PRA foreslår automatisk indeksregulering af 128 regulatoriske tærskler

The Prudential Regulation Authority foreslog den 7. oktober 2026, at 128 regulatoriske tærskler inden for bankvæsen, forsikring og kreditforeninger automatisk øges i takt med Storbritanniens nominelle bruttonationalprodukt, hvilket erstatter de manuelle, ad hoc‑opdateringer, der i øjeblikket finder sted. Forslaget er beskrevet i høringspapir CP13/26, “Updating regulatory thresholds: An autopilot approach”, offentliggjort sammen med en Bank of England news release. Den første automatiske opdatering træder i kraft den 1. juli 2031, med yderligere opdateringer hvert femte år derefter.

Tærsklerne fastlægger, hvilke regulatoriske regler der gælder for virksomheder, hvordan disse regler anvendes, og hvad virksomheder skal rapportere til PRA. Den største relevante tærskel er £320 milliarder i samlede aktiver for detaljeret kapitalrapportering; den mindste er en tærskel på £7.500, der dækker beløb, som en kreditforening skylder en privatperson. Andre væsentlige tærskler omfatter størrelsen af en forsikringsvirksomhed underlagt Solvency UK samt den samlede aktiver‑tærskel for Small Domestic Deposit Takers (SDDT)-regimet. Høringen er relevant for banker, byggeforeninger, udpegede investeringsvirksomheder, forsikrere, kreditforeninger og filialer i tredjelande, og kan også interessere Financial Conduct Authority (FCA)-solo‑regulerede virksomheder samt medlemmer af koncerner, der er underlagt PRA-krav på konsolideret basis.

PRA grupperede de 128 tærskler efter deres primære regulatoriske funktion. Af det samlede antal udgør 31 (24 %) en regulatorisk grænse eller definition, 52 (41 %) vedrører rapportering, 8 (6 %) vedrører intern styring, politikker og procedurer, 25 (20 %) vedrører metodologier og tilgange, og 12 (9 %) vedrører udlån, finansiering og investeringsfleksibilitet.

Indekseringsmetrik, formel og tidslinje

PRA foreslår Storbritanniens nominelle BNP, offentliggjort af Office for National Statistics, som indeksmetrik, fordi den fanger både prisændringer og reel økonomisk vækst, hvilket forbrugerprisindekset eller reel BNP‑vækst alene ikke gør. PRA‑analyse af regulatoriske data på virksomheds‑niveau viste, at den samlede nominelle BNP‑vækst på 85,4 % mellem 2009 og 2024 lå inden for den centrale fordeling af aktivvækst observeret på tværs af 114 banker og 41 livsforsikrere, hvilket PRA hævder understøtter nominelt BNP som en fælles metrik på tværs af sektorer.

Efter den foreslåede formel vil hver tærskels grundbeløb blive multipliceret med forholdet mellem referenceårets nominelle BNP og grundårets nominelle BNP, med et enkelt fast grundår på 2026 for hele rammeværket. Den endelige tærskel fastsættes som den højere af den tidligere tærskel og den afrundede indekserede værdi, så tærsklerne ikke falder, hvis nominelt BNP falder, og de opdaterede værdier afrundes til to signifikante cifre, før de indarbejdes i Rulebook eller politikudgivelser. Når rammeværket er vedtaget, vil fremtidige indeksrunder gennemføres efter den færdige metodik uden yderligere høring ved hver opdatering, gennem et regelinstrument og en indeksudtalelse om politik.

En indledende treårig indeksperiode vil bringe den første opdatering frem, efterfulgt af en gentagende femårig cyklus. Efter den foreslåede tidsplan vil den første opdatering bruge 2029 som referenceår, med en datagrænse den 1. oktober 2030 og indeksresultater kommunikeret inden 31. december 2030, hvilket giver virksomheder et seks‑måneders implementeringsvindue før den 1. juli 2031 effektive dato. Den næste opdatering træder i kraft den 1. juli 2036.

Estimerede påvirkninger, undtagelser og næste skridt

PRA anfører, at faste nominelle tærskler afviger fra deres oprindelige kalibrering, efterhånden som økonomien vokser og priserne ændrer sig, hvilket skaber “prudential drag”, hvor et stigende antal virksomheder bliver underlagt yderligere krav, eller eksisterende krav bliver mere konservative, end tilsigtet. Pakken forventes at gavne alle virksomheder, men især små og mellemstore virksomheder, der befinder sig lige under de regulatoriske tærskler.

Katharine Braddick, Deputy Governor for Prudential Regulation at the Bank of England og CEO for PRA, sagde: “Denne modernisering vil i høj grad hjælpe finansielle tjenesteydelser med at planlægge for fremtiden, give afgørende stabilitet og forudsigelighed, samtidig med at den forhindrer forældede tærskler i at blive restriktive barrierer for vækst.”

Med hensyn til omkostninger anslår PRA, at hvor indeksregulering gør det muligt for en virksomhed at undgå at indberette en hel skabelon, kan der spares omkring £80.000 om året pr. skabelon samt engangsimplementeringsomkostninger. Tidligere PRA‑estimater satte de gennemsnitlige årlige indberetningsomkostninger til £43.000 pr. skabelon for små virksomheder og £119.000 for mellemstore virksomheder, plus en engangsimplementeringsomkostning på £50.000 pr. skabelon. Når den historiske ti‑års nominelle BNP‑vækstrate anvendes på de aktuelle virksomheders samlede aktiver, anslår PRA, at i gennemsnit 14 bankinstitutioner vil krydse de relevante samlede aktivgrænser i løbet af de næste ti år, hvis grænserne forbliver faste. De illustrative scenarier spænder fra £0,2 million til £14,5 million i samlede årlige besparelser over ti år, afhængigt af antagelser om, at grænserne ikke krydses. Færre end 10 % af de omfangsbestemte grænser virker i den modsatte retning, hvor indeksregulering kan øge kravene, herunder visse UK Solvency II Standard Formula‑grænser og to grænser, der afgør, om en låntager klassificeres som høj‑net‑worth‑låntager i henhold til PRA’s buy‑to‑let‑underwriting‑forventninger. PRA konkluderer, at forslaget sandsynligvis vil have større fordele end omkostninger, men bemærker, at virksomhederne står over for engangs‑introduktions‑ og systemomkostninger samt løbende justeringsomkostninger ved hver indeksreguleringspunkt.

PRA udelukkede grænser, hvor automatisk opdatering ville undergrave politisk intention, hvor ændringer ikke kan leveres gennem PRA‑processer, hvor grænser ikke udtrykkes som nominelle beløb, eller hvor ændringer væsentligt kunne ændre de prudensielle resultater. Et afsnit i diskussionspapiret CP13/26 søger beviser på yderligere grænser, herunder kreditrisikogrænser, der påvirker Internal Ratings Based‑modeller (blandt dem £880.000‑betingelsen for detaileksponering, £440 million‑kriteriet for store virksomheders omsætning og £440‑grænsen for forfalden væsentlighed), likviditetsgrænser knyttet til kreditrisiko, faste britiske udstedelses‑størrelsesgrænser, der anvendes i berettigelsen til høj‑kvalitets likvide aktiver, samt grænser, der deles med FCA og dækker lønninger, whistleblowing og Senior Managers and Certification Regime.

Bank of England, som den britiske resolution‑myndighed, indførte en lignende indeksreguleringsmetode for grænserne for samlede aktiver i sin Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities (MREL) politik i juli 2025 med en tre‑års frekvens. Den næste opdatering er planlagt til første halvdel af 2028, og banken har bekræftet over for PRA, at den, under forudsætning af den feedback, der modtages på denne høring, forventer at tilpasse frekvensen for MREL‑grænseopdateringer til PRA‑cyklussen derefter. Buffer‑grænser fra Financial Policy Committee for Other Systemically Important Institutions samt gearing‑ratio‑grænsen for detailindskud, som blev hævet fra £50 milliarder til £75 milliarder under PS22/25, er uden for omfang. PRA’s eksisterende forpligtelse til at gennemgå SDDT‑kriterierne inden udgangen af 2028 og dens Future Banking Data‑gennemgang vil fortsætte efter de kommunikerede tidsplaner. CP bemærker også, at US Federal Deposit Insurance Corporation anvender CPI‑W‑indeksregulering på et mere begrænset sæt af reguleringsgrænser, typisk hvert andet år.

Høringen åbnede den 7. oktober 2026, og svar på både høringen og diskussionspapiret skal indsendes senest den 7. februar 2027; svar på fælles ejede grænser vil blive delt med FCA, medmindre respondenterne anmoder om andet. CP indeholder udkast til ændringer i PRA’s regelbog, et udkast til en indeksreguleringspolitik og lister over foreslåede omfangsbestemte grænser. Papiret anfører, at det opfylder en forpligtelse fremsat i Sam Woods’ tale “Competing for growth” om at overveje en systematisk, tværsektoriel tilgang til indeksregulering af grænser, og bemærker, at Financial Policy Committee hilste velkommen på justeringen af visse reguleringsgrænser i sin vurdering af bankkapitalkrav fra december 2025. PRA drøftede forslaget med Scale‑up Unit‑virksomheder ved et rundbordsmøde i juni 2026, hvor virksomhederne støttede forslaget, inddrog sit Cost Benefit Analysis Panel to gange under udviklingen og konsulterede PRA Practitioner Panel. Meddelelserne bygger på nylige PRA‑reformer, herunder kapital‑neutral implementering af Basel 3.1, Strong and Simple‑rammen for mindre virksomheder, likviditetsreformforslag fra marts 2026 og ring‑fence‑reformer, der blev konsulteret i maj 2026.