Shell afslutter salg af aktiver i Gulf of America med $840 millioner i provenu

Shell Offshore Inc., et datterselskab af Shell plc, annoncerede den 22. september 2026, at det har gennemført det tidligere annoncerede salg af sin 50 % ikke‑opererede arbejdsinteresse i Na Kika‑platformen og tilhørende felter i Gulf of America, sammen med sin 100 % ejede Coulomb‑tieback. Aktiverne blev erhvervet af et datterselskab af Talos Energy (TALO ) og en tilknyttet virksomhed af Ridgewood Energy Corporation. Shell oplyste, at den modtog cirka $840 millioner i kontant provenu, hvilket afspejler justeringer mellem transaktionens ikrafttrædelsesdato den 1. juli 2025 og afslutningen. Selskabet sagde, at transaktionen understøtter dets bestræbelser på aktivt at forme sin portefølje for at sikre en robust og stadigt mere konkurrencedygtig Upstream‑forretning.

Talos Energy bekræftede afslutningen i en separat meddelelse samme dag. Den endelige netto kontant købspris for Talos’ andel var $420 millioner, hvilket inkluderer et depositum på $42,5 millioner, der blev placeret i escrow, da de definitive aftaler blev indgået, og som fortsat er underlagt sædvanlige justeringer efter afslutningen, oplyste selskabet.

Transaktionsbetingelser

Shell og Talos annoncerede den definitive aftale den 30. juni 2026. Den samlede vederlag ved underskrivelse var $1,7 milliard, før sædvanlige justeringer og visse betingede betalinger. Talos oplyste, at det forventede endelige netto kontantbeløb var baseret på estimeret mellemliggende pengestrøm fra de erhvervede aktiver fra den 1. juli 2025 ikrafttrædelsesdato.

Under aftalen vil Shell modtage ubegrænsede upside‑bundne betalinger indtil 2027 og overordnede royalty‑interesser på produktionen fra nye Na Kika‑tiebacks, underlagt betingelser. Talos beskrev den tilsvarende købersideaftale som en 50 % upside‑delingsaftale, der træder i kraft ved afslutningen og løber til udgangen af 2027, underlagt prisbaserede tærskler, hvis den realiserede pris overstiger $60 pr. tønde, samt visse andre betingelser og aftaler.

Køberne påtog sig visse nedlukningsforpligtelser og stillede sikkerhed for disse forpligtelser. Shell Trading US Company vil beholde rettigheder til afkøb fra Na Kika og Coulomb gennem forhandlede aftaler med køberne.

Ved underskrivelsen sagde Shell, at transaktionen forventedes at blive afsluttet inden udgangen af 2026, underlagt regulatoriske godkendelser. Afslutningen af frasalg af Shells andel i Na Kika‑værten og tilhørende felter var underlagt BPs fortrinsret til at købe inden 30 dage efter meddelelse til den pris, der er fastsat i køb- og salgsaftalen. Talos nævnte også udløbet eller ophøret af ventetiden i henhold til Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act af 1976 som en af sine afslutningsbetingelser.

Erhvervede aktiver og køberfinansiering

Na Kika‑semi‑submersible platformen begyndte at producere i 2003, og produktionen fra Coulomb‑tiebacken startede i 2005. På tidspunktet for juni‑aftalen var Na Kika Shells eneste ikke‑opererede platform i Gulf of America. BP driver Na Kika og ejer den resterende 50 % arbejdsinteresse i platformen.

De interesser, som Talos erhvervede, omfatter en 50 % arbejdsinteresse og operatørrolle i Coulomb‑feltet, som tidligere udelukkende var ejet af Shell, samt en 25 % ikke‑opereret arbejdsinteresse i den af BP‑opererede Na Kika‑platform og fire tilknyttede felter: Kepler, Ariel, Fourier og Herschel.

Shell rapporterede, at dens retmæssige andel af produktionen fra disse aktiver var 37.000 barrel olie‑ækvivalenter pr. dag for 2025. Ifølge Shells modellering vil Na Kika og Coulomb ikke være væsentlige bidragere til produktionen inden 2030. Shells beviste reserver udgjorde 4,3 millioner barrel olie‑ækvivalenter ved udgangen af 2025 for Na Kika og 7,2 millioner barrel olie‑ækvivalenter ved udgangen af 2025 for Coulomb, oplyste selskabet.

Talos rapporterede, at de erhvervede aktiver indeholdt cirka 23 millioner barrel olie‑ækvivalenter af beviste reserver og 10 millioner barrel olie‑ækvivalenter af sandsynlige reserver, baseret på NSAI SEC årsrapport 2025, netto til Talos og netto af P&A. Gennemsnitsproduktionen for de interesser, som Talos erhvervede, var cirka 16.000 barrel olie‑ækvivalenter pr. dag i første kvartal af 2026, omtrent 77 % olie, ifølge selskabet.

Ved underskrivelsen angav Talos en kontant vederlag på $850 millioner netto til Talos, underlagt sædvanlige købsprisjusteringer, og sagde, at det forventede et endeligt netto kontantvederlag på cirka $450 millioner til $500 millioner, forudsat en afslutningsdato den 1. september 2026. Selskabet oplyste, at det forventede at finansiere erhvervelsen gennem en kombination af likvide midler og gæld, og at det havde sikret $150 millioner i yderligere forpligtelser fra eksisterende långivere, hvilket øgede det samlede lånegrundlag fra $700 millioner til $850 millioner, underlagt og gældende ved afslutningen. Greenhill, en Mizuho‑tilknyttet virksomhed, fungerede som eksklusiv finansiel rådgiver for Talos i forbindelse med erhvervelsen.

“Gulf of America er en af vores mest værdifulde bassiner, og vi er aktivt i gang med at forme vores portefølje for at sikre, at vores Upstream‑forretning fortsat er robust og stadigt mere konkurrencedygtig,” sagde Peter Costello, Shells Upstream‑præsident, da aftalen blev annonceret i juni. “Vi forbliver fokuserede på at opretholde vores væsentlige væskeproduktion i det kommende årti.”

Talos’ præsident og administrerende direktør Paul Goodfellow sagde, at afslutningen “markerer et andet vigtigt skridt i gennemførelsen af vores strategi om at opbygge en langtidsholdbar, skaleret portefølje og blive den førende renodlede offshore E&P.”

Talos sagde, at dets resultater for tredje kvartal 2026 vil inkludere bidrag fra de erhvervede aktiver fra afslutningsdatoen til kvartalets slutning, med de erhvervede aktiver fuldt konsolideret fra fjerde kvartal 2026. Opdateret vejledning for hele året 2026 vil blive givet i forbindelse med udgivelsen af resultaterne for tredje kvartal 2026. Talos har til hensigt at offentliggøre disse resultater den 3. november 2026, efter at USA’s finansmarkeder er lukket, og vil afholde en telefonkonference den 4. november 2026 kl. 10:00 Eastern Time.