SEC var travl onsdag – udsteder Wells Notice til Coinbase, anklager Tron, Justin Sun og forskellige celebriteter

Coinbase, den største kryptovalutaudveksling i USA, annoncerede onsdag, at de havde modtaget en “Wells Notice” fra den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) vedrørende en uspecificeret del af deres digitale aktiver, staking‑tjeneste og tegnebogsprodukter.

Dette er kun en anbefaling om håndhævelsesforanstaltning, ikke en formel anklage eller retssag. Coinbase’s produkter og tjenester fortsætter med at fungere som normalt, forsikrede det børsnoterede kryptofirma.

Ifølge Coinbase leverede SEC ikke meget information at svare på og nægtede at identificere, hvilke aktiver på deres platform der kan være værdipapirer. SEC’s handling kom som en overraskelse for Coinbase, da de havde fremsendt flere forslag til SEC om registrering, men de nægtede at svare.

Coinbase er sikker på sin forretning og mener, at lovgivning og lovgivningsprocesser er bedre værktøjer til at definere loven for kryptobranchens. De byder dog velkommen til muligheden for klarhed i retten.

Som reaktion på nyhederne faldt aktierne i den Nasdaq‑noterede Coinbase (COIN) med omkring 13 % til $67,20 i efterhandelstiden. Selvom den stadig er op mere end 116 % år‑til‑dato, er aktien faldet med over 84 % fra sit all‑time high (ATH) i april 2021.

Den amerikanske SEC’s seneste trussel om at sagsøge den børsnoterede Coinbase har intensiveret det regulatoriske pres på kryptosektoren. SEC’s potentielle håndhævelsesforanstaltninger vedrører forskellige aspekter af Coinbase’s forretning, herunder deres spotmarked samt deres Earn-, Prime- og Wallet‑produkter, som tilbyder kunder høje afkast.

Især undersøger SEC staking‑tjenester som Coinbase Earn for ikke at være registreret. For nylig gik Kraken med til at lukke deres amerikanske kryptostaking‑tjeneste og betale $30 million i bøder for at afvikle SEC‑anklager for manglende registrering af programmet.

Det øgede regulatoriske fokus på kryptobranchens kommer i kølvandet på FTX‑kollapsen sent sidste år.

Coinbase’s forsvar

I deres meddelelse gav Coinbase en detaljeret redegørelse for deres forsøg på at kontakte SEC uden resultat.

Børsen oplyste, at de forsøgte at engagere sig med SEC om en potentiel løsning, der involverede registrering af en del af deres forretning hos myndigheden. Som svar bad SEC dem om at foreslå to forskellige registreringsmodeller, hvilket de gjorde, men de modtog ingen feedback, sagde børsen.

På trods af at have mødt SEC mere end 30 gange over ni måneder, sagde de, at de ikke modtog nogen feedback og var dem, der talte mest. I januar 2023 aflyste SEC et planlagt møde og gik tilbage til en håndhævelsesundersøgelse.

Coinbase bemærkede, at undersøgelsen stadig er i sine tidlige faser, og at SEC ikke har rejst specifikke bekymringer om et enkelt aktiv på deres platform. Wells Notice er usædvanlig, da Coinbase’s staking- og børsservice stort set har forblevet uændret siden 2021, da SEC gennemgik deres S-1 og tillod dem at blive et offentligt selskab, bemærkede Coinbase.

Virksomheden udtrykte bekymring over manglen på regulatorisk klarhed for kryptovalutaindustrien i USA og kaldte SEC’s tilgang til regulering for at være håndhævelsesorienteret frem for at udvikle en klar regulatorisk ramme.

Coinbase har forsøgt at engagere sig med SEC ved at foreslå registreringsmodeller og anmode om lovgivning, men har modtaget lidt feedback eller vejledning.

Meddelelsen refererer også til en nylig dom i Voyager-sagen, hvor en føderal konkursdommer stillede spørgsmål ved SEC’s inkonsistente holdninger til kryptovalutaer og manglen på vejledning til branchen.

Meddelelsen bemærker, at modstridende udtalelser fra regulatorer, såsom den nylige uenighed mellem SEC og CFTC om hvilken myndighed der skal regulere forskellige aspekter af krypto, skaber yderligere usikkerhed og gør det svært for branchedeltagere at forstå, hvordan de skal overholde reglerne.

Coinbase argumenterer yderligere for, at trusler om håndhævelsesforanstaltninger mod betroede offentlige virksomheder som dem selv uden klar vejledning eller regulatorisk ramme giver ringe mening, og at spørgsmålet om regulering af ikke‑værdipapirer bør overlades til Kongressen.

Ifølge Coinbase lister de ikke værdipapirer eller tilbyder produkter, der betragtes som værdipapirer til deres kunder i første omgang.

Coinbase har en streng proces for at gennemgå og analysere hver digital aktiv, før den gøres tilgængelig på deres børs, sagde de og tilføjede: denne proces omfatter vurdering af, om aktivet kan betragtes som et værdipapir, samt tager hensyn til regulatorisk overholdelse og informationssikkerhedsaspekter af aktivet. Som resultat afvises over 90 % af de gennemgåede aktiver, fordi de ikke opfylder Coinbase’s standarder.

Coinbase har også erklæret, at deres staking‑tjenester ikke betragtes som værdipapirer under nogen juridisk standard, herunder Howey‑testen, som bestemmer, om et produkt er en investeringskontrakt. Coinbase præsenterede sine staking‑tjenester for SEC i 2019 og to gange mere i 2020, men modtog ingen bekymringer fra SEC om deres staking‑tjenester før den nylige undersøgelse.

Hvad angår Coinbase Wallet, er det hverken en børs, mægler eller centraliseret platform, men snarere en teknologi, sagde virksomheden onsdag. Coinbase mener, at misforståelsen af krypto‑produkter, aktiver og tjenester er et eksempel på behovet for en omfattende kryptoregulering i USA, der forstår teknologien.

Budskabet fra Coinbase er klart: de søger klar vejledning fra regulatorer om, hvordan de skal overholde reglerne, og er villige til at registrere deres forretning, hvis de får en klar vej dertil. De mener, at den nuværende tilgang fra SEC, som kun regulerer gennem håndhævelse, er uretfærdig og truer de gode aktører i kryptobranchens.

Coinbase påstår, at de altid har overholdt loven og forbliver sikre på lovligheden af deres aktiver og tjenester. De byder en juridisk proces velkommen for at afklare og demonstrere, at SEC ikke har været retfærdig eller rimelig i deres engagement med kryptobranchens.

På trods af disse udfordringer er Coinbase forpligtet til at fremme deres mission om at skabe mere økonomisk frihed og muligheder verden over ved at bygge pålidelige produkter og tjenester, sagde børsen.

SEC går efter Justin Sun, BTT, TRX og berømtheder

Coinbase er ikke den eneste, der er målrettet af SEC. Tidligere på dagen onsdag annoncerede myndigheden anklager mod Justin Sun og tre af hans virksomheder — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd., og Rainberry Inc. (tidligere BitTorrent) for overtrædelse af værdipapirlovgivningen.

SEC påstår, at Sun og hans virksomheder orkestrerede et skema, hvor de betalte berømtheder for at promovere TRX og BTT uden at afsløre deres kompensation, mens de bedragerisk manipulerede sekundærmarkedet for TRX gennem omfattende wash‑trading. Anklagerne fungerer som en advarsel til investorer om risiciene ved virksomheder, der ikke forpligter sig til korrekt offentliggørelse.

Udover Tron (TRX) og BitTorrent (BTT) anklagede SEC otte berømtheder for ulovligt at promovere disse kryptovaluta‑værdipapirer.

De otte berømtheder, der er anklaget i klagen, omfatter skuespillerinden Lindsay Lohan, social‑medie‑personligheden Jake Paul, rapperne Soulja Boy (DeAndre Cortez) og Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) og Austin Mahone.

Med undtagelse af Soulja Boy og sangeren Austin Mahone indvilligede berømthederne i at betale i alt mere end $400.000 i renter og bøder for at afvikle anklagerne uden at indrømme eller benægte SEC’s konklusioner.

Ifølge SEC’s klage, indgivet i den amerikanske distriktsdomstol for Southern District of New York, tilbød Sun og hans tilknyttede virksomheder ulovligt TRX og BTT som investeringer gennem uregistrerede “bounty‑programmer”.

Disse programmer incitamenterede deltagere til at promovere tokenene på sociale medier, deltage i og rekruttere andre til Tron‑tilknyttede Telegram‑ og Discord‑kanaler samt oprette BitTorrent‑konti i bytte for TRX‑ og BTT‑distributioner.

Derudover påstår klagen, at Sun sammen med BitTorrent Foundation og Rainberry tilbød og solgte BTT gennem uregistrerede månedlige airdrops til investorer, herunder dem i USA, som købte og holdt TRX i deres tegnebøger eller på deltagende kryptobørser.

SEC‑formand Gary Gensler understregede vigtigheden af korrekt offentliggørelse for virksomheder, der opererer i kryptobranchens. “Denne sag demonstrerer igen den høje risiko, investorer står over for, når kryptovaluta‑værdipapirer tilbydes og sælges uden korrekt offentliggørelse,” sagde Gensler.

Ifølge SEC’s erklæring udnyttede Sun og hans virksomheder ikke kun amerikanske investorer med deres uregistrerede tilbud og salg, hvilket gav dem millioner i profit, men de orkestrerede også wash‑trading på en uregistreret handelsplatform for at skabe et falskt indtryk af TRX’s handelsaktivitet.

Hvis de påstås, instruerede Sun sit personale til at udføre over 600.000 wash‑trades af TRX dagligt mellem to kryptovaluta‑handelsplatform‑konti, han ejede, med et wash‑trading‑volumen på mellem 4,5 millioner og 7,4 millioner TRX. Ifølge klagen solgte Sun TRX på sekundærmarkedet og tjente $31 millioner i ulovlige indtægter fra de uregistrerede salg af tokenet.

“Sun og andre brugte en århundrede‑gammel spillebog til at vildlede og skade investorer ved først at tilbyde værdipapirer uden at overholde registrerings‑ og offentliggørelseskrav og derefter manipulere markedet for netop disse værdipapirer,” sagde Gurbir S. Grewal, direktør for SEC’s Division of Enforcement. “Selvom vi er neutrale over for de berørte teknologier, er vi alt andet end neutrale, når det gælder investorbeskyttelse,” tilføjede han.

I sit svar på SEC’s anklager gik Sun tidligt torsdag på Twitter for at erklære, at det regulatoriske rammeværk for digitale aktiver i USA stadig er i sin “infancy” og har brug for yderligere forfining. Han udtrykte desuden sin virksomheds vilje til at samarbejde med regeringer og regulatoriske organer verden over for at etablere gennemsigtige retningslinjer for regulering af kryptovalutaindustrien.

I mellemtiden faldt flere token relateret til Justin Sun, herunder TRX, HT, JST og SUN, kraftigt. Den $5,7 milliard markedsværdi‑token, TRX, faldt 7,6 % i de sidste 24 timer og handles nu til $0,06, hvilket er et fald på 73 % fra dens ATH i 2018.