Piramal Pharma opjusterer forventningerne til FY27, efter at omsætningen i Q2 er steget med 28%

Piramal Pharma Limited (PPLPHARMA.BO ) Den 27. oktober 2026 offentliggjorde selskabet ureviderede separate og konsoliderede resultater for andet kvartal og halvåret, der sluttede den 30. september 2026. Den konsoliderede omsætning fra driften udgjorde 2.617 crore indiske rupier (₹2.617 crore) i kvartalet, en stigning på 28 % fra ₹2.044 crore året før, og selskabet opjusterede sine forventninger til FY27.

Selskabet indsendte resultaterne og en investorpresentation til BSE og National Stock Exchange of India samme dag. Den konsoliderede EBITDA for Q2FY27 var ₹385 crore mod ₹224 crore i Q2FY26, en stigning på 72 % som angivet i resultattabellen, mens EBITDA-marginen var 14,7 % mod 11,0 %. Resultatet efter skat var ₹5 crore mod et tab på ₹99 crore i samme kvartal året før. For halvåret var omsætningen fra driften ₹4.887 crore mod ₹3.977 crore i H1FY26, EBITDA var ₹669 crore mod ₹389 crore med en margin på henholdsvis 13,7 % og 9,8 %, og tabet efter skat var ₹64 crore mod ₹181 crore.

Med henvisning til de stærke resultater i første halvår og den fortsatte fremdrift i forretningen oplyste selskabet, at det har opjusteret sine forventninger til FY27 og nu forventer en omsætningsvækst på 19 % til 20 % ledsaget af en markant højere indtjening.

Bestyrelsesformand Nandini Piramal sagde: »Vi leverede et stærkt H1FY27 med en omsætningsvækst på 23 % og en udvidelse af EBITDA-marginen på over 350 basispoint, drevet af en sund efterspørgsel på tværs af vores forretninger, disciplineret eksekvering og forbedret operationel gearing.« Hun sagde, at forretningen inden for kontraktudvikling og -produktion (CDMO) voksede med 28 % som følge af en stærk tilgang af ordrer og solid eksekvering, at forretningen inden for komplekse hospitalsgenerika voksede med 24 % støttet af salg af inhalationsanæstesi på markeder uden for USA og integrationen af Kenalog, og at forretningen inden for forbrugerprodukter til sundhed voksede med 14 % gennem Power Brands og e-handel. Hun sagde, at årets andet halvår typisk er stærkere end det første, og henviste til en sund ordrebog, opmuntrende kundedialog og fortsat operationel disciplin.

CDMO-segmentet

CDMO-omsætningen var ₹1.424 crore i Q2FY27, en rapporteret år-til-år-stigning på 36 %, og ₹2.611 crore i H1FY27, en stigning på 28 %. Selskabet beskrev væksten som bredt funderet på tværs af indiske og udenlandske anlæg, anført af Indien og Nordamerika, og tilskrev den forbedrede indtjening en bedre kapacitetsudnyttelse og operationel gearing.

Selskabet oplyste, at det havde fået 22 nye kunder i H1FY27, og at dets fase III-pipeline var vokset til 28 molekyler fra 25 pr. marts 2026. Ifølge selskabet voksede de innovationsrelaterede indtægter med 24 %, indtægterne fra kommerciel produktion af lægemidler under patent med 39 % og indtægterne fra ADC-tjenester med 51 % år til år i halvåret. Investorpresentationen, der blev indsendt til børserne, angiver, at omsætningen fra kommerciel produktion af lægemidler under patent var US$56 millioner mod US$40 millioner i samme halvår året før, at omsætningen fra ADC-tjenester var US$40 millioner mod US$26 millioner, og at omsætningen fra differentierede tilbud var US$119 millioner i H1FY27, svarende til 43 % af CDMO-omsætningen. Den angiver også, at finansieringen af bioteknologi steg med cirka 60 % år til år (MAT, september 2026).

Selskabet oplyste, at det havde styrket sine kompetencer inden for biologiske lægemidler ved at erhverve en bestemmende aktiepost i Yapan Bio, og meddelte, at erhvervelsen var gennemført i august 2026. Selskabet oplyste, at udvidelsen i Lexington, Kentucky, følger tidsplanen og vil tilføre kapacitet til steril fyldning og færdigbehandling og dermed fuldende det integrerede ADC-tilbud, samt at et nyt mikrobiologisk laboratorium er taget i brug på anlægget.

Komplekse hospitalsgenerika og forbrugerprodukter til sundhed

Omsætningen fra komplekse hospitalsgenerika var ₹849 crore i Q2FY27, en rapporteret stigning på 32 %, og ₹1.592 crore i H1FY27, en stigning på 24 %. Selskabet oplyste, at det fastholdt sin førende position på det amerikanske marked for Sevoflurane med en værdimarkedsandel på 48 % og sin førende position på det amerikanske marked for intratekal baclofen; begge oplysninger var baseret på data fra IQVIA. Kenalog bidrog til segmentets omsætning i Q2FY27, og selskabet sagde, at det forventer, at produktet bliver en vigtig vækstdriver for forretningen i FY27. Segmentet fortsatte sine investeringer i 505(b)(2)-produkter, komplekse og differentierede generika, mærkevarer, indlicensering og fælles produktudvikling.

Omsætningen i Piramal Consumer Healthcare var ₹359 crore i Q2FY27, en rapporteret stigning på 13 %, og ₹706 crore i H1FY27, en stigning på 14 %. Selskabet oplyste, at Power Brands voksede med 21 % år til år i H1FY27 og stod for 53 % af segmentets salg, mens e-handelen voksede med 32 % og udgjorde 28 % af salget. Selskabet investerede cirka 11 % af segmentets salg i medier og handelsfremmende aktiviteter på tværs af digitale og traditionelle kanaler og lancerede Vizible-serien under Lacto Calamine. Ifølge præsentationen er forbrugerforretningen til stede hos mere end 180.000 apoteker og kosmetikbutikker, i mere end 13.000 moderne detailhandelsbutikker og på mere end 20 e-handelsplatforme.

Selskabets distributionsaftale med Bayer udløber i december 2026. Selskabet oplyste, at overgangen håndteres i fællesskab for at sikre kontinuitet i forretningen, og at det ikke forventer nogen væsentlig indvirkning på sine forventninger til FY27. Præsentationen angiver, at aftalen bidrog med en omsætning på ₹475 crore i FY26, svarende til under 2 % af den konsoliderede omsætning, med en EBITDA-marginprofil på 4,5 %, og at den konsoliderede EBITDA-margin forbedres med cirka 50 basispoint, når Bayer-distributionsindtægterne holdes ude.

I den konsoliderede resultatopgørelse for Q2FY27 var materialeomkostningerne ₹906 crore, personaleomkostningerne ₹714 crore, øvrige omkostninger ₹648 crore, renteomkostningerne ₹88 crore, afskrivningerne ₹233 crore og skatten ₹77 crore. Resultatet før skat var ₹82 crore mod et tab på ₹46 crore året før. Halvårsresultatet året før omfattede en ekstraordinær post på ₹21 crore, som i meddelelsen blev beskrevet som engangsindtægter fra insolvensbehandling modtaget på grundlag af et krav indgivet til NCLT i november 2023 mod en tredjepartsleverandør til forretningsområdet for komplekse generiske hospitalslægemidler.

Den samlede egenkapital udgjorde ₹8.165 crore pr. 30. september 2026 mod ₹8.162 crore pr. 31. marts 2026. Nettogælden var ₹4.859 crore mod ₹4.164 crore, nettoanlægsaktiverne udgjorde ₹10.448 crore, og nettoarbejdskapitalen var ₹2.260 crore.

Selskabet oplyste, at det i H1FY27 havde gennemført 12 myndighedsinspektioner og 110 kundeaudits og dermed fastholdt sin hidtidige rekord uden klassifikationer som »Official Action Indicated« ved inspektioner fra US FDA. Den ledsagende præsentation oplyser, at selskabet siden FY2012 har bestået 427 myndighedsinspektioner, herunder 51 inspektioner fra US FDA, samt 2.230 kundeaudits.

Det associerede selskab AbbVie Therapeutics India Private Limited, et joint venture, der ejes 49 % af Piramal Pharma og 51 % af AbbVie, havde ifølge præsentationen en omsætning på ₹526 crore i FY2026 og en PAT-margin på 23 %. Præsentationen beskriver virksomheden som en af markedslederne inden for oftalmologi i Indien.

Piramal Pharma afholder en telefonkonference om regnskabsresultater den 28. oktober 2026 fra kl. 10.00 til 10.45 IST for at drøfte resultaterne for Q2 og H1 FY27.