Pentair afslutter Taco Group Holdings-erhvervelse på $1,4 milliarder

Pentair plc (PNR ) meddelte den 1. oktober 2026, at den har fuldført sin overtagelse af Taco Group Holdings for $1,4 milliarder, underlagt sædvanlige justeringer. Taco beskrives i meddelelsen som en førende inden for hydroniske og vandbaserede løsninger.

Pentair sagde, at transaktionen forventes at fremskynde virksomhedens vækststrategi og udvide porteføljen af smarte, bæredygtige vandløsninger i overensstemmelse med de langsigtede vandtrends. Virksomheden udtalte, at sammensmeltningen af de komplementære porteføljer, kanaler og go-to-market‑strategier for Pentair og Taco forventes at udvide kundetilgængeligheden og styrke partnerskaber, hvilket skaber krydssalgs‑muligheder og nye indtægtsstrømme.

Taco bliver en del af Pentairs rapporteringssegment Water Solutions og vil fortsat markedsføres under Taco‑mærket, oplyser virksomheden. Taco vil bevare en betydelig tilstedeværelse i Cranston, Rhode Island, som tidligere annonceret.

John L. Stauch, Pentairs præsident og administrerende direktør, sagde, at virksomheden var begejstret for at byde Taco‑teamet velkommen, mens Pentair indleder det, han kaldte, et nyt vækstkapitel som en stærkere virksomhed med fokus på at levere innovative vandløsninger. »At tilføje Taco giver os en omfattende portefølje af førsteklasses løsninger og udvider vores position i høj‑vækst kommercielle og mission‑kritiske slutmarkeder,« sagde Stauch og tilføjede, at han er sikker på, at den samlede virksomhed vil skabe en attraktiv vækstmotor og frigøre rentabilitet, efterhånden som den skalerer Tacos forretning.

John Hazen White Jr., administrerende direktør og ejer af Taco LLC, sagde, at afslutningen »markerer et spændende nyt kapitel i Tacos udvikling« og vil yderligere styrke virksomhedens evne til at støtte sine medarbejdere, kunder og lokalsamfund, samtidig med at der skabes muligheder for fortsat vækst. Benjamin White, præsident for Taco LLC, kaldte afslutningen et vigtigt milepæl i Tacos historie og udtalte, at han var glad for, at Pentair valgte Taco og anerkendte virksomhedens værdi.

Transaktionsbetingelser og finansiering

Pentair indgik en bindende aftale om at erhverve Taco den 28. juli 2026 for cirka $1,4 milliarder, underlagt sædvanlige justeringer. Virksomheden sagde på det tidspunkt, at den forventede, at transaktionen ville blive afsluttet i fjerde kvartal af 2026, underlagt sædvanlige afslutningsbetingelser og nødvendige regulatoriske godkendelser.

Pentair oplyste, at købsprisen svarer til en multipel på cirka 10,5x 2026E EBITDA, inklusive cirka $165 millioner i skattefordele og cirka $30 millioner i forventede løbende omkostningssynergier.

Ifølge juli‑meddelelsen forventedes Taco at generere cirka $540 millioner i omsætning i regnskabsåret 2026, med justeret EBITDA‑margin på over 20 % når de forventede løbende omkostningssynergier medregnes. Pentair beskrev Taco som en stor, høj‑vækst forretning med mere end $500 millioner i omsætning og tocifret vækst.

Pentair sagde, at transaktionen forventes at tilføre cirka $0,10 til $0,15 til justeret EPS i regnskabsåret 2027. Virksomheden oplyste, at den forventer at generere cirka $30 millioner i løbende omkostningssynergier relateret til forsyningskæde‑ og drifts‑effektivitet, og planlægger at anvende sit Pentair Business System til at realisere omsætningssynergier gennem komplementære kanaler, udvidet krydssalg og større skala.

Blandt de strategiske fordele, som Pentair fremhævede, var Tacos store installerede base, som ifølge virksomheden skaber betydelig løbende efterspørgsel efter udskiftningsprodukter, vedligeholdelse og systemopgraderinger, samt komplementære kanaler, der kombinerer Pentairs distributionsnetværk med Tacos producentrepræsentantnetværk. Pentair sagde, at tilføjelsen af Tacos portefølje af pumper, ventiler og kontrolsystemer vil styrke deres tilstedeværelse på kommercielle slutmarkeder, herunder datacentre, skoler, hospitaler, universiteter og flerfamilieboliger.

Pentair oplyste, at de forventer at finansiere erhvervelsen med en kombination af likvide midler og forpligtet bridge‑finansiering, som de har til hensigt at refinansiere gennem en permanent gældsemission. Virksomheden sagde, at de forventer en nettogældsgrad på cirka 2,4x efter transaktionens afslutning og forventer at nedbringe gælden til under 1,5x inden for to år efter transaktionens lukning.

Jefferies LLC fungerede som finansiel rådgiver for Pentair, Faegre Drinker Biddle & Reath LLP fungerede som juridisk rådgiver, U.S. Bank National Association var hovedfinansieringsleverandør, og Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher var strategisk kommunikationsrådgiver. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC og Doeren Mayhew Advisors fungerede som finansielle rådgivere for Taco, og Loeb & Loeb LLP var juridisk rådgiver.

Virksomhedsbaggrunde

Taco, grundlagt i 1920, har hovedkontor i Cranston, Rhode Island, med aktiviteter i Nordamerika, Europa og Asien. Virksomheden specialiserer sig i hydroniske og vanddrevne løsninger til HVAC-, VVS- og industrisektoren og tilbyder pumper, ventiler, tanke, varmevekslere og avancerede kontrolsystemer på bolig-, kommercielle, industrielle og kommunale markeder. Pentair sagde, at Taco har opbygget et førsteklasses mærke og en innovationshistorik på over 100 år.

Pentair rapporterede en omsætning på cirka $4,2 milliarder i 2025 og handles på NYSE under ticker‑symbolet PNR. Virksomheden oplyste, at den har omkring 9.000 ansatte, som betjener kunder i mere end 150 lande.