Vistra indløser alle præferenceaktier i serie A med en rente på 8,0% til 1.000 $ pr. aktie

Vistra Corp. (VST ) meddelte den 15. oktober 2026, at selskabet ville indløse alle udestående aktier i sine evigtløbende, kumulative og indløselige præferenceaktier i serie A med fast rente og rentetilpasning på 8,0 % og en pålydende værdi på 0,01 $ pr. aktie, i overensstemmelse med vilkårene og betingelserne i aktiernes gældende dokumenter. Alle en million aktier indløses til en pris på 1.000 $ pr. aktie, svarende til en samlet likvidationspræference på 1,0 mia. $. Det Irving, Texas-baserede selskab oplyste, at det tidligere havde erklæret udlodninger på aktierne med betaling den 15. oktober 2026, så der ikke var påløbne, ubetalte udbytter på indløsningsdatoen.

De indløste aktier havde CUSIP-numrene 92840M AB8 for Rule 144A og U92266 AA0 for Regulation S. En formel indløsningsmeddelelse blev sendt til de registrerede ejere i overensstemmelse med vilkårene for præferenceaktierne i serie A og de gældende procedurer hos Cede & Co., DTC’s nominee. Equiniti Trust Company, LLC, der fungerede som indløsnings- og betalingsagent, udsendte den officielle indløsningsmeddelelse og tilhørende materiale, som dækkede betalingsprocedurer, behandlingen af påløbne udbytter og eventuelle påkrævede handlinger fra ejernes side.

Fra og med indløsningsdatoen ophørte præferenceaktierne i serie A med at være udestående, udbyttet holdt op med at påløbe på aktierne, og ejernes rettigheder ophørte, bortset fra retten til at modtage den relevante indløsningspris samt eventuelle påløbne, ubetalte udbytter, der skulle betales i overensstemmelse med aktiernes vilkår.

Vistras bestyrelse erklærede den 29. juli 2026 et halvårligt udbytte på 40,00 $ pr. præferenceaktie i serie A præferenceaktier, svarende til 80,00 $ pr. aktie på årsbasis. Udbyttet skulle betales den 15. oktober 2026 til præferenceaktionærer, der var registreret pr. 1. oktober 2026, samme dag som indløsningen trådte i kraft.

Udbuddet i 2021 og vilkårene for fast rente med rentetilpasning

Vistra fastsatte prisen på aktierne i serie A den 12. oktober 2021 i forbindelse med et privat udbud af 1.000.000 aktier til en udbudspris på 1.000 $ pr. aktie til kvalificerede institutionelle købere i henhold til Rule 144A under Securities Act of 1933 og til visse personer uden for USA i overensstemmelse med Regulation S. Vistra oplyste, at selskabet ville modtage et bruttoprovenu på 1 mia. $ før fradrag af rabatten til den oprindelige køber og andre anslåede udbudsomkostninger. Udbuddet forventedes afsluttet den 15. oktober 2021 med forbehold for sædvanlige afslutningsbetingelser.

I meddelelsen fra 2021 oplyste Vistra, at selskabet havde til hensigt at bruge nettoprovenuet fra udbuddet til at tilbagekøbe egne ordinære aktier, tidligst fra begyndelsen af november 2021, som et første skridt i en bredere plan for kapitalallokering. Selskabets bestyrelse vedtog samme dag et nyt aktietilbagekøbsprogram på 2 mia. $, som trådte i kraft med det samme og afløste et tidligere tilbagekøbsprogram på 1,5 mia. $, hvor der var cirka 1,325 mia. $ tilbage af den godkendte ramme.

I henhold til vilkårene fra 2021 var den årlige udbyttesats på hver aktie 8,0 % fra den oprindelige udstedelsesdato til, men ikke medregnet, den 15. oktober 2026, som udbudsdokumenterne angav som den første rentetilpasningsdato. Fra og med den første rentetilpasningsdato skulle udbyttesatsen svare til renten på amerikanske statsobligationer med fem års løbetid på den seneste dato for fastsættelse af udbyttet efter rentetilpasningen, dog mindst 1,07 %, plus et tillæg på 6,93 % om året. Indløsningen trådte i kraft på den dato, som vilkårene fra 2021 havde angivet som den første rentetilpasningsdato, hvor perioden med fast udbytte på 8,0 % sluttede.

Aktierne havde en likvidationspræference på 1.000 $ pr. aktie plus akkumulerede, men ubetalte udbytter. Kumulative kontante udbytter skulle betales halvårligt bagud den 15. april og 15. oktober hvert år, begyndende den 15. april 2022, når og hvis bestyrelsen erklærede dem. Aktierne kunne ikke konverteres til eller ombyttes med andre værdipapirer udstedt af Vistra, havde begrænsede stemmerettigheder og kunne indløses efter selskabets valg under visse omstændigheder. Aktierne var ikke registreret i henhold til Securities Act eller nogen delstats værdipapirlovgivning.

Præferenceaktier i Vistras kapitalstruktur

I sin Form 10-Q for kvartalsperioden, der sluttede den 30. juni 2026, indgivet til SEC den 10. august 2026, oplyste Vistra, at selskabet samlet havde 2.476.066 udestående præferenceaktier både pr. 30. juni 2026 og pr. 31. december 2025. Hver aktie havde en likvidationspræference på 1.000 $ og var bogført til 2.476 mio. $. Indberetningen nævner tre serier af præferenceaktier: serie A med en rente på 8,0 %, de evigtløbende, kumulative, grønne og indløselige præferenceaktier i serie B med fast rente og rentetilpasning på 7,0 % samt de evigtløbende, kumulative og indløselige præferenceaktier i serie C med fast rente og rentetilpasning på 8,875 %. Hver serie har en pålydende værdi på 0,01 $ og en likvidationspræference på 1.000 $ pr. aktie.

Selskabets sammendragne konsoliderede pengestrømsopgørelse viser, at der blev betalt 96 mio. $ i udbytte til præferenceaktionærer i de seks måneder, der sluttede den 30. juni 2026. I samme indberetning beskrives Vistra som et holdingselskab, der driver en integreret detailhandels- og elproduktionsvirksomhed, primært på markeder i hele USA, med fem rapporteringspligtige segmenter: Detailhandel, Texas, Øst, Vest og Afvikling af aktiver.