450 % seniorilainat, erääntyvät 2026, historiallisesti 599,7 miljoonaa dollaria; as‑adjusted‑sarake, joka ottaa huomioon tarjouksen ja nettotuoton soveltamisen, poistaa 1,450 % -lainat kokonaan.

Historiallisesti 30. kesäkuuta 2026 taulukko näyttää kokonaisvelan, mukaan lukien nykyinen osa, olevan 37 189,6 miljoonaa dollaria, kokonaisomaisuuden 10 252,5 miljoonaa dollaria ja kokonaispääomituksen 47 442,1 miljoonaa dollaria. Käteinen ja käteisvastineet olivat 1 762,5 miljoonaa dollaria, lukuun ottamatta 130,1 miljoonaa dollaria rajoitettuja varoja. Taulukon alaviitteet ilmoittavat, että luvut eivät sisällä noin 834,1 miljoonan dollarin osinkoa, joka jaettiin 13. heinäkuuta 2026 yhteisille osakkeenomistajille, jotka olivat rekisteröityneet 12. kesäkuuta 2026, tai osakkeiden takaisinostoja, jotka on tehty 30. kesäkuuta 2026 jälkeen yhtiön aiemmin ilmoitetun takaisinostiohjelman mukaisesti.

30. kesäkuuta 2026 yhtiön tytäryhtiöillä oli noin 1,8 miljardia dollaria kokonaisvelkavelvoitteita ilman konsernin sisäisiä velkoja. Tämä summa sisältää 1,8 miljardia dollaria vakuutettuja tornitulojen arvopapereita, jotka on taustalla kahden erityistarkoituksen tytäryhtiön velalla ja jotka on pääasiassa vakuutettu kiinnityksillä näiden tytäryhtiöiden 5 018 radiolähetys‑ ja langattoman viestinnän tornin ja siihen liittyvien omaisuuserien osuudelle, sekä noin 3,2 miljoonaa dollaria CoreSite DE1 -lainan alla ja noin 14,4 miljoonaa dollaria rahoitusvuokrasopimuksia. Kun otetaan huomioon pääomitusosiossa kuvattujen tapahtumien vaikutus, yhtiöllä olisi ollut noin 39,4 miljoonaa dollaria käyttämättömiä kirjallisia luottoja, jotka on vähennetty $6,0 miljardia monivaluuttainen rahoitusvälineen ja erillisen $4,0 miljardia seniori‑turvattoman kiertolainan saatavuudesta.

American Tower toimii kiinteistöinvestointirahastona (REIT) Yhdysvaltain liittovaltion tuloverotuksessa, ja sen salkku 30. kesäkuuta 2026 sisälsi yli 148 000 viestintäsijaintia maailmanlaajuisesti ja 30 datakeskuslaitosta Yhdysvalloissa. Lisäys paljastaa myös, että 8. elokuuta 2026 yhtiön Yhdysvaltain datakeskusliiketoiminnassa Stonepeak Partners LP:hen liittyvien sijoitusajoneuvojen pakollisesti konvertoitu suosittu osake muutettiin tavalliseksi osakkeeksi, jonka jälkeen American Towerilla on noin 64 %:n hallitseva omistusosuus ja Stonepeakilla noin 36 %; alkuperäiset sijoitussopimukset ovat vuodelta 2022.