Schrödinger hæver forventningerne til 2026, mens omsætningen i tredje kvartal vokser 19%

Schrödinger hævede den 4. november 2026 sine forventninger til den årlige kontraktværdi (ACV) og omsætningen fra lægemiddelopdagelse for hele året 2026, da selskabet rapporterede en omsætning for tredje kvartal på 64,5 millioner dollar, en stigning på 19 % fra året før.

Ifølge den reviderede prognose ventes ACV for hele året at ligge på 222-232 millioner dollar, svarende til en vækst på 12-17 % i forhold til 2025; omsætningen fra lægemiddelopdagelse ventes at blive 75-85 millioner dollar; og driftsomkostningerne ventes fortsat at ligge under niveauet i 2025. De tidligere intervaller for ACV og omsætningen fra lægemiddelopdagelse var henholdsvis 218-228 millioner dollar og 65-75 millioner dollar.

ACV for kvartalet nåede 44,7 millioner dollar, en stigning på 17 %, mens ACV eksklusive bidragsomsætning steg 24 %. ACV for de seneste fire kvartaler var 214 millioner dollar. ACV er baseret på fakturering og kontraktlængde og er dermed et supplerende driftsmål, der er uafhængigt af GAAP-omsætningen, snarere end en annualiseret omsætning eller en omsætningsprognose.

Omsætningen fra lægemiddelopdagelse steg til 24,2 millioner dollar fra 13,0 millioner dollar, primært fordi Schrödinger indregnede en milepælsbetaling fra Structure Therapeutics (GPCR ). Omsætningen fra softwareprodukter og -tjenester steg til 38,2 millioner dollar fra 35,9 millioner dollar, mens bidragsomsætningen faldt til 2,2 millioner dollar fra 5,4 millioner dollar.

Milepælsbetalingen, der blev modtaget i september, var knyttet til Structures fase 1/2a-studie af ACCG-2671, en oral kandidat inden for småmolekyler af amylin til behandling af fedme og stofskiftesygdomme. Også i september bidrog Schrödinger med sine programmer SDGR-4594 og SDGR-8139 til Tectora Therapeutics i forbindelse med Tectoras serie A-finansiering på 55 millioner dollar. Schrödinger modtog en ejerandel og mulighed for at modtage fremtidige milepælsbetalinger og royalties. Tectora vil samarbejde med Schrödingers eksperter i lægemiddelopdagelse og benytte virksomhedens beregningsplatform i stor skala.

Vækst i hostet software presser marginerne

Omsætningen fra hostede softwareløsninger steg 49 % til 17,2 millioner dollar og udgjorde 45 % af softwareomsætningen i kvartalet; andelen fra hostede løsninger var 32 % målt over de seneste fire kvartaler. Bruttoavancen på software var 75 %, et fald på 2 %, som Schrödinger tilskrev den fortsatte overgang til hostede licenser.

Det samlede driftsresultat blev forbedret. Bruttofortjenesten steg til 38,3 millioner dollar fra 28,0 millioner dollar, mens driftsomkostningerne faldt 13 % til 64,4 millioner dollar. Omkostningerne til forskning og udvikling faldt til 34,1 millioner dollar fra 42,8 millioner dollar, hvilket bidrog til, at driftsunderskuddet blev reduceret til 26,1 millioner dollar fra 45,9 millioner dollar.

Værdiansættelsen af aktiebeholdninger øger nettounderskuddet

Forbedringen i driften slog ikke igennem på bundlinjen. Nettounderskuddet voksede til 37,7 millioner dollar, eller 0,50 dollar pr. aktie, fra 32,8 millioner dollar, eller 0,45 dollar pr. aktie. Ændringer i dagsværdien af aktieinvesteringer medførte en udgift på 14,8 millioner dollar mod en indtægt på 9,7 millioner dollar året før. Andre nettoudgifter var i alt 11,4 millioner dollar mod andre nettoindtægter på i alt 13,3 millioner dollar.

Det justerede EBITDA-underskud blev reduceret til 16,8 millioner dollar fra 33,6 millioner dollar. Schrödinger definerer dette ikke-GAAP-nøgletal som et mål, der udelukker renter, skat, af- og nedskrivninger, aktiebaseret aflønning og andre specificerede poster, herunder ændringer i værdiansættelsen af aktieinvesteringer. Nøgletallet fjerner dermed udsvinget fra investeringerne, som bidrog til at øge GAAP-nettounderskuddet.

Likvider, likvider med begrænset anvendelse og omsættelige værdipapirer udgjorde i alt 373 millioner dollar pr. 30. september 2026. I årets første ni måneder brugte driftsaktiviteterne 96,5 millioner dollar i kontanter mod et kontanttilskud på 30,0 millioner dollar i samme periode året før, mens investeringsaktiviteterne omfattede et nettoprovenu på 67,5 millioner dollar fra afhændelser og salg af aktieinvesteringer.

Administrerende direktør Ramy Farid beskrev software og lægemiddelopdagelse som gensidigt styrkende: Komplekse programmer forbedrer beregningsplatformen, og når virksomheden leverer på partnerprogrammer, får partnerne tillid til at øge deres softwareforpligtelser. »Den løbende feedbacksløjfe skaber varig værdi på tværs af vores forretning,« sagde han.

Den reviderede prognose giver en målbar prøve ved årets udgang: Schrödinger skal levere den højere ACV og omsætning fra lægemiddelopdagelse inden for de nye intervaller og samtidig holde omkostningerne under niveauet i 2025. Kvartalets større nettounderskud og kontantforbrug over ni måneder viser, at forbedringen i driften endnu ikke har løst virksomhedens bredere udfordringer med indtjening og pengestrømme.