OPay fastsætter prisen på sin børsnotering til 19,00 USD pr. ADS for 16 millioner ADS’er forud for debuten på NYSE

OPay Limited meddelte den 30. oktober 2026 prisen på sin børsintroduktion af 16 millioner amerikanske depotbeviser (ADS’er) til en udbudspris på 19,00 USD pr. ADS. ADS’erne forventes at begynde at blive handlet på New York Stock Exchange samme dag, ifølge selskabets meddelelse om prisfastsættelsen.

OPay gav de garanterende banker en option på 30 dage til at købe op til yderligere 2,4 millioner ADS’er for at dække over-allokeringer. Udbuddet forventes afsluttet den 2. november 2026, forudsat at de sædvanlige afslutningsbetingelser er opfyldt. En registreringserklæring vedrørende værdipapirerne blev erklæret gældende af den amerikanske Securities and Exchange Commission den 29. oktober 2026, og udbuddet gennemføres udelukkende ved hjælp af et prospekt.

Hver ADS repræsenterer ti ordinære aktier med en pålydende værdi på 0,000004 USD pr. aktie, og ADS’erne i grundudbuddet repræsenterer 160 millioner ordinære aktier, ifølge ændring nr. 1 til selskabets registreringserklæring på Form F-1, indgivet den 23. oktober 2026. Det foreløbige prospekt angav et anslået prisinterval på 19,00 til 21,00 USD pr. ADS; selskabet fastsatte udbudsprisen til intervallets nedre grænse.

Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank AG (DB ), Hongkong-filialen, og The Standard Bank of South Africa Limited fungerer som fælles bookrunners, mens B. Riley Securities, Inc. og Needham & Company, LLC er medansvarlige for udbuddet, ifølge meddelelsen. Prospektets forside nævnte også CICC blandt de garanterende banker. Citibank, N.A. er depositar for ADS’erne.

SEC’s indberetninger viser, at selskabet indgav sin oprindelige Form F-1 den 9. oktober 2026 efter at have indsendt fortrolige udkast til registreringserklæringen fra den 12. februar 2026. OPay indgav sin børsregistrering på Form 8-A12B den 26. oktober 2026, og en børsattest, der godkendte værdipapirerne til notering, var dateret den 27. oktober 2026, to dage før SEC’s meddelelse om, at registreringserklæringen var trådt i kraft. Prospektet oplyser, at udbuddets afslutning er betinget af NYSE’s endelige godkendelse af selskabets noteringsansøgning.

Investorernes interessetilkendegivelser og samtidig privat placering

Ni investorer tilkendegav en ikke-bindende interesse i at købe ADS’er for et samlet beløb på op til 270 millioner USD til børsintroduktionsprisen, oplyser prospektet: Redwheel Group op til 50 millioner USD; Coronation Africa Frontiers Fund op til 50 millioner USD; Sundt AS op til 30 millioner USD; Ludvig Lorentzen AS op til 20 millioner USD; SCC Foresight Ventures Ltd. og dets tilknyttede selskab op til 30 millioner USD; Ninety One Asia Pte. Limited op til 30 millioner USD; 3W Fund Management Limited op til 30 millioner USD; SBVA, tidligere kendt som SoftBank Ventures Asia, op til 20 millioner USD; og NGS Super Pty Limited op til 10 millioner USD. Prospektet oplyser, at disse interessetilkendegivelser ikke udgør bindende aftaler eller forpligtelser, og at investorerne kan købe flere, færre eller ingen ADS’er i udbuddet.

Samtidig med og betinget af gennemførelsen af udbuddet og modtagelsen af de relevante myndighedsgodkendelser indvilligede Stanbic Africa Holdings Limited i at købe ordinære aktier gennem en privat placering i henhold til Regulation S i den amerikanske Securities Act of 1933. Det samlede tegningsbeløb vil være det laveste af 200 millioner USD, det beløb i amerikanske dollars, der svarer til 0,98 % af Standard Bank Group Limiteds regulatoriske kapitalgrundlag, eksklusive ikke-udloddet overskud, og prisen for en ejerandel på 4,99 % af de ordinære aktier efter udbuddet, beregnet ud fra udbudsprisen pr. aktie. Stanbic indvilligede i ikke at sælge, overdrage eller på anden måde afhænde aktierne fra den private placering i 12 måneder efter datoen for prospektet, med forbehold for visse undtagelser.

Placeringen følger efter et aftalememorandum, som OPay Digital Services Pte. Ltd., et helejet datterselskab, indgik med Stanbic Africa Holdings den 14. august 2026 med henblik på at undersøge samarbejde inden for digital bankvirksomhed, distribution af udvalgte produkter og tjenester fra Standard Bank Group, indløsning af betalinger for forretninger, betalinger, långivning og pengeoverførsler. Prospektet oplyser, at aftalememorandummet ikke forpligter nogen af parterne til at gennemføre et bestemt initiativ.

Med udgangspunkt i midtpunktet på 20,00 USD i det anslåede prisinterval vurderede selskabet i prospektet, at nettoprovenuet ville blive cirka 291,0 millioner USD fra udbuddet eller cirka 335,7 millioner USD, hvis de garanterende banker udnytter deres option på over-allokering fuldt ud, samt cirka 183,6 millioner USD fra den samtidige private placering; beløbene er i hvert tilfælde efter fradrag af garantiprovisioner og anslåede udbudsomkostninger. Selskabet agter at anvende nettoprovenuet til generelle virksomhedsformål, herunder vækstinitiativer såsom investeringer i teknologi, distribution, nye løsninger og markedsudvidelse samt potentielle opkøb eller strategiske investeringer. OPay indvilligede i en lock-up-periode på 180 dage, mens selskabets bestyrelsesmedlemmer, øverste ledelse, eksisterende aktionærer og investoren i den private placering indvilligede i lock-up-perioder på 365 dage, med forbehold for undtagelser. Umiddelbart efter udbuddet og den private placering forventedes der at være i alt 2.107.120.886 ordinære aktier i omløb, beregnet ud fra en antaget pris på 20,00 USD pr. ADS og uden udnyttelse af optionen på over-allokering; pr. datoen for prospektet var 1.855.314.234 ordinære aktier i omløb.

Finansiel og operationel profil

Ifølge registreringserklæringen var den samlede omsætning 205,731 mio. US$ i 2024 og 536,251 mio. US$ i 2025. I de seks måneder frem til 30. juni 2026 nåede den op på 467,060 mio. US$, mod 197,477 mio. US$ i samme periode året før. Selskabet rapporterede et nettotab på 50,827 mio. US$ i 2024, et nettooverskud på 72,470 mio. US$ i 2025 og et nettooverskud på 90,874 mio. US$ i første halvår af 2026 mod 21,714 mio. US$ året før. Driftsresultatet var 131,237 mio. US$ i første halvår af 2026.

Nigeria stod for en omsætning på 417,610 mio. US$, svarende til 89,5 %, i første halvår af 2026. Indonesien bidrog med 41,741 mio. US$, Egypten med 5,291 mio. US$ og de øvrige markeder med 2,418 mio. US$. Prospektet beskriver Nigeria som selskabets kernemarked. Forretningen i Indonesien fokuserer på låneformidling, i Egypten tilbydes betalingsindløsning for handlende, og i Pakistan tilbydes betalingsindløsning for handlende samt digitale tegnebogstjenester til forbrugere.

Den samlede transaktionsværdi var 339,1 mia. US$ i første halvår af 2026, og ifølge prospektet voksede GTV med 143 % sammenlignet med første halvår af 2025. I de 12 måneder frem til 30. juni 2026 behandlede platformen 90,1 mia. transaktioner med en samlet GTV på 558 mia. US$. Den 30. juni 2026 havde platformen 47,5 mio. månedligt aktive brugere. Tallet steg til 50,1 mio. månedligt aktive brugere og 26,8 mio. dagligt aktive brugere pr. 31. juli 2026. I første halvår af 2026 blev der ydet nye lån på 927,6 mio. US$ gennem selskabets egen långivning i Nigeria, og andelen af misligholdte lån var 4,3 % pr. 30. juni 2026. Med henvisning til en rapport fra Frost & Sullivan, som selskabet havde bestilt og ikke selv havde verificeret, oplyser selskabet, at OPay var den største finansapp i Afrika og Mellemøsten målt på månedligt aktive brugere i de seks måneder frem til 30. juni 2026 med en markedsandel på 9,9 %.

OPay Limited er et holdingselskab på Caymanøerne med hovedkvarter i Singapore. Selskabet har ingen væsentlig forretningsdrift i eget regi og kvalificerer sig som en virksomhed i vækstfasen og som en udenlandsk privat udsteder i henhold til amerikansk værdipapirlovgivning. Selskabets forretning i Indonesien drives gennem kontraktlige aftaler med de registrerede ejere af PT Kredit Utama Fintech Indonesia, en lokalt stiftet og licenseret enhed, som prospektet betegner som en enhed med variabel interesse.

Selskabet blev lanceret i Nigeria i 2018 og beskriver sig selv som en integreret digital finansiel platform, der tilbyder betalinger, overførsler, opsparing, kredit og tjenester til handlende for over 50 mio. brugere i Nigeria, Egypten, Pakistan og Indonesien. Selskabet har fået bestyrelsens og aktionærernes godkendelse til at arbejde hen imod en sekundær notering på Nigerian Exchange Limited efter den primære notering på NYSE. Noteringen er betinget af markedsforholdene og de nigerianske juridiske og regulatoriske krav, herunder Investments and Securities Act 2025, reglerne fra Securities and Exchange Commission of Nigeria og NGX Rulebook.