Tokeny præsenterer case study om ‘Tokenisering af ejendomsaktiver’

Tokenisering af ejendomsaktiver tilbyder flere fordele, der kan øge likviditeten og forenkle adgangen til et af de vigtigste markeder. Tokeny, en blockchain-tokeniseringsplatform, præsenterede en case study, der fremhæver fordelene ved udstedelse af sikkerhedstokens for ejendomme.

Tokeny fremhæver fordelene ved tokenisering af ejendomme

Tokenisering er en af de vigtigste tendenser inden for blockchain, selvom den diskuteres mindre sammenlignet med decentraliseret finans (DeFi) og ikke-fungible tokens (NFT’er). Sikkerhedstokens er i en klasse for sig, da de tilbyder unikke fordele for institutionelle og detailinvestorer ved at give dem eksponering mod virkelige aktiver sammen med ejendomsrettigheder.

Mens tokeniserede virksomhedsanparter er de mest populære sikkerhedstokens, har tokeniserede ejendomsbaserede tokens tiltrukket mere opmærksomhed på grund af deres fordele.

Tokeny, en tokeniseringsplatform baseret i Luxembourg, har for nylig udgivet en case study om tokenisering af ejendomsaktiver, der fremhæver fordelene ved at tokenisere en af de vigtigste aktivklasser.

Ejendomme er et $10+ trillion marked, hvilket gør det til den største aktivklasse. Ikke desto mindre har det stadig mange indgangsbarrierer og er fyldt med ineffektive processer. Tokenisering kan løse mange af disse udfordringer, viser case studiet.

Tokeny har identificeret tre hovedproblemer med det nuværende ejendomsmarked:

• Lokaliserede og stillestående aktiver – ejendomsmarkeder er svære at få adgang til, da de er lokale, og aktiverne kan ikke nå globale investorer effektivt. Dette indsnævrer puljen af potentielle investorer, hvilket ikke understøtter en tilstrækkelig prisdannelse.
• Lav likviditet – ejendomsaktiver lider af illikviditet, hvilket gør handelsprocessen vanskeligere. At købe eller sælge en ejendom kan være en langvarig forretning og ofte dyr. En investor, der ønsker at likvidere sin andel, kan betale op til 10 % i provision til en mægler. De høje gebyrer forhindrer investorer i at engagere sig i flere handler eller opbygge en portefølje af ejendomsaktiver.
• Isolerede data og IT-systemer håndteret af tjenesteudbydere – et andet stort problem er, at ejendomsmarkedet er afhængigt af fragmenterede systemer uden interoperabilitet. Onboarding af investorer involverer langsomme processer, der nogle gange kræver papirarbejde.

Tokenisering kan løse alle disse problemer ved at skabe digitale repræsentationer på blockchain. På denne måde kan ejendomsaktiver tilgås af et globalt netværk, hvilket gør det muligt for udstedere at målrette berettigede investorer verden over med lave omkostninger. Dette adresserer også manglen på likviditet, da investorer kan forbedre porteføljestyring og finde købere til at likvidere deres aktiver. Desuden kan enhver ejendom, såsom en luksusbolig, gennem brøkdelig ejerskab opdeles i flere fungible tokens, hvilket kan udvide investorbasen. Endelig kan alle deltagere, herunder regulatorer, investorer og mæglere, takket være blockchain-interoperabilitet få adgang til relevante data i realtid.
Tokeny præsenterede en hypotetisk case study, der diskuterer en udvikler, som planlægger at rejse kapital via et compliant tokeniseret realkreditlån i Den Europæiske Union (EU). Udstederen skulle gennemgå flere trin:

• Pre-offer, som omfatter rådgivende strukturering og dokumentation – case studiet nævner, at Luxembourg godkender overførsel af blockchain-baserede værdipapirer, hvilket gør det muligt for den hypotetiske udsteder at lancere tilbuddet og målrette EU-investorer.
• Udstedelse – takket være Tokenys produktportefølje, herunder ONBOARD og ONCHAIN, kan udstederen filtrere investorer ved at implementere KYC/AML-verifikationer og kontrollere berettigelse.
• Post-offer – de efterfølgende sikkerhedstoken-transaktioner på sekundære markeder fortsætter med at blive sporet af Tokeny for at sikre overholdelse af reglerne.

På denne måde kan udstederen etablere en compliant platform inden for to uger og vente på, at investorer tilmelder sig.

Ejendomsfonde vælger Tokeny til at tokenisere aktiver

Ejendomsinvesteringsplatforme bruger allerede Tokeny-løsninger til at udstede sikkerhedstokens og nå flere investorer.
Den i Luxembourg-baserede BlocHome, som har til formål at demokratisere adgangen til ejendomsinvestering, hævder at have formået at reducere 90 % af compliance- og administrationsomkostningerne takket være Tokenys T-REX-løsning. Platformen gør det muligt for investorer at købe fraktioneret ejendom fra 1.000 euro og opefter. BlocHome medstifter Jean-Paul Scheuren forklarede:

“T-REX-tokeniseringsplatformen gør det muligt for os at omdanne ejendom til et likvidt aktiv på en hurtig, sikker og vigtigst af alt brugervenlig måde. Vi kan opdele ejendom i meget små dele og stadig håndtere det effektivt.”

BlocHome startede med at tokenisere CLAPTON Residence, en luksuriøs 8-lot ejendom i hjertet af Luxembourg.
I 2020 hyrede WeInvest Capital Partners Tokeny til at tokenisere den første ejendomsfond i Luxembourg. Tokeny leverede end-to-end digitale tjenester, der er nødvendige for compliant onboarding og forvaltning af investorer.

Tokenisering af ejendomme er en global trend

Efterhånden som flere jurisdiktioner godkender brugen af sikkerhedstokens, bliver tokenisering af ejendomme en global trend.

I slutningen af oktober foreslog den spanske bankgigant Santander et projekt om at bruge tokenisering sammen med den brasilianske digitale real (den foreslåede CBDC) for at lette ejendomstransaktioner. Forslaget, som er en del af LIFT-udfordringen, ville forenkle salget af ejendomsaktiver og biler for den lokale befolkning.

Andre steder sigter Hong Kong mod at styrke sin status som finansielt knudepunkt ved at give detailinvestorer mulighed for at handle digitale aktiver. Byen arbejder i øjeblikket på et forslag, der vil undersøge ejendomsrettigheder for kryptogoder samt processen for legalisering af smarte kontrakter, hvilket kan lægge grundlaget for at tilbyde realkredit-sikkerhedstoken (STO’er).

Paul Chan, Hong Kongs finansminister, angiveligt sagde:

“Vi ønsker at gøre vores politiske holdning klar for det globale marked for at demonstrere vores vilje til at udforske fintech sammen med det globale virtuelle aktivsamfund.”

En nylig rapport fra revisionsfirmaet ‘Big Four’ Deloitte, udgivet i samarbejde med den digitale aktivbørs HKbitEX, ejendomskonsulenten Colliers og advokatfirmaet Baker McKenzie, konkluderede, at ejendoms‑STO’er kunne revolutionere kapitalrejsning inden for ejendomsmarkedet i Hong Kong og globalt. Lau Chun-kong, administrerende direktør for Colliers Hong Kong, udsagde:

“Ejendomsinvestorer og -udviklere kan anvende STO’er som en kapitalrejsningsmetode gennem hele ejendommens livscyklus, fra grønne projekter, gennem byggefasen til stabiliserede indtægtsgenererende aktiver.”

I USA har Johnney Zhang, administrerende direktør for ejendomsudviklings- og aktivforvaltningsfirmaet Primior, udviklet en ejendomsbaseret sikkerhedstoken kaldet United States Property Coin (USPC), som skal lanceres senere denne måned. Tokenet vil blive understøttet af en portefølje af flerfamilieejendomme, hvor startaktivet er en ejendom på 10 millioner dollars i Venice Beach, Californien.

“Kryptovalutamarkedet er meget volatilt. I modsætning hertil er ejendomsmarkedet, selvom det er stabilt og relativt forudsigeligt, historisk illikvidt sammenlignet med andre investeringsmuligheder. USPC søger at løse begge problemer på én gang,” sagde Zhang forklarede.

Fremtiden for ejendoms‑STO’er ser lys ud, i betragtning af hvor mange problemer blockchain kan løse. Tokeniseringstendenserne kan i starten blomstre i jurisdiktioner med veletablerede kapitalmarkeder, såsom Singapore, Hong Kong og Luxembourg, blandt andre.