Opbygning af Pan-Amerikas Lithium Super-Korridor

Hvorfor Lithium Nu Er Et Strategisk Batteriminerale

Som EV’er, elektrificering af varme og industri, og samlet energiforbrug øges, øges også behovet for energilagring. Indtil videre er den mest udbredte løsning lithium-ionbatterier.

Grunden til, at lithium er så kraftfuldt til energilagring, skyldes dets grundlæggende elektrokemiske egenskaber.

Lithium er det letteste faste grundstof, med atomnummer 3 (kun 3 protoner i dens kerne).

Lithiumatomernes små størrelse betyder, at de kun har én elektron på deres yderste skal, og når denne elektron flytter sig til et andet atom, giver det dem en enorm elektrisk potentielændring per atom.

Så selvom andre grundstoffer måske er nemmere at arbejde med eller billigere, er lithium det gå-til-atom for højtydende og højenergidensitetsbatterier.

Og batterieefterspørgslen eksploderer. Fordi en EV forbruger så mange batterier som hundredvis eller tusindvis af elektroniske enheder, har elektrificeringen af transport gjort hele den tidligere batteriproduktion før EV-revolutionen til en fodnote i historien i sammenligning.

Kilde: Statista

Ud over EV’er er datacenter-backup, grid-stabiliseringsenheder og behovet for at kompensere for intermittente produktion af fornybare energikilder alle nu drivende større efterspørgsel efter energilagring.

Da lithium blev hjørnestenen for elektrificering, er det et strategisk ressource, der afgør, om et land kan klare at modernisere sin industri, transport og decarbonisere sin økonomi.

Af disse grunde er lithium nu klassificeret som et kritisk mineral af USA, Canada, EU og Japan.

Hvorfor Lithium-Localisering I Amerika Er Vigtig

Et Geopolitisk Følsomt Mineral I Kinas Leverandørkæde

Som for mange andre nøglemineraler, som sjældne jordarter, er lithium mest raffineret og omdannet til nyttige komponenter i Kina.

Batterikvalitetslithium er højrenet, mindst 99,5%, men ofte op til 99,9%, 99,99% eller endda 99,999% for forbedret ydeevne og batteridurabilitet.

Batterikvalitetsniveauet af lithiumrenhed er sværere at opnå og kræver specialiseret infrastruktur og ekspertise. For tiden er det en specialitet for kinesiske producenter, med omkring 67% af den globale lithiumforsyning behandlet af Kina.

Dette sætter Amerika og Canada i en muligvis svær situation, da handelskrige og geopolitiske spændinger med Kina er meget intense.

Kinas dominans skyldes delvist dens Belt and Road-initiativ, og det er sandsynligt, at en tilsvarende vil blive bygget for at balancere det i lithiumsektoren samt andre kritiske mineraler.

Amerikas Lithium-Potentiale

Heldigvis er Amerika meget rigt på lithium. Faktisk har regionen verdens største lithiumforekomster, efterfulgt af lige så venlige Australien. Så spørgsmålet er mere at bringe resten af forsyningskæden hjem, fra raffinering til batteri- og EV-produktion og genbrug.

De største bekræftede lithiumreserver findes i lithium-triangelet (Bolivia, Argentina og Chile), hvilket giver regionen det største potentiale for fremtidig produktionstilvækst.

Sammen repræsenterer disse tre lande næsten 50% af verdens lithiumreserver. USA selv er også meget rigt på mestendels udviklede lithiumforekomster.

Kilde: UFine Battery

Da både Japan og Europa er ret fattige på lithiumressourcer, vil en stærk pan-amerikansk lithiumforsyningskæde hjælpe amerikanske allierede med at reducere deres afhængighed af Kina.

“Mere investering i råmateriale-raffinering og -behandling er stadig nødvendig for at skifte væk fra Kina for batterimaterialeforsyning.

CEA‘s ESS Supply, Technology, and Policy report

Nye Politikker: IRA-Skattekreditter Og ‘Ven-Skibs’-Lithium

IRA (Inflation Reduction Act), der bestemmer, hvordan en stor del af industrialisering og grøn energipolitik er organiseret, er designet til at styrke den indenlandske lithiumforsyningskæde.

Bemærkelsesværdigt kræver det “ven-skibs”-mineraler for at låse op for føderale skattekonti. Hvis forsyningen opfylder dette kriterium, kan projektudviklere vælge mellem to muligheder:

• En investerings-skattetak (48C-kredit, op til 30% af kapitalinvestering i skattekonti).
• En produktions-skattetak (45X-kredit), på 35 $ per kilowatt-time (kWh) for hjemmeproducerede battericeller, 10 $/kWh for hjemmeproducerede batterimoduler og en 10-procentig produktionsomkostningskredit for minedrift af kritiske mineraler og produktion af elektrodeaktive materialer.

Kilde: Columbia University

Disse indenlandske amerikanske mål matcher de industrielle politikmål for sydamerikanske lande, der er ivrige efter at bidrage til en større del af lithiumforsyningskæden end blot mineraludvinding.

Hovedinteressen for sydamerikanske producenter er at sikre en stabil forsyning og lithiumpriser for at begrænse den brutale boom og bust på lithiummarkedet. Imens er en stabil og pålidelig forsyning nødvendig for at bygge den elektriske forsyningskæde i USA.

Disse fælles interesser kommer med baggrunden, at diplomatiske forbindelser mellem USA og lithium-triangelet er forbedret hurtigt:

• Argentina siger, at handelsaftale med USA er praktisk talt færdig.
• For nylig valgt Bolivias præsident Paz genoptager diplomatiske forbindelser med USA på ambassadørniveau efter en 17-årig pause.
• Vestlige minedriftsgigant Rio Tinto (RIO ) og chilensk stats-ejet selskab Enami fremskridt med et $3,2 mia. lithiumprojekt i Chile.
  • I mellemtiden var en midlertidig handelsaftale mellem EU og Chile den første EU-handelsaftale, der inkluderer et separat kapitel om energi og råstoffer.

Så selvom disse nationer sandsynligvis vil fastholde nogle bånd til Kina, vil muligheden for at diversificere deres købere gøre idéen om en pan-amerikansk lithiumsuperkorridor meget tiltrækkende.

Nøglekomponenter I Den Pan-Amerikanske Lithiumsuperkorridor

Swipe for at rulle →

Trin 1: Udvinding

Når det kommer til lithium-triangelet, er der tre forskellige tilstødende regioner, der er vigtige:

• Chiles Salar de Atacama.
• Argentinas Catamarca/Salta-brine-felter.
• Bolivias Salar de Uyuni.

Alle tre områder er rige på lithium på grund af deres ørken-klimatiske forhold, med mange saltsøer. Disse tidligere hav indeholder brine (vand rig på opløste mineraler), hvor lithium findes.

Den mest lithium-rige er Salar de Atacama i Chile, med den højeste koncentration af lithium (0,15% i vægt) blandt alle verdens brine-kilder.

Kilde: The Economist

En stor fordel ved denne lithiumkilde er, at det meste af den energi, der kræves for at producere dette lithium, leveres af den overvældende sollys i ørkenen i fordampningsbassiner.

Det er dog en meget vand-intensiv produktionmetode, der belaster allerede begrænsede vandressourcer i regionen.

Kilde: Saint-Gobain

Lokale samfund i Chile, Argentina og Bolivia er mere og mere bekymrede over vandrettigheder og miljøpåvirkninger, hvilket gør tilladelse og social licens til langsigtede faktorer for output.

Trin 2: Raffinering & Omdannelse

Dette trin blev hidtil udført i Kina, og omdanner det relativt rige mineral, der er udvundet fra sten eller brine, til et industrigradigt lithium-udtræk.

Det skifter nu til Nordamerika, da enhver prætention om at bygge en EV- eller batteriforsyningskæde uden dette trin ikke ville reducere sårbarheden over for den kinesiske regering.

En række lithium-miner under konstruktion eller udvidelse i USA og Canada planlægger at integrere raffinering vertikalt. Dette inkluderer:

• Thacker Pass i Nevada: et projekt af Lithium Americas(LAC ), med verdens største kendte målte sedimentære lithiumressource og reserve for en enkelt lokalitet (85 års levetid).
• Carolina Lithium, i North Carolina, og North American Lithium i Quebec: bygget af Elevra (ELV ), resultatet af den $1,2 mia. fusion af Piedmont Lithium og Sayona Mining, med andre lithium-aktiver i Ghana og Vestaustralien. Elevra bygger også en $500 mio. lithiumhydroxid-omdannelsesfabrik i Tennessee.
• Nemaska Lithium, i Quebec også, blev udviklet af selskabet med samme navn.
• Seymour-projektet af Green Technology Metals og Lake Superior-projektet af Avalon Advanced Materials, begge i Ontario.

Imens bygges andre raffinaderier også, f.eks. Mangrove Lithium bygger allerede en raffinaderi i Delta, British Columbia, og planlægger en anden i en endnu ikke fastlagt lokalitet i Nordamerika.

Tesla (TSLA ) lancerede også dens første lithiumraffinaderi i USA, i Texas, i 2024, med en kapacitet på 50 GW.

Trin 3: Batterikomponentproduktion

Når renset til batterikvalitetsniveau, skal lithium stadig produceres i den komponent, der går ind i batterier og samles til en fungerende batteri.

Dette arbejde ledes af nogle af de globale ledere i batteriproduktion:

• Ultium(GM (GM )+ LG Energy): beliggende i Ohio og Tennessee, dette joint venture mellem den amerikanske bilproducent og den koreanske batteriproducent startede battericelproduktion i 2022. Det har en kapacitet på 45 GW og modtog et lån på $2,5 mia. fra det amerikanske energidepartement.
• Panasonic: Det japanske selskab bygger en ny bil-lithium-ion-batterifabrik i Kansas, med mål om en årlig kapacitet på 32 GWh. Dette vil føje sig til dens eksisterende fabrik i Nevada med en kapacitet på 41 GWh.
• SK On: Det koreanske selskab søger at blive en af de største batterileverandører til USA, især med en aftale om at leverer næsten 100 GWh af US-producerede batterier til Nissan fra 2028 til 2033. Selskabet har også et joint venture med Ford kaldt BlueOval, med SK havende samlede fabrikker i Quebec, Kentucky, Georgia og Tennessee.
• LG planlægger at starte produktion i første halvår af 2026 på sin batterifabrik i Arizona.

Nye spillere i branchen udvidede også i Nordamerika, men mange havde problemer med at øge produktionen og rejse nok midler. F.eks. den $2,6 mia. FREYR-fabrik i Georgia blev aflyst, og Northvolt Quebec-fabrikken blev aflyst på grund af selskabets konkurs.

Blandt bilproducenter tager nogle direkte hånd om batteriforsyningen. Dette er især tilfældet med Tesla, da EV-selskabet er berømt for at foretrække så megen vertikal integration som muligt, bygge mange af sine egne batterier, når det ikke køber dem fra globale leverandører.

En Volkswagen-PowerCo-fabrik er også under opførelse i Ontario, med PowerCo, Volkswagens batteriafdeling, der potentielt kan producere QuantumScape’s (QS ) fast-statsbatterier i fremtiden.

Trin 4: EV & Grid Lagring Integration

Som nævnt ovenfor er mange bilproducenter enten vertikalintegreret batteriproduktion, som Tesla og Volkswagen, eller bygger et joint venture med batteriproducenter som GM med Ultium.

I de fleste tilfælde er nogen forsyning fra andre batterileverandører også påkrævet, enten for specifikke batteridesign til en given bilmodel eller for at supplere bilproducentens egen produktion.

Nogle andre er tilfredse med at tæppe ind i den eksisterende og voksende forsyningskæde, som vi diskuterede med Nissan, eller som Rivian gjorde med en 5-årig batteriaftale med LG.

En anden vigtig del af lithiumforsyningskæden i Nordamerika er den voksende anvendelse af grid-skala energilagring.

Denne efterspørgsel vil sandsynligvis ikke kun bruge lithium-baserede batterier, men som den mest modne teknologi og næsten den eneste batterikemi, der kan produceres i maskestørrelse, vil lithium være vigtigt for grid-lagringssolutioner i mange år.

Tesla er fremkommet som en leverandør af sådanne løsninger, med Elon Musk beskriver denne forretning som “voksende som en skovbrand” og potentielt “voksende meget hurtigere end bilforretningen”.

Utilitsselskaber er også nøgleaktører i udrulningen af store batteripakker til det elektriske net. F.eks.:

• Fluence Energy(FLNC ): et joint venture mellem Siemens og AES med 41 GW energilagring fra 265 energilagringsprojekter.
• NextEra (NEE ): dette store fornybar energi-utility har udviklet omkring 2,8 GW US-batterilagring kapacitet gennem 2024 og anses bredt for at være en global leder i utility-skala energilagring.

Trin 5: Genbrug

For nuværende er den eksplosive vækst i batterieefterspørgsel fra EV’er garanteret, at det meste af det lithium, der anvendes, er fra friske kilder.

Men da en stor mængde af EV’er vil nå deres slut-for-batterier, og senere på, utility-skala batteriparker, kan en stor mængde lithium produceres fra brugte batterier.

Og under alle omstændigheder er det en nødvendighed at håndtere disse farlige materialer på en bæredygtig måde for batteriforsyningskæden.

Flere selskaber bygger op genbrugs kapacitet, normalt ved at stole på såkaldt “sort masse”, eller tyndt kværne batterier:

• Li-Cycle, opkøbt af minedriftsgiganten Glencore i sommeren 2025, dannede Glencore Battery Recycling, med lokaliteter i Canada, Italien og Marokko.
• Redwood Materials (privat): selskabet producerer både batterier til backup-strømformål, og kan genskabe mere end 95% af kritiske materialer fra genbrugte elektronik og batterier, som lithium, nikkel, kobolt og kobber.
• Cirba Solutions (privat): selskabet anvender en proprietær kryogen proces til forbehandling af alle højreaktive lithiumbatterier, reducerer brandrisici og muliggør yderligere fysisk adskillelse.

Fremtidens Teknologi: Direkte Lithium-Udvinding (DLE)

Direkte lithium-udvinding målretter lithiumatomer gennem en selektiv udvindingsproces. Dette kan opnås gennem flere forskellige metoder, i stedet for at stole på fordampning og/eller mineralkoncentration.

Det kan opnås gennem flere forskellige metoder:

• Adsorptionsbaseret DLE, hvor lithium fysisk absorberes af et dedikeret materiale.
• Ionudvekslingsbaseret DLE, hvor lithium udveksles mod kationer (positive ioner).
• Oplosningsbaseret DLE, hvor en organisk væske-opløsningsmiddel absorberer og opløser lithium væk fra brinen.
• En sidste metode blev offentliggjort for nylig, EDTA-aided loose nanofiltration (EALNF) til at udvinde lithium.

Selskabet Arcadium, opkøbt af Rio Tinto (RIO ), har arbejdet på direkte lithium-udvinding (DLE) siden 1996, i kombination med fordampningsbassiner, og har nyligt gjort betydelig fremgang i at gøre det kommercielt rentabelt som en selvstændig udvindingsmetode. Desuden opkøbte Arcadium ILiAD Technologies i 2023, som udviklede en selektiv adsorbent til “en bred vifte af lithium-belagte brine under en bred vifte af betingelser”.

Endnu mere avanceret elektrokemisk lithium-udvinding (ELE) kan også blive en mulighed, da en 3-kammer-elektrokemisk reaktor udviklet på Rice University kunne måske åbne vejen for denne metode til at blive økonomisk og industrielt livskraftig.

Samlet set er det muligt, at på længere sigt en ny type lithium-forekomst eller en ny udvindingsmetode vil blive anvendt til at producere dette batterimateriale.

Men for nuværende, når man tager det enorme volumen, der kræves, i betragtning, er det sandsynligt, at en fuld integration af lithium-triangelets råvareproduktion og nordamerikanske raffinaderier, batteriproduktion, bilproduktion og genbrug vil være den primære drivkraft for industrien i det kommende årti.

Konklusion: Hvorfor Den Pan-Amerikanske Lithiumsuperkorridor Er Vigtig

Den pan-amerikanske lithiumsuperkorridor er langsomt begyndt at tage form af en blanding af privat initiativ, offentlige skatteincitamenter og geopolitisk omorientering af forsyningskæder.

Dette kontinent-spændende megaprojekt vil definere den næste generation af batteriforsyningskæder og radikalt ændre, hvordan EV’er og grid-lagring bygges, samtidig med at det fremmer større vestlig uafhængighed af Kina.

Albemarle står frem som det stærkeste offentligt handlet korridorselskab direkte knyttet til dette megaprojekt, da det er en af de største reneste lithium-selskaber til rådighed.

Investering I Den Pan-Amerikanske Lithiumsuperkorridor

Albemarle Corporation: Flagship Korridorselskab

Albemarle tilbyder investorer en blanding af brine- og spodumen-kilder (fast sten) lithium og er verdens største lithiumproducent.

Albemarle

Blandt andre kemikalier produceret parallelt med lithium kan nævnes brom, anvendt i industrielt vandbehandling, og flamhæmmere.

Albemarle er også ejer af Ketjen, en leverandør af avancerede katalysatorløsninger til førende producenter i petrokemisk, raffinering og specialkemikalier.

Kilde: Albemarle

Selskabets største segment er energilagringssegmentet (batterikvalitetslithium), efterfulgt af kemiske specialiteter og Ketjen.

Kilde: Albemarle

Albemarle har minedriftsoperationer i Sydamerika, Australien og USA, samt raffinaderier i USA, Kina og Tyskland.

Kilde: Albemarle

På grund af den lave lithiumpris har selskabet sat de fleste af sine udvidelsesplaner på standby, reduceret vækst-kapitaludgifter med mere end $1,3 mia. siden 2023 for at spare kontanter.

Det er også på vej til at spare op til $400 mio. fra forbedringer i sin omkostningsstruktur (energieffektivitet, færre ledelseslag, osv.) og øget produktivitet (udbytningsforbedringer, anlægsopstart, fælles ERP-platform, osv.).

Takket være disse forbedringer forventer selskabet at nå break-even fri kontantstrøm med $300-400 mio. i 2025.

Kilde: Albemarle

Selskabet søger også at forbedre sin miljøprofil, med f.eks. 24% af den samlede købte elektricitet kommet fra fornybare energikilder i 2024 og udviklingen af en omfattende Produkt-Carbon-Footprints (PCF)-måling.

(Du kan læse mere om Albemarle i vores dedikeret investeringsrapport.)

Seneste Albemarle (ALB) Aktie-Nyheder Og Udviklinger