Narragansett Financials nettoresultat i 3. kvartal stiger til 4,4 mio. dollar

Narragansett Financial Corporation, moderselskabet til BayCoast Bank, oplyste, at nettoresultatet for kvartalet, der sluttede 30. september 2026, var 4,4 mio. dollar mod 3,5 mio. dollar i det foregående kvartal, en stigning på 954.000 dollar, ifølge selskabets meddelelse om resultaterne for tredje kvartal, der blev offentliggjort den 27. oktober 2026 fra Swansea, Massachusetts.

Selskabet tilskrev stigningen en fremgang i nettorenteindtægterne på 1,4 mio. dollar, et fald i hensættelserne til kredittab på 1,1 mio. dollar og et fald i driftsomkostningerne på 562.000 dollar, delvist opvejet af et fald i ikke-renterelaterede indtægter på 1,2 mio. dollar og en stigning i hensættelserne til indkomstskat på 929.000 dollar.

Selskabet oplyste, at Narragansett Bancorp, Inc. bliver den konsoliderede rapporteringsenhed, når den igangværende omorganisering og det tilhørende aktieudbud er gennemført. Registreringsoplysninger fra SEC for Narragansett Bancorp, Inc. viser en registrant, der er stiftet i Maryland og har base i Swansea, er opført under SIC-kode 6036 for opsparingsinstitutter, der ikke er føderalt godkendt, og er klassificeret som en ikke-fremskyndet indberetter, en mindre indberettende virksomhed og en virksomhed i vækstfasen. Registreringssagen med nummer 333-296731 viser, at den oprindelige S-1 blev indgivet den 12. juni 2026, en ændring blev indgivet den 23. juli 2026, en meddelelse om ikrafttræden blev dateret den 11. august 2026, og to prospekter i henhold til Rule 424(b)(3) blev indgivet den 20. august 2026. Registranten indgav efterfølgende en kvartalsrapport for perioden, der sluttede den 30. juni 2026, den 21. september 2026 og en aktuel rapport den 5. oktober 2026.

Nettorenteindtægterne var 22,8 mio. dollar for de tre måneder, der sluttede den 30. september 2026, mod 21,4 mio. dollar i det foregående kvartal, en stigning på 1,4 mio. dollar eller 6,7 %. Sammenlignet med 19,5 mio. dollar i samme kvartal i 2025 steg nettorenteindtægterne med 3,3 mio. dollar eller 16,8 %. De samlede rente- og udbytteindtægter var 36,764 mio. dollar mod 35,144 mio. dollar i det foregående kvartal, herunder renteindtægter og gebyrer på lån på 33,061 mio. dollar mod 31,880 mio. dollar. De samlede renteudgifter var 13,967 mio. dollar mod 13,770 mio. dollar, herunder renteudgifter på indlån på 11,480 mio. dollar mod 11,175 mio. dollar.

Nettorentemarginalen var 3,42 % i kvartalet, en forbedring på 21 basispoint i forhold til det foregående kvartal og 55 basispoint højere end i kvartalet året før. Selskabet definerer målet som nettorenteindtægter i procent af de gennemsnitlige rentebærende aktiver. Selskabet tilskrev stigningen i renteindtægterne primært højere afkast på lån og investeringsværdipapirer, delvist opvejet af lavere gennemsnitlige saldi for lån og investeringsværdipapirer. Selskabet oplyste, at renteudgifterne var på niveau med det foregående kvartal, idet stigninger i de samlede gennemsnitlige indlån og afkastet på efterstillet gæld delvist blev opvejet af et fald i den gennemsnitlige saldo på andre lån.

Ifølge selskabets tabeller over gennemsnitlige saldi var det gennemsnitlige afkast på lån 5,83 % i kvartalet mod 5,60 % i det foregående kvartal og 5,71 % året før, mens det gennemsnitlige afkast på gældspapirer var 3,90 % mod henholdsvis 3,39 % og 3,02 %. Den gennemsnitlige rente på alle rentebærende indlån var 2,24 % mod 2,22 % i det foregående kvartal og 2,58 % året før. Nettorentespændet var 3,03 % mod henholdsvis 2,80 % og 2,44 %.

Bevægelser i balancen

De samlede aktiver udgjorde 2,96 mia. dollar pr. 30. september 2026, en stigning på 87,9 mio. dollar eller 3,1 % i forhold til det foregående kvartal. Likvider og likvide ækvivalenter steg til 98,0 mio. dollar, en stigning på 45,2 mio. dollar eller 85,8 %, hvilket ifølge selskabet skyldtes, at provenuet fra selskabets aktieudbud til minoritetsinvestorer stod på en spærret konto, indtil udbuddet blev gennemført. Investeringsværdipapirer udgjorde i alt 390,2 mio. dollar, en stigning på 30,4 mio. dollar eller 8,4 %.

Bruttoudlånene udgjorde 2,3 mia. dollar pr. 30. september 2026, en stigning på 21,6 mio. dollar eller 1,0 % i forhold til det foregående kvartal. Boligkreditlån og kreditlinjer steg med 39,6 mio. dollar, og lån til boligejendomme steg med 7,0 mio. dollar. Dette blev delvist opvejet af et fald i forbrugslån på 14,6 mio. dollar og et fald i erhvervs- og flerfamilieboliglån på 11,3 mio. dollar.

Indlånene udgjorde i alt 2,6 mia. dollar, en stigning på 125,6 mio. dollar eller 5,1 % i forhold til det foregående kvartal. Anfordringsindlån steg med 105,7 mio. dollar, hvilket selskabet tilskrev provenuet fra aktieudbuddet, der stod på en spærret konto. Pengemarkedskonti steg med 32,7 mio. dollar, og rentebærende konti steg med 9,7 mio. dollar; dette blev delvist opvejet af et fald i indskudsbeviser på 22,2 mio. dollar. Lån fra Federal Home Loan Bank faldt med 40,0 mio. dollar eller 46,8 % til 45,5 mio. dollar, et fald, som selskabet tilskrev en forbedret likviditetsposition. Den efterstillede gæld udgjorde 94,8 mio. dollar, en stigning på 206.000 dollar eller 0,22 %.

Den overførte indtjening udgjorde 187,4 mio. dollar pr. 30. september 2026, et fald på 1,8 mio. dollar i forhold til det foregående kvartal. Selskabet oplyste, at nettoindtægter på 4,4 mio. dollar blev opvejet af en stigning på 6,2 mio. dollar i akkumulerede øvrige totalindkomster med negativt fortegn, primært drevet af urealiserede tab i porteføljen af amerikanske statsobligationer som følge af højere markedsrenter i kvartalet.

Kreditkvalitet og omkostninger

Hensættelserne til kredittab faldt med 1,1 mio. dollar i forhold til det foregående kvartal, og selskabet indregnede en gevinst på 250.000 dollar i tredje kvartal 2026 som følge af et fald i tabsreserven for individuelt vurderede lån. Tabsreserven for kredittab i forhold til de samlede lån var 1,31 % pr. 30. september 2026 mod 1,34 % pr. 30. juni 2026 og 1,36 % pr. 30. september 2025.

Misligholdte lån udgjorde 1,55 % af de samlede lån pr. 30. september 2026 mod 1,90 % pr. 30. juni 2026. Selskabet tilskrev faldet, at et erhvervsejendomslån på 6,0 mio. dollar og et erhvervslån på 1,1 mio. dollar blev indfriet i løbet af kvartalet. Sammenlignet med 0,28 % pr. 30. september 2025 afspejlede den årlige stigning i misligholdte lån, at fire erhvervsejendomslån og ét erhvervslån med en samlet saldo på 35,8 mio. dollar blev overført til status uden rentetilskrivning. Selskabet oplyste, at alle fire lån var i orden pr. 30. september 2026. Hensættelsen til kredittab på lån svarede til 84,85 % af de misligholdte lån mod 70,78 % pr. 30. juni 2026 og 480,80 % pr. 30. september 2025.

Renteuafhængige indtægter udgjorde 12,8 mio. dollar i kvartalet, et fald på 1,2 mio. dollar i forhold til det foregående kvartal. Indtægterne fra livsforsikringer ejet af banken faldt med 1,4 mio. dollar, hvilket selskabet tilskrev markedsrelaterede ændringer i værdien af aktiver knyttet til selskabets ordning for ikke-kvalificeret udskudt løn. Indtægterne fra realkreditformidling faldt med 328.000 dollar som følge af et lavere omfang af lånesalg. Disse fald blev delvist opvejet af en stigning på 436.000 dollar i gevinster (tab) på porteføljelån, som selskabet knyttede til gunstigere priser ved salg til private investorer, samt en stigning på 249.000 dollar i nettoindtægter fra låneserviceringsgebyrer, der skyldtes lavere amortisering af rettigheder til realkreditservicering.

Renteuafhængige omkostninger udgjorde 30,0 mio. dollar i kvartalet, et fald på 562.000 dollar i forhold til det foregående kvartal. Lønninger og personalegoder faldt med 1,2 mio. dollar som følge af lavere udskudt løn, hvilket blev tilskrevet markedsudsving i ordningen for ikke-kvalificeret udskudt løn. Faldet blev delvist opvejet af højere bonusomkostninger. Andre generelle og administrative omkostninger steg med 665.000 dollar, primært som følge af det, selskabet beskrev som en betydelig engangsdonation til velgørenhed.

Indkomstskatteomkostningen steg med 929.000 dollar i kvartalet, hvilket selskabet tilskrev et fald i skattefri indtægter. De effektive skattesatser var henholdsvis 24,4 % og 12,6 % for kvartalerne afsluttet 30. september 2026 og 30. juni 2026. Selskabet oplyste, at satsen i hver periode lå under den lovbestemte sats på grund af skattefri indtægter.

På årsbasis rapporterede selskabet et afkast på gennemsnitlige aktiver på 0,60 % i tredje kvartal mod 0,48 % i det foregående kvartal og 0,41 % året før; et afkast på den gennemsnitlige egenkapital på 9,32 % mod henholdsvis 7,41 % og 2,35 %; samt en effektivitetsgrad på 84,25 % mod henholdsvis 86,49 % og 90,70 %. Ifølge meddelelsen beregnes effektivitetsgraden som driftsomkostninger divideret med summen af netto renteindtægter og øvrige indtægter. Forholdet mellem udlån og indlån var 88,40 % mod 92,05 % pr. 30. juni 2026 og 93,94 % pr. 30. september 2025.

For de ni måneder, der sluttede 30. september 2026, rapporterede selskabet en nettoindtægt på 9,142 mio. dollar mod 3,186 mio. dollar i samme periode i 2025. Netto renteindtægter for de ni måneder udgjorde 64,336 mio. dollar mod 55,743 mio. dollar, og nettorentemarginalen var 3,20 % mod 2,72 %. Afkastet på gennemsnitlige aktiver for de ni måneder var 0,42 % mod 0,14 % året før, afkastet på den gennemsnitlige egenkapital var 6,52 % mod 2,44 %, og effektivitetsgraden var 86,85 % mod 89,99 %.