Juli 2023: Milano Hub og Avalanche Foundation annoncerer initiativer til tokenisering

Digitale værdipapirer og tokenisering af aktiver fra den virkelige verden (RWA) tiltrak i 2023 stigende opmærksomhed inden for både traditionel og decentral finans. Det kom blandt andet til udtryk i rapporterne ”State of Security Tokens” fra STA, ”Regulatory Developments in Digital Assets” fra Polymesh og ”Unlocking the Power of Securities Tokenisation” fra UK Finance. Følgende udviklinger fra juli 2023 illustrerer interessen.

Milano Hub

Milano Hub, den italienske centralbanks innovationscenter, udvalgte ”Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project” til et støtteforløb. Cetif Advisory ledede projektet med partnere som Reply til den teknologiske udvikling og Fireblocks til infrastruktur for digitale aktiver. Polygon blev også omtalt i nyhedsdækningen som en involveret teknologipart; projektet blev ikke alene ledet af Polygon Labs og Fireblocks. Ekspertstøtten fra Milano Hub var planlagt til seks måneder.

Formålet var at hjælpe traditionelle finansielle institutioner med at undersøge, hvad blockchain kan tilbyde i et reguleret miljø. Projektet fokuserede på at udvikle og teste en institutionel platform med en automatiseret market maker (AMM) til handel med digitale værdipapirer på det sekundære marked.

Forsøget indgik i centralbankers og finansielle institutioners bredere interesse for blockchain, digitale centralbankpenge (CBDC) og tokeniserede gældsinstrumenter. Undersøgelse af disse anvendelser er ikke det samme som, at centralbanken selv indfører DeFi. Målet var at undersøge mulige fordele for regulerede aktører og begrænse risici.

Cetif Advisory koordinerede projektet. Ud over Reply og Fireblocks deltog blandt andre Linklaters med juridisk støtte og DVRS med ekspertise i Web3.

Avalanche Vista

Den 25. juli 2023 annoncerede Avalanche Foundation initiativet Avalanche Vista. Fonden afsatte op til 50 millioner dollar til køb af tokeniserede aktiver på Avalanche-blockchainen. Det var en annonceret bevilling, ikke en bekræftelse på, at hele beløbet allerede var investeret. Avalanche er et blockchainnetværk; fonden ejer ikke alle aktiviteter eller aktiver på netværket.

Kilde: X @avax

• ejendom
• aktier og andre ejerandele
• kredit
• råvarer

Ved tokenisering repræsenteres aktiver eller finansielle rettigheder digitalt som tokens på en blockchain. De kan være værdipapirer, men ethvert tokeniseret aktiv er ikke automatisk et værdipapir. Rettigheder og juridisk klassifikation afhænger af instrumentet og den gældende lovgivning. Tokenisering kan gøre udstedelse, ejerskab, overførsel og administration af aktiver mere effektiv.

”Tokenisering af aktiver er ikke kun kapitalmarkedernes fremtid, men også en vigtig drivkraft i nutiden,” sagde John Wu, præsident for Ava Labs. ”Interessen blandt institutioner, der bygger applikationer på blockchain, har været enorm, og med dette initiativ tager Avalanche Foundation et stort skridt fremad.”

Der fandtes allerede eksempler på tokenisering på Avalanche. I september 2022 lancerede Securitize en fond forvaltet af Securitize Capital, som tokeniserede en investering i KKR’s Health Care Strategic Growth Fund II. Det gav digital eksponering mod KKR’s investeringsstrategi; det betød ikke, at hele KKR-fonden var blevet tokeniseret.